Как прошел день
🇷🇺 Коррекция на российском рынке акций продолжилась в пятницу. Участники торгов разуверились в геополитической нормализации в ближайшее время. Индекс Мосбиржи упал на 1,89%, до 3026п., удержавшись от просадки на минимумах дня ниже 3000п. За неделю основной индекс Мосбиржи снизился на 5,2%. Акции Газпрома (-4,4%) возглавили топ наиболее подешевевших акций индекса по объему торгов и темпам снижения котировок.
🛢️ Позитивную отчетность за 2024 год по МСФО представила Транснефть (+2,6%). Объем транспортировки нефти снизился на 3%, прокачка нефтепродуктов – на 2%. Вопреки снижению операционных результатов выручка компании выросла до 1,42 трлн руб. (+7% г/г). Чистая прибыль компании сократилась лишь на 5% г/г, до 288 млрд. руб. На финансовый результат оказали влияние как высокая ключевая ставка, так и пересчет налоговых активов и обязательств в связи с ростом налога на прибыль в 2025 году. Наша целевая цена по акциям компании составляет 1420 руб. Потенциал роста составляет ~18%
🚢 По словам главы Совкомфлота (-1,4%), компанией в 2024 г. было перевезено 63 млн т нефти, нефтепродуктов и газа против 75 млн т в 2023 г. 75 млн т. В 2025 году компания планирует сохранить уровень 2024 г. Также гендиректор компании сообщил, что в порфтеле заказов у компании находится 18 судов у ССК «Звезда», из которых уже в текущем году планируется получить 2 СПГ-газовоза и 1 танкер-продуктовоз. Наша целевая цена по акциям компании составляет 96 руб.
📈 НКНХ (+0,4%) отчитался о росте чистой прибыли по МСФО за 2024 год в 1,8 раза, до 30,8 млрд руб. Выручка выросла на 14,2% до 269,7 млрд. рублей. Компания заявила о завершении активной стадии модернизации производства и ожидает сокращения капзатрат в последующие годы.
📁 Совет директоров Селигдар (+1,7%) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.
📊 Официальный курс доллара США на 29 марта был снижен на 15 коп., до 83,68 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺 Коррекция на российском рынке акций продолжилась в пятницу. Участники торгов разуверились в геополитической нормализации в ближайшее время. Индекс Мосбиржи упал на 1,89%, до 3026п., удержавшись от просадки на минимумах дня ниже 3000п. За неделю основной индекс Мосбиржи снизился на 5,2%. Акции Газпрома (-4,4%) возглавили топ наиболее подешевевших акций индекса по объему торгов и темпам снижения котировок.
🛢️ Позитивную отчетность за 2024 год по МСФО представила Транснефть (+2,6%). Объем транспортировки нефти снизился на 3%, прокачка нефтепродуктов – на 2%. Вопреки снижению операционных результатов выручка компании выросла до 1,42 трлн руб. (+7% г/г). Чистая прибыль компании сократилась лишь на 5% г/г, до 288 млрд. руб. На финансовый результат оказали влияние как высокая ключевая ставка, так и пересчет налоговых активов и обязательств в связи с ростом налога на прибыль в 2025 году. Наша целевая цена по акциям компании составляет 1420 руб. Потенциал роста составляет ~18%
🚢 По словам главы Совкомфлота (-1,4%), компанией в 2024 г. было перевезено 63 млн т нефти, нефтепродуктов и газа против 75 млн т в 2023 г. 75 млн т. В 2025 году компания планирует сохранить уровень 2024 г. Также гендиректор компании сообщил, что в порфтеле заказов у компании находится 18 судов у ССК «Звезда», из которых уже в текущем году планируется получить 2 СПГ-газовоза и 1 танкер-продуктовоз. Наша целевая цена по акциям компании составляет 96 руб.
📈 НКНХ (+0,4%) отчитался о росте чистой прибыли по МСФО за 2024 год в 1,8 раза, до 30,8 млрд руб. Выручка выросла на 14,2% до 269,7 млрд. рублей. Компания заявила о завершении активной стадии модернизации производства и ожидает сокращения капзатрат в последующие годы.
📁 Совет директоров Селигдар (+1,7%) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.
📊 Официальный курс доллара США на 29 марта был снижен на 15 коп., до 83,68 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
Американские площадки закрыли пятницу сильным снижением, но на фьючерсах нет даже намека на отскок. Наоборот, открытие недели обещает быть весьма пессимистичным. Инвесторы с опаской ждут 2 апреля – пока никто, и даже ФРС, в полной мере не представляет последствий «войны пошлин» для глобальной экономики. Инвесторы ищут убежище и находят его, как всегда, в золоте , которое сегодня торгуется уже выше 3120$/oz.
Азиатские площадки также открыли неделю снижением – «паника» более чем на -4% в Nikkei кроме «тарифной» темы подкреплена и слабой статистикой по розничным продажам и промышленному производству в феврале. Несмотря на хорошие данные по расширению деловой активности в КНР китайские площадки не остались в стороне от общих настроений и снижаются в пределах 0,5% на материке и более 1% в Гонконге.
Котировки нефти не сильно впечатлились угрозами «вторичных» пошлин в отношении российской нефти и торгуются в целом на пятничных уровнях ниже 74$/bbl. Краткосрочный растущий тренд, начатый в первой декаде марта, может «забуксовать» на текущих уровнях в случае дальнейшей эскалации «тарифной» войны.
Российский рынок открылся на пятничных уровнях, несмотря на сильное снижение в выходные, однако, уже в первый час торгов не удержал 3000 пунктов. Видим не очень большие шансы, что рынку удастся удержаться на несильном уровне поддержке 2990. Рубль вышел из своего устоявшегося с середины марта диапазона и, скорее всего, на текущей неделе все-таки протестирует 12 руб./юань.
Промышленный PMI в Китае в марте достиг максимума за год
Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в марте увеличился до 50,5 п. с 50,2 п. месяцем ранее, совпав с ожиданиями аналитиков. Это максимальный уровень за год. Индекс новых заказов поднялся до 51,8п. с 51,1 п. в феврале, производства - до 52,6 п. с 52,5 п., в то время как индекс занятости опустился до 48,2 п. с 48,6 п. Между тем показатель, оценивающий оптимизм в промышленности на ближайшее будущее, ухудшился до 53,8 п. с 54,5 п. Китайский PMI сферы услуг и строительства в марте поднялся до 50,8 п. по сравнению с 50,4 п. в феврале. Эксперты ожидали более слабого роста, до 50,5 п. Сводный PMI увеличился до 51,4 пункта против 51,1 пункта в прошлом месяце.
Китай приостанавливает сделку на $22,8 млрд по продаже панамских портов инвесторам из США
Китайское Государственное управление по регулированию рынка (SAMR) решило проверить сделку по продаже гонконгской компанией CK Hutchison двух портов Панамского канала (Бальбоа и Кристобаль) консорциуму американских инвесторов во главе с BlackRock. По данным источников Financial Times, SAMR собирает информацию и готовится начать расследование в ближайшее время. Ведомство в настоящее время оценивает, нарушит ли сделка правила и ограничит ли конкуренцию на внутреннем рынке морских перевозок Китая и на международном рынке грузовых перевозок. По данным FT, в настоящее время официальное подписание сделки, намеченное на 2 апреля, отложено. Переговоры продолжаются, но обе стороны готовятся к возможному пересмотру договоренностей.
#daily #interfax
Азиатские площадки также открыли неделю снижением – «паника» более чем на -4% в Nikkei кроме «тарифной» темы подкреплена и слабой статистикой по розничным продажам и промышленному производству в феврале. Несмотря на хорошие данные по расширению деловой активности в КНР китайские площадки не остались в стороне от общих настроений и снижаются в пределах 0,5% на материке и более 1% в Гонконге.
Котировки нефти не сильно впечатлились угрозами «вторичных» пошлин в отношении российской нефти и торгуются в целом на пятничных уровнях ниже 74$/bbl. Краткосрочный растущий тренд, начатый в первой декаде марта, может «забуксовать» на текущих уровнях в случае дальнейшей эскалации «тарифной» войны.
Российский рынок открылся на пятничных уровнях, несмотря на сильное снижение в выходные, однако, уже в первый час торгов не удержал 3000 пунктов. Видим не очень большие шансы, что рынку удастся удержаться на несильном уровне поддержке 2990. Рубль вышел из своего устоявшегося с середины марта диапазона и, скорее всего, на текущей неделе все-таки протестирует 12 руб./юань.
Промышленный PMI в Китае в марте достиг максимума за год
Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в марте увеличился до 50,5 п. с 50,2 п. месяцем ранее, совпав с ожиданиями аналитиков. Это максимальный уровень за год. Индекс новых заказов поднялся до 51,8п. с 51,1 п. в феврале, производства - до 52,6 п. с 52,5 п., в то время как индекс занятости опустился до 48,2 п. с 48,6 п. Между тем показатель, оценивающий оптимизм в промышленности на ближайшее будущее, ухудшился до 53,8 п. с 54,5 п. Китайский PMI сферы услуг и строительства в марте поднялся до 50,8 п. по сравнению с 50,4 п. в феврале. Эксперты ожидали более слабого роста, до 50,5 п. Сводный PMI увеличился до 51,4 пункта против 51,1 пункта в прошлом месяце.
Китай приостанавливает сделку на $22,8 млрд по продаже панамских портов инвесторам из США
Китайское Государственное управление по регулированию рынка (SAMR) решило проверить сделку по продаже гонконгской компанией CK Hutchison двух портов Панамского канала (Бальбоа и Кристобаль) консорциуму американских инвесторов во главе с BlackRock. По данным источников Financial Times, SAMR собирает информацию и готовится начать расследование в ближайшее время. Ведомство в настоящее время оценивает, нарушит ли сделка правила и ограничит ли конкуренцию на внутреннем рынке морских перевозок Китая и на международном рынке грузовых перевозок. По данным FT, в настоящее время официальное подписание сделки, намеченное на 2 апреля, отложено. Переговоры продолжаются, но обе стороны готовятся к возможному пересмотру договоренностей.
#daily #interfax
Выручка «ВУШ Холдинга» от услуг кикшеринга в 2024 году выросла на 33%
Выручка ПАО «ВУШ Холдинг» от услуг кикшеринга в 2024 году по МСФО выросла на 33% г/г, до 14,3 млрд руб. Показатель EBITDA достиг 6,1 млрд руб. (+36% г/г), а рентабельность показателя увеличилась до 42,3% с 41,5%. Чистая прибыль компании по итогам года составила 1,99 млрд руб. (+2,4% г/г). Чистый долг на 31 декабря 2024 года составил 10,3 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,7х с 1,9х. Общее количество средств индивидуальной мобильности (СИМ), подключенных к сервису Whoosh, в 2024 году выросло на 43%, до 214,2 тыс. Количество поездок составило 149,7 млн, увеличившись на 44%. Количество зарегистрированных аккаунтов сервиса Whoosh выросло на 35% - до 27,6 млн. На конец 2024 года сервис работал в 61 населенном пункте против 55 на конец 2023 года.
Чистая прибыль Софтлайн по МСФО за прошедший год снизилась на 18%, до 2,6 млрд руб.
Оборот ПАО «Софтлайн» за 12 месяцев 2024 года увеличился на 32% год к году до 120,6 млрд руб. Около 29% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений компании. Валовая прибыль возросла до 36,9 млрд руб. (+57% г/г), а валовая рентабельность достигла 30,6% (+ 4,8 п.п. г/г). Скорр. EBITDA увеличилась на 58% г/г, до 7,1 млрд руб. Чистая прибыль Группы достигла 2,6 млрд руб. (-18% г/г). На 31.12.2024 чистый долг, скорректированный на стоимость портфеля ценных бумаг, составил 6,7 млрд руб. Соотношение скорр. чистого долга к скорр. EBITDA составило 0,9х.
СД «Мать и дитя» рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 22 руб. на акцию
Чистая прибыль сети клиник «Мать и дитя» выросла на 30,1% год к году до 10,175 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли составила 30,7%. Скорр. чистая прибыль выросла на 25,6% г/г, до 9,825 млрд руб. В случае одобрения акционерами суммарные выплаты могут составить 1,7 млрд рублей, или более 60% консолидированной чистой прибыли группы за 2024 год по МСФО. Датой закрытия реестра для получения дивидендов предлагается установить 19 мая 2025 года. Годовое собрание акционеров назначено на 6 мая.
#daily #interfax
Выручка ПАО «ВУШ Холдинг» от услуг кикшеринга в 2024 году по МСФО выросла на 33% г/г, до 14,3 млрд руб. Показатель EBITDA достиг 6,1 млрд руб. (+36% г/г), а рентабельность показателя увеличилась до 42,3% с 41,5%. Чистая прибыль компании по итогам года составила 1,99 млрд руб. (+2,4% г/г). Чистый долг на 31 декабря 2024 года составил 10,3 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,7х с 1,9х. Общее количество средств индивидуальной мобильности (СИМ), подключенных к сервису Whoosh, в 2024 году выросло на 43%, до 214,2 тыс. Количество поездок составило 149,7 млн, увеличившись на 44%. Количество зарегистрированных аккаунтов сервиса Whoosh выросло на 35% - до 27,6 млн. На конец 2024 года сервис работал в 61 населенном пункте против 55 на конец 2023 года.
Чистая прибыль Софтлайн по МСФО за прошедший год снизилась на 18%, до 2,6 млрд руб.
Оборот ПАО «Софтлайн» за 12 месяцев 2024 года увеличился на 32% год к году до 120,6 млрд руб. Около 29% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений компании. Валовая прибыль возросла до 36,9 млрд руб. (+57% г/г), а валовая рентабельность достигла 30,6% (+ 4,8 п.п. г/г). Скорр. EBITDA увеличилась на 58% г/г, до 7,1 млрд руб. Чистая прибыль Группы достигла 2,6 млрд руб. (-18% г/г). На 31.12.2024 чистый долг, скорректированный на стоимость портфеля ценных бумаг, составил 6,7 млрд руб. Соотношение скорр. чистого долга к скорр. EBITDA составило 0,9х.
СД «Мать и дитя» рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 22 руб. на акцию
Чистая прибыль сети клиник «Мать и дитя» выросла на 30,1% год к году до 10,175 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли составила 30,7%. Скорр. чистая прибыль выросла на 25,6% г/г, до 9,825 млрд руб. В случае одобрения акционерами суммарные выплаты могут составить 1,7 млрд рублей, или более 60% консолидированной чистой прибыли группы за 2024 год по МСФО. Датой закрытия реестра для получения дивидендов предлагается установить 19 мая 2025 года. Годовое собрание акционеров назначено на 6 мая.
#daily #interfax
🔻Российский рынок, несмотря на усложнившуюся геополитическую риторику, удержал уровень поддержки 3000 пунктов, снизившись на 0,4%. По итогам дня лишь два отраслевых индекса показали позитивную динамику – индекс IT компаний, где лидировали акции Хэдхантера (+5,25%) и Яндекса (+3,05%), и индекс строительных компаний, где выросли акции ПИК (+4,56%) и Самолет (+3,14%). Хуже остальных закрыли день нефтегазовый и транспортный сектор.
🔺Среди сегодняшних лидеров роста отметим акции компании Вуш, подорожавшие более чем на 9%. Компания увеличила выручку за 2024 год на 33,6%. При этом операционная прибыль выросла на 19,2% - сказался сильный рост операционных расходов, в частности, коммерческие, общехозяйственные и административные расходы. Так, обращает на себя внимание рост расходов на оплату труда почти на 110%, а также рост расходов на программное обеспечение в 10,8 раз. Как итог -операционная рентабельность компании в 2024 году снизилась на 2,7 п.п. – с 25,1% в 2023 году до 22,4% в 2024 году. По итогам года налогооблагаемая прибыль компании снизилась на 8%, до 1,9 млрд руб., за счет сильного роста процентных расходов. Чистая прибыль компании выросла всего на 2,4%, до уровня 1,986 млрд руб. а чистая маржа снизилась на 4,2 п.п., до 13,9%. EBITDA компании выросла на 36%, до 6,054 при росте рентабельности на 0,7 пп, до 42,3%. Чистый долг увеличился c 8,5 млрд руб до 10,3 млрд руб. – кредитные метрики улучшились с 1,9x до 1,7 x по показателю ЧД/EBITDA. Подтверждаем целевую цену на уровне 208,6 руб. и не видим существенного потенциала роста в акциях ВУШ.
🔺МКПАО "МД Медикал Груп" (-3,56%) в 2024 году увеличило показатель EBITDA на 15,9% - до 10,7 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA в 2024 году составила 32,2% против 33,4% в 2023 году. Выручка выросла на 19,9%, до 33,1 млрд руб. Чистая прибыль МДМГ по итогам 2024 года выросла на 30,1% - до 10,2 млрд рублей. Чистая рентабельность улучшилась 2,4 п.п. до 30,7% с 28,3% годом ранее.
🔺Пара CNY/RUB завершила торги практически на пятничных уровнях (11,681). Попытки закрепления курса выше 11,75 пока остаются безуспешными. Центральный банк РФ установил официальный курс юаня на 1 апреля 2025 года на уровне 11,7136 (+2,24%), доллар США — 85,4963 (+2,17%), евро — 92,4276 (+3,09%).
🔺Среди сегодняшних лидеров роста отметим акции компании Вуш, подорожавшие более чем на 9%. Компания увеличила выручку за 2024 год на 33,6%. При этом операционная прибыль выросла на 19,2% - сказался сильный рост операционных расходов, в частности, коммерческие, общехозяйственные и административные расходы. Так, обращает на себя внимание рост расходов на оплату труда почти на 110%, а также рост расходов на программное обеспечение в 10,8 раз. Как итог -операционная рентабельность компании в 2024 году снизилась на 2,7 п.п. – с 25,1% в 2023 году до 22,4% в 2024 году. По итогам года налогооблагаемая прибыль компании снизилась на 8%, до 1,9 млрд руб., за счет сильного роста процентных расходов. Чистая прибыль компании выросла всего на 2,4%, до уровня 1,986 млрд руб. а чистая маржа снизилась на 4,2 п.п., до 13,9%. EBITDA компании выросла на 36%, до 6,054 при росте рентабельности на 0,7 пп, до 42,3%. Чистый долг увеличился c 8,5 млрд руб до 10,3 млрд руб. – кредитные метрики улучшились с 1,9x до 1,7 x по показателю ЧД/EBITDA. Подтверждаем целевую цену на уровне 208,6 руб. и не видим существенного потенциала роста в акциях ВУШ.
🔺МКПАО "МД Медикал Груп" (-3,56%) в 2024 году увеличило показатель EBITDA на 15,9% - до 10,7 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA в 2024 году составила 32,2% против 33,4% в 2023 году. Выручка выросла на 19,9%, до 33,1 млрд руб. Чистая прибыль МДМГ по итогам 2024 года выросла на 30,1% - до 10,2 млрд рублей. Чистая рентабельность улучшилась 2,4 п.п. до 30,7% с 28,3% годом ранее.
🔺Пара CNY/RUB завершила торги практически на пятничных уровнях (11,681). Попытки закрепления курса выше 11,75 пока остаются безуспешными. Центральный банк РФ установил официальный курс юаня на 1 апреля 2025 года на уровне 11,7136 (+2,24%), доллар США — 85,4963 (+2,17%), евро — 92,4276 (+3,09%).
🔺Индекс S&P в понедельник сделал ретест минимумов 2025 года чему в немалой степени способствовал прогноз снижения индекса до отметки 5300 пунктов в ближайшие 3 месяца со стороны Goldman Sachs. Кроме того, инвестбанк повысил вероятность рецессии в США до 35%. Тем не менее, инвесторы поспешили воспользоваться моментом и откупить рынок. Сегодня фьючерсы на американские индикаторы вновь снижаются. Трамп внес очередную порцию неопределенности на рынок, заявив в воскресенье, что 2 апреля его план “взаимных тарифов” будет нацелен на все страны, опровергнув допущения, что тарифы будут введены только на те 15 стран, которые ввели пошлина на американские товары.
🔺Азиатские площадки сегодня показывают еле заметные признаки восстановления. Nikkei прибавляет 0,2% после вчерашнего провала более чем на 4%. Китайские индексы также показывают не очень активный рост. Данные по деловой активности в промсекторе от Caixin подтвердили официальную статистику о том, что промсектор продолжает расширяться хорошими темпами.
🔺Нефтяные котировки все-таки среагировали на угрожающую риторику Трампа в отношении вторичных пошлин на покупателей российской нефти, и пытаются закрепиться выше сопротивления 74$/bbl. В то же время росту способствует и статистика по PMI Китая. Полагаем, что в краткосрочной перспективе есть пространство для роста до 76-78$/bbl, однако, многое будет зависеть от завтрашней конфигурации тарифного плана Трампа и, самое главное, от ответных действий других стран.
🔺Тем временем котировки золота достигали сегодня очередного максимума выше 3145$/oz, выражая повышенную степень неуверенности и снижения аппетита к риску среди глобальных инвесторов.
🔺Российский рынок открыл день практически на вчерашних уровнях без явных попыток отскока. В то же время металлургический сектор продолжает лидировать. В потребсекторе акции Новабев показывают рост более чем на 7% после сообщения о рассмотрении СД компании возможности IPO Winelab. Кроме того, на малых оборотах растут акции Окей после публикации сильного отчета по МСФО. Напомним, что неделей ранее акционеры компании одобрили смену юрисдикции компании из Люксембурга в РФ. В целом сегодня ожидаем умеренной «проторговки» уровней 3020-3050 пунктов по индексу Мосбиржи.
🔺Азиатские площадки сегодня показывают еле заметные признаки восстановления. Nikkei прибавляет 0,2% после вчерашнего провала более чем на 4%. Китайские индексы также показывают не очень активный рост. Данные по деловой активности в промсекторе от Caixin подтвердили официальную статистику о том, что промсектор продолжает расширяться хорошими темпами.
🔺Нефтяные котировки все-таки среагировали на угрожающую риторику Трампа в отношении вторичных пошлин на покупателей российской нефти, и пытаются закрепиться выше сопротивления 74$/bbl. В то же время росту способствует и статистика по PMI Китая. Полагаем, что в краткосрочной перспективе есть пространство для роста до 76-78$/bbl, однако, многое будет зависеть от завтрашней конфигурации тарифного плана Трампа и, самое главное, от ответных действий других стран.
🔺Тем временем котировки золота достигали сегодня очередного максимума выше 3145$/oz, выражая повышенную степень неуверенности и снижения аппетита к риску среди глобальных инвесторов.
🔺Российский рынок открыл день практически на вчерашних уровнях без явных попыток отскока. В то же время металлургический сектор продолжает лидировать. В потребсекторе акции Новабев показывают рост более чем на 7% после сообщения о рассмотрении СД компании возможности IPO Winelab. Кроме того, на малых оборотах растут акции Окей после публикации сильного отчета по МСФО. Напомним, что неделей ранее акционеры компании одобрили смену юрисдикции компании из Люксембурга в РФ. В целом сегодня ожидаем умеренной «проторговки» уровней 3020-3050 пунктов по индексу Мосбиржи.
🔺Несмотря на попытки роста в первой половине торгов, рынок не удержал сегодня уровень 3000 пунктов и обновил внутридневной минимум с 7 февраля. Хотя сообщение о подготовке второй встречи между Россией и США для устранения препятствий в работе дипведомств изначально вызвало позитивный отклик среди инвесторов, оно не смогло предотвратить снижение рынка на 1,6%. С начала года индекс Мосбиржи вырос на 2,8% и на текущих уровнях уже можно говорить о потере рынком «геополитической» премии.
🔺Сегодня положительную динамику продемонстрировали только два отраслевых индекса — потребительский сектор и химия/нефтехимия. В потребсекторе значительный рост показали акции Новабэв (+7,6%) после сообщений о возможном IPO сети Винлаб, обеспечивающей около 46% выручки компании. Акции О’Кей (+8%) поднялись благодаря отчету о росте выручки на 5%, увеличении EBITDA на 20,3% и прибыли в размере 1,988 млрд рублей против убытков год назад. Акции Магнита (+5%) вошли в топ-5 по объему торгов, преодолев уровень поддержки 4350 рублей. Следующее сопротивление ожидается на отметке 4750 рублей.
🔺Сообщение Bloomberg о возможных признаках восстановления работы проекта Арктик СПГ 2 оказало поддержку акциям Новатэка (+0,6%), хотя большинство компаний нефтегазового сектора остались под давлением. Мы считаем, что обыкновенные акции Татнефти выглядят перспективнее остальных в данном сегменте и при краткосрочном отскоке могут продемонстрировать рост до уровней 693–695 рублей (+4,5%).
🔺За день рубль восстановился и вернулся к уровню ниже 11,5 рубля за юань. По итогам дня Центробанк снизил официальный курс юаня на 0,95% (до 11,6029 рубля), доллара — на 0,73% (до 84,8707 рубля), а курса евро — на 0,5% (до 91,96 рубля).
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Сегодня положительную динамику продемонстрировали только два отраслевых индекса — потребительский сектор и химия/нефтехимия. В потребсекторе значительный рост показали акции Новабэв (+7,6%) после сообщений о возможном IPO сети Винлаб, обеспечивающей около 46% выручки компании. Акции О’Кей (+8%) поднялись благодаря отчету о росте выручки на 5%, увеличении EBITDA на 20,3% и прибыли в размере 1,988 млрд рублей против убытков год назад. Акции Магнита (+5%) вошли в топ-5 по объему торгов, преодолев уровень поддержки 4350 рублей. Следующее сопротивление ожидается на отметке 4750 рублей.
🔺Сообщение Bloomberg о возможных признаках восстановления работы проекта Арктик СПГ 2 оказало поддержку акциям Новатэка (+0,6%), хотя большинство компаний нефтегазового сектора остались под давлением. Мы считаем, что обыкновенные акции Татнефти выглядят перспективнее остальных в данном сегменте и при краткосрочном отскоке могут продемонстрировать рост до уровней 693–695 рублей (+4,5%).
🔺За день рубль восстановился и вернулся к уровню ниже 11,5 рубля за юань. По итогам дня Центробанк снизил официальный курс юаня на 0,95% (до 11,6029 рубля), доллара — на 0,73% (до 84,8707 рубля), а курса евро — на 0,5% (до 91,96 рубля).
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Американские индексы закрылись умеренным ростом в рамках продолжения отскока от минимумов текущего года. Данные по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности показывают резкое снижение в марте и переход в зону «сжатия» (ISM Manufacturing). Особенно резкое снижение зафиксировано в компоненте «новые заказы» -минимум (45,2) c сентября прошлого года. Фьючерсы на американские индексы в моменте снижаются - инвесторы находятся в напряженном ожидании окончательных решений по тарифной политике. До сегодняшнего дня Трамп подавал абсолютно неоднозначные сигналы, так что окончательная конфигурация новой торговой политики Штатов до конца не ясна. В качестве одного из «рабочих» вариантов есть вариант и введения 20% -х пошлин на все импортные товары.
🔺Азиатские площадки торгуются в большинстве своем на уровнях вчерашнего закрытия. Китай во вторник обнародовал план по укреплению финансовых услуг для технологических предприятий в рамках усилий страны по продвижению комплексных достижений в области технологических и промышленных инноваций. План направлен на содействие созданию механизма предоставления финансовых услуг, оказывающего поддержку таким сторонам, как правительства всех уровней, технологические фирмы, финансовые учреждения, фонды венчурного капитала и сторонние посреднические агентства, в создании многоуровневой экосистемы технологических финансовых услуг.
🔺Нефтяные котировки также пребывают в ожидании окончательного решения по тарифам и торгуются вблизи поддержки 74$/bbl. В то же время инвесторы продолжают выкупать даже небольшие просадки в золоте.
🔺Российский рынок продолжает снижение, теряя с утра 1,4%, на фоне новых санкционных угроз, предусматривающих введение 500% -х вторичных пошлин. Полагаем, что краткосрочный потенциал снижения от текущих уровней составляет 1,6-1,7% до уровня 2875 пунктов.
🔺Азиатские площадки торгуются в большинстве своем на уровнях вчерашнего закрытия. Китай во вторник обнародовал план по укреплению финансовых услуг для технологических предприятий в рамках усилий страны по продвижению комплексных достижений в области технологических и промышленных инноваций. План направлен на содействие созданию механизма предоставления финансовых услуг, оказывающего поддержку таким сторонам, как правительства всех уровней, технологические фирмы, финансовые учреждения, фонды венчурного капитала и сторонние посреднические агентства, в создании многоуровневой экосистемы технологических финансовых услуг.
🔺Нефтяные котировки также пребывают в ожидании окончательного решения по тарифам и торгуются вблизи поддержки 74$/bbl. В то же время инвесторы продолжают выкупать даже небольшие просадки в золоте.
🔺Российский рынок продолжает снижение, теряя с утра 1,4%, на фоне новых санкционных угроз, предусматривающих введение 500% -х вторичных пошлин. Полагаем, что краткосрочный потенциал снижения от текущих уровней составляет 1,6-1,7% до уровня 2875 пунктов.
🔺В течение дня рынок акций четыре раза предпринимал попытки роста, но отметка 2950 так и осталась непреодоленной. Все отраслевые индексы показали снижение, но в наибольшей степени снизился индекс строительных компаний (-2,3%).
🔺Среди нефтяников лидерами роста стали Транснефть (+2,4%) и Новатэк (+3,8%). Наша цель по акциям Траснефти на горизонте 12 мес составляет 1414 руб, а дивиденды по итогам 2024 года могут составить 200-206 руб.
В финансовом секторе сегодня лидировали бумаги Мосбиржи (+3,6%). 4 апреля СД компании даст рекомендации по дивидендам за 2024 год, наши ожидания 22,87 руб, что предполагает дивдоходность на уровне 11,4%.
🔺За последнюю неделю марта инфляция ускорилась до 0,2% по сравнению с 0,12% неделей ранее. Цены на продовольственные товары выросли на 0,28% (наибольшие темпы показали картофель +4%, свекла +2,5%, капуста +2,1%). В то же время рост цен на услуги сохранился на уровне предыдущей недели (+0,14%), а цены на непродовольственные товары выросли на 0,05%. Оцениваем вероятность достижения верхней границы прогнозного диапазона по инфляции Банка России (8%) на уровне 50,86%, в то время как вероятность превышения 8% составляет 49,1%. Зампред ЦБ А.Заботкин сегодня отметил, что ЦБ сохраняет умеренно жесткий сигнал о будущей ДКП, а также не исключает дополнительного повышения ставки, если замедление инфляции будет происходить не соответствующими прогнозам темпами.
🔺Курс рубля сегодня немного ослаб до уровня 11,51. Полагаем, что в краткосрочной перспективе пара CNYRUB будет преимущественно торговаться в диапазоне 11,31-11,77 со среднем значением в районе 11,53-11,54. ЦБ РФ на завтра снизил курс юаня на 0,66% (11,5258), курс доллара на 0,73% (84,5522), а курс евро на 0,83% (91,2044).
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Среди нефтяников лидерами роста стали Транснефть (+2,4%) и Новатэк (+3,8%). Наша цель по акциям Траснефти на горизонте 12 мес составляет 1414 руб, а дивиденды по итогам 2024 года могут составить 200-206 руб.
В финансовом секторе сегодня лидировали бумаги Мосбиржи (+3,6%). 4 апреля СД компании даст рекомендации по дивидендам за 2024 год, наши ожидания 22,87 руб, что предполагает дивдоходность на уровне 11,4%.
🔺За последнюю неделю марта инфляция ускорилась до 0,2% по сравнению с 0,12% неделей ранее. Цены на продовольственные товары выросли на 0,28% (наибольшие темпы показали картофель +4%, свекла +2,5%, капуста +2,1%). В то же время рост цен на услуги сохранился на уровне предыдущей недели (+0,14%), а цены на непродовольственные товары выросли на 0,05%. Оцениваем вероятность достижения верхней границы прогнозного диапазона по инфляции Банка России (8%) на уровне 50,86%, в то время как вероятность превышения 8% составляет 49,1%. Зампред ЦБ А.Заботкин сегодня отметил, что ЦБ сохраняет умеренно жесткий сигнал о будущей ДКП, а также не исключает дополнительного повышения ставки, если замедление инфляции будет происходить не соответствующими прогнозам темпами.
🔺Курс рубля сегодня немного ослаб до уровня 11,51. Полагаем, что в краткосрочной перспективе пара CNYRUB будет преимущественно торговаться в диапазоне 11,31-11,77 со среднем значением в районе 11,53-11,54. ЦБ РФ на завтра снизил курс юаня на 0,66% (11,5258), курс доллара на 0,73% (84,5522), а курс евро на 0,83% (91,2044).
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Глобальным рынкам еще предстоит осознать последствия тарифной войны Трампа. Минимальная планка «зеркальных» тарифов составляет 10%, но на некоторые страны пошлины были установлены гораздо выше. Так, зеркальные пошлины на китайский импорт составили 34%, с учетом ранее введенных 20%, минимальный уровень пошлин составит 54%. Япония получила 24%, а ЕС 20%. Фьючерсы на американские индексы реагируют сильнейшим снижением более чем на 3%. Японский Nikkei снизился на 2,8%. Министр торговли Японии Йоджи Муто заявил, что страна продолжит просить об освобождении от пошлин объявил о создании целевой группы для оценки влияния тарифов США.
🔸Индексы материкового Китая пока умеренно снижаются (по CSI 300 всего -0,6%). Допускаем, что сильной просадки удается избежать, в том числе за счет мер, принимаемых регулятором. Напомним, что поддержка рынка акций уже стала частью госполитики. На заседании НРБ на прошлой неделе регулятор, помимо всего прочего, заявил, что продолжит использовать механизмы своп линий для профучастников рынка ценных бумаг, взаимных фондов и страховых компаний, а также программы финансирования обратного выкупа акций и увеличения акционерного капитала.
🔻Интересным образом отреагировала валюта – индекс доллара потерял более 1%, но юань ослаб к доллару до 7,31 в попытке сломать тренд на укрепление, наблюдавшийся с начала 2025 года. Банк Китая установил официальный курс на уровне 7,1889 – самый низкий курс юаня с 20 января. Вероятно, Китай прибегнет к плавному ослаблению курса юаня против доллара в ответ на агрессивные пошлины США.
🔻Новые меры тарифной политики серьезно повлияли и на товарные рынки: котировки нефти Brent снижаются почти на 3%, цветные металлы на 1-2%.
🔺Российский рынок открылся ростом в продолжении отскока вечерней сессии. Полагаем, что этот отскок в акциях будет носить скоротечный характер в пределах уровня 2960. Нефтегазовый сектор по большей части остается под давлением на фоне снижения в нефти и отсутствия значимой реакции в паре CNYRUB.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔸Индексы материкового Китая пока умеренно снижаются (по CSI 300 всего -0,6%). Допускаем, что сильной просадки удается избежать, в том числе за счет мер, принимаемых регулятором. Напомним, что поддержка рынка акций уже стала частью госполитики. На заседании НРБ на прошлой неделе регулятор, помимо всего прочего, заявил, что продолжит использовать механизмы своп линий для профучастников рынка ценных бумаг, взаимных фондов и страховых компаний, а также программы финансирования обратного выкупа акций и увеличения акционерного капитала.
🔻Интересным образом отреагировала валюта – индекс доллара потерял более 1%, но юань ослаб к доллару до 7,31 в попытке сломать тренд на укрепление, наблюдавшийся с начала 2025 года. Банк Китая установил официальный курс на уровне 7,1889 – самый низкий курс юаня с 20 января. Вероятно, Китай прибегнет к плавному ослаблению курса юаня против доллара в ответ на агрессивные пошлины США.
🔻Новые меры тарифной политики серьезно повлияли и на товарные рынки: котировки нефти Brent снижаются почти на 3%, цветные металлы на 1-2%.
🔺Российский рынок открылся ростом в продолжении отскока вечерней сессии. Полагаем, что этот отскок в акциях будет носить скоротечный характер в пределах уровня 2960. Нефтегазовый сектор по большей части остается под давлением на фоне снижения в нефти и отсутствия значимой реакции в паре CNYRUB.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Снижение во время дневной сессии остановилось на уровне 2857 пунктов (-2,3% по индексу Мосбиржи). Наибольшие потери понесли металлурги (-3,4% по отраслевому индексу), наименьшие – сектор транспорта (-0,23%)
🔺Выручка НМТП выросла на 5,4%, до 71,156 млрд рублей, Операционная прибыль выросла на 13,2%, до 41,787 млрд рублей. Чистая прибыль по в 2024 году увеличилась на 25%, до 37,823 млрд рублей. Полагаем, что компания может выплатить 0,92 руб. дивидендов (текущая дивдоходность 9,9%), целевая цена 10,7 руб.
🔺Астра отрапортовала о росте выручки на 81,1% до 17,2 млрд. руб. Валовая прибыль выросла на 61%, до 11,19 млрд. руб., но валовая рентабельность снизилась до 65% с 73,2% годом ранее. Операционная прибыль росла более скромными темпами +35% (5,5 млрд руб. vs 4 млрд руб. в 2023 году), а операционная рен-ть снизилась с 43% до 32,1% - сказался сильный рост операционных расходов (более чем в 2 раза), в т.ч. расходы на зарплату выросли с 3,8 млрд руб, до 7,8 млрд руб. Чистая прибыль компании выросла на 66% с 3,64 млрд руб до 6,04 млрд руб., неплохой вклад в итоговый результат внесли чистые финансовые доходы (740 млн руб. vs 311 млрд руб в 2023 году). По итогам торгов акции компании показали околонулевую динамику, в продолжении краткосрочного отскока от уровня поддержки 400+ руб. Справедливую цену оцениваем на уровне 588 руб.
🔺🔻По итогам дня рубль показал довольно амплитудную динамику: укрепился до уровня 11,40 в первую половину торгов, но закрылся на 0,6% ниже вчерашнего дня на уровне 11,58. Банк России установил курс юаня на уровне 11,4818 р., курс доллара на уровне 84,383 р., курс евро на уровне 93,16 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔺Выручка НМТП выросла на 5,4%, до 71,156 млрд рублей, Операционная прибыль выросла на 13,2%, до 41,787 млрд рублей. Чистая прибыль по в 2024 году увеличилась на 25%, до 37,823 млрд рублей. Полагаем, что компания может выплатить 0,92 руб. дивидендов (текущая дивдоходность 9,9%), целевая цена 10,7 руб.
🔺Астра отрапортовала о росте выручки на 81,1% до 17,2 млрд. руб. Валовая прибыль выросла на 61%, до 11,19 млрд. руб., но валовая рентабельность снизилась до 65% с 73,2% годом ранее. Операционная прибыль росла более скромными темпами +35% (5,5 млрд руб. vs 4 млрд руб. в 2023 году), а операционная рен-ть снизилась с 43% до 32,1% - сказался сильный рост операционных расходов (более чем в 2 раза), в т.ч. расходы на зарплату выросли с 3,8 млрд руб, до 7,8 млрд руб. Чистая прибыль компании выросла на 66% с 3,64 млрд руб до 6,04 млрд руб., неплохой вклад в итоговый результат внесли чистые финансовые доходы (740 млн руб. vs 311 млрд руб в 2023 году). По итогам торгов акции компании показали околонулевую динамику, в продолжении краткосрочного отскока от уровня поддержки 400+ руб. Справедливую цену оцениваем на уровне 588 руб.
🔺🔻По итогам дня рубль показал довольно амплитудную динамику: укрепился до уровня 11,40 в первую половину торгов, но закрылся на 0,6% ниже вчерашнего дня на уровне 11,58. Банк России установил курс юаня на уровне 11,4818 р., курс доллара на уровне 84,383 р., курс евро на уровне 93,16 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Глобальные рынки сегодня продолжают "осмысливать" последствия тарифной политики США По итогам вчерашнего дня S&P «провалился» на 4,8%, однако, полагаем, что это не предел, и ближайшая остановка будет на уровне 5270-5300 с вероятной конечной целью на уровне 4800 пунктов. Индекс «страха» VIX имеет значительное пространство для роста Трамп, хоть и оставил «дверь приоткрытой», для будущих переговоров со странами- партнерами, но заявил, что для снижения тарифов они должны предложить что-то «феноменальное». Очевидно, в скором времени мы снова увидим пересмотр вероятности рецессии и инфляции в США в большую сторону.
🔻Азиатские площадки сегодня продолжают снижение: Nikkei потерял 2,75% - сильные потери несет не только автомобильный сектор, но и металлургический и финансовый. Снижение усугубляется укреплением йены. Фрагментированный и неструктурированный рост экономики Японии может легко забуксовать – очевидно, что Банк Японии воздержится от повышения ставки на следующем заседании в мае. Китайские площадки сегодня закрыты по случаю «Праздника чистого света». Реакция Китая на тарифы была транслирована Министерством торговли, которое призвало немедленно отменить введенные пошлины и пригрозило ответными мерами. Многие восприняли это заявление как приглашение к переговорам и полагают, что Китай ответит не контрмерами, а очередными стимулами для роста внутреннего спроса.
🔻Товарные рынки продолжают снижение, нефть торгуется уже около 68$. Практически стразу после введения тарифов ОПЕК объявил о утроении запланированного на май увеличения добычи, что делегаты назвали намеренной попыткой снизить цены, чтобы наказать членов, которые производили больше своей квоты. В целом снижение цен на энергоносители, особенно, если оно будет устойчивое, смягчит инфляционный импульс от роста тарифов для США.
🔺Российский рынок открылся ростом в пределах 1,5%, но по достижении 2900 пунктов стал остывать. Аэрофлот растерял половину вчерашнего роста, снижение в металлургии и нефтянки развивается. Вероятно, сегодня рынок все-таки попытается удержать уровень 2850, в противном случае ближайшей остановкой будет уровень 2820 с перспективой развития коррекции до 2750-2800.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔻Азиатские площадки сегодня продолжают снижение: Nikkei потерял 2,75% - сильные потери несет не только автомобильный сектор, но и металлургический и финансовый. Снижение усугубляется укреплением йены. Фрагментированный и неструктурированный рост экономики Японии может легко забуксовать – очевидно, что Банк Японии воздержится от повышения ставки на следующем заседании в мае. Китайские площадки сегодня закрыты по случаю «Праздника чистого света». Реакция Китая на тарифы была транслирована Министерством торговли, которое призвало немедленно отменить введенные пошлины и пригрозило ответными мерами. Многие восприняли это заявление как приглашение к переговорам и полагают, что Китай ответит не контрмерами, а очередными стимулами для роста внутреннего спроса.
🔻Товарные рынки продолжают снижение, нефть торгуется уже около 68$. Практически стразу после введения тарифов ОПЕК объявил о утроении запланированного на май увеличения добычи, что делегаты назвали намеренной попыткой снизить цены, чтобы наказать членов, которые производили больше своей квоты. В целом снижение цен на энергоносители, особенно, если оно будет устойчивое, смягчит инфляционный импульс от роста тарифов для США.
🔺Российский рынок открылся ростом в пределах 1,5%, но по достижении 2900 пунктов стал остывать. Аэрофлот растерял половину вчерашнего роста, снижение в металлургии и нефтянки развивается. Вероятно, сегодня рынок все-таки попытается удержать уровень 2850, в противном случае ближайшей остановкой будет уровень 2820 с перспективой развития коррекции до 2750-2800.
Не является инвестиционной рекомендацией