Рабочие места в сфере временной занятости по сравнению с реальным ВВП и рецессией в США
В феврале количество рабочих мест в сфере временной занятости составило -7,01% в годовом сопоставлении. Сокращение количества рабочих мест в сфере временной занятости часто считается главным индикатором потенциальной рецессии (красная линия на уровне -3,5%), но не всегда ее гарантирует. Однако, когда количество рабочих мест в сфере временной занятости было ниже -3,5% в годовом исчислении в 2001, 2007 и 2020 годах, в США на горизонте наблюдалась рецессия.

#США #рецессия @AVCAdvisory

Крупный отток капитала ( 4,4 триллиона дол.сша ) из технологических фондов за последние 9 недель
Крупнейший за всю историю отток средств из технологических фондов отражает заметный сдвиг в настроениях инвесторов и динамике рынка, что имеет последствия для более широкого рынка и технологического сектора в частности. @AVCAdvisory

Акции технологических компаний (#Nasdaq100) и баланс центрального банка G3.
Сохранится ли расхождение между ликвидностью центральных банков и доходностью акций технологических компаний в течение 2024 года?

#Nasdaq100 @AVCAdvisory

Огромная сумма 6 трлн долларов, хранящаяся в фондах денежного рынка, вызывает вопросы о ее потенциальном влиянии на рынок акций. В истории есть прецеденты, когда размещение денежных средств приводило к значительному росту фондового рынка, как это было в 2002 и 2009 годах. Если часть этого солидного денежного резерва попадет на рынок акций, у него есть потенциал для поднятия S&P 500 на новые высоты. Однако крайне важно понимать разницу между текущими условиями и условиями 2002 и 2009 годов. В те периоды доходность денежных средств была исключительно низкой (1,5% и 0% соответственно), что не давало инвесторам стимула хранить наличные. И, наоборот, сегодняшняя более высокая доходность наличных денег делает их привлекательным вариантом для инвесторов, не склонных к риску. В результате динамика, которая исторически приводила к использованию денежных средств, не обязательно реализуема в нынешней ситуации.

#SPX #деньги @AVCAdvisory

Повышенное количество инсайдерских транзакций вызывает обеспокоенность
Коэффициенты инсайдерских транзакций служат ценным рыночным индикатором, проливающим свет на настроения корпоративных инсайдеров. Когда этот показатель превышает 20, это считается медвежьим, что указывает на усиление инсайдерских продаж. И наоборот, коэффициент ниже 12 считается бычьим, что предполагает увеличение инсайдерских покупок. В настоящее время коэффициент инсайдерских транзакций составляет тревожную цифру 150, что сигнализирует о значительном увеличении инсайдерских продаж, подобных которым не наблюдалось с 2023 года. Такие действия корпоративных инсайдеров часто рассматриваются как важный предупреждающий знак для более широкого рынка.

#инсайдертранзакции @AVCAdvisory

Анализ исторических показателей инсайдерских транзакций выявляет интригующие закономерности. В апреле и июне 2023 года корпоративные инсайдеры активно продавали свои акции, а в марте, мае, августе, октябре и ноябре 2023 года — покупали. Оглядываясь назад, можно сказать, что январь, апрель и июнь оказались подходящим временем для продажи акций, а март, май, август, октябрь и ноябрь предоставили благоприятные возможности для покупки. Эти исторические показатели позволяют предположить, что действия инсайдеров могут иметь прогнозирующую ценность для будущих движений рынка. С октября 2023 года рынок пережил значительный рост, прирост превысил 20%. Этот всплеск был в первую очередь вызван намерениями ФРС снизить процентные ставки в 2024 году. Учитывая масштабы этого ралли, для корпоративных инсайдеров логично воспользоваться возможностью продать и получить прибыль.

#инсайдертранзакции @AVCAdvisory

👆Исторически индекс S&P 500 прибавлял в среднем 10,03% в год президентских выборов. И в целом процент побед в годы выборов очень высок — 76,6%.

⬇️ Однако в сентябре и октябре велика вероятность коррекции.

🆕 О сезонных рыночных особенностях и новостях стратегий AVC читайте в материале нашего блога.

Оценка: индекс S&P 500, скользящий P/E за 4 квартал
Бычьи инвесторы остаются в длинной позиции до тех пор, пока коэффициент P/E S&P 500 не превысит 25x, сигнализируя о потенциальной переоценке и более высоком риске, что будет побуждать к переоценке и изменению защитной стратегии.
#SPX @AVCAdvisory

Инвертированная кривая доходности возникает, когда долгосрочные процентные ставки падают ниже краткосрочных ставок. Инверсия кривой доходности долгое время рассматривалась как потенциальный индикатор надвигающейся рецессии. Наиболее похожими сценариями инверсии кривой доходности в 2023 году являются сценарии 1929 и 2006 годов, учитывая динамику цен на акции, устойчивость рынка труда и степень инверсии кривой доходности. В 2006 году акции росли в течение примерно 1,5 лет после инверсии, а экономика оставалась сильной с низким уровнем безработицы, что соответствует сегодняшним условиям. Однако за этим ралли последовал значительный спад на рынке, когда разразился финансовый кризис.

#инверсиякривойдоходности #рецессия @AVCAdvisory

За последние 30 лет резко изменилась структура торговли #США между ее партнерами. Китай стал крупнейшим американским импортером в 2009 году и сохранял эту роль до 2018 года. Это был золотой век оффшоринга (размещение бизнес-процессов вне США). Мексика обогнала Китай и стала вторым по величине поставщиком импортных товаров в США. Сочетание новых тарифов на импортные товары и сбоев в цепочках поставок сократило приток товаров из Китая. В то же время Мексика и Канада нарастили свою промышленность.

#США @AVCAdvisory

Отношение фактического объема производства США к его мощностям позволяет оценить имеющийся потенциал.IPI отличается от валового внутреннего продукта (ВВП): ВВП измеряет цену, уплаченную конечным потребителем, поэтому он включает добавленную стоимость в розничном секторе, которую IPI игнорирует. Индекс промышленного производства (IP) с 2008 года находится в боковике. А это значит, что динамика фактического объема производства США к мощностям не растёт с декабря 2007 по настоящее время. #США @AVCAdvisory

Настроения инвесторов AAII «бычьи»минус «медвежий» спред. Бычий настрой инвесторов AAII минус медвежий спред, который находится в 91-м процентиле, вызывает обоснованные опасения, что рынок может перегреться. #США @AVCAdvisory

Индекс потребительских цен в феврале вырос на 3,2% в годовом исчислении, согласно данным, опубликованным во вторник Бюро статистики труда. Это быстрее, чем темп в 3,1%, установленный в январе. #ФРС продолжет подчеркивать необходимость дальнейшего прогресса в достижении своей цели — среднего темпа инфляции в 2%, прежде чем снижение процентных ставок станет целесообразным. #ФРС @AVCAdvisory

Перед Вами данные торговли за 12 марта 2024 года. Технологии сегодня купаются в аплодисментах инвесторов. В марте 2024 года нет никаких сомнений в том, что быть оптимистом уже не так одиноко. Мы наблюдаем, как многие из наиболее громких медведей прошлого года теперь превращаются в быков (и они делают все возможное, чтобы изменить представление о том, насколько сильно они ошибались в прошлом году). Без сомнения, это своего рода предупреждение на ближайшую перспективу. Различные опросы настроений демонстрируют крайний оптимизм, а соотношение пут/колл также находится в диапазоне самоуспокоенности. Ничто из этого не является концом света, но там говорится, что планка установлена довольно высоко, и любое разочарование может привести к заслуженной паузе или перерыву. #SPX @AVCAdvisory

Рыночная капитализация
Ставка против Америки никогда не была мудрым выбором. Могут ли инвесторы ожидать, что фондовый рынок США сохранит свои превосходящие показатели по сравнению с европейскими и азиатскими фондовыми рынками? #США @AVCAdvisory

С начала 2024 года наблюдается существенный разрыв между #SP500 и секторами экономики США в целом.Что является предупреждением для инвесторов о хрупкости бычьего тренда в настоящий момент. #SPX @AVCAdvisory

Отклонение #SP500 от долгосрочной
225-дневной скользящей средней Отклонение индекса #SP500 от его 225-дневной скользящей средней достигает редких крайностей, вызывая спекуляции о возможности
приближения рыночной вершины. #SPX @AVCAdvisory

разница между 20 дневной средней скользящей и реальной ценой индекса #SP500 находится на максимальных отметках,схожих с началом 2022 года.Этот факт является предупреждением о возможной коррекции. #SPX @AVCAdvisory