🚩Увеличивающийся разрыв между ценами на жилье в США и ростом заработной платы действительно имеет серьезные последствия для доступности жилья и экономического неравенства, делая приобретение жилья все сложнее для людей и семей с низкими доходами. 🚩Будущая рецессия должна скорректировать эти диспропорции на рынке жилья.

🚩С 1950 года, когда индекс S&P 500 достигал 20 или более рекордных максимумов к середине года, весь год был положительным в 100% случаев. Во второй половине года в среднем появлялось 20 новых рекордных максимумов. @AVCAdvisory

🚩Хотя сезонность не следует рассматривать как хрустальный шар, она может служить ценным инструментом для оценки вероятностей на фондовом рынке. Исторические данные показывают, что акции США часто демонстрируют рост в июле в годы выборов. @AVCAdvisory

🌎 Экономический импульс первого квартала 2024 года сохранился и во втором квартале.

📍Акции развитых рынков принесли совокупную доходность в размере 2,8% за квартал, акции развивающихся рынков - 5,1%.

👍Самыми прибыльными секторами облигаций были европейские и американские высокодоходные бумаги. Подробности читайте в нашем ежемесячном обзоре глобальных рынков.

🚩Процент компаний, входящих в индекс S&P 500, которые превосходят индекс, необычайно низок. @AVCAdvisory

🚩Расхождение между ценами индекса MSCI World и широтой может быть сигналом отката. @AVCAdvisory

📈С начала года по 27 июня индекс S&P 500 вырос примерно на 15%.

5️⃣ При этом пять крупнейших акций индекса S&P 500 принесли в этом году более половины всей доходности. Равновзвешенный индекс S&P 500 отстал от своего взвешенного по капитализации аналога более чем на 10%.

🗓 2024 год стал одним из самых низковолатильных для акций США за последнее время. Подводим итоги первого полугодия и смотрим во вторую половину 2024 в аналитическом материале нашего блога.

⚠️ С 1 июля начали действовать новые формы для предоставления уведомлений в ФНС о наличии, открытии и закрытии зарубежных банковских счетов, изменения реквизитов. Нормы об уведомлении распространяются на все счета, вклады за пределами России в банках или других финансовых организациях, на которых учитываются денежные средства и финансовые активы. Таким образом, нужно сообщать ФНС и об открытии иностранных брокерских счетов.

В уведомлении об открытии счета теперь нужно будет указать, в качестве кого владелец открывает счет: ИП, физлица или как организация, а также теперь из уведомления будет следовать, как именно счет будет использоваться.

➕Уведомления предоставляют резиденты России, а именно: организации; физические лица (не ИП); физические лица — ИП; физические лица, не имеющие места жительства (пребывания) и недвижимого имущества на территории России.

➖Уведомление не предоставляют следующие категории: граждане России, которые постоянно проживают в другом государстве не менее года, в том числе с видом на жительство; граждане России, которые временно пребывают в иностранном государстве не менее года по рабочей или студенческой визе со сроком действия не менее года; юридические лица — резиденты, если указанные требования исполняются материнской компанией международной группы компаний.

📆 Резиденты России, которые вместе с тем и налоговые резиденты, должны сообщать о зарубежном счете налоговому органу по месту учета в течение месяца со дня его открытия, закрытия счета или вклада либо изменения реквизитов. Резиденты России, которые не являются налоговыми резидентами, также обязаны отчитываться о зарубежных счетах. Делать это они должны до 1 июня года, следующего после отчетного.

📍Если опоздать с подачей уведомления или отправить его не по форме, то будет начислен штраф: для граждан: ₽1 тыс. до ₽1,5 тыс.; для должностных лиц: от ₽5 тыс. до ₽10 тыс.; для юрлиц: от ₽50 тыс. до ₽100 тыс.

Если не подать уведомление, то размер штрафа иной: для граждан: от ₽4 тыс. до ₽5 тыс.; для должностных лиц: от ₽40 тыс. до ₽50 тыс.; для юрлиц: от ₽800 тыс. до ₽1 млн.

🚩VIX обычно растет в месяцы, предшествующие выборам президента США, из-за возросшей неопределенности. 🚩В 2024 году индекс "страха" находился на комфортном низком уровне для торговли акциями США. Исключением в текущем году был только апрель . 🚩Сезонно, начиная с августа индекс VIX возобновляет свой рост. И на фондовом рынке наступает время коррекций в сентябре-октябре. В прошлом году мы наблюдали спад SP&500 с августа 2023 вплоть до конца октября 2023 года.Наши стратегии AVC находились в это время в денежном рынке, тем самым исключив потери снижения примерно на 10%.
@AVCAdvisory

🚩Прошло более 20 лет с тех пор, как Cisco достигла пика своей эпохи пузыря, но акции пока не достигли новых высот. 🚩Ждет ли Nvidia подобная судьба, пока неизвестно, но это, безусловно, разочарует многих быков, которые агрессивно повышали цены на акции в течение года.
@AVCAdvisory

🚩Исторические данные доходности индекса S&P 500 за "квартальный" период с момента первого снижения ставки дают ответ, что будет с рынком акций в ближайшей перспективе. Ожидается, что ФРС снизит ставку в сентябре 2024 г. 🚩Если мы предположим, что ситуация на рынке в 2024 году аналогична данным за 1995 и 1998 годы, то, возможно, S&P 500 может показать рост благодаря прогрессу в области искусственного интеллекта. Даже при усреднении данных в таблице, можно заметить положительную динамику доходности за последние 3, 6, 9 и 12 месяцев. @AVCAdvisory

🚩На недельном графике S&P 500 с использованием 40-недельной и 200-недельной скользящих средних можно наблюдать долгосрочный бычий рынок. 🚩Модель "чашка с ручкой" предполагает возможные уровни цен 5600 и 6150 для индекса S&P 500. Эти уровни учитывают возможность дальнейшего роста индекса в рамках президентского цикла и долгосрочного бычьего рынка. @AVCAdvisory

🚩Процент акций S&P 500, находящихся выше 200-дневной скользящей средней, демонстрирует признаки медвежьей дивергенции, что может быть ранним предупреждающим сигналом потенциальной коррекции рынка. @AVCAdvisory

🚩При формировании пузырей активов главная причина роста волатильности заключается в том, что акции начинают торговаться исключительно на основе импульса и отрываются от своей фундаментальной привязки. Это означает, что фундаментальные факторы, которые обычно влияют на цены акций, перестают играть важную роль. 🚩На представленном графике показано, как эта привязка была нарушена для Nasdaq в 1998-2000 годах по сравнению с S&P. 🚩В отличие от того времени, сегодня фундаментальные и технологические цены на акции тесно связаны.

🚩До сих пор рост прибыли компаний S&P 500 был преимущественно обусловлен успехом "Великолепной семерки" - группы технологических компаний с большой капитализацией. 🚩Однако ожидается, что во второй половине 2024 года рост прибыли остальных 493 акций ускорится. Это означает, что и другие компании в индексе S&P 500 будут иметь возможность увеличить свою прибыль.
@AVCAdvisory

🚩Исторические данные показывают, что бычий рынок в США продолжается в среднем около пяти лет с 1949 года.
🚩На данный момент текущий бычий рынок не демонстрирует никаких признаков замедления и продолжает развиваться. Это означает, что рост на рынке акций продолжается и может сохраниться в ближайшем будущем.
@AVCAdvisory

🚩Достижение низшей точки цикла сокращения запасов в компаниях, входящих в индекс S&P 500, часто совпадает с началом восстановления более широкого делового цикла.
🚩Это связано с ростом спроса, улучшением экономических условий, а также увеличением производства и продаж.
🚩Когда компании достигают низшей точки в цикле сокращения запасов, это может сигнализировать о переходе к более благоприятному периоду для бизнеса и экономики в целом.
@AVCAdvisory

📍В последние месяцы наблюдалось значительное ралли S&P 500, в основном за счет нескольких гигантских компаний. В то время как рынок рос, количество акций, участвующих в этом ралли (широта рынка), снижалось.

👆Такое слабое участие заставляет многих предполагать, что рынок находится на грани спада. Однако не все так однозначно.

👉 Смотрим на технологических гигантов и пробуем посмотреть на широту рынка в ретроспективе в аналитическом материале нашего блога.

🚩Цена на золото обычно имеет обратную зависимость от реальных процентных ставок в США. Это связано с тем, что инвесторы склонны перемещать свои инвестиции между золотом и активами, которые приносят процентный доход, в зависимости от альтернативной стоимости владения золотом. 🚩 В сентябре ожидается первое снижение ставки ФРС на 25 б.л. , представленные графики: цен на золото и доходности 10 летних облигаций вероятнее всего будут сближаться. @AVCAdvisory

🚩В 2024 году наблюдается резкий рост интереса инвесторов к американским фондам с высокой капитализацией. Ожидается, что приток средств в эти фонды станет вторым по величине за всю историю наблюдений, как это было в 2021 году. 🚩 В 2021 году S&P 500 показал календарную доходность свыше 26% 🚩В этом году S&P 500 имел доходность свыше 10% за первое полугодие, существует историческая вероятность, что для индекса S&P500 календарная доходность в 2024 году будет около 26%. @AVCAdvisory