Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций во вторник торговался вблизи уровня вечерней торговой сессии понедельника, в полной мере нивелировав достижения дневного роста. Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,14 пункта, до 3201п.
✅Сбербанк (+0,84%) увеличил чистую прибыль по РСБУ в январе-феврале на 13,5% г/г, до 267 млрд руб., а в феврале на 11,6% г/г, до 134,4 млрд руб. Рентабельность капитала в феврале составила 24,3%. Достаточность общего капитала банка выросло на 0,4 п.п., до 13,2%. В условиях высоких процентных ставок в экономике корпоративное и розничное кредитование банка сократились на 0,1% и 0,4% за месяц. Наша целевая цена по акциям Сбербанка составляет 320 руб. Потенциал роста составляет 14%
📈 Акции Совкомфлота (+1,3%) восстанавливались на сообщениях иностранных СМИ о том, санкции США в отношении российского танкерного флота демонстрируют признаки ослабления, т.к. несколько судов из черного списка впервые за более чем год загрузились и вышли из порта г.Находка. По оценкам Bloomberg, поставки нефти из всех российских портов за 4 недели до 9 марта выросли примерно на 300 тыс б/с — это самый большой прирост с января 2023 года — до 3,37 млн б/с, что является самым высоким показателем с 10 ноября.
🛢️ Транснефть (ап -1,3%) Поставки нефти из РФ в Венгрию по нефтепроводу «Дружба» приостановлены после атаки беспилотника по измерительной станции. Проводятся ремонтные работы.
🛫Аэрофлот (-0,7%) в феврале снизил перевозки на 2,3% г/г до 3,6 млн человек. Головной перевозчик Группы, авиакомпания Аэрофлот, снизила перевозки на 3,9%, до 1,9 млн пассажиров.
📊 Пара CNYRUB снизилась до 11,795 руб. (-0,21%). Официальный курс доллара США на 12 марта был понижен до 86,57 руб. (-2%).
#РСХБИнвест #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций во вторник торговался вблизи уровня вечерней торговой сессии понедельника, в полной мере нивелировав достижения дневного роста. Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,14 пункта, до 3201п.
✅Сбербанк (+0,84%) увеличил чистую прибыль по РСБУ в январе-феврале на 13,5% г/г, до 267 млрд руб., а в феврале на 11,6% г/г, до 134,4 млрд руб. Рентабельность капитала в феврале составила 24,3%. Достаточность общего капитала банка выросло на 0,4 п.п., до 13,2%. В условиях высоких процентных ставок в экономике корпоративное и розничное кредитование банка сократились на 0,1% и 0,4% за месяц. Наша целевая цена по акциям Сбербанка составляет 320 руб. Потенциал роста составляет 14%
📈 Акции Совкомфлота (+1,3%) восстанавливались на сообщениях иностранных СМИ о том, санкции США в отношении российского танкерного флота демонстрируют признаки ослабления, т.к. несколько судов из черного списка впервые за более чем год загрузились и вышли из порта г.Находка. По оценкам Bloomberg, поставки нефти из всех российских портов за 4 недели до 9 марта выросли примерно на 300 тыс б/с — это самый большой прирост с января 2023 года — до 3,37 млн б/с, что является самым высоким показателем с 10 ноября.
🛢️ Транснефть (ап -1,3%) Поставки нефти из РФ в Венгрию по нефтепроводу «Дружба» приостановлены после атаки беспилотника по измерительной станции. Проводятся ремонтные работы.
🛫Аэрофлот (-0,7%) в феврале снизил перевозки на 2,3% г/г до 3,6 млн человек. Головной перевозчик Группы, авиакомпания Аэрофлот, снизила перевозки на 3,9%, до 1,9 млн пассажиров.
📊 Пара CNYRUB снизилась до 11,795 руб. (-0,21%). Официальный курс доллара США на 12 марта был понижен до 86,57 руб. (-2%).
#РСХБИнвест #акции #облигации
На вчерашней сессии американские индексы обновили минимумы с 12 сентября прошлого года. Это падение сопровождалось пересмотром оценок вероятности рецессии со стороны инвестиционного сообщества. PIMCO оценивает вероятность рецессии в 35%, а JP Morgan — в 40%, хотя базовый прогноз по-прежнему предполагает рост ВВП в диапазоне 1-2%. Хотя перед S&P находятся важные уровни поддержки в области 5400-5420 пунктов, реакция рынка за последние два дня кажется избыточной. Сегодня инвесторы будут внимательно следить за данными по потребительской инфляции, ожидая её замедления, что соответствует данным о снижении потребительских расходов.
Азиатские рынки демонстрируют смешанные тенденции. Индекс Nikkei второй день подряд балансирует на грани падения. Глава Банка Японии Харухико Курода подчеркнул, что рост доходности облигаций отражает ожидания рынка относительно будущих повышений процентных ставок, что свидетельствует о готовности центрального банка к ужесточению денежно-кредитной политики. Японские компании третий год подряд соглашаются на значительный рост зарплат в ходе весенних трудовых переговоров, что должно способствовать росту инфляции в будущем.
Китайские индексы на материковом рынке теряют до 0,3%, но индекс Hang Seng, реагируя на «рецессионные настроения» , снизился на 1%, сохраняя сильный восходящий тренд.
Цены на нефть без существенных изменений торгуются ниже уровня 70 долларов за баррель, положительных сигналов для роста пока не наблюдается.
Российский рынок реагирует сдержанно на итоги переговоров в Саудовской Аравии, теряя 1%. Попытки роста акций нефтяного сектора на вечерней сессии не получили развития на фоне слабости нефти и укрепления рубля. Сегодня рынок имеет все шансы протестировать нижнюю границу диапазона на отметке 3160 пунктов.
Goldman Sachs прогнозирует расширение кредитных спредов в облигациях и снизили свой прогноз по S&P до 6200п. на конец года
Аналитики Goldman Sachs резко повысили свои прогнозы по кредитным спредам в США, сославшись на риски торговых пошлин и признаки того, что власти США готовы смириться с краткосрочной экономической слабостью. Экономисты повысили прогноз по величине кредитных спредов бондов с рейтингом инвестиционного уровня в 3К25 с 84 до 125 б.п., а спреды по высокодоходным облигациям были повышены с 295 до 440 б.п. Аналитики по акциям Goldman Sachs в среду снизили целевую цену индекса S&P 500 на конец года с 6500 до 6200 пунктов.
Стратеги банка советуют инвесторам сократить свои вложения в «мусорные» облигации с рейтингом CCC, которые являются одними из самых рискованных на кредитном рынке. В то же время в более широком сегменте ценных бумаг с фиксированным доходом они рекомендуют отдавать предпочтение ценным бумагам с ипотечным покрытием, а не корпоративным облигациям инвестиционного уровня, ссылаясь на их меньшую чувствительность к рискам роста.
ЕК ответит на пошлины США на сталь и алюминий из ЕС контрмерами объемом 26 млрд евро
Еврокомиссия объявила о введении «быстрых и соразмерных» контрмер объемом €26 млрд на американский импорт в ЕС в ответ на «новые необоснованные тарифы» США на импорт стали и алюминия из Евросоюза. Европейские пошлины будут вводиться в два этапа, начиная с 1 апреля и полностью вступая в силу с 13 апреля.
#daily #interfax
Азиатские рынки демонстрируют смешанные тенденции. Индекс Nikkei второй день подряд балансирует на грани падения. Глава Банка Японии Харухико Курода подчеркнул, что рост доходности облигаций отражает ожидания рынка относительно будущих повышений процентных ставок, что свидетельствует о готовности центрального банка к ужесточению денежно-кредитной политики. Японские компании третий год подряд соглашаются на значительный рост зарплат в ходе весенних трудовых переговоров, что должно способствовать росту инфляции в будущем.
Китайские индексы на материковом рынке теряют до 0,3%, но индекс Hang Seng, реагируя на «рецессионные настроения» , снизился на 1%, сохраняя сильный восходящий тренд.
Цены на нефть без существенных изменений торгуются ниже уровня 70 долларов за баррель, положительных сигналов для роста пока не наблюдается.
Российский рынок реагирует сдержанно на итоги переговоров в Саудовской Аравии, теряя 1%. Попытки роста акций нефтяного сектора на вечерней сессии не получили развития на фоне слабости нефти и укрепления рубля. Сегодня рынок имеет все шансы протестировать нижнюю границу диапазона на отметке 3160 пунктов.
Goldman Sachs прогнозирует расширение кредитных спредов в облигациях и снизили свой прогноз по S&P до 6200п. на конец года
Аналитики Goldman Sachs резко повысили свои прогнозы по кредитным спредам в США, сославшись на риски торговых пошлин и признаки того, что власти США готовы смириться с краткосрочной экономической слабостью. Экономисты повысили прогноз по величине кредитных спредов бондов с рейтингом инвестиционного уровня в 3К25 с 84 до 125 б.п., а спреды по высокодоходным облигациям были повышены с 295 до 440 б.п. Аналитики по акциям Goldman Sachs в среду снизили целевую цену индекса S&P 500 на конец года с 6500 до 6200 пунктов.
Стратеги банка советуют инвесторам сократить свои вложения в «мусорные» облигации с рейтингом CCC, которые являются одними из самых рискованных на кредитном рынке. В то же время в более широком сегменте ценных бумаг с фиксированным доходом они рекомендуют отдавать предпочтение ценным бумагам с ипотечным покрытием, а не корпоративным облигациям инвестиционного уровня, ссылаясь на их меньшую чувствительность к рискам роста.
ЕК ответит на пошлины США на сталь и алюминий из ЕС контрмерами объемом 26 млрд евро
Еврокомиссия объявила о введении «быстрых и соразмерных» контрмер объемом €26 млрд на американский импорт в ЕС в ответ на «новые необоснованные тарифы» США на импорт стали и алюминия из Евросоюза. Европейские пошлины будут вводиться в два этапа, начиная с 1 апреля и полностью вступая в силу с 13 апреля.
#daily #interfax
Группа Ренессанс страхование отчиталась о росте чистой прибыли за год, а руководство Группы рекомендует СД рассмотреть вопрос о выплате дивидендов
Группа «Ренессанс страхование»увеличила за 2024 год объем страховых премий на 37,5% г/г, до 169,8 млрд руб. Чистая прибыль составила рекордные 11,1 млрд руб. (+7,8% г/г). Общая сумма премий Группы благодаря росту продаж накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования за 2024 год увеличилась на 37,5%, до 169,8 млрд руб. Инвестиционный портфель по итогам года составил 234,7 млрд руб., увеличившись на 28,8% г/г. Коэффициент достаточности капитала на 31.12.24г. достиг 141%. Менеджмент рекомендует Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей в абсолютном значении. Дивидендная доходность к цене акций RENI на момент анонса составляет порядка 5%.
Выпуск стали в России в феврале снизился на 3%, до 5,4 млн т стали
По данным аналитиков «Корпорация Чермет» российские металлурги в феврале выплавили 5,4 млн т стали. В годовом выражении показатель снизился на 3%. При этом по итогам первых двух месяцев 2025 г. производство стали осталось практически на уровне аналогичного периода прошлого года, составив 11,3 млн т (-0,1%). По оценкам ассоциации «Русская сталь», которая объединяет крупнейших производителей в черной металлургии потребление на внутреннем рынке РФ в 2024 году снизилось почти на 6% г/г, причем крупнейшее падение зафиксировано в энергетическом секторе. В 2025 году ассоциация прогнозирует, что металлопотребление продолжит сокращаться – не менее чем на 5%. По данным WSA мировой спрос на сталь в 2025 г. вырастет после трех лет спада – на 1% и составит 1,77 млрд т, а в России показатель составит 43,3 млн т (-5%).
РФ в 2024 г стала главным поставщиком удобрений в Индию, а ее доля на местном рынке выросла до рекордных 24,45%
По оценкам РИА Новости и данным индийского министерства торговли и промышленности, Россия в прошлом году стала главным поставщиком удобрений в Индию, а ее доля на местном рынке выросла до рекордных 24,45%. Российские компании в 2024 году поставили в Индию 4,6 млн тонн удобрений. Хотя объем поставок снизился на 15% год к году, российские поставщики смогли не только стать основным источником удобрений для индийского рынка, но и нарастить свою долю на нем — до 24,45% с 24,28% годом ранее. Это произошло из-за того, что Китай, который еще в 2023 году был главным поставщиком удобрений для индийского рынка, снизил свой экспорт сразу в 3,2 раза — до 1,7 млн тонн. В результате его доля уменьшилась с 24,4% до 9%.
#daily #interfax
Группа «Ренессанс страхование»увеличила за 2024 год объем страховых премий на 37,5% г/г, до 169,8 млрд руб. Чистая прибыль составила рекордные 11,1 млрд руб. (+7,8% г/г). Общая сумма премий Группы благодаря росту продаж накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования за 2024 год увеличилась на 37,5%, до 169,8 млрд руб. Инвестиционный портфель по итогам года составил 234,7 млрд руб., увеличившись на 28,8% г/г. Коэффициент достаточности капитала на 31.12.24г. достиг 141%. Менеджмент рекомендует Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей в абсолютном значении. Дивидендная доходность к цене акций RENI на момент анонса составляет порядка 5%.
Выпуск стали в России в феврале снизился на 3%, до 5,4 млн т стали
По данным аналитиков «Корпорация Чермет» российские металлурги в феврале выплавили 5,4 млн т стали. В годовом выражении показатель снизился на 3%. При этом по итогам первых двух месяцев 2025 г. производство стали осталось практически на уровне аналогичного периода прошлого года, составив 11,3 млн т (-0,1%). По оценкам ассоциации «Русская сталь», которая объединяет крупнейших производителей в черной металлургии потребление на внутреннем рынке РФ в 2024 году снизилось почти на 6% г/г, причем крупнейшее падение зафиксировано в энергетическом секторе. В 2025 году ассоциация прогнозирует, что металлопотребление продолжит сокращаться – не менее чем на 5%. По данным WSA мировой спрос на сталь в 2025 г. вырастет после трех лет спада – на 1% и составит 1,77 млрд т, а в России показатель составит 43,3 млн т (-5%).
РФ в 2024 г стала главным поставщиком удобрений в Индию, а ее доля на местном рынке выросла до рекордных 24,45%
По оценкам РИА Новости и данным индийского министерства торговли и промышленности, Россия в прошлом году стала главным поставщиком удобрений в Индию, а ее доля на местном рынке выросла до рекордных 24,45%. Российские компании в 2024 году поставили в Индию 4,6 млн тонн удобрений. Хотя объем поставок снизился на 15% год к году, российские поставщики смогли не только стать основным источником удобрений для индийского рынка, но и нарастить свою долю на нем — до 24,45% с 24,28% годом ранее. Это произошло из-за того, что Китай, который еще в 2023 году был главным поставщиком удобрений для индийского рынка, снизил свой экспорт сразу в 3,2 раза — до 1,7 млн тонн. В результате его доля уменьшилась с 24,4% до 9%.
#daily #interfax
🇷🇺 Темпы роста рынка облигаций в среду показали замедление. Неустойчивость восходящего ценового тренда в первые часы после начала торгов была компенсирована улучшением внешней новостной повестки во второй половине дня. Высокий спрос и рекордные в текущем году размещенные объемы ОФЗ на аукционах Минфина транслировался в покупки на вторичных торгах - доходности гособлигаций снизилась в среднем на 5-10 б.п. Индекс RGBI вырос выше 110,9п., на 0,19%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS вырос на символические 0,09%. Динамика торгов в гособлигациях в четверг-пятницу будет определятся фактором геополитики и ценовой статистикой, которая будет опубликована после закрытия основной торговой сессии в среду
📈 В квазивалютных облигациях отмечаем разворот ценового тренда. Оценив геополитические риски и динамику цен на сырьевые товары, инвесторы возобновили покупку евро- и долларовых облигаций, что способствовало увеличению котировок в секторе на 2-3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвест #облигации
📈 В квазивалютных облигациях отмечаем разворот ценового тренда. Оценив геополитические риски и динамику цен на сырьевые товары, инвесторы возобновили покупку евро- и долларовых облигаций, что способствовало увеличению котировок в секторе на 2-3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвест #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в среду снизился, т.к. инвесторы предпочли зафиксировать прибыли на фоне снижения внешних фондовых площадок и неопределенности в геополитике. Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии отступил на 0,53%, до 3194п.
📶Совет директоров НОВАТЭКа (-0,68%) рекомендовал дивиденды в размере 46,65 руб. на акцию за 2024 г. Текущая дивидендная доходность составляет 3,7%. Суммарные дивидендные выплаты за прошедший год смогут оставить 82,15 рубля на одну акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 28 апреля 2025 г. Наша целевая цена по акциям компании составляет 1490 руб. Потенциал роста – 18,5%
📁ФосАгро (-1,54%) глава Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) А.Гурьев сообщил о том, что экспорт минеральных удобрений из РФ к 2030 году может вырасти почти на 40% к уровню 2024 года и в 1,5 раза к 2023 году, до 58 млн тонн. Поставки на внутренний рынок к 2030 году вырастут на 20% — до 22 млн тонн. По словам А.Гурьева, сейчас компании отрасли реализуют инвестпроекты на общую сумму более 1,5 трлн руб.
📉 НМТП (-0,25%), ДВМП (-1,26%) По данным Ассоциации морских торговых портов, грузооборот морских портов России за январь-февраль 2025 года уменьшился на 5,7% г/г, до 135,5 млн тонн, из которых грузооборот портов Азово-Черноморского бассейна составил 40,6 млн тонн (-12,5% г/г), портов Дальневосточного бассейна составил 34,9 млн тонн (-1,0%)
📊 Инфляция в России за неделю с 4 по 10 марта замедлилась и составила 0,11% против 0,15% неделей ранее. С начала марта прирост составил 0,17%. В феврале инфляция составила 0,81% после 1,23% в январе.
Официальный курс доллара США на 13 марта был повышен до 86,62 руб. (+5,35 коп).
#РСХБИнвест #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций в среду снизился, т.к. инвесторы предпочли зафиксировать прибыли на фоне снижения внешних фондовых площадок и неопределенности в геополитике. Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии отступил на 0,53%, до 3194п.
📶Совет директоров НОВАТЭКа (-0,68%) рекомендовал дивиденды в размере 46,65 руб. на акцию за 2024 г. Текущая дивидендная доходность составляет 3,7%. Суммарные дивидендные выплаты за прошедший год смогут оставить 82,15 рубля на одну акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 28 апреля 2025 г. Наша целевая цена по акциям компании составляет 1490 руб. Потенциал роста – 18,5%
📁ФосАгро (-1,54%) глава Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) А.Гурьев сообщил о том, что экспорт минеральных удобрений из РФ к 2030 году может вырасти почти на 40% к уровню 2024 года и в 1,5 раза к 2023 году, до 58 млн тонн. Поставки на внутренний рынок к 2030 году вырастут на 20% — до 22 млн тонн. По словам А.Гурьева, сейчас компании отрасли реализуют инвестпроекты на общую сумму более 1,5 трлн руб.
📉 НМТП (-0,25%), ДВМП (-1,26%) По данным Ассоциации морских торговых портов, грузооборот морских портов России за январь-февраль 2025 года уменьшился на 5,7% г/г, до 135,5 млн тонн, из которых грузооборот портов Азово-Черноморского бассейна составил 40,6 млн тонн (-12,5% г/г), портов Дальневосточного бассейна составил 34,9 млн тонн (-1,0%)
📊 Инфляция в России за неделю с 4 по 10 марта замедлилась и составила 0,11% против 0,15% неделей ранее. С начала марта прирост составил 0,17%. В феврале инфляция составила 0,81% после 1,23% в январе.
Официальный курс доллара США на 13 марта был повышен до 86,62 руб. (+5,35 коп).
#РСХБИнвест #акции #облигации
Американский рынок вчера предпринял попытку отскока, который сложно «засчитать». После снижения в течение четырех дней подряд S&P закрыл день на 0,5% выше. Nasdaq - немного лучше +1,13%. Данные по инфляции, показавшие снижение инфляционного давления, наверное, дадут возможность ФРС быть более «гибкой» в случае необходимости перехода к интенсивному смягчению ДКП. Тем не менее, инвесторы посчитали их явно недостаточными для восстановления лонгов. Более того, данные по инфляции отражают «дотарифное» время. Все-таки основные тарифные решения администрации Трампа были приняты в марте, поэтому инфляционный импульс тарифов можно будет оценить позже. Судя по сегодняшней динамике фьючерсов, инвесторы готовы увидеть более низкие уровни американских индикаторов.
Азиатские площадки в начале торгов попытались немного подрасти, но под влиянием американских фьючерсов в большинстве своем все же умеренно снижаются. Так, индексы материкового Китая теряют в пределах 0,2%, но текущая динамика кажется всего лишь паузой в восхождении. Стремительный прогресс Китая в секторе искусственного интеллекта (ИИ), примером которого является DeepSeek, привлек внимание мировой инвестиционной общественности и привел к притоку капитала. С февраля, после выхода громкого отчета Deutsche Bank, в котором говорилось, что "2025 год - это год, когда инвестиционный мир осознает, что Китай превосходит остальной мир в конкуренции", несколько международных инвестиционных банков повысили свои рейтинги или целевые цены на китайском рынке. Citi недавно повысил рейтинг китайских акций до "выше рынка». Goldman Sachs ожидает, что широкое внедрение искусственного интеллекта в течение следующего десятилетия может увеличить общую прибыль китайских акций на 2,5%в год. Он также повысил свои целевые показатели для индекса CSI 300 до 4700 пунктов. (+20% роста).
Российский рынок открылся снижением на 1,4%, испытывая устойчивость минимумов с 4 марта. Рост неопределенности в геополитике заставляет инвесторов корректировать лонги в акциях- возможных бенефициарах смягчения санкционного давления. Пара CNYRUB пока торгуется не очень активно в рамках вчерашнего диапазона. После нескольких безуспешных попыток пробить 12 руб. , пара вновь пошла вниз.
Дефицит бюджета США в феврале вырос на 3,6%, за 5 месяцев фингода - на 38%
Дефицит госбюджета США в феврале составил $307 млрд (+3,6% г/г). Доходы бюджета в прошлом месяце выросли на 9,3%, до $296,4 млрд. Расходы выросли на 6,4%, до $603,4 млрд. За пять месяцев 2025 финансового года, который начался 1 октября, отрицательное сальдо бюджета США увеличилось на 38,5% г/г, до $1,15 трлн. Объем поступлений вырос на 2%, до $1,89 трлн. Расходы увеличились на 13,2%, до $3,039 трлн. Оба показателя также зафиксировали исторические максимумы. Процентные выплаты по госдолгу с начала текущего фингода поднялись примерно на 10%, до $478 млрд, социальные расходы - на 8%, до $663 млрд.
Bloomberg: Китай увеличивает объемы импорта российской нефти
По данным Bloomberg, китайские покупатели возобновили поставки российской нефти ВСТО благодаря снижению цен. По словам трейдеров, отгружающие в апреле грузы из российского тихоокеанского порта Козьмино в Китай, они предлагаются с премией в $2,5 за баррель по сравнению с эталонной нефтью Brent, в то время как в марте премия составляла около $3. По данным Kpler, объем российских поставок нефти (преимущественно ВСТО) в КНР в феврале снизился до 0,95 млн б/с с 1,1 млн б/с в январе, а в марте поставки из РФ достигли 1,15 млн б/с.
#daily #interfax
Азиатские площадки в начале торгов попытались немного подрасти, но под влиянием американских фьючерсов в большинстве своем все же умеренно снижаются. Так, индексы материкового Китая теряют в пределах 0,2%, но текущая динамика кажется всего лишь паузой в восхождении. Стремительный прогресс Китая в секторе искусственного интеллекта (ИИ), примером которого является DeepSeek, привлек внимание мировой инвестиционной общественности и привел к притоку капитала. С февраля, после выхода громкого отчета Deutsche Bank, в котором говорилось, что "2025 год - это год, когда инвестиционный мир осознает, что Китай превосходит остальной мир в конкуренции", несколько международных инвестиционных банков повысили свои рейтинги или целевые цены на китайском рынке. Citi недавно повысил рейтинг китайских акций до "выше рынка». Goldman Sachs ожидает, что широкое внедрение искусственного интеллекта в течение следующего десятилетия может увеличить общую прибыль китайских акций на 2,5%в год. Он также повысил свои целевые показатели для индекса CSI 300 до 4700 пунктов. (+20% роста).
Российский рынок открылся снижением на 1,4%, испытывая устойчивость минимумов с 4 марта. Рост неопределенности в геополитике заставляет инвесторов корректировать лонги в акциях- возможных бенефициарах смягчения санкционного давления. Пара CNYRUB пока торгуется не очень активно в рамках вчерашнего диапазона. После нескольких безуспешных попыток пробить 12 руб. , пара вновь пошла вниз.
Дефицит бюджета США в феврале вырос на 3,6%, за 5 месяцев фингода - на 38%
Дефицит госбюджета США в феврале составил $307 млрд (+3,6% г/г). Доходы бюджета в прошлом месяце выросли на 9,3%, до $296,4 млрд. Расходы выросли на 6,4%, до $603,4 млрд. За пять месяцев 2025 финансового года, который начался 1 октября, отрицательное сальдо бюджета США увеличилось на 38,5% г/г, до $1,15 трлн. Объем поступлений вырос на 2%, до $1,89 трлн. Расходы увеличились на 13,2%, до $3,039 трлн. Оба показателя также зафиксировали исторические максимумы. Процентные выплаты по госдолгу с начала текущего фингода поднялись примерно на 10%, до $478 млрд, социальные расходы - на 8%, до $663 млрд.
Bloomberg: Китай увеличивает объемы импорта российской нефти
По данным Bloomberg, китайские покупатели возобновили поставки российской нефти ВСТО благодаря снижению цен. По словам трейдеров, отгружающие в апреле грузы из российского тихоокеанского порта Козьмино в Китай, они предлагаются с премией в $2,5 за баррель по сравнению с эталонной нефтью Brent, в то время как в марте премия составляла около $3. По данным Kpler, объем российских поставок нефти (преимущественно ВСТО) в КНР в феврале снизился до 0,95 млн б/с с 1,1 млн б/с в январе, а в марте поставки из РФ достигли 1,15 млн б/с.
#daily #interfax
ЦБ РФ опубликовал мартовский консенсус-макропрогноз: аналитики ожидают снижения ключевой ставки до 17% к концу года.
Банк России в рамках коммуникации перед заседанием совета директоров регулятора 21 марта опубликовал свежий среднесрочный макроэкономический консенсус-прогноз макроаналитиков до 2027 года. Прогноз инфляции на 2025 год повышен до 7% (+0,2 п.п. к февральскому опросу), на 2026 год – до 4,8% (+0,2 п.п.). Аналитики ожидают, что инфляция вернется к цели в 2027 году. Аналитики понизили ожидания по средней ключевой ставке на 2025 год до 20,1% годовых (-0,4 п.п.), а в конце года ожидается её снижение до 17%.
Татнефть в 2024 году увеличила чистую прибыль по МСФО на 6,3%
Чистая прибыль "Татнефти" по МСФО в 2024 году выросла на 6,3% г/г, до 306 млрд руб. EBITDA компании составила 478 млрд руб. (+22% г/г). Выручка выросла на 27,8%, до 2,03 трлн руб. Капитальные затраты снизились до 171 млрд руб. (-23,5% г/г), а FCF увеличился в 2,5 раза, до 254 млрд руб. Наша целевая цена по акциям компании составляет 882 руб. Потенциал роста составляет 24%
Долговая нагрузка «Делимобиль» выросла в 2024 году до 5,1х по показателю чистый долг/EBITDA
ПАО «Каршеринг Руссия» по итогам 2024 года получил выручку в 27,9 млрд руб. (+34% г/г). EBITDA за год сократилась на 10%, до 5,8 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 21% против 31% в 2023 году. Чистая прибыль «Делимобиля» в 2024 снизилась до 8 млн руб. с 1,9 млрд руб. годом ранее. При этом чистый долг компании увеличился на 39% - до 29,7 млрд руб. В 2024 году соотношение чистый долг/EBITDA компании достиг 5,1х против 3,3х за 2023 год.
#daily #interfax
Банк России в рамках коммуникации перед заседанием совета директоров регулятора 21 марта опубликовал свежий среднесрочный макроэкономический консенсус-прогноз макроаналитиков до 2027 года. Прогноз инфляции на 2025 год повышен до 7% (+0,2 п.п. к февральскому опросу), на 2026 год – до 4,8% (+0,2 п.п.). Аналитики ожидают, что инфляция вернется к цели в 2027 году. Аналитики понизили ожидания по средней ключевой ставке на 2025 год до 20,1% годовых (-0,4 п.п.), а в конце года ожидается её снижение до 17%.
Татнефть в 2024 году увеличила чистую прибыль по МСФО на 6,3%
Чистая прибыль "Татнефти" по МСФО в 2024 году выросла на 6,3% г/г, до 306 млрд руб. EBITDA компании составила 478 млрд руб. (+22% г/г). Выручка выросла на 27,8%, до 2,03 трлн руб. Капитальные затраты снизились до 171 млрд руб. (-23,5% г/г), а FCF увеличился в 2,5 раза, до 254 млрд руб. Наша целевая цена по акциям компании составляет 882 руб. Потенциал роста составляет 24%
Долговая нагрузка «Делимобиль» выросла в 2024 году до 5,1х по показателю чистый долг/EBITDA
ПАО «Каршеринг Руссия» по итогам 2024 года получил выручку в 27,9 млрд руб. (+34% г/г). EBITDA за год сократилась на 10%, до 5,8 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 21% против 31% в 2023 году. Чистая прибыль «Делимобиля» в 2024 снизилась до 8 млн руб. с 1,9 млрд руб. годом ранее. При этом чистый долг компании увеличился на 39% - до 29,7 млрд руб. В 2024 году соотношение чистый долг/EBITDA компании достиг 5,1х против 3,3х за 2023 год.
#daily #interfax