🚩Когда соотношение между товарами отложенного спроса (#XLY) и товарами повседневного спроса (#XLP) снижается, индекс #SPX обычно также падает. 🚩 В настоящее время график SPX и соотношение XLY:XLP демонстрируют разнонаправленную динамику, что может привести к коррекции.

🚩Линия роста и падения S&P 500 является ключевым индикатором, подтверждающим рыночные тенденции. Медвежья дивергенция, при которой индекс S&P 500 не может подтвердить новый максимум, сигнализирует о потенциальной слабости рынка @AVCAdvisory.

🚩На прошлой неделе Европейский центральный банк снизил ставку на 25 б.п. 🚩 Отчет на этой неделе по уровню инфляции в Германии вырос до 2,4% в мае с 2,2% в апреле 2024 года. Уровень инфляции в Евросоюзе вырос в мае до 2,6% 🚩 ФРС упреждает аналогичный сценарий по возобновлению роста инфляции , отложив принятие решение по снижению ставки хотя бы до сентября 2024.Снижение ставки ФРС летом маловероятно.

🚩нефть опустилась до исторических минимумов против максимумов индекса #SPX 🚩после резкого спада в июне этого года стоимость котировок нефти восстановилась на уровни в начале месяца

🚩Годовой темп базового индекса потребительских цен в США за май составляет 3,4%, что является улучшением по сравнению с ожидаемыми +3,5% и лучше, чем темп +3,6% в апреле, но все же значительно выше цели Федеральной резервной системы в 2% инфляции. 🚩Что скажет на эту позитивную новость о снижении инфляции сегодня ФРС? Ждём релиза встречи.

🚩ФРС теперь планируют снизить ставки только один раз в этом году, по сравнению с тремя прогнозами снижения в марте, согласно среднему прогнозу.
🚩Следующие четыре сокращения в 2025 году, что больше, чем три ранее намеченных. @AVCAdvisory.

🚩Топ-5 акций индекса S&P 500 имеют более высокий темп по динамике доходности, чем остальные акции в американском индексе. 🚩 2 января этого года 90% акций SPX торговались выше своей 50-дневной средней, но по состоянию на 13 июня осталось менее половины акций SPX.
@AVCAdvisory.

🚩Если ФРС в ближайшее время снизит процентные ставки, исторический прецедент свидетельствует о том, что акции компаний с малой капитализацией могут стать основными бенефициарами роста по отношению к акциям крупной капитализации. 🚩На приведенном графике показана форвардная доходность акций с малой капитализацией по сравнению с акциями с большой капитализацией, начиная с 1974 года, после первого снижения ставки ФРС. @AVCAdvisory.

Будет ли в будущем продолжение опережения акций роста над акциями стоимости? 🚩 Повышение процентных ставок может негативно сказаться на акциях роста, так как их будущие доходы становятся менее привлекательными. 🚩Высокая инфляция может привести к росту акций стоимости, так как компании, представляющие эти акции, могут легче распределять рост затрат на потребителей.
🚩Экономические условия улучшатся, это может способствовать росту акций стоимости, так как такие компании могут показать лучшие финансовые результаты.
@AVCAdvisory

👁 Точечный график представляет собой визуальное представление того, куда, по мнению ведущих функционеров ФРС, движется ключевая ставка по федеральным фондам.

🗓 Сейчас точечный график предполагает, что ставка начнет снижаться в конце этого года, а затем стабилизируется в 2025 году.

👉 Подробности читайте в материале нашего блога.

🚩Ожидания потребителей США относительно увеличения доходов на самом низком уровне за последние десять лет и более. 🚩Такой уровень ожиданий по доходам наблюдался у потребителей в 2008 и 2011 годах.
@AVCAdvisory

Какая вероятность из четырех сценариев наиболее вероятна для Nasdaq-100 (#QQQ)? 🚩Умеренно медвежий сценарий №3 вполне может быть реализован в ближайшие месяцы. Майский минимум около 443 долларов сохранится для #QQQ, основной восходящий тренд пока сохранится. @AVCAdvisory

🚩Умеренно оптимистичный сценарий № 2 тоже имеет больше шансов.Акции «Великолепной семерки» немного остановятся, и, возможно, другие акции пойдут вверх. Рынок останется в режиме «выждем и посмотрим» в отношении потенциального снижения ставок ФРС позднее в 2024 году. 🚩Очень бычий сценарий №1 имеет меньше шансов, но вполне допустимо. Nasdaq 100 продолжит свой невероятный темп, поднявшись значительно выше уровня в 500 долларов к концу июля. В этом случае и другие сектора экономики будут вероятно расти, такие как: энергетические и промышленные компании. Увеличение широты роста в других секторах подтолкнет #QQQ к новым историческим максимумам.

Предсказать, будет ли S&P 500 продолжать следовать за аналогом 1995 года, сложно, так как это зависит от множества факторов, включая экономические условия, монетарную политику и глобальные события. 🚩В 1995 году ФРС снизила процентные ставки, что способствовало мягкой посадке в экономике США и росту фондового рынка. Если текущие экономические условия и действия ФРС будут аналогичны тем, что были в 1995 году, то есть вероятность, что S&P 500 может продолжить следовать за аналогом 1995 года. 🚩Однако, каждый экономический цикл уникален, и множество переменных могут повлиять на исход.

🚩S&P 500 против технологического сектора достиг минимума 2000 года по относительной силе. 🚩Рынок со временем возвращается в равновесное состояние, давая возможность для роста другим секторам экономики. Возможно, мы увидим это в ближайшем будущем.
@AVCAdvisory

🚩Технологический сектор #XLK, доля в индексе S&P 500 составляет свыше свыше 30%, имеет все шансы на краткосрочную коррекцию в ближайшее время до конца июня. Технологии выросли в этом месяце на 10% (на 18 июня 2024 г.)
🚩При подобной отрицательной дивергенции в феврале 2024 года #XLK упал примерно на 5% менее чем за неделю.
@AVCAdvisory