🏢 AKTIVO Оскара Хартманна предлагает инвесторам новый продукт - ЗПИФН "Активо Флиппинг", специализирующийся на флиппинге квартир премиум-класса в Москве. Фонд объемом ₽360 млн рассчитан на работу в течение 3 лет. Стратегия фонда основана на создании добавленной стоимости путем приобретения, ремонта и последующей продажи квартир бизнес- и премиум-класса. AKTIVO фокусируется на объектах площадью около 80 кв.м, расположенных в престижных районах Москвы. Минимальный порог входа для инвесторов установлен на уровне ₽575 000.

🏗 Бизнес-модель фонда предполагает одновременную работу с несколькими объектами (до 8 сделок). AKTIVO рассчитывает на возможность управления ценообразованием за счет приобретения нескольких квартир в одном жилом комплексе. Нет Оскар Хартманн не будет сам делать ремонт. Для реализации проектов AKTIVO сотрудничает с неким опытным подрядчиком (имя которого не афиширует). Предполагаемый срок реализации одного проекта составляет около 6 месяцев. Заявленная целевая доходность фонда - до 25,6% IRR.

🔍 Интересно отметить, что на основании кейсов, представленных в презентации AKTIVO, мне удалось идентифицировать подрядчика, которого компания не раскрывает напрямую. Им оказалась СК "Время Первых" - у них есть сайт, на котором написано, что годовая доходность инвестора при использовании кредитных средств - от 50%.

💼 Внимание привлекает разница между целевой доходностью ЗПИФ (25,6% IRR) и заявленной подрядчиком СК "Время Первых" доходностью "от 50%" (при использовании кредитных средств). Очевидно, требуются дополнительные разъяснения по структуре проекта и распределению доходности между участниками и инвесторами.

⏱ Срок работы фонда установлен в 3 года, хотя представленные кейсы демонстрируют сроки реализации отдельных проектов около 6 месяцев. Ждём от AKTIVO и уточнение стратегии использования средств фонда на протяжении всего срока его существования.

🏦 В настоящее время ЗПИФ "Активо Флиппинг" не обнаружен в реестре закрытых паевых инвестиционных фондов ЦБ РФ. Информации о текущем статусе регистрации фонда и планируемых сроках его включения в реестр ЦБ РФ также в открытых источниках я не нашел.

📑 В материалах AKTIVO отсутствует четкая информация о том, будут ли приобретаться квартиры с использованием кредитных средств. Это критически важный момент по ряду причин. Если используются заемные средства, то ЗПИФ должен быть предназначен только для квалифицированных инвесторов, о чем нет явных указаний в материалах. Использование кредита на покупку квартир существенно повышает риски проекта, особенно в условиях высоких процентных ставок.

📊 Проект сопряжен и с другими рыночными рисками, включая возможные колебания на рынке премиальной недвижимости и влияние макроэкономических факторов. Текущие высокие ставки по ипотеке (22% годовых) могут оказать влияние на спрос, хотя инициатором постулируется низкая зависимость от ипотеки, т.к. в сегменте доля покупателей с наличными деньгами выше 70%. Инвесторам, очевидно, стоит оценить свою готовность к такому риску, учитывая концентрацию средств фонда в одном сегменте рынка недвижимости.

👛Важно подчеркнуть, что управляющим компаниям закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) законодательно запрещено гарантировать какую-либо доходность. Заявленная AKTIVO доходность в 25,6% IRR является лишь целевым показателем, а не гарантией.

⚠️ Учитывая все аспекты, потенциальным инвесторам рекомендуется тщательно изучить предложение AKTIVO, запросить дополнительную информацию по всем неясным моментам и оценить соответствие предложения своим финансовым целям и риск-профилю. Важно получить четкое понимание структуры проекта, механизмов защиты интересов инвесторов и текущего регуляторного статуса фонда перед принятием инвестиционного решения.