☑️Индексы Wall Street закрыли пятницу сильным ростом. Индексу S&P на прошлой неделе удалось компенсировать коррекцию второй половины декабря. На рынок снова вернулись надежды на более благоприятную траекторию ДКП, позитивный настрой также поддержало начало сезона корпоративной отчетности. Сегодня биржи США закрыты (по случаю дня Мартина Лютера Кинга). В краткосрочной перспективе следующей целью по S&P является 6050 пунктов. Азиатские площадки сегодня в основном растут: японский Nikkei четко «отработал» нижнюю границу диапазона в минувшую пятницу и сегодня показывает рост более 1%. Неожиданно позитивными вышли данные по заказам на машины и оборудование за ноябрь (+3,4% по сравнению с ожидавшимся снижением на 0,4%). Китайские индексы также показывают тенденцию к росту – инвесторы питают определенные надежды на нормализацию отношению между США и Китаем после телефонного разговора Трампа и Си Цзиньпина в пятницу. Российский рынок открылся ростом на 1% по индексу Мосбиржи. Продолжается волна позитива в акциях застройщиков и акциях второго эшелона, тогда как «голубые фишки» в целом демонстрируют относительно скромный рост. На открытии торгов пара RUBCNY держится вблизи уровней закрытия пятницы, вероятно, в преддверии «налогового периода» объем предложения валюты будет возрастать и пара может протестировать уровень 13,75 р/юань.
📝Народный банк Китая оставил базовую ставку на уровне 3,1%. НБК не стал менять размер базовой процентной ставки по кредитам (LPR) сроком на один год, оставив ее на уровне 3,1% годовых. Ставка по пятилетним кредитам также не изменилась - 3,6%. Консенсус-прогноз также не прогнозировал пересмотра. Ставки держатся на текущем минимальном уровне 3-й месяц подряд, с октября. Фьючерсы показывают, что инвесторы ставят на краткосрочное снижение процентных ставок в Китае, поскольку растут ожидания того, что власти воздержатся от смягчения политики в условиях ослабления курса юаня. Экономика КНР, по официальным данным, выросла в 2024 году на 5%. МВФ в пятницу представил свой обновленный прогноз по росту ВВП КНР в 2025 году на 4,6% и на 4,5% в 2026 году.
🎯Ноябрьские заказы в машиностроении Японии превзошли прогноз. Объем заказов в машиностроении Японии вырос на 3,4% м/м в ноябре, значительно превысив прогноз аналитиков (-0,7%), что указывает на восстановление капитальных затрат в преддверии пересмотра процентной ставки ЦБ Японии в пятницу. Потребность в капиталовложениях выросла в связи с нехваткой рабочей силы и «цифровизацией» технологий. Объем промышленного производства снизился на 2,2% м/м в ноябре, оказавшись также лучше прогнозных значений (-2,3%). Ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки до 0,5% на своем заседании по вопросам политики 23-24 января, если не произойдет каких-либо потрясений на рынке после вступления Д.Трампа в должность. Кроме того, учитывая, что инфляция почти 3 года превышала целевой показатель Банка Японии в 2%, а слабая иена удерживала цены на импорт на высоком уровне, регулятор, вероятно, подчеркнет решимость продолжать повышать процентные ставки.
#interfax
📝Народный банк Китая оставил базовую ставку на уровне 3,1%. НБК не стал менять размер базовой процентной ставки по кредитам (LPR) сроком на один год, оставив ее на уровне 3,1% годовых. Ставка по пятилетним кредитам также не изменилась - 3,6%. Консенсус-прогноз также не прогнозировал пересмотра. Ставки держатся на текущем минимальном уровне 3-й месяц подряд, с октября. Фьючерсы показывают, что инвесторы ставят на краткосрочное снижение процентных ставок в Китае, поскольку растут ожидания того, что власти воздержатся от смягчения политики в условиях ослабления курса юаня. Экономика КНР, по официальным данным, выросла в 2024 году на 5%. МВФ в пятницу представил свой обновленный прогноз по росту ВВП КНР в 2025 году на 4,6% и на 4,5% в 2026 году.
🎯Ноябрьские заказы в машиностроении Японии превзошли прогноз. Объем заказов в машиностроении Японии вырос на 3,4% м/м в ноябре, значительно превысив прогноз аналитиков (-0,7%), что указывает на восстановление капитальных затрат в преддверии пересмотра процентной ставки ЦБ Японии в пятницу. Потребность в капиталовложениях выросла в связи с нехваткой рабочей силы и «цифровизацией» технологий. Объем промышленного производства снизился на 2,2% м/м в ноябре, оказавшись также лучше прогнозных значений (-2,3%). Ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки до 0,5% на своем заседании по вопросам политики 23-24 января, если не произойдет каких-либо потрясений на рынке после вступления Д.Трампа в должность. Кроме того, учитывая, что инфляция почти 3 года превышала целевой показатель Банка Японии в 2%, а слабая иена удерживала цены на импорт на высоком уровне, регулятор, вероятно, подчеркнет решимость продолжать повышать процентные ставки.
#interfax
🖇️Глава Минфина РФ А. Силуанов подтвердил, что дефицит бюджета в 2024 г. составит 1,7% от ВВП. По его словам, в декабре бюджет был выполнен в рамках ожидаемого дефицита. Всего по итогам 2024 г. ожидаются доходы на уровне 36,111 трлн руб. (18,4% ВВП), а расходы - 39,407 трлн руб. (20,1% ВВП).
📌ГК «Самолет» и Cosmos Hotel Group договорились о партнерстве при реализации проектов на гостиничном рынке, - Коммерсант. Согласно сообщению СМИ, первым совместным проектом станет отель на 80 номеров, который будет построен в коттеджном поселке Port Emm Zavidovo в Калининском районе Тверской области. Отель останется в собственности ГК «Самолет», однако управлять им будет Cosmos Hotel Group.
🔎Россия увеличила поставки СПГ в Китай по итогам 2024 г. на 3,3% г/г. Объем экспорта достиг 8,3 млн тонн или $4,99млрд в стоимостном выражении (-3,5% г/г). Россия уступает Австралии и Катару по объему экспорта СПГ в Китай, таким образом, занимает третье место по объему поставок СПГ в Китай.
#interfax
📌ГК «Самолет» и Cosmos Hotel Group договорились о партнерстве при реализации проектов на гостиничном рынке, - Коммерсант. Согласно сообщению СМИ, первым совместным проектом станет отель на 80 номеров, который будет построен в коттеджном поселке Port Emm Zavidovo в Калининском районе Тверской области. Отель останется в собственности ГК «Самолет», однако управлять им будет Cosmos Hotel Group.
🔎Россия увеличила поставки СПГ в Китай по итогам 2024 г. на 3,3% г/г. Объем экспорта достиг 8,3 млн тонн или $4,99млрд в стоимостном выражении (-3,5% г/г). Россия уступает Австралии и Катару по объему экспорта СПГ в Китай, таким образом, занимает третье место по объему поставок СПГ в Китай.
#interfax
🖇️В понедельник котировки ОФЗ с фиксированным купоном преимущественно подрастают – индекс RGBI по состоянию на 16:00 прибавляет 0,16% при объемах торгов в 6,6 млрд руб.
🎯В пятницу Банк России опубликовал информационно-аналитический комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм ДКП», в котором отметил, что ДКУ в ноябре-декабре продолжали ужесточаться.
🔎Сегодня на рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном преобладает слабо позитивная динамика - индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS также, как и RGBI, в плюсе, однако рост индекса более скромный (+0,02%) при объеме торгов в 1 млрд руб.
📌Корпоративные флоатеры закрыли неделю - без активной динамики, индекс RUFLCBCP за неделю изменился на 0,01%. Новую неделю корпоративные флоатеры открыли преимущественно снижением.
🔑Котировки замещающих корпоративных облигаций преимущественно перешли к снижению, при объемах торгов от 20 млн руб. снижаются ГазКЗ-37Д, ГазКЗ-34Д, ГазКБЗО26Д. В суверенных замещающих облигациях более активные продажи наблюдаются в РФ ЗО 43 Д (дох. 8,78%, дюр. 10,1 года) при объеме торгов в 500 млн руб.
☑️ФосАгро проводит сбор заявок на допвыпуск серии БО-02-01 с плавающим купоном.
☑️КАМАЗ соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П14.
☑️Рольф соберет заявки сразу на два выпуска облигаций серии 001Р-06 и 001Р-07.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Экономисты ФРС Кливленда ожидают, что арендная плата продолжит оказывать давление на потребителей.
#fixedincome
🎯В пятницу Банк России опубликовал информационно-аналитический комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм ДКП», в котором отметил, что ДКУ в ноябре-декабре продолжали ужесточаться.
🔎Сегодня на рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном преобладает слабо позитивная динамика - индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS также, как и RGBI, в плюсе, однако рост индекса более скромный (+0,02%) при объеме торгов в 1 млрд руб.
📌Корпоративные флоатеры закрыли неделю - без активной динамики, индекс RUFLCBCP за неделю изменился на 0,01%. Новую неделю корпоративные флоатеры открыли преимущественно снижением.
🔑Котировки замещающих корпоративных облигаций преимущественно перешли к снижению, при объемах торгов от 20 млн руб. снижаются ГазКЗ-37Д, ГазКЗ-34Д, ГазКБЗО26Д. В суверенных замещающих облигациях более активные продажи наблюдаются в РФ ЗО 43 Д (дох. 8,78%, дюр. 10,1 года) при объеме торгов в 500 млн руб.
☑️ФосАгро проводит сбор заявок на допвыпуск серии БО-02-01 с плавающим купоном.
☑️КАМАЗ соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П14.
☑️Рольф соберет заявки сразу на два выпуска облигаций серии 001Р-06 и 001Р-07.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Экономисты ФРС Кливленда ожидают, что арендная плата продолжит оказывать давление на потребителей.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Открывшись в первый час торгов ростом до 2983п., рынок акций перешел к неравномерному снижению, которое продолжилось до конца основной торговой сессии. Инвесторы сокращали позиции в наиболее ликвидных акциях – как в голубых фишках, так и в активно восстанавливавшихся в последние дни бумагах строительной и ИТ-секторов. Индекс Мосбиржи снизился в понедельник на 0,54%, до 2930п. Нисходящий тренд вызван снижением риск-аппетитов участков торгов в условиях геополитической неопределенности и привлекательной альтернативы в виде высоких доходностей облигаций и инструментов денежного рынка.
🛢️ В нефтегазовом секторе против тренда и в отсутствие новых отраслевых или корпоративных новостей активно спекулятивно подорожали привилегированные акции Сургутнефтегаза (+5,9%) и акции Русснефти (+4,36%). Аутсадерами сектора сегодня стали акции Роснефти (-2,18%) и Транснефти (2,3%). Акции остаются под давлением недавних секторальных санкций. Тем не менее, бумаги Роснефти продолжают оставаться нашим фаворитом и входить в топ 10 бумаг с целевым 12 месячным таргетом на уровне 664 руб и потенциалом роста на уровне 22,3%. Потенциал привилегированных бумаг Транснефть мы оцениваем немного меньше – 1260 руб. (потенциал роста (8%) и полагаем, что они могут быть интересны для инвестирования от уровней 1000-1100 руб.
🛒 КЦ X5 (-1,1%) раскроет операционные результаты за 4К24 и 2024 год в понедельник, 27 января, а с завтрашнего дня Мосбиржа снимает запрет на короткие продажи акций ритейлера.
📉 Новатэк (-1,1%) сообщил об ускорении строительство терминала Мурманского СПГ на 3 года. Работы будут завершены уже в 2030 году.
📈 Акрон (+0,1%) объявил о производственных результатах за минувший год. Компания увеличила производство промышленной продукции на 12,8%, в то время как производство минеральных удобрений снизилось на на 6,8%. Общий объем выпуска продукции сохранился примерно на уровне 2023 года - 8,4 млн. тонн и благодаря проведенной в течение года модернизации ключевых мощностей в планах в 2025 компания планирует увеличить совокупный показатель до 9 млн. тонн.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,34%, до 13,823 руб. Официальный курс доллара США на 21 января был понижен до 101,958 руб. (-0,45%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Открывшись в первый час торгов ростом до 2983п., рынок акций перешел к неравномерному снижению, которое продолжилось до конца основной торговой сессии. Инвесторы сокращали позиции в наиболее ликвидных акциях – как в голубых фишках, так и в активно восстанавливавшихся в последние дни бумагах строительной и ИТ-секторов. Индекс Мосбиржи снизился в понедельник на 0,54%, до 2930п. Нисходящий тренд вызван снижением риск-аппетитов участков торгов в условиях геополитической неопределенности и привлекательной альтернативы в виде высоких доходностей облигаций и инструментов денежного рынка.
🛢️ В нефтегазовом секторе против тренда и в отсутствие новых отраслевых или корпоративных новостей активно спекулятивно подорожали привилегированные акции Сургутнефтегаза (+5,9%) и акции Русснефти (+4,36%). Аутсадерами сектора сегодня стали акции Роснефти (-2,18%) и Транснефти (2,3%). Акции остаются под давлением недавних секторальных санкций. Тем не менее, бумаги Роснефти продолжают оставаться нашим фаворитом и входить в топ 10 бумаг с целевым 12 месячным таргетом на уровне 664 руб и потенциалом роста на уровне 22,3%. Потенциал привилегированных бумаг Транснефть мы оцениваем немного меньше – 1260 руб. (потенциал роста (8%) и полагаем, что они могут быть интересны для инвестирования от уровней 1000-1100 руб.
🛒 КЦ X5 (-1,1%) раскроет операционные результаты за 4К24 и 2024 год в понедельник, 27 января, а с завтрашнего дня Мосбиржа снимает запрет на короткие продажи акций ритейлера.
📉 Новатэк (-1,1%) сообщил об ускорении строительство терминала Мурманского СПГ на 3 года. Работы будут завершены уже в 2030 году.
📈 Акрон (+0,1%) объявил о производственных результатах за минувший год. Компания увеличила производство промышленной продукции на 12,8%, в то время как производство минеральных удобрений снизилось на на 6,8%. Общий объем выпуска продукции сохранился примерно на уровне 2023 года - 8,4 млн. тонн и благодаря проведенной в течение года модернизации ключевых мощностей в планах в 2025 компания планирует увеличить совокупный показатель до 9 млн. тонн.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,34%, до 13,823 руб. Официальный курс доллара США на 21 января был понижен до 101,958 руб. (-0,45%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Глобальные рынки пока в некоторой неопределенности относительно последствий политики новой администрации Белого Дома. Фьючерсы на индексы Wall Street отреагировали весьма скромной динамикой и растут в пределах 0,07%-0,22%. Хотя новый президент и отложил мгновенное введение торговых пошлин, что позитивно было воспринято инвестиционным сообществом, он сохранил жесткий настрой в отношении пошлин на мексиканские и канадские товары. Что касается Китая, то здесь еще остается пространство для переговоров, взаимных уступок и обвинений. Президентский меморандум о борьбе с инфляцией, который призывает все институты и ведомства США направить свои усилия на борьбу с последствиями проинфляционной политики прежней администрации также может означать и более пологую траекторию смягчения ДКП. Азиатские площадки торгуются с осторожной и разнонаправленной динамикой: Nikkei прибавляет 0,32% исключительно в рамках своего диапазона, сформированного с октября прошлого года. Несмотря на ослабление индекса доллара, йена в целом сохраняет свои позиции относительно американской валюты на уровнях 155-155,5 в течение четырех сессий подряд в преддверии заседания Банка Японии. Индексы материкового Китая продолжают оставаться на достигнутых в течение прошлой недели уровнях, а вот гонконгский Hang Seng прибавляет почти 1%, сохраняя краткосрочный растущий тренд. Во многом такая динамика обусловлена ростом в акциях застройщиков во главе с Country Garden, акции которого выросли на 23,7% после приостановки торгов на девять месяцев. Временное ослабление доллара дало пространство для роста золота, которое достигло локального максимума с 7 ноября прошлого года. Российский рынок открылся небольшим снижением по индексу, но акции застройщиков снова в фокусе покупателей. Также присутствует осторожный интерес в Мечеле после информации об отсрочке выплаты долга. В нефтяных бумагах по прежнему сильнее других торгуется Сургутнефтегаз. Пара CNYRUB продолжает умеренное снижение с локальной поддержкой в районе 13,77.
📊 Представители ЕЦБ прогнозируют еще три-четыре снижения ставок, начиная с января. По словам члена управляющего совета ЕЦБ П. Казимира, европейский регулятор на следующей неделе «почти наверняка» снизит процентные ставки. В дальнейшем следует ждать еще серию из 2-3 снижений ключевых ставок. По мнению представителя ЕЦБ необходим баланс между «слишком осторожными и слишком агрессивными действиями», но ЕЦБ находится на «правильном пути», возвращая инфляцию к целевому уровню в 2%. П.Казимир отметил, что геополитика создает дополнительные риски. Он подчеркнул, что будет наблюдаться ценовое давление, которое, вероятно, будет сопровождать экономическую политику нового президента США в противовес дезинфляционным процессам, превалирующим в Китае.
📈 Цены на металлы снижаются в ответ на первые заявления нового президента США. Цены на цветные металлы снижаются после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что, скорее всего, введет пошлины на Мексику и Канаду к 1 февраля до 25%. Заявление способствовало росту курса доллара США и негативно отразилось на настроениях участников сырьевого рынка. Отметим, что заявлений касательно торговых пошлин в отношении Китая пока не было. Перспектива возобновления глобального торгового конфликта, а также неустойчивая динамика экономики Китая оказывали давление на металлы в последние месяцы. Так, в 4К24 медь подешевела на 11%. По данным Bloomberg, президент США дал указание начать расследование о соблюдении КНР условий торгового соглашения, подписанного во время первого президентского срока Д.Трампа. Во вторник свинец дешевеет почти на 0,7%, алюминий на 0,7%, палладий и платина снижаются на 1,4% и 1% соответственно.
#daily #interfax
📊 Представители ЕЦБ прогнозируют еще три-четыре снижения ставок, начиная с января. По словам члена управляющего совета ЕЦБ П. Казимира, европейский регулятор на следующей неделе «почти наверняка» снизит процентные ставки. В дальнейшем следует ждать еще серию из 2-3 снижений ключевых ставок. По мнению представителя ЕЦБ необходим баланс между «слишком осторожными и слишком агрессивными действиями», но ЕЦБ находится на «правильном пути», возвращая инфляцию к целевому уровню в 2%. П.Казимир отметил, что геополитика создает дополнительные риски. Он подчеркнул, что будет наблюдаться ценовое давление, которое, вероятно, будет сопровождать экономическую политику нового президента США в противовес дезинфляционным процессам, превалирующим в Китае.
📈 Цены на металлы снижаются в ответ на первые заявления нового президента США. Цены на цветные металлы снижаются после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что, скорее всего, введет пошлины на Мексику и Канаду к 1 февраля до 25%. Заявление способствовало росту курса доллара США и негативно отразилось на настроениях участников сырьевого рынка. Отметим, что заявлений касательно торговых пошлин в отношении Китая пока не было. Перспектива возобновления глобального торгового конфликта, а также неустойчивая динамика экономики Китая оказывали давление на металлы в последние месяцы. Так, в 4К24 медь подешевела на 11%. По данным Bloomberg, президент США дал указание начать расследование о соблюдении КНР условий торгового соглашения, подписанного во время первого президентского срока Д.Трампа. Во вторник свинец дешевеет почти на 0,7%, алюминий на 0,7%, палладий и платина снижаются на 1,4% и 1% соответственно.
#daily #interfax
📊 Группа Эталон нарастила продажи недвижимости на 28% г/г, до 699 тыс. кв. м. В Москве и Московской области продажи составили 247,7 тыс. кв. м. (+18% г/г), В Санкт-Петербурге – 250,8 тыс. кв. м. (+69% г/г), в регионах – 200,6 тыс. кв. м. (+7% г/г). Доля региональных проектов в продажах составила 29% в натуральном выражении. В денежном выражении продажи выросли на 39% г/г, до 146,2 млрд руб.
📈 Минфин РФ представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета. Дефицит федерального бюджета в 2024 году составил порядка 1,7% ВВП. Объем доходов федерального бюджета в 2024 году составил 36 707 млрд руб., что на 26% выше, чем в 2023 г. Ненефтегазовые доходы составили 25 576 млрд руб. (+26,0% г/г), нефтегазовые – 11 131 млрд руб. Объем расходов федерального бюджета за 2024 год составил 40 192 млрд рублей, что на 24,2% г/г больше, чем годом ранее.
📊 Банк России представил информационно- аналитический комментарий «Динамика потребительских цен». Согласно оценке ЦБ РФ, по итогам декабря потребительские цены выросли на 1,32% после роста на 1,43% в ноябре. С сезонной корректировкой рост составил 14,2%. Годовая инфляция ускорилась до 9,52%, для базового ИПЦ годовой прирост увеличился до 8,93%. ЦБ РФ еще раз подчеркнул, что поддержание жестких денежно-кредитных условий необходимо для замедления инфляции и ее возвращения к цели.
#daily #interfax
📈 Минфин РФ представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета. Дефицит федерального бюджета в 2024 году составил порядка 1,7% ВВП. Объем доходов федерального бюджета в 2024 году составил 36 707 млрд руб., что на 26% выше, чем в 2023 г. Ненефтегазовые доходы составили 25 576 млрд руб. (+26,0% г/г), нефтегазовые – 11 131 млрд руб. Объем расходов федерального бюджета за 2024 год составил 40 192 млрд рублей, что на 24,2% г/г больше, чем годом ранее.
📊 Банк России представил информационно- аналитический комментарий «Динамика потребительских цен». Согласно оценке ЦБ РФ, по итогам декабря потребительские цены выросли на 1,32% после роста на 1,43% в ноябре. С сезонной корректировкой рост составил 14,2%. Годовая инфляция ускорилась до 9,52%, для базового ИПЦ годовой прирост увеличился до 8,93%. ЦБ РФ еще раз подчеркнул, что поддержание жестких денежно-кредитных условий необходимо для замедления инфляции и ее возвращения к цели.
#daily #interfax