📈 Динамика фьючерсов на американские индексы предполагает продолжение восстановления индексов Wall Street. Из трех основных индикаторов индексу DowJones больше всего удалось приблизиться к историческому максимуму, установленному во время недавнего поствыборного ралли, что характеризует переключение внимания инвесторов с технологического сектора на традиционные отрасли. Азиатские площадки начали неделю разнонаправленно: Nikkei растет в рамках сформировавшегося с октября бокового диапазона, а китайские площадки продолжают находиться поддавлением. Действующая администрация США собирается уже на этой неделе представить новые ограничения на экспорт в Китай и добавить до 200 китайских компаний по производству чипов в санкционные списки. По достижении уровня 108 пунктов на прошлой неделе индекс доллара DXY немного откатился назад. Золото и нефть также снижаются вопреки динамики DXY. Российский рынок акций открыл неделю снижением – в лидерах падения Самолет и ТКСХолдинг. В нефтегазовом секторе пока только Роснефти и Сургутнефтегаз пр удается удерживать положительную динамику.
📊 ЦБ Китая сохранил ставку MLF на уровне 2%. Народный банк Китая в понедельник сохранил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым по программе среднесрочного кредитования (MLF), на уровне 2% годовых. Вливания ЦБ в финансовую систему в рамках MLF составили 900 млрд юаней ($124 млрд). С учетом погашений кредитов в ноябре на 1,45 трлн юаней, чистый отток средств из банковской системы составил 550 млрд юаней. Также НБК предоставил банкам 249,3 млрд юаней в рамках семидневных операций обратного РЕПО, сохранив ставку по ним на уровне 1,5% годовых.
📈 Китай вводит дополнительные квоты на импорт нефти для негосударственных нефтекомпаний. По данным Reuters, Китай ввел дополнительную квоту на импорт сырой нефти в размере не менее 5,84 млн метрических тонн (116 800 барр/с) для негосударственных нефтекомпаний. Квота коснется поставок нефти, запланированных на конец 2024 года и начало 2025 года. Ранее Китай установил квоту на импорт сырой нефти для негосударственных компаний на уровне 243 млн тонн на 2024 год и 257 млн тонн на 2025 год. Активность независимых нефтепереработчиков в Китае выросла в ноябре, поскольку период техобслуживание заводов подходит к концу и показатели рентабельности предприятий увеличиваются благодаря росту объемов производства бензина и дизельного топлива. Аналитики Kplerпредполагают, что дополнительные квоты повысят интерес к срочным поставкам нефти, в первую очередь из Ирана.
#daily #interfax
📊 ЦБ Китая сохранил ставку MLF на уровне 2%. Народный банк Китая в понедельник сохранил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым по программе среднесрочного кредитования (MLF), на уровне 2% годовых. Вливания ЦБ в финансовую систему в рамках MLF составили 900 млрд юаней ($124 млрд). С учетом погашений кредитов в ноябре на 1,45 трлн юаней, чистый отток средств из банковской системы составил 550 млрд юаней. Также НБК предоставил банкам 249,3 млрд юаней в рамках семидневных операций обратного РЕПО, сохранив ставку по ним на уровне 1,5% годовых.
📈 Китай вводит дополнительные квоты на импорт нефти для негосударственных нефтекомпаний. По данным Reuters, Китай ввел дополнительную квоту на импорт сырой нефти в размере не менее 5,84 млн метрических тонн (116 800 барр/с) для негосударственных нефтекомпаний. Квота коснется поставок нефти, запланированных на конец 2024 года и начало 2025 года. Ранее Китай установил квоту на импорт сырой нефти для негосударственных компаний на уровне 243 млн тонн на 2024 год и 257 млн тонн на 2025 год. Активность независимых нефтепереработчиков в Китае выросла в ноябре, поскольку период техобслуживание заводов подходит к концу и показатели рентабельности предприятий увеличиваются благодаря росту объемов производства бензина и дизельного топлива. Аналитики Kplerпредполагают, что дополнительные квоты повысят интерес к срочным поставкам нефти, в первую очередь из Ирана.
#daily #interfax
📊 Мосбиржа по итогам 3 кв. 2024 г. нарастила комиссионные доходы на 3,5% г/г, до 14,9 млрд руб., однако по сравнению со 2 кв. 2024 г. зафиксировано снижение на 4,3%.Чистый процентный доход вырос на 118% г/г, до 25,1 млрд руб. или на 17,9% кв/кв. Чистая прибыль составила 23,0 млрд руб. по сравнению с 14,3 млрд руб. в 3 кв. 2023 г. (+61,3% г/г) или 19,5 млрд руб. во 2 кв. 2024 г. (+18,1% г/г).
📈 РУСАЛ планирует оптимизировать производство фоне рекордных цен на глинозем и высоких рисков сохранения негативной макроэкономической конъюнктуры. Стоимость глинозема составляет свыше 50% в себестоимости алюминия против обычного уровня в 30-35%. Первый этап программы оптимизации мощностей предусматривает сокращение производства алюминия на 250 тыс. тонн.
📊 Чистая прибыль холдинга SFI (ПАО «ЭсЭфАй») выросла на 16% г/г, до 19,3 млрд руб. Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход холдинга за девять месяцев 2024 увеличился на 23% год к году и составил 22,4 млрд руб. Активы холдинга с начала года выросли на 19%, до 371,7 млрд руб., капитал на отчетную дату превысил 110 млрд руб.
#daily #interfax
📈 РУСАЛ планирует оптимизировать производство фоне рекордных цен на глинозем и высоких рисков сохранения негативной макроэкономической конъюнктуры. Стоимость глинозема составляет свыше 50% в себестоимости алюминия против обычного уровня в 30-35%. Первый этап программы оптимизации мощностей предусматривает сокращение производства алюминия на 250 тыс. тонн.
📊 Чистая прибыль холдинга SFI (ПАО «ЭсЭфАй») выросла на 16% г/г, до 19,3 млрд руб. Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход холдинга за девять месяцев 2024 увеличился на 23% год к году и составил 22,4 млрд руб. Активы холдинга с начала года выросли на 19%, до 371,7 млрд руб., капитал на отчетную дату превысил 110 млрд руб.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский рынок облигаций скорректировался в понедельник. Проинфляционные и геополитические риски в сочетании с динамикой курса рубля предопределяют возвращение облигационных индексов к историческим минимумам, достигнутым в начале месяца.Отметим активные продажи в длинных ОФЗ, что отчасти может говорить об изменениях в долгосрочных оценках инвесторов относительно сроков сохранения неблагоприятной конъюнктуры.
📉 В ОФЗ наиболее активно торговались ОФЗ 26246, ОФЗ 26248 и ОФЗ 26240. Возможный потенциал снижения котировок среднесрочных и длинных ОФЗ в перспективе нескольких недель составляет до 3-4%.
📶 В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом по-прежнему считаем рациональным постепенное накопление позиций в выпусках надежных эмитентов с дюрацией более 2-х лет с доходностью выше 22,5-23,5% годовых - Ростел2P2R, ГазпромКP5, sВЭБ2P-33 и ВЭБ 1P-19.
📂 В пятницу состоится дебют флоатера от Селектел на 3 млрд руб. Участие в размещении может быть интересно.
📉 АКРА понизило кредитный рейтинг Славянск ЭКО до уровня BBB-(RU), изменив прогноз на «негативный».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 В ОФЗ наиболее активно торговались ОФЗ 26246, ОФЗ 26248 и ОФЗ 26240. Возможный потенциал снижения котировок среднесрочных и длинных ОФЗ в перспективе нескольких недель составляет до 3-4%.
📶 В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом по-прежнему считаем рациональным постепенное накопление позиций в выпусках надежных эмитентов с дюрацией более 2-х лет с доходностью выше 22,5-23,5% годовых - Ростел2P2R, ГазпромКP5, sВЭБ2P-33 и ВЭБ 1P-19.
📂 В пятницу состоится дебют флоатера от Селектел на 3 млрд руб. Участие в размещении может быть интересно.
📉 АКРА понизило кредитный рейтинг Славянск ЭКО до уровня BBB-(RU), изменив прогноз на «негативный».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 В понедельник российский рынок акций скорректировался под влиянием геополитической напряженности и на ожиданиях ужесточения денежно-кредитных условий в декабре. Индекс по итогам основной торговой сессии отступил на 1,95%, до 2531п. Хуже рынка торговались бумаги металлургов (-4,5%) и строителей (-4,5%) во главе с акциями Русала (-6,8%) и ГК Самолет (-7%). В нефтегазовой отрасли на фоне ослабления рубля рост смогли показать лишь префы Сургутнефтегаза (+0,6%).
🔷 Русал (-6,8%) сообщил о решении по «оптимизации мощностей» в связи с высокими ценами на глинозем, которые выросли с начала года почти в 2 раза, до $700 за тонну в то время как биржевая стоимость алюминия с начала года выросла на ~8%, до $2610. Первый этап оптимизации предполагает сокращение производства «летучего металла» на 250 тыс тонн. Напомним, что в 2023 году «Русал» произвел 3,85 млн тонн. алюминия (+0,3% г/г).
🏢 Мосбиржа (-3,6%) отчиталась о росте чистой прибыли за 3К24 на 18% кв/кв, до 23 млрд руб. комиссионные доходы снизились на 4% кв/кв, до 15 млрд руб., процентные доходы выросли на 18,4% кв/кв, до 25 млрд руб., EBITDA до 30 млрд руб. (+17% кв/кв). Отметим рост расходов на персонал на 43% кв/кв, до 5,2 млрд руб., и маркетинговые расходы, которые достигли 1,9 млрд руб. (+37% кв/кв).
🐟Инарктика (-1,2%) По предварительным данным Всероссийской ассоциации рыбопромышленников за 2024 год российские рыбаки смогли выловили 235,4 тыс тонн лососей, что стало худшим результатом с 2005 года. По прогнозам ученых, на которые ссылается ассоциация, в ближайшие 5-7 лет рекордных уловов ждать не стоит. По данным ВАРПЭ, низкие уловы в текущем году совпали со скачком издержек лососевых предприятий, связанных с удвоением расходов на обслуживание финансовых обязательств, так и ростом ФОТ. Снижение объема предложения уже отражается на ценах.
📊 Пара CNYRUB выросла на 2,2% до 14,38 руб. Официальный курс доллара США на 26 ноября установлен на уровне 103,79 руб. (+1,8%).
🇷🇺 Американские рынки открылись в понедельник ростом: S&P +0,25%, Nasdaq +0,22%. Рынки позитивно отреагировали на выдвижения Трампом на пост министра финансов Скотта Бессента, основателя хедж-фонда Key Square Group, в надежде на то, что Бессент сдержит дальнейший рост долговой нагрузки. Доходности, в свою очередь, реагируют снижением на 6-10 б.п.: доходность 10-летних UST снижается до 2,99%. Тогда как доллар отреагировал снижением на 0,7%, до 106,8. Вероятность снижения ставки на 25 б.п. оценивается в 52%, однако может быть пересмотрена после данных по PCE, второй оценки ВВП в 3К24, которые будут опубликованы на текущей неделе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 В понедельник российский рынок акций скорректировался под влиянием геополитической напряженности и на ожиданиях ужесточения денежно-кредитных условий в декабре. Индекс по итогам основной торговой сессии отступил на 1,95%, до 2531п. Хуже рынка торговались бумаги металлургов (-4,5%) и строителей (-4,5%) во главе с акциями Русала (-6,8%) и ГК Самолет (-7%). В нефтегазовой отрасли на фоне ослабления рубля рост смогли показать лишь префы Сургутнефтегаза (+0,6%).
🔷 Русал (-6,8%) сообщил о решении по «оптимизации мощностей» в связи с высокими ценами на глинозем, которые выросли с начала года почти в 2 раза, до $700 за тонну в то время как биржевая стоимость алюминия с начала года выросла на ~8%, до $2610. Первый этап оптимизации предполагает сокращение производства «летучего металла» на 250 тыс тонн. Напомним, что в 2023 году «Русал» произвел 3,85 млн тонн. алюминия (+0,3% г/г).
🏢 Мосбиржа (-3,6%) отчиталась о росте чистой прибыли за 3К24 на 18% кв/кв, до 23 млрд руб. комиссионные доходы снизились на 4% кв/кв, до 15 млрд руб., процентные доходы выросли на 18,4% кв/кв, до 25 млрд руб., EBITDA до 30 млрд руб. (+17% кв/кв). Отметим рост расходов на персонал на 43% кв/кв, до 5,2 млрд руб., и маркетинговые расходы, которые достигли 1,9 млрд руб. (+37% кв/кв).
🐟Инарктика (-1,2%) По предварительным данным Всероссийской ассоциации рыбопромышленников за 2024 год российские рыбаки смогли выловили 235,4 тыс тонн лососей, что стало худшим результатом с 2005 года. По прогнозам ученых, на которые ссылается ассоциация, в ближайшие 5-7 лет рекордных уловов ждать не стоит. По данным ВАРПЭ, низкие уловы в текущем году совпали со скачком издержек лососевых предприятий, связанных с удвоением расходов на обслуживание финансовых обязательств, так и ростом ФОТ. Снижение объема предложения уже отражается на ценах.
📊 Пара CNYRUB выросла на 2,2% до 14,38 руб. Официальный курс доллара США на 26 ноября установлен на уровне 103,79 руб. (+1,8%).
🇷🇺 Американские рынки открылись в понедельник ростом: S&P +0,25%, Nasdaq +0,22%. Рынки позитивно отреагировали на выдвижения Трампом на пост министра финансов Скотта Бессента, основателя хедж-фонда Key Square Group, в надежде на то, что Бессент сдержит дальнейший рост долговой нагрузки. Доходности, в свою очередь, реагируют снижением на 6-10 б.п.: доходность 10-летних UST снижается до 2,99%. Тогда как доллар отреагировал снижением на 0,7%, до 106,8. Вероятность снижения ставки на 25 б.п. оценивается в 52%, однако может быть пересмотрена после данных по PCE, второй оценки ВВП в 3К24, которые будут опубликованы на текущей неделе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Dow Jones обновил исторический максимум.Инвесторы с оптимизмом восприняли назначение Скотта Бессента на должность Министра финансов. Бессент, который отличается прагматизмом и профессиональным подходом, возможно, попытается решить проблему госдолга (если это возможно в принципе) и является сторонником более плавного введения торговых тарифов. Тема тарифов была поднята Трампом вчера вечером – будущий президент США пригрозил введением повышенных тарифов на мексиканские, китайские и даже канадские товары. Азиатские рынки в целом отреагировали снижением, видимо, посчитав, что после президентской гонки любые заявления Трампа являются менее эмоциональными и будут отражать дальнейшие действия администрации. Индекс доллара открылся ростом, но довольно быстро растерял свои позиции, вернувшись к уровням понедельника. Нефть пытается удержать уровень 73$+ после вчерашнего снижения на новости о договоренности между Израилем и Ливаном о прекращении огня. Золото продолжает снижаться – за последние два дня инвесторы фиксировали «геополитическую» прибыль, полученную на прошлой неделе. С максимумов понедельника золото потеряло уже более 4% и, вероятно, текущий уровень 2600-2610$/ozможет стать препятствием для дальнейшей коррекции. Вечерняя сессия на российском рынке обозначила новые локальные минимумы и сегодня рынок открылся снижением в пределах 0,7%. Тем не менее, в ряде акций наблюдается повышенный спрос – неплохо держатся Лукойл, Сбер и Роснефть.
📊 Импорт энергетического угля в Китай в ноябре вырос до рекордного уровня. По данным Kpler, импорт энергетического угля в ноябре вырос на 17% м/м, до 37,5 млн тонн с 32,12 млн тонн в октябре. Причиной высокого спроса является увеличение производства электроэнергии в КНР в преддверии пикового спроса в зимний период. При этом увеличение импорта не приводит к росту цен на сырье, т.к. ведущие экспортеры энергетического угля - Индонезия и Австралия, вынуждены конкурировать с внутренними поставками в Китае, а местные цены имеют тенденцию к снижению по мере увеличения объемов производства. По данным Russell, с начала октября индикативные цены на уголь на внутреннем рынке снизились на 5,1% по сравнению с максимумом в 875 юаней за тонну, достигнутым 9 октября. Китай в ноябре импортировал рекордные 25,32 млн тонн индонезийского угля с энергетическим содержанием 4200 ккал/кг. По данным Argus, стоимость индонезийского угля только за прошедшую неделю снизилась с $52,34 до $52,19 за тонну.Импорт австралийского угля с энергетическим содержанием 5500 ккал/кг в ноябре достиг рекордных 7,84 млн тонн по сравнению с 5,35 млн тонн в октябре. При этом цены снизились до $87,6 за тонну по сравнению с $90,97 в начале октября.
📈 Производство стали в Китае растет в ноябре, а прибыльность сталепроизводителей восстанавливается. По данным Китайской ассоциации черной металлургии, объем производства сырой стали в первые 20 дней ноября достиг самого высокого уровня за все время с 2020 года. На этой неделе фьючерсы на железную руду выросли на 2,5%, т.к. заводы закупают больше сырья, несмотря на снижение спроса из-за сохраняющихся проблем в строительной отрасли. Аналитики отмечают постепенное восстановление прибыльности предприятий черной металлургии. Данные Mysteel показывают, что 55% производителей стали являются прибыльными несмотря на снижение рентабельности в начале года.
#daily #interfax
📊 Импорт энергетического угля в Китай в ноябре вырос до рекордного уровня. По данным Kpler, импорт энергетического угля в ноябре вырос на 17% м/м, до 37,5 млн тонн с 32,12 млн тонн в октябре. Причиной высокого спроса является увеличение производства электроэнергии в КНР в преддверии пикового спроса в зимний период. При этом увеличение импорта не приводит к росту цен на сырье, т.к. ведущие экспортеры энергетического угля - Индонезия и Австралия, вынуждены конкурировать с внутренними поставками в Китае, а местные цены имеют тенденцию к снижению по мере увеличения объемов производства. По данным Russell, с начала октября индикативные цены на уголь на внутреннем рынке снизились на 5,1% по сравнению с максимумом в 875 юаней за тонну, достигнутым 9 октября. Китай в ноябре импортировал рекордные 25,32 млн тонн индонезийского угля с энергетическим содержанием 4200 ккал/кг. По данным Argus, стоимость индонезийского угля только за прошедшую неделю снизилась с $52,34 до $52,19 за тонну.Импорт австралийского угля с энергетическим содержанием 5500 ккал/кг в ноябре достиг рекордных 7,84 млн тонн по сравнению с 5,35 млн тонн в октябре. При этом цены снизились до $87,6 за тонну по сравнению с $90,97 в начале октября.
📈 Производство стали в Китае растет в ноябре, а прибыльность сталепроизводителей восстанавливается. По данным Китайской ассоциации черной металлургии, объем производства сырой стали в первые 20 дней ноября достиг самого высокого уровня за все время с 2020 года. На этой неделе фьючерсы на железную руду выросли на 2,5%, т.к. заводы закупают больше сырья, несмотря на снижение спроса из-за сохраняющихся проблем в строительной отрасли. Аналитики отмечают постепенное восстановление прибыльности предприятий черной металлургии. Данные Mysteel показывают, что 55% производителей стали являются прибыльными несмотря на снижение рентабельности в начале года.
#daily #interfax