🚩 Процент компаний из индекса S&P 500, находящихся выше 50-дневной средней вырос за последние два торговых дня с 40% до 68%. 🚩 Новости по снижению роста инфляции в июне оказались позитивным драйвером для улучшения широты рынка акций США.
@AVCAdvisory

🚩Снижение процентных ставок ФРС может создать благоприятную среду для инвестиций в золото. Вот несколько возможных сценариев:
🚩Уменьшение стоимости заемных средств: Более низкие процентные ставки могут снизить стоимость заемных средств, что может стимулировать спрос на золото как альтернативный безрисковый актив.
🚩 Снижение доходности облигаций: Снижение процентных ставок ФРС может привести к снижению доходности облигаций и других финансовых активов. В таких случаях инвесторы могут предпочесть вложить свои средства в золото, которое не приносит процентный доход, но может служить защитой от потерь на других активах.
🚩 Слабый доллар: Снижение процентных ставок ФРС может привести к снижению стоимости доллара США на международном рынке. Поскольку золото традиционно торгуется в долларах, слабый доллар может способствовать повышению цены золота.
🚩Хотя снижение процентных ставок ФРС может создать благоприятную среду для золота, оно не является единственным фактором, влияющим на его цену.
@AVCAdvisory

Промышленный индекс Доу-Джонса, 10-летний цикл, за последние 124 года 🚩Как можно видеть, фондовый рынок, похоже, действительно следует 10-летнему циклу. В первой половине десятилетия, то есть за годы, оканчивающиеся на “0”, до лет, оканчивающихся на цифру “4”, акции в среднем почти не прирастали; напротив, они имели тенденцию к значительному росту во второй половине. 🚩В "пятом" году начинается крутой подъем! В 2025 году, получается стоит ждать сезонного роста американского промышленного индекса, если опираться на наблюдения за последние 124 года на фондовом рынке. @AVCAdvisory

🚩Исторически сложилось так, что когда акции компаний с малой капитализацией превосходили акции компаний с большой капитализацией на 3% и более, индекс S&P 500 через год становился выше в каждом случае. 🚩Средний прирост индекса S&P 500 с 1979 года в таких ситуациях составлял 32%. Это означает, что когда малая капитализация превосходит большую капитализацию, это может сигнализировать о потенциальном росте индекса S&P 500 в будущем. @AVCAdvisory

🚩Текущие рыночные условия свидетельствуют о существенном изменении настроений инвесторов и динамики рынка. Акции компаний с большой капитализацией, которые являются акциями роста, превосходят акции компаний с малой капитализацией, которые являются акциями стоимости, на уровне, который не наблюдался с времен пузыря доткомов.
🚩Это означает, что инвесторы сейчас предпочитают вкладывать свои средства в акции компаний с большой капитализацией, которые имеют высокий потенциал роста и считаются более стабильными и надежными. Это может быть связано с ожиданием дальнейшего экономического роста и успехов таких компаний на рынке. @AVCAdvisory

🚩В 2024 году наблюдается периодическое смещение лидерства между индексом S&P 500 и золотом.
🚩Возможно, с учетом сезонной слабости для акций с августа по октябрь, золото может вновь опережать по доходности S&P 500. @AVCAdvisory

🚩Исторически июль демонстрировал высокие показатели на фондовом рынке США в первой половине. Это связано с тем, что S&P500 часто достигает своего пика в середине июля, когда инвесторы фиксируют прибыль перед традиционным летним спадом. @AVCAdvisory

💰Доллар США упал по отношению к основным валютам до минимума с мая 2024 года на фоне сильного укрепления иены и заявлений Дональда Трампа. Дональд Трамп отметил, что сильный курс доллара подрывает конкурентоспособность американского экспорта, а также обратил внимание на слабость иены и юаня. Это вызвало опасения, что он может предпринять шаги по ослаблению американской валюты, если победит на выборах президента США в этом году.
@AVCAdvisory

🚩Улучшение процента акций S&P 500 на новых 52-недельных максимумах можно рассматривать как подтверждение циклического бычьего рынка. Это указывает на позитивные рыночные настроения и потенциальную тенденцию к росту акций.
@AVCAdvisory

🚩Ожидаемый рост чистой прибыли компаний S&P 500 ,за исключением финансового и энергетического сектора, в предстоящих кварталах может указывать на потенциально благоприятные перспективы прибыльности. @AVCAdvisory

🚩Китайский юань претерпевает более существенную девальвацию в реальном выражении и находится намного ниже своего долгосрочного тренда.
🚩Это может быть использовано китайским правительством для стимулирования экспорта или улучшения конкурентоспособности своих товаров на мировом рынке.
🚩Негативные последствия для экономики Китая:увеличение инфляции или ухудшение финансового положения компаний, имеющих долги в иностранной валюте. @AVCAdvisory

💥 За последние 30 недель индекс S&P 500 вырос более чем на 30%.

📈 Движение такого масштаба и скорости, как текущее, у S&P 500 встречается редко. За последние 40 лет такие стремительные подъемы происходили всего шесть раз.

❓Что же ждать дальше - продолжение бычьего рынка или серьезный спад? Пробуем выяснить на основе ретроспективной аналитики в новом материале нашего блога.

Текущая 24-месячная корреляция между казначейскими облигациями США и акциями
🚩В условиях высокой инфляции облигации UST (американские трежерис) становятся менее эффективными в качестве инструмента хеджирования против акций США, поскольку рост цен снижает выплаты по облигациям, а повышение процентных ставок приводит к падению цен на облигации. @AVCAdvisory

🚩Учитывая, что американские акции достигли рекордно высокого уровня по сравнению с мировыми акциями, следует ли долгосрочным инвесторам рассмотреть возможность перераспределения большей части своих портфелей в глобальные акции за пределами США вместо крупных инвестиций в американские акции? 🚩В тактических модельных портфелях AVC на данный момент группа активов вне США в целом , пока отстает по своим техническим оценкам относительной силы от американских фондов акций.Отдельные страны в моделях AVC не рассматриваются, за исключением США.Регулярно, на ежемесячной основе производится оценка активов для стратегий AVC по относительной силе. @AVCAdvisory

🚩Исторически сложилось так, что перевернутая кривая доходности 10-2-летних облигаций США часто становилась ранним предупреждающим признаком надвигающейся рецессии в США.
@AVCAdvisory

🚩За пять дней соотношение общей доходности компаний с малой капитализацией к общей доходности компаний с большой капитализацией подскочило почти на 10%. Это один из самых значительных сдвигов почти за 100 лет, особенно учитывая недавнюю историю, поскольку в 1930-е годы это соотношение было очень неустойчивым. 🚩Возможно, и в этот раз следует скептически относиться к недавнему движению в акциях компаний с малой капитализацией.
@AVCAdvisory

🚩Текущие показатели оценки указывают на то, что индекс S&P500 переживает высокие переоценки, при этом многочисленные индикаторы указывают на потенциальную переоценку, что требует осторожности со стороны инвесторов. @AVCAdvisory

🚩С 2021 года американские фонды с большой капитализацией привлекли значительно больше средств по сравнению с фондами с малой капитализацией. 🚩Это объясняется тем, что инвесторы могут предпочитать эти компании из-за их солидного финансового положения, широкого портфеля продуктов или услуг, а также более низкого уровня риска. @AVCAdvisory

🏆 Цена на золото на мировом рынке в июле 2024 года достигла нового исторического максимума, превысив отметку в 2450 долларов за тройскую унцию. Такая популярность драгоценного металла объясняется его функцией в качестве «тихой гавани» для инвесторов в условиях эскалации текущих геополитических конфликтов и сопутствующего роста рисков конфискации и замораживания активов. Кроме того, инвесторы сейчас делают упор на растущих ожиданиях победы Дональда Трампа на выборах президента США в ноябре. По прогнозам JP Morgan, к концу года курс золота может превысить отметку в 2500 долларов за унцию.
@AVCAdvisory

🚩Базовый трекер инфляции от GS (Goldman Sachs) опустился ниже целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%, что является ключевым элементом ее денежно-кредитной политики, направленной на поддержание ценовой стабильности и сдерживание инфляционных ожиданий. @AVCAdvisory