🚩Текущий бычий рынок для S&P 500 стартовал 12 октября 2022 года.
🚩Медианные доходности для бычьих рынков были около 91%. Чтобы достичь средних показателей в этом бычьем ралли, S&P 500 нужно ещё вырасти на 30% от текущих котировок. @AVCAdvisory

🚩Опережающий экономический индикатор LEI показывает ожидаемое развитие экономики США в ближайшие три-шесть месяцев и в ряде случаев неплохо предсказывает наступление рецессий и выход из них. 🚩На данный момент индикатор снизился до минимальных показателей 2020 года. 🚩В прошлом, при циклах снижения ставки ФРС, LEI также снижался, сигнализируя о продолжении спада в экономике США. @AVCAdvisory

🚩Инвесторы надеются, что в выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла в пятницу прозвучат намеки на сентябрьское понижение ключевой ставки на 0,25 б.п.
🚩 Из наблюдений за индексом S&P 500 с 1950 года: слабость в конце августа, сентябрь–не лучший месяц для получения дохода. 🚩Но бывают исключения, когда ФРС начинала в сентябре цикл снижения ставки. Посмотрим, как будет на этот раз. @AVCAdvisory

🚩Рынок ожидает, что ставка по федеральным фондам снизится с текущих 5,33% до 3,09% к марту 2026 года. 🚩В таблице из этих циклов смягчения только в двух периодах наблюдалось снижение менее 2,23%. 🚩2,23% представляют текущие рыночные ожидания. В двух случаях экономика не вступила в рецессию (1966-1967 и 1995-1998). 🚩Исходя из истории, рынок делает ставку на аномалию, подобную 1995–1998 гг., а не на нормальное поведение денежно-кредитной политики. @AVCAdvisory

🍁Осталось уже менее двух недель до начала сентября, который за последние годы заслужил нелицеприятную репутацию у инвесторов. Исторически сентябрь был единственным месяцем с наихудшими показателями для индексов S&P 500, Dow Jones и Nasdaq Composite.

🔎В результате плохой доходности акций многие инвесторы ищут возможности в других активах в сентябре, например, в золоте.

✍️ Ретроспективную аналитику результативности сентября и прогнозы на сентябрь текущий смотрите в материале нашего блога.

🚩Текущая траектория S&P 500 в 4-летнем цикле президентского срока в прошедшие три года отклонялась от своих средних исторических значений. 🚩Однако в 2022 и в 2024 текущий тренд оказался близок к динамике средних значений S&P 500. 🚩ФРС в сентябре, скорее всего, снизит ставку на 0,25 б.п. Это придает уверенность рынку акций для продолжения роста в этом году. @AVCAdvisory

🚩50% сигналов, подтверждающих пик рынка акций по сравнению со средним значением в размере 70% для максимальных вершин S&P 500 означает, что на горизонте 12 месяцев у рынка акций США есть перспективы для бычьего тренда. @AVCAdvisory

Ещё один индикатор для оценки тренда рынка.
🚩Бычий-медвежий спред между участниками рынка остается выше 20%, что дает повод рассчитывать на продолжение роста. @AVCAdvisory

🚩Выкуп собственных акций компаниями США внес свою лепту в устранение просадки в акциях США в этом месяце.
🚩Bank of America ожидает, что в связи с сокращением денежных резервов компаний, входящих в индекс S&P 500, объемы обратного выкупа вскоре достигнут пика. @AVCAdvisory

🚩Председатель Джером Пауэлл заявил, что ФРС пора снизить ключевую процентную ставку, подтвердив ожидания того, что чиновники начнут снижать стоимость заимствований в следующем месяце, и ясно дав понять о своем намерении не допустить дальнейшего охлаждения на рынке труда. 🚩Инвесторы после выступления взвешивают, заставит ли еще один негативный отчет о занятости ФРС снизить ставки на более чем обычно 50 базисных пунктов в сентябре. 🚩Еще один ключевой вопрос заключается в том, как политики будут действовать с темпами и размером снижения ставок в последующие месяцы. @AVCAdvisory

🚩Индекс S&P 500 достиг впечатляющего v-образного дна с 50-дневного минимума
🚩Это один из немногих случаев за последние 100 лет, когда инвесторы вели себя подобным образом во время бычьих рынков
🚩Быстрое восстановление, как правило, предшествует большему росту, с той оговоркой, что рынок находится в крайне необычных условиях перед циклом снижения ставок.
🚩В последние два раза, когда инвесторы в панике падали, а затем росли, как в этот раз, когда индекс S&P достиг 50-дневного минимума во время паники, это стало важным достижением дна. @AVCAdvisory

🚩Глобальные тарифы на доставку обычно опережают цены производителей на шесть месяцев, что указывает на потенциальный рост индекса потребительских цен в ближайшем будущем. @AVCAdvisory

🚩В то время как "великолепная семерка" обеспечила значительную долю роста индекса S&P 500 в начале этого года, импульс роста возвращается к остальным 493 акциям.
🚩На приведенной диаграмме показаны показатели "великолепной семерки" (синяя линия) по сравнению с остальными 493 акциями S&P 500 (оранжевая линия). 🚩"Остальные" 493 акции сейчас достигли новых максимумов на представленном графике. @AVCAdvisory

🚩Волатильность, вероятно, останется высокой в ближайшие месяцы из-за сезонных тенденций, геополитической обстановки и предстоящих выборов в США. @AVCAdvisory

⬆️ С 1 августа акции уже компенсировали потери, вызванные недавней глобальной распродажей.

👍 Одной из главных причин восстановления рынков стало то, что несколько экономических отчетов развеяли опасения по поводу рецессии в США. Данные по безработице, потребительским расходам и инфляции укрепили рыночный оптимизм.

👉 Подробности читайте в новом материале нашего блога.

🚩После предвыборного года прироста более чем на 20% индекс S&P 500 последовательно демонстрировал положительный рост в течение выборного года, при этом средний прирост значения составил 11,3% с 1950 года. @AVCAdvisory