📈 Фондовые площадки США завершили торги в четверг умеренным снижением в преддверии ключевой статистики по рынку труда за ноябрь – S&P (-0,19%), Nasdaq (-0,18%). Более слабые от прогнозных значений данные усилят надежды инвесторов на смягчение позиции ФРС в отношении дальнейшей траектории процентных ставок. Индекс доллара снизился ниже 106п. к пятнице. Вероятность снижения fed rate в декабре на 25 б.п. составляет по последним данным около 72%. Азиатские площадки торгуются разнонаправленно – японский Nikkei(-0,8%) отчасти реагируя на слабые относительно прогнозов темпы снижения расходов домохозяйств (-1,3% вместо ожидаемых -2,6%), корейские индексы KOSPI (-0,59%) и Topix(-2%) также в минусе под влиянием политической турбулентности в стране. Китайские торговые площадки восстанавливаются после снижения в четверг, среди лидеров роста выделяются акций автопроизводителей и финсектора - Hang Seng (+1,5%) и CSI 300 (+1,5%). Котировки нефти весьма сдержанно отреагировали на решение ОПЕК+ продления ограничений на добычу на весь 1К25 – Brent торгуется вблизи $72. Российский рынок открылся ростом более чем на 1,3% - внимание инвесторов обращено на акции Сбера (+0,7%) и Т-Банка (+0,2%). Лучше рынка выглядят акции МТС (+2,6%) и Магнита (+2,0%).
📊 TSMC ведет переговоры с Nvidia о начале производства ИИ-чипов в США. По данным источников Reuters, TSMC ведет переговоры с Nvidia Corp о запуске производства ИИ-чипов последнего поколения (Blackwell)на новом заводе в Аризоне в начале 2025 года. Компания столкнулась с высоким спросом со стороны клиентов, занимающихся ИИ и ускоренными вычислениями. В случае заключения соглашения с Nvidia, у завода TSMC в Аризоне появится новый крупный клиент. По данным источников Reuters, в настоящее время на предприятии TSMC в Аризоне производятся чипы для Apple и готовится производство GPU для ускорителей AMD. Вместе с тем источники отметили, что, хотя TSMC планирует осуществлять front-end-процесс производства чипов Blackwell в Аризоне, их всё равно нужно будет отправлять на Тайвань из-за того, что на заводе TSMC в Аризоне нет мощностей для упаковки чипов Blackwell по передовой технологии TSMC CoWoS, что отразится на на конечной стоимости продукции компании.
📈 ЦБ Индия сохранил ставку репо и снизил требования по резервированию наличности для банков. Резервный банк Индии (RBI) сохранил ключевую ставку репо на уровне 6,5% на 11-м заседании подряд в ноябре, в соответствие с ожиданиями рынка, сохранив при этом нейтральную позицию на фоне недавнего замедления экономического роста. Одновременно ЦБ снизил коэффициент резервирования наличности (CRR) сразу на 50 б.п., до 4%, в целях повышения ликвидности в банковской системе и ввел гарантированную ставку в рупиях овернайт(SORR) для дальнейшего развития рынка процентных деривативов на денежном рынке. ЦБ Индии пересмотрел в сторону снижения свой прогноз по росту ВВП на 2024-25 финансовый год с 7,2% до 6,6% и в сторону повышения прогноз по инфляции с 4,5% до 4,8%.
#daily #interfax
📊 TSMC ведет переговоры с Nvidia о начале производства ИИ-чипов в США. По данным источников Reuters, TSMC ведет переговоры с Nvidia Corp о запуске производства ИИ-чипов последнего поколения (Blackwell)на новом заводе в Аризоне в начале 2025 года. Компания столкнулась с высоким спросом со стороны клиентов, занимающихся ИИ и ускоренными вычислениями. В случае заключения соглашения с Nvidia, у завода TSMC в Аризоне появится новый крупный клиент. По данным источников Reuters, в настоящее время на предприятии TSMC в Аризоне производятся чипы для Apple и готовится производство GPU для ускорителей AMD. Вместе с тем источники отметили, что, хотя TSMC планирует осуществлять front-end-процесс производства чипов Blackwell в Аризоне, их всё равно нужно будет отправлять на Тайвань из-за того, что на заводе TSMC в Аризоне нет мощностей для упаковки чипов Blackwell по передовой технологии TSMC CoWoS, что отразится на на конечной стоимости продукции компании.
📈 ЦБ Индия сохранил ставку репо и снизил требования по резервированию наличности для банков. Резервный банк Индии (RBI) сохранил ключевую ставку репо на уровне 6,5% на 11-м заседании подряд в ноябре, в соответствие с ожиданиями рынка, сохранив при этом нейтральную позицию на фоне недавнего замедления экономического роста. Одновременно ЦБ снизил коэффициент резервирования наличности (CRR) сразу на 50 б.п., до 4%, в целях повышения ликвидности в банковской системе и ввел гарантированную ставку в рупиях овернайт(SORR) для дальнейшего развития рынка процентных деривативов на денежном рынке. ЦБ Индии пересмотрел в сторону снижения свой прогноз по росту ВВП на 2024-25 финансовый год с 7,2% до 6,6% и в сторону повышения прогноз по инфляции с 4,5% до 4,8%.
#daily #interfax
📊 Минфин РФ разместил суверенные замещающие облигации на 20,8 млрд долл. по номиналу или 64,2% от долларового эквивалента номинального объема всех оригинальный выпусков еврооблигаций РФ. Оставшиеся незамещенными еврооблигации Российской Федерации номинальным объемом 11,6 млрд долл. продолжат обращение на вторичном рынке и будут обслуживаться согласно действующему порядку, установленному указом президента от 9 сентября 2023 года,
📈 Советник ЦБ РФ К. Тремасов заявил, что уверенности в снижении ставки в следующем году не должно быть. «Можно ли быть уверенным в том, что ставка в следующем году обязательно будет снижаться? Ответ однозначный - нет. Такой уверенности быть не должно. Чтобы верно спрогнозировать, какая ключевая ставка будет в следующем году, внимательно следите за отклонением экономики от базового прогноза», - пояснил Тремасов.
📊 Сбербанк планирует выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли за 2024 г., - Г. Греф в рамках Дня инвестора. Также глава Сбербанка подтвердил планы по достижению рентабельности капитала в 2024 году на уровне 23%.
#daily #interfax
📈 Советник ЦБ РФ К. Тремасов заявил, что уверенности в снижении ставки в следующем году не должно быть. «Можно ли быть уверенным в том, что ставка в следующем году обязательно будет снижаться? Ответ однозначный - нет. Такой уверенности быть не должно. Чтобы верно спрогнозировать, какая ключевая ставка будет в следующем году, внимательно следите за отклонением экономики от базового прогноза», - пояснил Тремасов.
📊 Сбербанк планирует выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли за 2024 г., - Г. Греф в рамках Дня инвестора. Также глава Сбербанка подтвердил планы по достижению рентабельности капитала в 2024 году на уровне 23%.
#daily #interfax
🔎Советник председателя Банка России К. Тремасов заявил в рамках Российского облигационного конгресса о необходимости длительного промежутка времени, чтобы убедиться в дезинфляционных процессах.
📝Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном закрывает неделю на низких объемах торгов. С начала недели индекс RGBI изменился на +0,03%.
✔️На текущей неделе котировки рублевых корпоративных бумаг изменялись без ярко выраженно динамики, что позволило индексу RUCBCPNS показать нулевую динамику за неделю (+0,0%). В моменте RUCBCPNS торгуется -0,09% при пониженных объемах.
📌На рынке корпоративных флоатеров давление на котировки не прекращается, при этом аутсайдеры всё те же - СамолетP14 (цена 76,4%, изм. -1,75%, ключ. + 2,75%), Систем1P26 (цена 77,85%, изм. -1,7%, RUONIA + 1,9%).
▫️На рынке замещающих облигаций инвесторы следят за размещенными суверенными ЗО, объем торгов по состоянию на 17:30 оценивается в 5,5 млрд руб. Наибольшее количество сделок прошло в РФ ЗО 28Д (дох. 11,3%, дюр. 2,8 года). На рынке корпоративных замещающих облигаций сегодня котировки снижаются, в том числе, из-за укрепления рубля ниже 100 руб./долл.
☑️Минфин РФ зарегистрировал новый флоатер ОФЗ 29027 с погашением в сентябре 2036 г. на 1 трлн руб.
☑️ТГК-14 соберет заявки на два выпуска облигаций серии 001Р-03 и 001Р-04.
☑️Минфин РФ не рассматривает возможность проведения второго этапа замещения суверенных ЗО.
#fixedincome
📝Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном закрывает неделю на низких объемах торгов. С начала недели индекс RGBI изменился на +0,03%.
✔️На текущей неделе котировки рублевых корпоративных бумаг изменялись без ярко выраженно динамики, что позволило индексу RUCBCPNS показать нулевую динамику за неделю (+0,0%). В моменте RUCBCPNS торгуется -0,09% при пониженных объемах.
📌На рынке корпоративных флоатеров давление на котировки не прекращается, при этом аутсайдеры всё те же - СамолетP14 (цена 76,4%, изм. -1,75%, ключ. + 2,75%), Систем1P26 (цена 77,85%, изм. -1,7%, RUONIA + 1,9%).
▫️На рынке замещающих облигаций инвесторы следят за размещенными суверенными ЗО, объем торгов по состоянию на 17:30 оценивается в 5,5 млрд руб. Наибольшее количество сделок прошло в РФ ЗО 28Д (дох. 11,3%, дюр. 2,8 года). На рынке корпоративных замещающих облигаций сегодня котировки снижаются, в том числе, из-за укрепления рубля ниже 100 руб./долл.
☑️Минфин РФ зарегистрировал новый флоатер ОФЗ 29027 с погашением в сентябре 2036 г. на 1 трлн руб.
☑️ТГК-14 соберет заявки на два выпуска облигаций серии 001Р-03 и 001Р-04.
☑️Минфин РФ не рассматривает возможность проведения второго этапа замещения суверенных ЗО.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций предпринял две попытки преодолеть уровень сопротивления в 2550п. в ходе волатильных торгов в пятницу, но укреплению рубля и доминированию продавцов в отдельных «голубых фишках» удалось затормозить рост индекса Мосбиржи на уровне 2536п. (+1%). За неделю основной индекс Мосбиржи снизился на 1,6%.
🟢 Сбербанк (+1,5%) в пятницу проводил день инвестора. Руководство банка подтвердило планы по достижению рентабельности капитала по итогам года на уровне ~23%, а также приверженность действующей дивидендной политике. Банк сохраняет планы по выплате дивидендов за 2024 год в размере 50% от прибыли. Наша целевая цена по акциям Сбербанка – 316 руб. Потенциал роста составляет 33%
🛢️ Транснефть (+3,98%) в лидерах роста. Поставки нефти трубопроводу «Дружба» были возобновлены после двух дней перерыва. Согласно заявлению вице-премьера А.Новака в профильных министерствах и ведомствах сейчас прорабатывают предложение компании о дополнительной индексации тарифа на транспортировку нефти на 8,7% в 2025 году. Также, вице-премьер подтвердил, что правительство не обсуждает вопрос о снижении дивидендов компании до уровня менее 50%. Наша целевая цена по акциям Транснефти – 1260 руб. Потенциал роста составляет 29%
📊 Пара CNYRUB снизился на 2,9% до 13,52 руб. Официальный курс доллара США на 7 декабря был снижен до 99,42 руб. (-3,8%).
🌐 Американские рынки в пятницу реагируют ростом на статистику по рынку труда: S&P +0,38%, Nasdaq +0,72%. Долгожданная статистика не преподнесла сюрпризов: уровень безработицы вырос до 4,2% после 4,1% в октябре – в рамках ожиданий, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 227 тыс. при ожидании роста на 202 тыс. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,4% м/м (пред. 0,4% м/м, ожид. 0,3% м/м) или на 4,0% г/г (пред. 4,0%, ожид. 3,9% г/г). Данные по рынку труда, на наш взгляд, разнонаправленные, тем не менее, они не снижают вероятность дальнейшего смягчения ДКП ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций предпринял две попытки преодолеть уровень сопротивления в 2550п. в ходе волатильных торгов в пятницу, но укреплению рубля и доминированию продавцов в отдельных «голубых фишках» удалось затормозить рост индекса Мосбиржи на уровне 2536п. (+1%). За неделю основной индекс Мосбиржи снизился на 1,6%.
🟢 Сбербанк (+1,5%) в пятницу проводил день инвестора. Руководство банка подтвердило планы по достижению рентабельности капитала по итогам года на уровне ~23%, а также приверженность действующей дивидендной политике. Банк сохраняет планы по выплате дивидендов за 2024 год в размере 50% от прибыли. Наша целевая цена по акциям Сбербанка – 316 руб. Потенциал роста составляет 33%
🛢️ Транснефть (+3,98%) в лидерах роста. Поставки нефти трубопроводу «Дружба» были возобновлены после двух дней перерыва. Согласно заявлению вице-премьера А.Новака в профильных министерствах и ведомствах сейчас прорабатывают предложение компании о дополнительной индексации тарифа на транспортировку нефти на 8,7% в 2025 году. Также, вице-премьер подтвердил, что правительство не обсуждает вопрос о снижении дивидендов компании до уровня менее 50%. Наша целевая цена по акциям Транснефти – 1260 руб. Потенциал роста составляет 29%
📊 Пара CNYRUB снизился на 2,9% до 13,52 руб. Официальный курс доллара США на 7 декабря был снижен до 99,42 руб. (-3,8%).
🌐 Американские рынки в пятницу реагируют ростом на статистику по рынку труда: S&P +0,38%, Nasdaq +0,72%. Долгожданная статистика не преподнесла сюрпризов: уровень безработицы вырос до 4,2% после 4,1% в октябре – в рамках ожиданий, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 227 тыс. при ожидании роста на 202 тыс. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,4% м/м (пред. 0,4% м/м, ожид. 0,3% м/м) или на 4,0% г/г (пред. 4,0%, ожид. 3,9% г/г). Данные по рынку труда, на наш взгляд, разнонаправленные, тем не менее, они не снижают вероятность дальнейшего смягчения ДКП ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские площадки в пятницу продолжили восхождение к новым высотам, завершая третью подряд неделю ростом. После отчета о занятости, который подтвердил сильное состояние рынка труда, инвесторы укрепились в своих ожиданиях по снижению ставки в декабре на 25 б.п. Тем временем, индекс «страха» VIXпродолжает сползать к нижней границе диапазона 2024 года, ознаменуя высокую уверенность американских инвесторов в краткосрочных перспективах. Индекс доллара сегодня продолжает восстановление, реагируя на ухудшение геополитической ситуации как на Ближнем Востоке, так и в Азии. Азиатские площадки открыли день разнонаправленно – Nikkei прибавляет скромные 0,3%. Китайские материковые площадки среагировали умеренным снижением на данные по инфляции, которая оказалась на минимуме за пять последних месяцев, предполагая снижение потребительской активности. Hang Seng, наоборот, продолжает восстанавливающую динамику, достигнув максимума с 12 ноября. Внимание инвесторов в китайские активы будут приковано к работе центральной экономической конференции, где, в том числе, будут обсуждаться и цели по росту ВВП. Российский рынок открылся ростом в пределах 1%. Лидирует сектор телекомов и IT, а сектор недвижимости снова отстает.
📊 ЦБ Китая возобновил закупки золота после полугодовой паузы. Центральный банк Китая увеличил свои золотые резервы в ноябре, прервав шестимесячную паузу в покупках драгметалла. Согласно официальным данным НБК, опубликованным в субботу, запасы золота выросли на 160 тыс. тройских унций до 72,96 млн тройских унций. Вплоть до апреля этого года — на протяжении 18 месяцев подряд — ЦБ Китая пополнял золотые резервы, что способствовало росту цен драгметалла. Возобновление покупок показывает, что НБК по-прежнему стремится диверсифицировать свои резервы и тем самым поддержать юань несмотря на то, что золото находится на исторически высоких уровнях. Дополнительным стимулом возобновления покупок драгметалла является высокая геополитическая неопределенность и высокая вероятность осложнения торговых взаимоотношений между КНР и США в следующем году.
📈 Инфляция в Китае продолжила замедляться в ноябре. Потребительская инфляция в Китае неожиданно замедлилась в ноябре, в то время как промышленная дефляция ослабла. Рост ИПЦ в ноябре замедлился до +0,2% г/г, после 0,3% в октябре и при прогнозе роста цен на 0,5% г/г. Базовая инфляция немного ускорилась, до +0,3% г/г. после +0,2% в октябре. Промышленная дефляция продолжается 26-й месяц подряд. Индекс цен производителей снизился на 2,5% г/г по сравнению с -2,9% г/г в октябре. Опубликованные ценовые индикаторы показали, что экономические стимулы, вероятно, несколько стабилизировали замедление экономического роста, но пока не смогли сломить дефляционную тенденцию. Данные были опубликованы перед традиционным декабрьским заседанием Политбюро ЦК КПК, на котором, как ожидается, будет приняты новые меры экономического стимулирования.
#daily #interfax
📊 ЦБ Китая возобновил закупки золота после полугодовой паузы. Центральный банк Китая увеличил свои золотые резервы в ноябре, прервав шестимесячную паузу в покупках драгметалла. Согласно официальным данным НБК, опубликованным в субботу, запасы золота выросли на 160 тыс. тройских унций до 72,96 млн тройских унций. Вплоть до апреля этого года — на протяжении 18 месяцев подряд — ЦБ Китая пополнял золотые резервы, что способствовало росту цен драгметалла. Возобновление покупок показывает, что НБК по-прежнему стремится диверсифицировать свои резервы и тем самым поддержать юань несмотря на то, что золото находится на исторически высоких уровнях. Дополнительным стимулом возобновления покупок драгметалла является высокая геополитическая неопределенность и высокая вероятность осложнения торговых взаимоотношений между КНР и США в следующем году.
📈 Инфляция в Китае продолжила замедляться в ноябре. Потребительская инфляция в Китае неожиданно замедлилась в ноябре, в то время как промышленная дефляция ослабла. Рост ИПЦ в ноябре замедлился до +0,2% г/г, после 0,3% в октябре и при прогнозе роста цен на 0,5% г/г. Базовая инфляция немного ускорилась, до +0,3% г/г. после +0,2% в октябре. Промышленная дефляция продолжается 26-й месяц подряд. Индекс цен производителей снизился на 2,5% г/г по сравнению с -2,9% г/г в октябре. Опубликованные ценовые индикаторы показали, что экономические стимулы, вероятно, несколько стабилизировали замедление экономического роста, но пока не смогли сломить дефляционную тенденцию. Данные были опубликованы перед традиционным декабрьским заседанием Политбюро ЦК КПК, на котором, как ожидается, будет приняты новые меры экономического стимулирования.
#daily #interfax