📊 Продолжается активный рост корпоративного кредитования, - аналитический материал «О развитии банковского сектора РФ в октябре» Банка России. Прирост корпоративного портфеля составил значительные 1,9 трлн руб. (+2,3%, что даже выше, чем в сентябре: +2,0%). Более трети прироста, как и в предыдущие месяцы, обеспечили кредиты на финансирование инвестиционных проектов, денежные потоки по которым будут поступать в будущем, - отмечает ЦБ РФ. По предварительным данным, ипотека замедлилась до 0,7 после 0,9% в августе и сентябре. Выдачи в октябре (~367 млрд руб.) практически не изменились (373 млрд руб. в сентябре).
📈 Доля нерезидентов в ОФЗ в октябре снизилась до 6,2% - минимум с 1 июня 2012 года, - Банк России. Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в октябре 2024 года уменьшился на 154 млрд руб., или на 10,6%, до 1,293 трлн рублей.
📊 Группа HeadHunter завершила процесс редомициляции в Россию бывшей холдинговой компании - кипрской HeadHunter Group Plc. Это последнее юрлицо, которое должно было сменить юрисдикцию в рамках редомициляции группы HeadHunter. «Таким образом, редомициляция кипрских дочерних компаний группы в Россию завершена», - говорится в сообщении МКПАО.
#daily #interfax
📈 Доля нерезидентов в ОФЗ в октябре снизилась до 6,2% - минимум с 1 июня 2012 года, - Банк России. Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в октябре 2024 года уменьшился на 154 млрд руб., или на 10,6%, до 1,293 трлн рублей.
📊 Группа HeadHunter завершила процесс редомициляции в Россию бывшей холдинговой компании - кипрской HeadHunter Group Plc. Это последнее юрлицо, которое должно было сменить юрисдикцию в рамках редомициляции группы HeadHunter. «Таким образом, редомициляция кипрских дочерних компаний группы в Россию завершена», - говорится в сообщении МКПАО.
#daily #interfax
🇷🇺 Геополитическая напряженность в сочетании с комплексом проинфляционных факторов предопределило снижение цен почти во всех сегментах российского долгового рынка в среду.
📉 Ценовой индекс RGBI снизился в среду на 0,16%, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS на 0,38%.
🏢 Итоги первичного аукциона Минфина оказались скромными. При спросе в 32,7 млрд руб. объем размещения ОФЗ 26245 с погашением в сентябре 2035 года составил лишь 5,2 млрд руб. Цена отсечения была установлена на уровне 76,9% от номинала, а средневзвешенная доходность составила 17,36%. Таким образом, премию к доходности выпуска во вторник составила 36 б.п.
📶 Доходности классических корпоративных бондов 1-2го эшелонов выросли на 15-20 б.п. Короткие выпуски Россети1Р7 (ytm 27%; dur 0,6y) и ГазпромБ23 (ytm 26,3%; dur 0,6y) выглядят перепроданными даже с учетом негативного сентимента. В более доходных корпоративных бондах обращают на себя внимание выпуски ПочтаР2P02 (ytm 29,6%; dur 1,4y) и iСелкт1Р3R(ytm 27,6%; dur 1,5y)
⚖ АКРА подтвердило кредитный рейтинг А101 на уровне A(RU) со «стабильным» прогнозом.
📂 Акрон откроет книгу заявок по флоатеру серии БО-001Р-06 во вторник, 3 декабря.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности казначейских облигаций США снижаются в среду после публикации важного блока статданных и протоколов последнего заседания ФРС - 2Y UST снизились до 4,21% (-5 б.п.) 10Y UST до 4,26% (-4 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 Ценовой индекс RGBI снизился в среду на 0,16%, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS на 0,38%.
🏢 Итоги первичного аукциона Минфина оказались скромными. При спросе в 32,7 млрд руб. объем размещения ОФЗ 26245 с погашением в сентябре 2035 года составил лишь 5,2 млрд руб. Цена отсечения была установлена на уровне 76,9% от номинала, а средневзвешенная доходность составила 17,36%. Таким образом, премию к доходности выпуска во вторник составила 36 б.п.
📶 Доходности классических корпоративных бондов 1-2го эшелонов выросли на 15-20 б.п. Короткие выпуски Россети1Р7 (ytm 27%; dur 0,6y) и ГазпромБ23 (ytm 26,3%; dur 0,6y) выглядят перепроданными даже с учетом негативного сентимента. В более доходных корпоративных бондах обращают на себя внимание выпуски ПочтаР2P02 (ytm 29,6%; dur 1,4y) и iСелкт1Р3R(ytm 27,6%; dur 1,5y)
⚖ АКРА подтвердило кредитный рейтинг А101 на уровне A(RU) со «стабильным» прогнозом.
📂 Акрон откроет книгу заявок по флоатеру серии БО-001Р-06 во вторник, 3 декабря.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности казначейских облигаций США снижаются в среду после публикации важного блока статданных и протоколов последнего заседания ФРС - 2Y UST снизились до 4,21% (-5 б.п.) 10Y UST до 4,26% (-4 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций, обновив годовые минимумы в первые часы торгов, развернулся за счет отскока акций крупнейших экспортеров на фоне поддержки конъюнктуры на сырьевых рынках и коррекции рубля. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи вырос на 1,12%, до 2492п.
📈 Лучше рынка торговались бумаги металлургов (+1,7%) и компаний ТЭКа (+1,5%) во главе с акциями Норильского никеля (+4,8%) и Газпрома (+3,3%). Ожидаемо сильный рост показали бумаги Сургутнефтегаза (ао +2,3%; ап +1,2%).
📦 Формальным лидером роста среди бумаг основного индекса стали расписки Ozon (+4,0%), потерявшие за понедельник-вторник более 11,7% стоимости. Компания ранее сообщила, что в случае одобрения акционерами решения о переезде торги расписками будут приостановлены на время завершения процесса редомициляции, который должен завершиться до конца 2025 года. 🌾 Акции Русагро (-3,7%) снижались сегодня также на новости о приостановке торгов с 5 декабря из-за начала процесса редомициляции в Россию.
📶 Пара CNYRUB снизилась на 1,37% до 14,47 руб. Официальный курс доллара США на 28 ноября установлен на уровне 108,01 руб. (+2,8%).
📊 За период с 19 по 25 ноября инфляция замедлилась до 0,36% с 0,37% неделей ранее. Столь символическое замедление стало возможным благодаря снижению темпов роста цен на продовольственные товары до 0,66% с 0,73%. В лидерах по росту цен вновь огурцы (+10,6%), помидоры (+5,8%) и капуста (+3,7%). В лидерах по снижению вермишель (-0,3%), проживание в гостинице (-0,44%) и путевка в дом отдыха (-0,6%).
🌐 Американские рынки в среду снижаются: S&P на 0,47%, Nasdaq на 1,3%. Фокус инвесторов сегодня направлен на макростатистику. PCE - важный показатель по инфляции, который ФРС учитывает при принятии решений по ставке, вырос на 0,2%м/м или на 2,3% г/г. Согласно FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 бп. оценивается уже в 70%. Тем не менее, некоторые участники рынка настроены более скептически, в частности, уже оценивая влияние введения Трампом возможных пошлин. Аналитики Deutsche Bank ждут, что пошлины могут стать причиной повышения PCE в 2025 г. до 3,7% с текущих 2,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций, обновив годовые минимумы в первые часы торгов, развернулся за счет отскока акций крупнейших экспортеров на фоне поддержки конъюнктуры на сырьевых рынках и коррекции рубля. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи вырос на 1,12%, до 2492п.
📈 Лучше рынка торговались бумаги металлургов (+1,7%) и компаний ТЭКа (+1,5%) во главе с акциями Норильского никеля (+4,8%) и Газпрома (+3,3%). Ожидаемо сильный рост показали бумаги Сургутнефтегаза (ао +2,3%; ап +1,2%).
📦 Формальным лидером роста среди бумаг основного индекса стали расписки Ozon (+4,0%), потерявшие за понедельник-вторник более 11,7% стоимости. Компания ранее сообщила, что в случае одобрения акционерами решения о переезде торги расписками будут приостановлены на время завершения процесса редомициляции, который должен завершиться до конца 2025 года. 🌾 Акции Русагро (-3,7%) снижались сегодня также на новости о приостановке торгов с 5 декабря из-за начала процесса редомициляции в Россию.
📶 Пара CNYRUB снизилась на 1,37% до 14,47 руб. Официальный курс доллара США на 28 ноября установлен на уровне 108,01 руб. (+2,8%).
📊 За период с 19 по 25 ноября инфляция замедлилась до 0,36% с 0,37% неделей ранее. Столь символическое замедление стало возможным благодаря снижению темпов роста цен на продовольственные товары до 0,66% с 0,73%. В лидерах по росту цен вновь огурцы (+10,6%), помидоры (+5,8%) и капуста (+3,7%). В лидерах по снижению вермишель (-0,3%), проживание в гостинице (-0,44%) и путевка в дом отдыха (-0,6%).
🌐 Американские рынки в среду снижаются: S&P на 0,47%, Nasdaq на 1,3%. Фокус инвесторов сегодня направлен на макростатистику. PCE - важный показатель по инфляции, который ФРС учитывает при принятии решений по ставке, вырос на 0,2%м/м или на 2,3% г/г. Согласно FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 бп. оценивается уже в 70%. Тем не менее, некоторые участники рынка настроены более скептически, в частности, уже оценивая влияние введения Трампом возможных пошлин. Аналитики Deutsche Bank ждут, что пошлины могут стать причиной повышения PCE в 2025 г. до 3,7% с текущих 2,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Индексы Wall Street закончили день небольшим снижением после публикации данных по индексу потребительских расходов, который показал, что инфляция довольно устойчивая и существенного движения к таргетуФРС не происходит. Кроме того, сегодня американские рынки будут закрыты и инвесторы, вероятно, не стали переносить часть позиций. Индексы материкового Китая и Гонконга снова снижаются – по сообщению Блумберг, администрация Байдена может ввести новые ограничения на продажу полупроводников китайским компаниям уже на следующей неделе. На внутреннем китайском рынке назревает ценовая война среди автопроизводителей. Ряд китайских автопроизводителей, включая BYD принуждают поставщиков снижать цен на компоненты. Акции BYDснижаются почти на 3% в Гонконге. Цены на нефть снижаются после данных о росте запасов в США, кроме того, по неподтвержденным данным, встреча OPEC+ может быть перенесена с 1 на 5 декабря, что не добавляет определенности на рынке. Российский рынок открылся ростом индекса Мосбиржи на 2% в продолжении тренда на восстановление. В нефтегазовом секторе по-прежнему лучше рынка выглядит Роснефть, тогда как Лукойл пока отстает, в металлургии быстрее восстанавливаются НЛМК и Северсталь.
📊 Импорт сырой нефти в Азию в ноябре вырос, но по итогам года покажет снижение. Импорт сырой нефти в Азию в ноябре немного вырос, чему способствовало осеннее восстановление экономики крупнейшего импортера - Китая, но в этом году поставки по-прежнему будут ниже, чем в 2023 году. По предварительным оценкам LSEG OilResearch в ноябре импорт нефти в Азии увеличится до 26,42 млн б/с с октябрьских 26,11 млн б/с и 26,24 млн б/с в сентябре. В то же время за январь-ноябрь текущего года импорт сырой нефти в Азию снизился на 370 тыс. б/с г/г, до 26,52 млн б/с., что отчасти противоречит прогнозам о росте спроса, сделанным ОПЕК и EIA. Положительная динамика импорта в Азию за последние месяцы, может оказать влияние на итоги переговоров ОПЕК+ в ближайшие выходные, на котором, согласно ожиданиям рынка, может быть принято решение вновь отложить запланированное увеличение нефтедобычи.
📈 Новая администрация США может ввести пошлины на поставки нефти из Канады и Мексики. По данным источников Reuters, Трамп планирует включить канадскую и мексиканскую нефть в предлагаемые им 25-процентные импортные пошлины. В настоящее время США импортирует 56% экспорта сырой нефти Мексики и 65% экспорта Канады, что составляет около 0,53 млн б/с. по мнению аналитиков Goldman Sachs, в случае если такие намерения будут реализованы, канадские и мексиканские производители нефти могут перенести экспорт в Индию и Китай, т.к. НПЗ этих стран рассчитаны на переработку тяжелой нефти. В то же время, повышение пошлин пока не предопределено, т.к. это потенциально это может привести к росту издержек для нефтепереработчиковСША и отразится на потребительской инфляции.
#daily #interfax
📊 Импорт сырой нефти в Азию в ноябре вырос, но по итогам года покажет снижение. Импорт сырой нефти в Азию в ноябре немного вырос, чему способствовало осеннее восстановление экономики крупнейшего импортера - Китая, но в этом году поставки по-прежнему будут ниже, чем в 2023 году. По предварительным оценкам LSEG OilResearch в ноябре импорт нефти в Азии увеличится до 26,42 млн б/с с октябрьских 26,11 млн б/с и 26,24 млн б/с в сентябре. В то же время за январь-ноябрь текущего года импорт сырой нефти в Азию снизился на 370 тыс. б/с г/г, до 26,52 млн б/с., что отчасти противоречит прогнозам о росте спроса, сделанным ОПЕК и EIA. Положительная динамика импорта в Азию за последние месяцы, может оказать влияние на итоги переговоров ОПЕК+ в ближайшие выходные, на котором, согласно ожиданиям рынка, может быть принято решение вновь отложить запланированное увеличение нефтедобычи.
📈 Новая администрация США может ввести пошлины на поставки нефти из Канады и Мексики. По данным источников Reuters, Трамп планирует включить канадскую и мексиканскую нефть в предлагаемые им 25-процентные импортные пошлины. В настоящее время США импортирует 56% экспорта сырой нефти Мексики и 65% экспорта Канады, что составляет около 0,53 млн б/с. по мнению аналитиков Goldman Sachs, в случае если такие намерения будут реализованы, канадские и мексиканские производители нефти могут перенести экспорт в Индию и Китай, т.к. НПЗ этих стран рассчитаны на переработку тяжелой нефти. В то же время, повышение пошлин пока не предопределено, т.к. это потенциально это может привести к росту издержек для нефтепереработчиковСША и отразится на потребительской инфляции.
#daily #interfax
📊 Всеинструменты.ру нарастил выручку по итогам 9 мес. 2024 г. до 120,3 млрд руб. (+29% г/г). Драйверами роста выступили увеличение количества заказов и рост среднего чека. Показатель EBITDA увеличился на 52% г/г, до 9,3 млрд руб., рентабельность составила 7,8% (+1,2 п.п). Поддержку рентабельности оказал рост доли собственных торговых марок и эксклюзивного импорта в товарной выручке. Чистый долг/EBITDA составил 2,0х. Компания ожидает рост выручки до 165-170 млрд руб. по итогам года при сохранении рентабельности по EBITDA на уровне 9 мес. 2024 г.
📈 Выручка ПАО «Селигдар» за 9 мес. 2024 года составила 43,0 млрд руб., продемонстрировав рост на 16%.Показатель EBITDA вырос до 19,3 млрд руб. (+31% г/г) при росте рентабельности до 45%. Компания получила чистый убыток на уровне 10,1 млрд руб. на фоне переоценки обязательств, номинированных в золоте на фоне девальвации рубля и в результате роста рыночной цены на золото. Долг компании на 30.09.2024 – 76,0 млрд руб., чистый долг – 65,1 млрд руб. Показатель чистый долг/EBITDA – 2,5х.
📊 Банк России не исключает выхода инфляции по итогам года за границы прогноза в 8,5% и допускает очередное повышение ставки в декабре, советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов. "В этом году официальный прогноз Центробанка по инфляции - 8-8,5%. По тем данным, которые у нас накопились с октябрьского заседания, видно, что инфляция идет ближе к верхней границе этого диапазона. Нельзя исключать, что инфляция окажется выше нашего официального прогноза", - отметилТремасов.
#daily #interfax
📈 Выручка ПАО «Селигдар» за 9 мес. 2024 года составила 43,0 млрд руб., продемонстрировав рост на 16%.Показатель EBITDA вырос до 19,3 млрд руб. (+31% г/г) при росте рентабельности до 45%. Компания получила чистый убыток на уровне 10,1 млрд руб. на фоне переоценки обязательств, номинированных в золоте на фоне девальвации рубля и в результате роста рыночной цены на золото. Долг компании на 30.09.2024 – 76,0 млрд руб., чистый долг – 65,1 млрд руб. Показатель чистый долг/EBITDA – 2,5х.
📊 Банк России не исключает выхода инфляции по итогам года за границы прогноза в 8,5% и допускает очередное повышение ставки в декабре, советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов. "В этом году официальный прогноз Центробанка по инфляции - 8-8,5%. По тем данным, которые у нас накопились с октябрьского заседания, видно, что инфляция идет ближе к верхней границе этого диапазона. Нельзя исключать, что инфляция окажется выше нашего официального прогноза", - отметилТремасов.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский рынок облигаций в четверг двигался в боковике при пониженных торговых оборотах. Цифры по недельной инфляции поддержали пессимизм рынка. В годовом выражении инфляция устремилась к 8,78% (по оценке Минэка), что в сочетании с другими проинфляционными статданными, опубликованными ранее, формируют основания для нового повышения ключевой ставки в декабре. Ожидаем, что более активное снижение в облигациях возобновится накануне выходных.
📈📉 Ценовой индекс ОФЗ RGBI вырос в четверг на 0,02%, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS отступил на 0,14%. .
📊 Доходность ликвидных классических корпоратов1-2 го эшелонов выросла на 10-15 б.п. Инвесторы активнее перекладываются в короткие бонды - МТС 1P-23 (ytm 24%; dur 0,1y), Сбер Sb42R (ytm 21,8%; dur 0,3y), ВЭБ1P-34 (ytm 21,8%; dur 0,01y). Среди коротких выпусков нам нравится ГПБ001P18P (ytm 24,3%; dur 0,9y) со ставкой купона в 23% до ноября 2025 года.
📂 29 ноября ретейлер Магнит соберет книгу заявок по выпуску БО-004Р-05 объемом от 10 млрд руб. – ориентир по купону – 23% годовых.
🔷 РусГидро установила финальный ориентир ставки 1-го купона бондов объемом от 7 млрд руб. на уровне 23% годовых
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности гособлигаций стран еврозоны перешли к снижению после выхода данных по ИПЦ Германии за ноябрь (-0,2% м/м) - 10Y bunds до 2,16% (-4 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📈📉 Ценовой индекс ОФЗ RGBI вырос в четверг на 0,02%, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS отступил на 0,14%. .
📊 Доходность ликвидных классических корпоратов1-2 го эшелонов выросла на 10-15 б.п. Инвесторы активнее перекладываются в короткие бонды - МТС 1P-23 (ytm 24%; dur 0,1y), Сбер Sb42R (ytm 21,8%; dur 0,3y), ВЭБ1P-34 (ytm 21,8%; dur 0,01y). Среди коротких выпусков нам нравится ГПБ001P18P (ytm 24,3%; dur 0,9y) со ставкой купона в 23% до ноября 2025 года.
📂 29 ноября ретейлер Магнит соберет книгу заявок по выпуску БО-004Р-05 объемом от 10 млрд руб. – ориентир по купону – 23% годовых.
🔷 РусГидро установила финальный ориентир ставки 1-го купона бондов объемом от 7 млрд руб. на уровне 23% годовых
🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходности гособлигаций стран еврозоны перешли к снижению после выхода данных по ИПЦ Германии за ноябрь (-0,2% м/м) - 10Y bunds до 2,16% (-4 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил восстанавливаться в четверг. Индекс Московской биржи прибавил +2,25%, финишировав на 2 549 пунктах.
📈 В лидерах роста бумаги Мечела (+5%) благодаря решению Минэнерго отменить с 1 декабря экспортную пошлину на коксующийся уголь. Среди компаний ТЭКа лучший результат показали бумаги Татнефти (+2,5/+2,7%), приблизившиеся к уровням пятницы прошедшей недели. Наш таргет по TATN на ближайшие 12 месяцев - 842 руб. (+58% от текущего уровня).
🔵 Акционеры Газпрома (+1%) ожидают публикации в ближайшие дни результатов за 3К24 по МСФО. Руководство компании одобрило проекты бюджета и инвестпрограммы в объеме 1,52 трлн руб. на следующий год. Проекты будут вынесены на рассмотрение Совета директоров газовой компании.
🔷 НЛМК (-0,3%) отчитался о результатах российского бизнеса за 9М24 по РСБУ: выручка увеличилась на 6,7% до 560 млрд. руб, операционная прибыль сократилась на 58%, до 49 млрд руб., а чистая прибыль уменьшилась на 77% г/г, до 42 млрд. руб. Динамика результатов компании во многом ожидаема, а акции металлурга уже торгуются вблизи двухлетних минимумов, поэтому вероятность новой просадки в отрыве от общего тренда рынка мы не ожидаем.
🌐 Пара CNYRUB выросла на 1,8% до 14,73 руб. Официальный курс доллара США на 29 ноября установлен на уровне 109,58 руб. (+1,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил восстанавливаться в четверг. Индекс Московской биржи прибавил +2,25%, финишировав на 2 549 пунктах.
📈 В лидерах роста бумаги Мечела (+5%) благодаря решению Минэнерго отменить с 1 декабря экспортную пошлину на коксующийся уголь. Среди компаний ТЭКа лучший результат показали бумаги Татнефти (+2,5/+2,7%), приблизившиеся к уровням пятницы прошедшей недели. Наш таргет по TATN на ближайшие 12 месяцев - 842 руб. (+58% от текущего уровня).
🔵 Акционеры Газпрома (+1%) ожидают публикации в ближайшие дни результатов за 3К24 по МСФО. Руководство компании одобрило проекты бюджета и инвестпрограммы в объеме 1,52 трлн руб. на следующий год. Проекты будут вынесены на рассмотрение Совета директоров газовой компании.
🔷 НЛМК (-0,3%) отчитался о результатах российского бизнеса за 9М24 по РСБУ: выручка увеличилась на 6,7% до 560 млрд. руб, операционная прибыль сократилась на 58%, до 49 млрд руб., а чистая прибыль уменьшилась на 77% г/г, до 42 млрд. руб. Динамика результатов компании во многом ожидаема, а акции металлурга уже торгуются вблизи двухлетних минимумов, поэтому вероятность новой просадки в отрыве от общего тренда рынка мы не ожидаем.
🌐 Пара CNYRUB выросла на 1,8% до 14,73 руб. Официальный курс доллара США на 29 ноября установлен на уровне 109,58 руб. (+1,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации