Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник продолжил торговаться в восходящем тренде. Основной индекс Мосбиржи вырос в на 1,47%, до 2866п. 🛫 Драйверами роста индекса стали «голубые фишки», среди которых наиболее динамичный рост показали акции Газпрома (+4,42%) и Новатэка (+4,2%). Рост акций экспортеров газа вероятно поддерживается ожиданиями улучшения ценовой конъюнктуры на газовом рынке Европы, поставки на который еще осуществляются. Отметим, что текущие котировки как #GAZP, так и #NVTK вплотную приблизились к линиям сопротивления на уровне 200-дневной скользящих средних и для закрепления на более высоких значениях необходимы дополнительные драйверы. 📈 Самой популярной бумагой на рынке остается акция Т-технологии (+1,5%) – оборот по #T превысил 41 млрд руб.
🚢 В лидерах снижения акции Совкомфлота (-4.1%), т.к. санкционные ограничения в глазах инвесторов сокращают операционный потенциал компании на 2025 год и ставят под вопрос выплату дивидендов за 2024 год.
🛢️Бумаги Роснефти (-2,7%) также теряют позиции на факторе новых санкций. По данным Bloomberg Индия заявила, что не будет покупать нефтьу компаний, подпадающих под санкции. Также по данным зарубежных СМИ первые танкеры попавшие под санкции уже простаивают у берегов Китая.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,71%, до 13,82 руб. Официальный курс доллара США на 14 января был повышен до 102,708 руб. (+0,77%).

🌐 Американские рынки продолжают снижаться: S&P 0,41%, Nasdaq -1,05%. Негативные настроения тянутся еще с пятницы, когда были опубликованы сильные данные по рынку труда США, которые ставят под вопрос снижение ставки в 2025 г. На текущий момент трейдеры не ждут даже одного "полноценного" снижения ставки в текущем году, усугубляет ситуацию и вероятные перспективы введения новых пошлин Трампом. В среду будет опубликована статистика по инфляции, которая может немного подкорректировать настроения инвесторов. Консенсус-прогноз +0,3% м/м или 2,9% г/г, месяцем ранее значения были на уровне 0,3% м/м и 2,7% г/г.



Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Вчерашняя сессия на Wall Street ознаменовалась повышенной волатильностью: S&P открылся ощутимым минусом, но инвесторы предпочли удержать уровень поддержки 5770 пунктов. Все-таки в этот четверг «официальное» начало сезона отчетности за 4 квартал, и инвесторы оптимистично оценивают результаты компаний. В то же время крупнейшие бигтехи потеряли в капитализации после того, как администрация Байдена предложила ряд новых экспортных ограничений на высокотехнологичные чипы AL, что в перспективе может сильно повредить глобальным рыночным позициям американских производителей. Отметим также, что на рынке Treasuries продажи продолжаются: доходность 10-ти летки выросла с середины декабря на 60 б.п. и стремительно приближается к психологически важной отметке 5% после переосмысления траектории ДКП в 2025 году.  После дневного перерыва японский Nikkei открылся достаточно глубоким снижением, здесь также доходность госбондов выросла до 1,25% – рекордного уровня с 2011. Китайские площадки, наоборот, сегодня показывают сильную динамику, причиной которой выступил спрос на акции производителей чипов на фоне экспортных ограничений со стороны США и открывающих глобальных перспектив для китайских производителей. Кроме того, регулятор по ценным бумагам выпустил воодушевляющее прокламационное заявление о стремлении к стабилизации на фондовых и финансовых площадках. Инвесторы все еще надеются на эффективные поддерживающие меры со стороны властей. Российский рынок открылся сегодня снижением, но пока удерживает поддержку на уровне 2835 пунктов. Уровень поддержки в 2750 пунктов представляется нам более устойчивым. Несмотря на сохраняющийся импульс в нефти, в нефтегазовом секторе только Сургутнефтегаз пр показывает слабоположительную динамику на фоне продолжающегося ослабления рубля.
 
📊 Тарифы на перевозку нефти резко выросли после ужесточения санкций США. По словам отраслевых агентств, ставки на перевозку супертанкеров резко подскочили после того, как США расширили санкции в отношении торговли российской нефтью. Ставки фрахта для крупных перевозчиков сырой нефти (VLCC), которые могут перевозить 2 млн барр. сырой нефти по основным маршрутам, подскочили после того, как Unipec, торговое подразделение крупнейшего в Азии нефтеперерабатывающего завода Sinopec, зафрахтовала в пятницу несколько супертанкеров. Ежедневная ставка по маршруту Ближний Восток - Китай, известному как TD3C, выросла на 39% с пятницы до $37 800, что является самым высоким показателем с октября. Тарифы на поставки российской нефти в Китай также резко возросли после введения санкций. По данным S&P, в понедельник фрахтовые ставки для танкеров типа Aframax, перевозящих сырую нефть марки ВСТО из Козьмино в Северный Китай, выросли более чем вдвое и составили $3,5 млн, поскольку судовладельцы запросили значительные премии из-за ограниченного тоннажа, доступного для этого маршрута. Больше всего вырос тариф на перевозки VLCC с Ближнего Востока в Сингапур, увеличившись с пятницы на £11,15, до £61,35. На маршруте Ближний Восток - Китай стоимость фрахта подскочила на 21%, до 59,70 швейцарских франков, в то время как тариф на суда, перевозящие западноафриканскую нефть в Китай, вырос с 9,55 до 61,44 швейцарских франков.
 
📈 Нефтекомпании Китая ускоряют закупки нефти, чтобы избежать перебоев поставок. Нефтяные госкомпании Китая и крупные частные предприятия ускоряют заключение договоров на поставки нефти с Ближнего Востока и из других регионов, страхуясь от потенциальных перебоев в поставках сырья, т.к. ужесточение санкций в отношении России и Ирана угрожает ограничить поставки сырой нефти в краткосрочной перспективе. Такие компании, как Cnooc, Shandong Yulong Petrochemical Co и Jiangsu EasternShenghong Co, рассылают срочные запросы на покупку сырой нефти с наиболее быстрой поставкой. Наибольшим спросом пользуются февральские грузы.

#daily #interfax

📊 В январе 2025 г. Минфин РФ ожидает дополнительные нефтегазовые доходы в размере 80,3 млрд руб. Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов по итогам декабря 2024 г. составило -10,1 млрд руб., сообщает Минфин РФ. Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 70,2 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 15 января 2025 года по 6 февраля 2025 года, ежедневный объем покупки – 4,1 млрд руб.

📈 Выдачи кредитов физическим лицам продолжают снижаться, - Frank RG. По предварительным данным, объем выданных кредитов населению в декабре составил 593,3 млрд руб., что на 6,2% ниже, чем в ноябре 2024 г. и на 58,4% по сравнению с прошлым годом. Общий объем выдач за 2024 год составил 13,2 трлн руб., что на 21,0% ниже, чем в 2023 году. Объем выдачи ипотечных кредитов в декабре – 273,6 млрд руб. (+3,7% м/м, - 65,7% г/г), выдачи кредитов наличными – 181,6 млрд руб. (-20,3% м/м), автокредиты – 115,0 млрд руб. (-0,6% м/м), POS-кредитование - 23,1 млрд руб. (-8,0% м/м, -52,6% г/г). Ужесточение денежно-кредитных условий в декабре привело к дальнейшему снижению кредитования среди населения.
 
📊 Совкомфлот прокомментировал влияние новых санкций на работу компании. По словам компании, введение новых санкций против судов Совкомфлота создает дополнительные операционные сложности в их эксплуатации. При этом компания продолжает системную работу по минимизации негативного влияния санкций на свою деятельность, отмечает Совкомфлот.
 
#daily #interfax
 

📝Котировки ОФЗ с фиксированным купоном продолжают плавное снижение при постепенном восстановлении объемов торгов. Более заметно снижается выпуск ОФЗ 26240 (дох. 15,74%, дюр. 6,5 года, цена -1,5%).

📌Минфин РФ начнет год с размещения двух классических выпусков – ОФЗ 26248 и ОФЗ 26245 с погашением в мае 2040 г. и сентябре 2035 г. соответственно.

🔎Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS перешел к снижению (-0,12%). В корпоративных «фиксах» лидерство по объемам торгов сегодня разделилось между РЖД БО-02, Сбер Sb42R, ЕвроТранс5. В корпоративных флоатерах – без ярко выраженной динамики, в фокусе остаются короткие флоатерыэмитентов инвестиционного грейда.

🖇️Сегодня котировки замещающих облигаций перешли преимущественно к снижению, однако, без чрезмерно активных продаж. Локальные коррекции позволяют формировать инвесторам новые позиции в замещающих облигациях. Противоположная динамика наблюдается в юаневых выпусках, которые в рамках волатильности торгуются преимущественно в небольшом плюсе.

☑️Мосбиржа подвела итоги торгов на российском рынке облигаций за 2024 г. Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями достиг 4,3 трлн руб. при среднедневном объеме 196,2 млрд руб.
☑️Джи-Групп по итогам 2024 г. снизило объем продаж на 19% г/г в натуральном выражении.
☑️27 января Монополия планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций. Ориентир по ставке купона установлен на уровне не выше 28% годовых, что соответствует доходности не выше 31,89% годовых.

🌍 Глобальные рынки облигаций. Производственная инфляция по итогам декабря в США оказалась лучше ожиданий. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м после роста на 0,4% месяцем ранее (ожид. 0,4% м/м). В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г.

#fixedincome

Как прошел день
🇷🇺 Рост наиболее тяжеловесных акций индекса Мосбиржи, прежде всего бумаг Лукойла (+1,28%) и Газпрома (+1,03%), позволил российскому рынку завершить основные торги во вторник умеренным снижением до 2860п. (-0,29%). По-прежнему сохраняется оптимизм и высокая активность в бумагах Т-Техно (+1,13%). В лидерах снижения остаются наиболее чувствительные к новым санкциям акции Совкомфлот (-2,7%), Транснефть (-1,7%) и Роснефть (-1,5%).
🛫 Группа Аэрофлот (+1,1%) подвела операционные итоги прошедшего года: перевозки пассажиров головной авиакомпании выросли на 19,3%, до 30,1 млн чел. Всего же на внутренних линиях было перевезено 42,6 млн. пассажиров (+32,7% г/г), а на международных - 12,7 млн пассажиров (+32,7% г/г). Инвесторы рассчитывают, что восстановление деятельности улучшит финансовое положение авиаперевозчика.
🔵 Глава ВТБ (+1,8%) сообщил о том, что чистая прибыль группы по МСФО в 2025 году составит около 400 млрд руб., по итогам 2024 года группа достигнет 550 млрд руб.
📁 ТМК (-0,5%) – по данным агентства Metals&Mining Intelligence, производство труб большого диаметра (ТБД) в России в 2024г снизилось на 8% г/г до 2,3 млн т. Доля ТМК составляет в сегменте ТБД порядка 18%. По прогнозам отраслевых экспертов в 2025 году производство ТБД составит 2,2-2,3 млн т. Крупнейшие покупатели труб большого диаметра, включая Газпром и Транснефть, преимущественно сокращают свои инвестиционные программы, а экспорт стремительно сокращался за последние 3 года из-за геополитического фактора.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,87%, до 13,94 руб. Официальный курс доллара США на 15 января был повышен до 103,438 руб. (+0,71%).

🌐 Американские рынки подрастают после промышленной инфляции, которая оказалась лучше ожиданий инвесторов: S&P+0.28%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей вырос на 0,2% м/м (ожид. +0,4% м/м) после роста на 0,4% месяцем ранее. В годовом выражении PPI составил 3,3% г/г (ожид. 3,5% г/г). Замедлению темпов роста индекса цен производителей способствовало снижение цен на продукты питания и услуги. Базовый индекс PPI не изменился по итогам декабря и составил 3,5% г/г или 0,0% м/м. Хотя инвесторы восприняли позитивно данные по PPI, завтра весь позитив может сойти на нет, в случае если статистика по потребительской инфляции не оправдает ожидания.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Индексы Wall Street не показали значимых изменений накануне публикации данных по инфляции.Неопределенность в отношении траектории ДКП сдерживает покупательский настрой, тем не менее, сейчас сложно представить снижение S&P ниже области 5700-5800 в краткосрочной перспективе. Впереди – сезон отчетности за 4 кв., который обещает быть очень удачным. Японский Nikkei продолжает снижение, потеряв с начала года уже 3,8%. Очевидно, что в перспективе очередное тестирование нижней границы диапазона на уровне 37800. В числе худших по динамике индексов Азии с начала года находятся также и китайские площадки, которые сегодня показывают разнонаправленное движение. В Гонконге инвесторы сохраняют интерес к производителям полупроводников и техкомпаниям: SMIC прибавляет сегодня более 6% ( за месяц 46,9%). В условиях некоторого ослабления индекса доллара за последние три дня, золото сохраняет импульс к росту (+0,2% за сегодня и +2,2% с начала года). Российский рынок прибавляет 0,3% на открытии. Спрос продолжает концентрироваться в Лукойле, Газпроме,НМТП, Мосбирже и Т технологиях, тогда как угроза новых санкций со стороны ЕС охладила покупательский настрой в Новатэке и Русале. Рубль продолжает снижаться относительно юаня, тем не менее, локальный минимум в 14 руб./юань пока устоял.
 
📊 Китайский ЦБ влил в финсистему близкий к рекордному объем ликвидности. В среду, 15 января, НБК влил в финансовую систему близкий к рекордному объем средств. Чистый объем вливаний в рамках семидневных операций обратного РЕПО составил 958,4 млрд юаней ($131 млрд) по ставке 1,5% годовых. По оценкам Bloomberg, это второе по величине значение с момента начала отслеживания данных в 2004 году. В последние месяцы прошедшего года НБК изменил подход к ДКП, сократив использование программы среднесрочного кредитования (MLF), как основного инструмента, и начал активнее применять именно семидневные операции обратного РЕПО для регулирования стоимости заимствований на рынке. Рекордные объемы вливаний обусловлены истечением в январе срока погашения выданных в рамках MLF кредитов на сумму порядка 955 млрд юаней, а также необходимостью покрыть спрос на денежные средства перед праздниками по случаю Нового года по Лунному календарю (с 28 января по 4 февраля) и сохранить достаточный объем ликвидности в финсистеме.

📈 Алюминий дорожает на фоне возможного запрета ЕС на поставки металла из России и ожидаемого снижения экспорта из Китая. Цены на алюминий выросли на 2,8% за неделю, до $2564 за тонну на Лондонской бирже металлов. Алюминиевая промышленность Китая, крупнейшая в мире, в этом году приближается к переломному моменту, поскольку ограничения на объем начинают сдерживать производство металла. Правительство еще в 2017 году установило верхнюю границу по объему производства алюминия на уровне 45 млн тонн в год. Этот предел уже близок к достижению – объем производства в 2024 году превысил 43 млн тонн. Данный фактор, по прогнозам Shanghai Metals Market, может привести к к сокращению экспорта металла в 2025 году на 9%, и поддержать цены в то время, когда санкции в отношении другого крупного экспортера алюминия, России, могут быть еще более ужесточены. По данным SMM объем производства в Китае, вероятно, увеличится всего на 2% в 2025 году по сравнению с +3,9% в 2024 году, а в 2026 году сократится на0,7%. Поставки российского алюминия в Европу поступательно сокращались с 2022 года, в то время как экспорт металла в КНР удвоился за данный период до более чем 1 млн тонн в год.

#daily #interfax

📊 Fix Price по итогам 2024 г. увеличил число магазинов на 751 шт. При этом 732 магазина были открыты под управлением компании, 19 - по франшизе. Всего сеть насчитывала 7 165 магазинов в 10 странах на конец года. В 2025 году компания планирует продолжить расширение на рынках присутствия и ставит перед собой цель открыть не менее 700 новых точек. Ключевым рынком для компании является российский рынок, также компания присутствует в ОАЭ, Армении, Узбекистане и Монголии.
 
📈 Ozon начал развиваться в сфере лизинга. По информации компании, Ozon начал предоставлять лизинговые услуги, взять в лизинг можно автомобили всех сегментов, в том числе - машины с пробегом. На текущий момент компания уже передала в лизинг более 250 автомобилей и планирует расширять свое присутствие на рынке.
 
📊 Поставки нефтепродуктов из России в Индию снизились по итогам октября в 11,6 раз по сравнению с прошлым годом. В октябре 2024 года Россия поставила в Индию нефтепродуктов на $61,2 млн. Это минимальное значение с июля прошлого года.
 
#daily #interfax