📉 В ОФЗ доходности среднесрочных и длинных выпусков продолжили рост, прибавив в среднем 4-5 б.п. Спрос превалировал в коротких выпусках. Поддержку стоимости ОФЗ может оказать закрепление курса рубля на уровне 13,45 руб/юань и ниже. Но с высокой степенью вероятности ожидаем, что вялотекущий нисходящий тренд в ОФЗ сохранится и на следующей неделе.
📈 В корпоративных облигациях с фиксированным купоном отметим стабильный спрос на бонды Сбербанка с дюрацией более 1 года: Сбер Sb29R (ytm 20,4%; dur 1,4y) и Сбер Sb44R (ytm 20,7%; dur 1,3y). В 3-м эшелоне в пятницу активно покупали ЕвроТранс5 (ytm 27,8%; dur 2,8y) и СамолетР13 (ytm 39,0%; dur 0,9y).
📉 После нескольких дней непрерывного роста квазивалютные облигации скорректировались перед выходными. Замещенный в начале недели долларовый суверенный выпуск Республики Беларусь в объеме $241 млн и погашением в июне 2027 года. РесБел 331 (ytm 15,82%; dur 2,2y; price -2,2%) в моменте снижается, но котируется вблизи медианного значения за январь - 85% от номинала.
🏗️ Группа ЛСР в 2024 году сократила продажи на 25%, до 163 млрд руб.
📂 ТГК-14 установила финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций с фиксированными купонами на уровне 24,75% годовых
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвест
📈 В корпоративных облигациях с фиксированным купоном отметим стабильный спрос на бонды Сбербанка с дюрацией более 1 года: Сбер Sb29R (ytm 20,4%; dur 1,4y) и Сбер Sb44R (ytm 20,7%; dur 1,3y). В 3-м эшелоне в пятницу активно покупали ЕвроТранс5 (ytm 27,8%; dur 2,8y) и СамолетР13 (ytm 39,0%; dur 0,9y).
📉 После нескольких дней непрерывного роста квазивалютные облигации скорректировались перед выходными. Замещенный в начале недели долларовый суверенный выпуск Республики Беларусь в объеме $241 млн и погашением в июне 2027 года. РесБел 331 (ytm 15,82%; dur 2,2y; price -2,2%) в моменте снижается, но котируется вблизи медианного значения за январь - 85% от номинала.
🏗️ Группа ЛСР в 2024 году сократила продажи на 25%, до 163 млрд руб.
📂 ТГК-14 установила финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций с фиксированными купонами на уровне 24,75% годовых
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвест
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в пятницу смог отыграть половину от потерь предыдущего дня, показав рост на 0,79%, до 2948п. По итогам волатильной недели индекс не показал значительного изменений, показав прирост на скромные 0,06%. В вечернюю сессию рынок ускорил темпы роста (+0,95%) на усилении ожиданий начала переговоров между РФ и США.
📈 В лидерах роста акции компаний строительного сектора - Эталон (+7,8%), ПИК (+4,9%), ЛСР (+3,7%). Восстановление обусловлено ожиданиями общего улучшения конъюнктуры и объявления отраслевых мер господдержки со стороны государства.
📶 Также лучше рынка торговались акции золотодобывающих компаний (Полюс +2,8%, ЮГК +1,8%, Селигдар +1,1%) из-за очередных ценовых рекордов золота на мировом рынке и акции «Распадской»(+3,9%), т.к. инвесторы надеются на начало редомициляции Евраза.
🛒 АО «Фикс Прайс» (FIXP +6.6%) стало владельцем 100% ООО «Бэст Прайс», операционной «дочки» ритейлера в России. Напомним, что в октябре CEO группы Д. Кирсанов заявлял, что компания рассматривает вариант получения листинга на МосБирже для основного операционного актива ритейлера — ООО «Бэст прайс»
📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,59%, до 13,46 руб. Официальный курс доллара США на 25 января был понижен до 98,264 руб. (-0,84%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций в пятницу смог отыграть половину от потерь предыдущего дня, показав рост на 0,79%, до 2948п. По итогам волатильной недели индекс не показал значительного изменений, показав прирост на скромные 0,06%. В вечернюю сессию рынок ускорил темпы роста (+0,95%) на усилении ожиданий начала переговоров между РФ и США.
📈 В лидерах роста акции компаний строительного сектора - Эталон (+7,8%), ПИК (+4,9%), ЛСР (+3,7%). Восстановление обусловлено ожиданиями общего улучшения конъюнктуры и объявления отраслевых мер господдержки со стороны государства.
📶 Также лучше рынка торговались акции золотодобывающих компаний (Полюс +2,8%, ЮГК +1,8%, Селигдар +1,1%) из-за очередных ценовых рекордов золота на мировом рынке и акции «Распадской»(+3,9%), т.к. инвесторы надеются на начало редомициляции Евраза.
🛒 АО «Фикс Прайс» (FIXP +6.6%) стало владельцем 100% ООО «Бэст Прайс», операционной «дочки» ритейлера в России. Напомним, что в октябре CEO группы Д. Кирсанов заявлял, что компания рассматривает вариант получения листинга на МосБирже для основного операционного актива ритейлера — ООО «Бэст прайс»
📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,59%, до 13,46 руб. Официальный курс доллара США на 25 января был понижен до 98,264 руб. (-0,84%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Фьючеры на индикаторы Wall Street торгуются в понедельник с существенным снижением, обозначая вероятность коррекции после недели эйфории. Два основных фактора будут определять динамику Wall Street на текущей неделе – решение, а главное комментарии ФРС по ДКП, а также отчетность «Великолепной семерки» - семи ведущих хайтек-компаний США. Пока что сезон отчетности проходит вполне позитивно: 16% компаний из S&P уже отчитались, и 80% показали EPS выше ожиданий. Японский Nikkei закрылся на 0,92% ниже в рамках сформированного диапазона. Глава Банка Японии, Кацуо Уеда, на конференции в пятницу многозначительно заявил, что предстоит пройти длинный путь к нейтральной ставке, оставив инвесторов в недоумении относительно срока повышения и размера этой ставки. Индикаторы материкового Китая реагируют снижением на статистику по сжатию деловой активности в производственной сфере в январе. В свою очередь, гонконгский Hang Seng торгуется на 0,56% выше – здесь лидируют отдельные компании сектора недвижимости. Доллар на форекс умеренно укрепляется, что оказывает давление на товарные рынки, в частности, золото и нефть. К тому же Трамп повторил призыв к странам ОПЕК увеличить добычу и снизить цены. На этом фоне российский рынок акций открыл день коррекцией на 0,4%. В нефтяном секторе лидируют в снижении Роснефть и Татнефть. Акции компаний черной металлургии продолжают оставаться под давлением, в то время как Полюс продолжает выглядеть лучше рынка несмотря на снижение в золоте и укрепление рубля.
📊 Общий индекс деловой активности (PMI) от NBS в Китае достиг 5-месячного минимума. Сводный индекс деловой активности NBS в Китае снизился с 52,2п. в декабре до 50,1п. в январе 2025 года и не совпал с консенсус-прогнозом в 52п. Производственный сектор сократился с 50,1п. до 49,1п. после трех месяцев роста, что отражает снижение активности предприятий в преддверии празднования Нового года по Лунному календарю. Сфера услуг замедлилась с 52,2п. до 50,2п. Ожидается, что в этом году Пекин примет дополнительные меры поддержки, что может смягчить последствия возможного повышения торговых пошлин со стороны США.
📈 Прибыль китайских промышленных предприятий снизилась на 3,3% в 2024 году. Прибыль промышленных предприятий Китая в 2024 году снизилась на 3,3% г/г, до 7,43 трлн юаней. Прибыль госпредприятий снизилась на 4,6% г/г(-8,4% г/г в январе-ноябре), а прибыль частного сектора выросла на 0,5% г/г (-1% г/г за 9М24). В промышленности прибыль сократилась в сфере выплавки и прокатки чёрных металлов (-54,6%), добычи нерудных полезных ископаемых (-45,1%), добычи угля (-22,2%), химической промышленности (-8,6%), автомобилестроения (-8,0%), производства электрооборудования (-2,0%) и сельского хозяйства (-0,2%). Нефтепеработка, добыча угля и других видов топлива вместо прибыли принесла убытки. Напротив, прибыль выросла в производстве тепла (на 17,8%), в выплавке цветных металлов (на 15,2%), в добыче нефти и газа (на 14,2%). В 2023 году прибыль промышленности также снизилась на 2,3%.
#daily #interfax
📊 Общий индекс деловой активности (PMI) от NBS в Китае достиг 5-месячного минимума. Сводный индекс деловой активности NBS в Китае снизился с 52,2п. в декабре до 50,1п. в январе 2025 года и не совпал с консенсус-прогнозом в 52п. Производственный сектор сократился с 50,1п. до 49,1п. после трех месяцев роста, что отражает снижение активности предприятий в преддверии празднования Нового года по Лунному календарю. Сфера услуг замедлилась с 52,2п. до 50,2п. Ожидается, что в этом году Пекин примет дополнительные меры поддержки, что может смягчить последствия возможного повышения торговых пошлин со стороны США.
📈 Прибыль китайских промышленных предприятий снизилась на 3,3% в 2024 году. Прибыль промышленных предприятий Китая в 2024 году снизилась на 3,3% г/г, до 7,43 трлн юаней. Прибыль госпредприятий снизилась на 4,6% г/г(-8,4% г/г в январе-ноябре), а прибыль частного сектора выросла на 0,5% г/г (-1% г/г за 9М24). В промышленности прибыль сократилась в сфере выплавки и прокатки чёрных металлов (-54,6%), добычи нерудных полезных ископаемых (-45,1%), добычи угля (-22,2%), химической промышленности (-8,6%), автомобилестроения (-8,0%), производства электрооборудования (-2,0%) и сельского хозяйства (-0,2%). Нефтепеработка, добыча угля и других видов топлива вместо прибыли принесла убытки. Напротив, прибыль выросла в производстве тепла (на 17,8%), в выплавке цветных металлов (на 15,2%), в добыче нефти и газа (на 14,2%). В 2023 году прибыль промышленности также снизилась на 2,3%.
#daily #interfax
📊 X5 Group объявляет о росте чистой выручки на 24,2% в 2024 году
Один из лидеров российского продуктового ритейла, X5 Group, представил предварительные консолидированные операционные результаты и чистую розничную выручку по итогам 4К24 и 12М24. Чистая выручка увеличилась за квартал до 1,08 трлн руб., на 22,3% на фоне роста на 14% г/г сопоставимых продаж и роста торговой площади (+968 новых магазинов). За год чистая выручка достигла 3,9 трлн руб. (роста на 24,2%), а сеть увеличилась на 2543 новых магазинов. Наша целевая цена по акциям ИКС 5 составляет 3100 руб. Потенциал роста составляет около 6%.
📈 ПАО «Селигдар» за 2024 год представил производственные результаты за прошедший год.
По причине переработки руд с низким содержанием золота, накопленных на складах, что было рентабельным на фоне высоких цен общий объем производства лигатурного золота снизился на 8% г/г, до 7,62 тонн. Объем производства олова также снизился на 18% г/г, до 2466 т. Снижение связано с вовлечением в производство руды с более низким содержанием олова. Производство меди в концентрате выросло на 73%, достигнув 2050 т (2023 год: 1 186 т). Консолидированная выручка компании достигла 58,2 млрд руб. (+8% г/г). Несмотря на снижение объемов производства рост был обеспечен увеличением средней цены реализации золота на 33%. Непосредственно выручка от реализации золота выросла на 6% до 50,8 млрд руб. Продажи золота, произведенного компанией, увеличились на 22%, с 41,7 до 50,8 млрд руб.
📊 Банк России зарегистрировал проспект акций МКПАО «Циан».
В пятницу, 24 января, Банк России принял решение о регистрации проспекта обыкновенных акций МКПАО «Циан Технолоджи Лтд» (сокращенное наименование – «Циан», пока оно действует в форме МКАО) для получения компанией публичного статуса. Напомним, что Cian Technology Ltd стала новой холдинговой компанией в 2024 году, провела редомициляцию в САР Калининградской области и продолжила работу как МКАО «Циан». В декабре компания сообщала, что МКАО «Циан» рассчитывает получить публичный статус до конца января 2025 года, после чего планирует запустить оферту на обмен ценных бумаг миноритариям Cian PLC по коэффициенту 1:1. После завершения процесса обмена ожидается начало торгов акциями «Циан» на Мосбирже.
#daily #interfax
Один из лидеров российского продуктового ритейла, X5 Group, представил предварительные консолидированные операционные результаты и чистую розничную выручку по итогам 4К24 и 12М24. Чистая выручка увеличилась за квартал до 1,08 трлн руб., на 22,3% на фоне роста на 14% г/г сопоставимых продаж и роста торговой площади (+968 новых магазинов). За год чистая выручка достигла 3,9 трлн руб. (роста на 24,2%), а сеть увеличилась на 2543 новых магазинов. Наша целевая цена по акциям ИКС 5 составляет 3100 руб. Потенциал роста составляет около 6%.
📈 ПАО «Селигдар» за 2024 год представил производственные результаты за прошедший год.
По причине переработки руд с низким содержанием золота, накопленных на складах, что было рентабельным на фоне высоких цен общий объем производства лигатурного золота снизился на 8% г/г, до 7,62 тонн. Объем производства олова также снизился на 18% г/г, до 2466 т. Снижение связано с вовлечением в производство руды с более низким содержанием олова. Производство меди в концентрате выросло на 73%, достигнув 2050 т (2023 год: 1 186 т). Консолидированная выручка компании достигла 58,2 млрд руб. (+8% г/г). Несмотря на снижение объемов производства рост был обеспечен увеличением средней цены реализации золота на 33%. Непосредственно выручка от реализации золота выросла на 6% до 50,8 млрд руб. Продажи золота, произведенного компанией, увеличились на 22%, с 41,7 до 50,8 млрд руб.
📊 Банк России зарегистрировал проспект акций МКПАО «Циан».
В пятницу, 24 января, Банк России принял решение о регистрации проспекта обыкновенных акций МКПАО «Циан Технолоджи Лтд» (сокращенное наименование – «Циан», пока оно действует в форме МКАО) для получения компанией публичного статуса. Напомним, что Cian Technology Ltd стала новой холдинговой компанией в 2024 году, провела редомициляцию в САР Калининградской области и продолжила работу как МКАО «Циан». В декабре компания сообщала, что МКАО «Циан» рассчитывает получить публичный статус до конца января 2025 года, после чего планирует запустить оферту на обмен ценных бумаг миноритариям Cian PLC по коэффициенту 1:1. После завершения процесса обмена ожидается начало торгов акциями «Циан» на Мосбирже.
#daily #interfax
🇷🇺📉 В понедельник сентимент на российском долговом рынке оставался негативным В ОФЗ преобладали продажи. Рост доходности гособлигаций с дюрацией более 6 лет составил 20-50 б.п. Наибольшую активность продавцов отмечаем в ОФЗ 26238 (price -3,2%) – объем сделок превысил 4,7 млрд руб. Драйверами для активизации продаж являются как проинфляционные, так и геополитические риски
✅ В классических корпоративных облигациях в короткой перспективе интерес могут представлять выпуски надежных эмитентов 1-2 эшелона с дюрацией до 1 года: на привлекательных уровнях торговались - Славнеф2Р4, УрКаПБО6P, ПочтаРБ1P7.
📊 Квазивалютные бонды торговались в боковике. Суверенные с высоким номиналом умеренно скорректировались - РФ ЗО 47Д (price -0,7%), РФ ЗО 29 Д (price -1%), РФ ЗО 35 Д (price -0,7%). Более доступные для широкого круга инвесторов замещающие облигации выросли в цене - РФ ЗО 28Д (price +0,2%), ФосАЗО28Д (price +0,9%), ГазКЗ-34Д (price +0,8%).
📂 Во вторник, 28 января, Ростелеком откроет книгу заявок по выпуску серии 001Р-14R на 15 млрд руб.
📂 Группа МОНОПОЛИЯ увеличила объем размещения облигаций серии 001P-03 с 0,5 до 3 млрд руб. со ставкой купона на уровне 26.5% (YTM - 29,97%).
📂 Книга заявок по облигациям ГТЛК серии 002P-07 на 5 млрд руб предварительно откроется 5 февраля.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
✅ В классических корпоративных облигациях в короткой перспективе интерес могут представлять выпуски надежных эмитентов 1-2 эшелона с дюрацией до 1 года: на привлекательных уровнях торговались - Славнеф2Р4, УрКаПБО6P, ПочтаРБ1P7.
📊 Квазивалютные бонды торговались в боковике. Суверенные с высоким номиналом умеренно скорректировались - РФ ЗО 47Д (price -0,7%), РФ ЗО 29 Д (price -1%), РФ ЗО 35 Д (price -0,7%). Более доступные для широкого круга инвесторов замещающие облигации выросли в цене - РФ ЗО 28Д (price +0,2%), ФосАЗО28Д (price +0,9%), ГазКЗ-34Д (price +0,8%).
📂 Во вторник, 28 января, Ростелеком откроет книгу заявок по выпуску серии 001Р-14R на 15 млрд руб.
📂 Группа МОНОПОЛИЯ увеличила объем размещения облигаций серии 001P-03 с 0,5 до 3 млрд руб. со ставкой купона на уровне 26.5% (YTM - 29,97%).
📂 Книга заявок по облигациям ГТЛК серии 002P-07 на 5 млрд руб предварительно откроется 5 февраля.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации