📊 Всеинструменты.ру нарастил выручку по итогам 9 мес. 2024 г. до 120,3 млрд руб. (+29% г/г). Драйверами роста выступили увеличение количества заказов и рост среднего чека. Показатель EBITDA увеличился на 52% г/г, до 9,3 млрд руб., рентабельность составила 7,8% (+1,2 п.п). Поддержку рентабельности оказал рост доли собственных торговых марок и эксклюзивного импорта в товарной выручке. Чистый долг/EBITDA составил 2,0х. Компания ожидает рост выручки до 165-170 млрд руб. по итогам года при сохранении рентабельности по EBITDA на уровне 9 мес. 2024 г.
 
📈 Выручка ПАО «Селигдар» за 9 мес. 2024 года составила 43,0 млрд руб., продемонстрировав рост на 16%.Показатель EBITDA вырос до 19,3 млрд руб. (+31% г/г) при росте рентабельности до 45%. Компания получила чистый убыток на уровне 10,1 млрд руб. на фоне переоценки обязательств, номинированных в золоте на фоне девальвации рубля и в результате роста рыночной цены на золото. Долг компании на 30.09.2024 – 76,0 млрд руб., чистый долг – 65,1 млрд руб. Показатель чистый долг/EBITDA – 2,5х.
 
📊 Банк России не исключает выхода инфляции по итогам года за границы прогноза в 8,5% и допускает очередное повышение ставки в декабре, советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов. "В этом году официальный прогноз Центробанка по инфляции - 8-8,5%. По тем данным, которые у нас накопились с октябрьского заседания, видно, что инфляция идет ближе к верхней границе этого диапазона. Нельзя исключать, что инфляция окажется выше нашего официального прогноза", - отметилТремасов.
 
#daily #interfax

🇷🇺 Российский рынок облигаций в четверг двигался в боковике при пониженных торговых оборотах. Цифры по недельной инфляции поддержали пессимизм рынка. В годовом выражении инфляция устремилась к 8,78% (по оценке Минэка), что в сочетании с другими проинфляционными статданными, опубликованными ранее, формируют основания для нового повышения ключевой ставки в декабре. Ожидаем, что более активное снижение в облигациях возобновится накануне выходных.
📈📉 Ценовой индекс ОФЗ RGBI вырос в четверг на 0,02%, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS отступил на 0,14%. .
📊 Доходность ликвидных классических корпоратов1-2 го эшелонов выросла на 10-15 б.п. Инвесторы активнее перекладываются в короткие бонды -  МТС 1P-23 (ytm 24%; dur 0,1y), Сбер Sb42R (ytm 21,8%; dur 0,3y), ВЭБ1P-34 (ytm 21,8%; dur 0,01y). Среди коротких выпусков нам нравится ГПБ001P18P (ytm 24,3%; dur 0,9y) со ставкой купона в 23% до ноября 2025 года.
📂 29 ноября ретейлер Магнит соберет книгу заявок по выпуску БО-004Р-05 объемом от 10 млрд руб. – ориентир по купону – 23% годовых.
🔷 РусГидро установила финальный ориентир ставки 1-го купона бондов объемом от 7 млрд руб. на уровне 23% годовых
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности гособлигаций стран еврозоны перешли к снижению после выхода данных по ИПЦ Германии за ноябрь (-0,2% м/м) - 10Y bunds до 2,16% (-4 б.п.).

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил восстанавливаться в четверг. Индекс Московской биржи прибавил +2,25%, финишировав на 2 549 пунктах.

📈 В лидерах роста бумаги Мечела (+5%) благодаря решению Минэнерго отменить с 1 декабря экспортную пошлину на коксующийся уголь. Среди компаний ТЭКа лучший результат показали бумаги Татнефти (+2,5/+2,7%), приблизившиеся к уровням пятницы прошедшей недели. Наш таргет по TATN на ближайшие 12 месяцев - 842 руб. (+58% от текущего уровня).

🔵 Акционеры Газпрома (+1%) ожидают публикации в ближайшие дни результатов за 3К24 по МСФО. Руководство компании одобрило проекты бюджета и инвестпрограммы в объеме 1,52 трлн руб. на следующий год. Проекты будут вынесены на рассмотрение Совета директоров газовой компании.

🔷 НЛМК (-0,3%) отчитался о результатах российского бизнеса за 9М24 по РСБУ: выручка увеличилась на 6,7% до 560 млрд. руб, операционная прибыль сократилась на 58%, до 49 млрд руб., а чистая прибыль уменьшилась на 77% г/г, до 42 млрд. руб. Динамика результатов компании во многом ожидаема, а акции металлурга уже торгуются вблизи двухлетних минимумов, поэтому вероятность новой просадки в отрыве от общего тренда рынка мы не ожидаем.

🌐 Пара CNYRUB выросла на 1,8% до 14,73 руб. Официальный курс доллара США на 29 ноября установлен на уровне 109,58 руб. (+1,5%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Американские площадки вчера праздновали День благодарения, динамика фьючерсов указывает на позитивное открытие. Азиатские площадки сегодня открылись без единой динамики. Японский Nikkei теряет 0,7% . Инвесторы среагировали на рост инфляции в Токио свыше 2,2%, что увеличивает вероятность повышения ставки Банком Японии в декабре. Йена в моменте укрепилась на 1,2% к доллару и торгуется ниже 150 йен за доллар. Китайские площадки подрастают, причем материковые индексы показывают опережающую динамику по сравнению с гонконгским Hang Seng. Повышенный оптимизм инвесторов связывают с предстоящей Центральной экономической конференцией, в ходе которой Пекин возможно акцентирует внимание на мерах по противодействию повышению тарифов со стороны США. Индекс доллара сегодня падает, что дает возможность золоту подрасти на 0,9%, до максимальных значений за последние четыре дня. Российский рынок открылся осторожной динамикой. Лучше рынка торгуется Полюс, в нефтегазовом секторе Роснефть и Татнефть снова лучше рынка, тогда как динамика Лукойла пока отстает.
 
📊 Аналитики прогнозируют стабилизацию цен на недвижимость в Китае к 2026 году. Опрос Reuters, проведенный с 15 по 28 ноября, показал, что аналитики улучшили свои прогнозы относительно перспектив цен на недвижимость в Китае, т.к. принятые поддержки уже начинают приносить свои плоды. Опрошенные аналитики теперь ожидают, что цены на жилье упадут на 6,0% в 2024 году по сравнению с августовской оценкой снижения на 8,5%, в 2025 году цены снизятся на 2%, а в 2026 году вырастут на 1,6%. В то же время продажи недвижимости, как ожидается, сократятся на 5% в 2025 году, что меньше, чем прогнозируемый предыдущим опросом спад на 10%, в то время как инвестиции в недвижимость, как ожидается, упадут на 8% против спрогнозированного в августе спада на 7,5%.
 
📈 Опрос Reuters: PMI Китая в ноябре может показать рост. Опрос 21 экономиста, проведенный агентством Reuters, показал, что официальный индекс деловой активности (PMI) может вырасти до 50,2п. в ноябре с 50,1п. в октябре. Официальные данные PMI будут опубликованы в субботу. Nomura опубликовала наиболее оптимистичный прогноз по PMI, на уровне 50,6п. Аналитики Economist Unitбыли единственным учреждением, которое прогнозировало, что ноябрьский PMI сократится до 49,9п. Настроения бизнеса в производственном секторе Китая оставались подавленными в течение нескольких месяцев из-за снижения цен производителей, объемов заказов и, как следствие, прибыли промышленных предприятий. В то же время официальный опрос руководителей предприятий, проведенный в октябре, и прогноз на этот месяц свидетельствуют об улучшении ожиданий бизнеса касательно перспектив расширения производства на фоне объявленных мер стимулирования экономики. Банк Китая, который в четверг заявил, что прогнозирует рост ВВП Китая в 2025 году на уровне около 5%.

#daily #interfax

📊 АФК Система нарастила выручку за 9 мес. 2024 г. до 888,3 млрд руб. (+20,1% г/г), тогда как за 3 кв. 2024 г. рост выручки составил 12,9% г/г, до 313,3 млрд руб. Показатель OIBDA составил 264,4 млрд руб., что на 12,6% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль за 9 мес. 2024 г. составила 1,8 млрд руб. после убытка в 2,6 млрд руб. в 3 кв. 2024 г. на фоне роста процентных расходов. Чистые финансовые обязательства корпоративного центра составили 288,7 млрд руб.
 
📈 В индекс расчета основных индексов Мосбиржи с 20 декабря будут включены акции МКПАО "Хэдхантер", Совкомбанка и ЮГК. Тогда как при этом депозитарные расписки Ozon Holdings будут исключены. В базу расчета индекса голубых фишек будут включены обыкновенные акции МосБиржи и МКПАО "Хэдхантер", бумаги ПАО "ММК" и ПАО "Магнит" его покинут.
 
📊 Акрон нарастил выручку по итогам 9 мес. 2024 г. на 9,5% г/г, до 142,9 млрд руб. Показатель EBITDA составил 44,9 млрд руб. по сравнению с 51,8 млрд руб. Давление на EBITDA оказал существенный рост коммерческих, общих и административных расходов, которые выросли с 9,8 млрд руб. до 19,6 млрд руб. (х2 раза). Прибыль за период составила 20,2 млрд руб. по сравнению с 25,6 млрд руб.
 
#daily #interfax
 

🇷🇺 Российский рынок облигаций завершает пятницу снижением активности инвесторов при в целом нейтральной ценовой динамике. Ценовой индекс ОФЗ RGBI в пятницу остался на уровне 98,6п. (0%), а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS вырос на 0,07%.
📊 В классических корпоративных бондах отмечаем рост первичного предложения выпусков с фиксированным купонным доходом. Эмитенты 1-2го эшелона ставку купона на уровне ~23% годовых, что транслируется в доходность к погашению/оферте через 1,5-2 года на уровне ~25-26% годовых. Такая доходность на 100-150 б.п. выше большинства доходностей облигаций эмитентов ААА/АА, что повышает привлекательность участия широкого круга инвесторов на первичных размещениях.
📁 Магнит установил финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций БО-004Р-05 объемом 12,5 млрд руб. на уровне 23% (YTM ~25,59%).
📂 Селектел установил финальный ориентир спреда к КС ЦБ 001P-05R на уровне 400 б.п.
🏢 АФК Система частично раскрыла результаты за 9М24 – компании предстоит активно рефинансироваться ближайшие годы.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций позитивно завершает неделю. Индекс Московской биржи вырос на 1,18%, до 2 578п. За неделю индекс снизился на 0,12%.

🛒 Неожиданная для рынка рекомендация СД Магнита (+6,7%) о выплате дивидендов за 9М24 в размере 560 руб на акцию (див. доходность 8,8%) вывела бумаги ритейлера в лидеры роста. Собрание акционеров – 26 декабря. Дата отсечки – 8 января 2025 года. Видим тактическую цель по акциям Магнита на уровне 6800 руб. на горизонте 4-6 месяцев.

🛢️ Транснефть (-1,5%) приняла решение не публиковать отчетность за 9М24, а также предложила правительству дополнительно проиндексировать в 2025 году тариф на транспортировку нефти на 8,7%. Наша целевая цена по акциям Транснефти на ближайшие 12 месяцев – 1260 руб. Потенциал роста составляет 22%.

📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,6% до 14,50 руб. Официальный курс доллара США на 30 ноября был понижен почти на 2 рубля, до 107,74 руб. (-1,7%).

🌐 Американские рынки в пятницу подрастают: S&P +0,66%, Nasdaq +0,85%. Инвесторы в силу отсутствия публикации важной статистики сконцентрировались на дальнейшей траектории ставки. По данным CME Fedwatch, фьючерсы закладывают снижение ставки на 25 б.п. примерно в 66%. На следующей неделе будут опубликованы данные по безработице, которые позволят инвесторам сделать более точные прогнозы по ставке.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации