🚩Новые максимумы совокупного чистого прироста объема S&P 500, вместе с другими оптимистичными индикаторами, свидетельствуют о возможности продолжения достижения новых максимумов индекса S&P 500.
🚩Это указывает на надежную рыночную среду и может отражать позитивные тенденции на рынке в краткосрочной перспективе.
@AVCAdvisory

🚩Сезонный график S&P 500 за последние 20 лет примерно в середине сентября переходит на снижение.
🚩17-18 сентября ФРС объявит о снижении ставки. Вопрос, на сколько - на 0,25 б.п. или на 0,5 б.п. 🚩Недавно в нашей аналитической статье мы рассказывали о возможных неожиданных сюрпризах. В годы снижения ставки сентябрь имел положительные результаты доходности. Посмотрим, как будет на этот раз.
@AVCAdvisory

Статистика доходности с 1929 года различных классов активов с момента начала цикла снижения ставок ФРС показывает следующее:

🚩 Спустя 12 месяцев после первого снижения ставки ФРС, акции США в среднем росли на 11%.

🚩 В момент наступления рецессий наибольшие потери для акций США были в 1974 году, когда ФРС начала снижать ставки в конце сентября 1973 года. @AVCAdvisory

🚩Самая длительная полоса притока средств в REIT с марта 2022 года подчеркивает уверенность инвесторов в долгосрочной ценности и устойчивости сектора недвижимости, обусловленную ожиданиями потенциального снижения процентной ставки ФРС уже в сентябре. @AVCAdvisory

🚩Уровень безработицы, вероятно, немного снизится в августе с 4,3% до 4,2%. 🚩Более точные данные по безработице будут опубликованы 6 сентября 2024 года. ФРС в этом случае, возможно, понизит ставку в сентябре на 0,25 б.п. @AVCAdvisory

💥Одним из наиболее эффективных классов активов в этом году стало золото. Пока в 2024 году золото опережает по доходности индекс S&P 500.

➡️ Главный попутный ветер для золота - перспектива более низких процентных ставок. Что еще поддерживает золото и что можно ждать от этого актива в дальнейшем - читайте в новом материале нашего блога.

Долгосрочным инвесторам, возможно, стоит рассмотреть возможность покупки акций на спаде в таких секторах, как финансы и энергетика, по следующим причинам:
🚩 Потенциал для роста: В секторах финансов и энергетики могут быть перспективы для роста в долгосрочной перспективе, особенно после периодов спада, когда цены акций находятся на низком уровне.
🚩 Дивиденды: Компании в секторах финансов и энергетики часто выплачивают дивиденды, что может быть привлекательным для долгосрочных инвесторов, стремящихся к стабильному доходу.
@AVCAdvisory

🔥 Август для инвесторов стал богатым на события месяцем.

🌍 В начале месяца после публикации разочаровывающих экономических данных США, а также повышения процентной ставки Банком Японии, произошли резкие распродажи на мировых рынках акций. Однако к концу месяца рынок восстановился.

🆙 На этом фоне выросли мировые облигации. Глобальный совокупный индекс Bloomberg вырос на 2,8% за месяц. Рыночная аналитика за прошедший месяц в нашем традиционном обзоре глобальных рынков.

🚩Исходя из наблюдений за рынком, если индекс S&P 500 в первый день месяца снижался за один день на два процента, как произошло в этом сентябре из-за снижения котировок Nvidia, то обычно S&P 500 имеет положительную доходность текущем месяце в среднем свыше 3%.
🚩Это означает, что несмотря на начальное снижение в первый день месяца, исторически S&P 500 восстанавливался и показывал положительную доходность в течение текущего месяца. @AVCAdvisory

🚩После мирового финансового кризиса события высокой нестабильности действительно стали более распространенными, что создает риски для инвесторов в акции США и может подрывать стабильность финансовой системы. 🚩Геополитические конфликты и экономические спады могут оказывать свое негативное влияние в будущем. @AVCAdvisory

🚩Хотя сырьевые товары могут быть полезным инструментом хеджирования и диверсификации портфеля, американские акции обычно остаются предпочтительным выбором для долгосрочных инвесторов из-за их стабильности, доходности и исторических тенденций в росте. @AVCAdvisory

Правило Sahm, которое исторически было надежным предсказателем рецессий в США, может стать объектом сомнения в нынешнем контексте из-за отличий в текущей динамике рынка труда по сравнению с прошлыми рецессиями. Некоторые факторы, которые могут вызвать сомнения в применимости правила Sahm в настоящее время, включают:
🚩 Структура экономики и рынка труда может меняться со временем, что может повлиять на применимость и надежность исторических моделей и правил.
🚩 Развитие технологий и цифровизация экономики может привести к изменениям в динамике рынка труда и создать новые тенденции, которые не учитываются в исторических моделях.
🚩Глобальные экономические события и изменения могут также оказывать влияние на рынок труда в США и изменять его динамику, что может усложнить прогнозирование рецессий. @AVCAdvisory

🚩Техническая картина соотношения Put против Call опционов сейчас на уровнях падения индекса S&P500 в августе. 🚩Когда возникает много покупателей Put опционов и их становится слишком много, а Call опционов наоборот становится слишком мало. Мы должны учитывать в достигнутых экстремальных соотношениях Put/Call на графике, что это может быть минимумом на рынке акций.Поэтому, индекс S&P500 может снова развернутся вверх, как это было в августе. @AVCAdvisory

🚩Инвесторам в американские акции стоит ожидать повышения волатильности в будущем, учитывая, что кривая доходности обычно опережает индекс волатильности VIX на три года.
🚩Опережающее свойство кривой доходности относительно индекса волатильности VIX может указывать на возможное увеличение волатильности акций в будущем. @AVCAdvisory

🍁Исторически сентябрь был самым тяжелым месяцем для рынка: из 37 рассмотренных лет сентябрь принес положительную доходность только в 47% случаев.

🧑‍💻В то же время есть и некоторая позитивная историческая закономерность сентября. Подробности в аналитическом материале нашего блога.

🚩Высокая реальная базовая ставка в США увеличивает финансовое бремя для малого бизнеса. 🚩Повышение ставок в текущих реалиях приводит к увеличению затрат на заемные средства и кредиты, что делает сложнее для малых предприятий получать доступ к необходимому финансированию для роста и развития. @AVCAdvisory