Как прошел день

🇷🇺Понедельник индекс Мосбиржи закрыл на 0,7% выше пятницы, хотя в первые часы торгов снижение составляло почти 1%. Внешние факторы нельзя назвать благоприятными. Котировки Brent снижаются более чем на 1,5%. ОПЕК вновь снизила прогноз роста спроса на нефть в мире в 2024 на 106 тыс б/c. Кроме того, глобальные инвесторы остались разочарованы отсутствием конкретики в отношении новых экономических стимулов на субботнем брифинге Минфина Китая. Заместитель Председателя Банка России сегодня вновь повторил жесткий сигнал: ЦБ допускает возможность повышения ставки на ближайшем заседании.

🟢Рынок позитивно оценил операционные результаты Группы Астра (+1,4%) и Новатэка (+0,9%) за 9М24. Группа Астра, один из главных бенефициаров импортозамещения программного обеспечения, сообщила о росте объема отгрузок ПО за январь-сентябрь на 98% год-к-году, до 10,1 млрд руб. Оптимизм инвесторов также подогревается тем, что традиционно лучшим кварталом для компании является 4К24 и, соответственно, рынок вправе ожидать рекордных результатов за текущий квартал и по итогам года. С июля акции компании торгуются в условном диапазоне 525 – 575 руб., демонстрируя достаточную степень сопротивляемости общерыночной волатильности, и мы полагаем, что текущий уровень котировок вполне привлекателен для входа.

💨 Компания Новатэк сообщила о росте добычи газа за 9М24 на 2,1% г/г до 62,3 млрд куб., совокупный объем реализации снизился на 2,3% г/г до 56,16 млрд куб. Что важно, объем реализации жидких углеводородов вырос на 3% г/г, до 12,2 млн тонн.
Хороший рост показал финансовый сектор (+1,3% по отраслевому индексу). Глава Минфина А.Силуанов сегодня на комитете Госдумы по бюджету и налогам выступил против допналога на прибыль для банков. БСП (+2,02%) отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ на 6,6% до 40,5 млрд руб., при этом только за 3 квартал банк получил 15,6 млрд руб. прибыли (+59,3% г/г). Рост достигнут за счет роста чистого процентного дохода на 46% , до 50.8 млрд руб. Поддерживают котировки БСП дивидендные ожидания по итогам года и планы банка о байбэке 20 млн акций до февраля 2025 года.

Пара CNYRUB выросла на 0,42% до 13,52руб. Официальный курс доллара США на 15 октября составил 96,1021 (+0,03%).

🇺🇸 Американские индексы вновь на подъеме: S&P +0,77%, Nasdaq +0,8%. Инвесторы, воодушевленные хорошим началом сезона отчетности, ждут публикацию финансовых результатов и других компаний. По плану должна отчитаться 41 компания на текущей неделе, при этом, согласно прогнозам, прибыль компаний S&P продемонстрирует рост в среднем на 4,9%. Представители ФРС продолжают давать комментарии о дальнейшей ДКП. В частности, Нил Кашкари, выступивший сегодня, подтвердил возможность дальнейшего снижения ставки ФРС.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Удачное начало сезона корпоративной отчетности открыло для индексов Wall Street путь к новым историческим максимумам. 30 уже отчитавшихся компаний показали превышение прогнозов по прибыли в среднем на 5% по сравнению с 3% в прошлом сезоне.  На рынках Китая оптимизм, похоже, иссяк: индексы материкового Китая теряют в целом по 2,3-2,5%, гонконгский Hang Sengснижается на 3,8%, несмотря на то, что Goldman Sachsповысил прогнозы по росту ВВП в 2024 году до 4,9% и до 4,7% в 2025 году, воодушевившись недавно анонсированными мерами поддержки. На рынке нефти «геополитическая» премия стала снижаться после того как Израиль заявил, что будет делать акцент именно на военных целях на территории Ирана. Российский рынок открылся снижением после вчерашней попытки роста. Под существенным давлением отрасль металлургии. Нефтегазовый сектор в среднем теряет 0.5%.
 
📊 Отчет Caixin: Китай может привлечь $850 млрд нового долга в течение трех лет. По данным Caixin, Китай может привлечь дополнительные 6 трлн юаней ($850 млрд) за счет специальных казначейских облигаций в течение трех лет, чтобы стимулировать рост экономики. Отчет Caixin был опубликован в понедельник, после того, как глава Минфина Лан Фоан в субботу заявил, что Пекин «значительно увеличит» долг, хотя отсутствие подробностей о размере и сроках принятия фискальных мер разочаровало некоторых инвесторов. Средства, по данным источников Caixin, будут частично использованы для оказания помощи местным органам власти в погашении их неофициальных долгов. Оценки Caixin в целом совпали с ожиданиями локальных институциональных участников рынка, которые ожидают, что целевой показатель роста ВВП на 2025 год будет также установлен на уровне около 5% и для его достижения вышеуказанного объема долга может быть достаточно.
 
📈 Мировые продажи электромобилей выросли на 30,5% в сентябре. Мировые продажи полностью электрических (BEV)и подключаемых гибридных автомобилей (PHEV) выросли в сентябре на 30,5% г/г прежде всего за счет рекордных продаж в Китае. В сентябре по всему миру было продано 1,69 млн электромобилей. Продажи в Китае в сентябре подскочили на 47,9% г/г, до 1,12 млн автомобилей, в то время как в США и Канаде они выросли на 4,3% до 0,15 млн автомобилей. В европейском регионе продажи электромобилей выросли на 4,2%, до 0,3 млн единиц, благодаря росту на 24% в Великобритании и росту продаж в Италии, Германии и Дании.
 
#daily #interfax

📊 Выдача ипотечных кредитов в начале октября замедлилась, - данные Дом.рф. При этом ставки по ипотеке существенно выросли. За первую неделю октября было выдано 15 тыс. ипотечных кредитов на 64 млрд руб., тогда как в сентябре выдавалось в среднем по 25 тыс. кредитов за неделю на сумму более 90 млрд руб. Средняя ставка 20 крупнейших банков по кредитам на приобретение жилья в новостройках достигла 23,08% годовых. Отмена некоторых льготных программ, рост ключевой ставки охладили спрос населения на ипотечные кредиты.
 
📈 Наблюдается охлаждение спроса на рынке металлоконструкций, - Коммерсант. Опрошенные компании и эксперты связывают такую динамику с высокой ставкой, что приводит к сокращению вложений в промышленные и инфраструктурные объекты. Производство готового проката сократилось на 18,1% в сентябре.
 
📊 Банк России планирует снизить предельный размер переплаты по потребительским займам, которые выдаются микрофинансовыми организациями (МФО), со 130% до 100% от суммы долга. ЦБ после проведенных консультаций в приоритетном порядке также планирует ввести норму "один заем в руки до погашения" и установить период охлаждения, когда новый заем можно получить не раньше, чем через три дня после того, как человек вернул МФО предыдущий долг.

#daily #interfax

🇷🇺На рынке ОФЗ с фиксированным купоном наблюдается разнонаправленная динамика с изменением котировок в пределах 0,4%.

✔️На этот раз на аукционах Минфин РФ предложит два классических выпуска – среднесрочный ОФЗ 26242 (август 2029 г.) и длинный ОФЗ 26248 (май 2040 г.). В преддверии заседания ЦБ РФ по денежно-кредитной политике целесообразно ожидать невысокий спрос на выпуски с фиксированным купоном.

🔖По итогам понедельника чистый индекс ОФЗ с плавающим купоном (RUFLGBICP) закрыл день снижением на 0,12%. Во вторник продажи продолжают превалировать.

▫️В корпоративных облигациях сегодня без ярко выраженной динамики, тем не менее, чистый индекс RUCBCPNS торгуется в минусе (-0,08%). Более существенно продолжают снижаться выпуски второго-третьего эшелонов, как более волатильные и чувствительные к высоким ставкам с точки зрения кредитного риска.

☑️Котировки более ликвидных флоатеров сегодня преимущественно в минусе - АЛРОСА1Р2 (ключ. + 1,14%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%), Газпн3P13R (ключ. + 1,3%).

📝Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам понедельника снизилась на 23 б.п., до 12,47% годовых.

▫️Финальный ориентир по купону Делимобиля установлен на уровне «ключ. + 300 б.п.».
▫️Акрон планирует провести сбор заявок на выпуск облигаций с плавающим купоном серии БО-001Р-05.

🌍 Глобальные рынки облигаций. Кристофер Уоллер считает, что необходимо проявлять «бо́льшую осторожность» в отношении предстоящего снижения ставки ФРС, так как экономика и рынок труда остаются сильнее, чем предполагалось ранее.

#fixedincome

Как прошел день
🇷🇺 Ослабление курса рубля поддержало покупки на российском рынке акций. Индекс Мосбиржи вырос на 1,17%, преодолев уровень сопротивления в 2800п., и остановился на отметке 2806п. Лучше рынка ожидаемо выросли бумаги ориентированных на экспорт компаний (за исключением ТЭКа) – Норильский никель (#GMKN +2,3%), Мечел (#MTLR +2,1%, #MTLR +2,4%), Русал (#RUAL +1,4%). Традиционно хороший рост на ослаблении рубля показали акции Сургутнефтегаза (ао +0,8%, ап +2,6%).
📉 В отсутствие корпоративных новостей и с ухудшением прогнозов в отношении внутреннего спроса на металлоконструкции и спроса на сталь в мире снижается интерес к акциям компаний черной металлургии – акции НЛМК и ММК подешевели на 0,33% и 0,03% соответственно, бумаги Северстали подорожали слабее отраслевого индекса, на 0,55%.

🍾 КЛВЗ Кристалл отчитался о росте продаж на 2,3%, до 1,5 млн дал за 9М24, при этом выручка выросла на 9,5% г/г, до 2,5 млрд руб. Доля ликеро-водочных изделий выросла в структуре продаж год-к-году с 12% до 24%. В моменте рост котировок #KLVZ составлял более 7%, но по итогам дневной торговой сессии положительный результат сократился до +2,9%.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,42% до 13,58руб. Официальный курс доллара США на 16 октября составил 97,01 (+0,95%).

🌐 Американские индексы сегодня в минусе: S&P -0,33%, Nasdaq -0,76%. В фокусе инвесторов отчетность банков Bank of America, Citigroup и Goldman Sachs. В целом банки отчитались лучше ожиданий, в моменте котировки Bank of America прибавляют 2,3%, Goldman Sachs растут на 0,22%, тогда как Citigroup снижаются на существенные 3,3%. Хотя прибыль Citigroup оказалась лучше ожиданий, тем не менее, снизилась до $1,5 на акцию в 3К24 после прибыли $1,63 в связи с ростом резервирования для покрытия проблемных активов.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 S&P 500 вчера не смог удержаться на исторических максимумах, потеряв по итогам дня 0,76%. Худшими подню оказались акции KLA, LAM Research, Applied Materialsвслед за разочаровывающим прогнозом производителя литографического оборудования ASML в отношении глобального спроса и, прежде всего, со стороны Китая вследствие торговых ограничений со стороны администрации США и Голландии. Nikkei снижается сегодня на 1,95%, остальные площадки показывают разнонаправленную динамику. Нефтяные котировки продолжают оставаться под давлением, торгуясь ниже 75$/bbl, полагаем, что потенциал для снижения в район 72,50$- 73$ все еще сохраняется. Российский рынок открылся достаточно бодро, пытаясь закрепиться выше отместки 2800 пунктов. Нефтегазовый сектор с лидерами Роснефть и Лукойл торгуется лучше рынка, в то время как котировки металлургов продолжают отставать от рынка.
 
📊 Reuters: Экономика Китая, вероятно, увеличится на 4,8% в 2024 году и замедлится до 4,5% в 2025 году.Согласно консенсус-прогнозам Reuters, ВВП КНР вырастет на 4,5% г/г в 3К24, снизившись с 4,7% во 2К24 и достигнув самого низкого уровня с 1К23. С конца сентября власти резко усилили меры стимулирования экономики, что по прогнозам подстегнет экономическую активность в 4К24 и приведет к росту экономики до уровня 4,9% г/г за квартал. В пятницу, 18 октября, правительство страны опубликует данные по ВВП за третий квартал, а также данные по розничным продажам, промышленному производству и инвестициям за сентябрь. Также аналитики и инвесторы ожидают, что на заседании парламента Китая в конце этого месяца будет представлен более конкретный план стимулирования экономики.
 
📈 Рекордный объем производства алюминия в Китае сохранится до конца года. По данным Shanghai MetalsMarket, в 4К24 объем производства в стране, как ожидается, вырастет на 3% г/г и составит 11 млн тонн. Прогноз предполагает, что плавильные заводы в провинции Юньнань впервые за 4 года смогут избежать сокращения производства из-за отсутствия дефицита в поставках электроэнергии. По данным SMM, китайские металлургические заводы, на долю которых приходится около 50% мирового производства алюминия, в августе произвели рекордный объем в 3,69 млн тонн. «летучего металла». Спрос на алюминий остается стабильным, несмотря на замедление экономического роста из-за растущего применения этого металла в экологически чистой энергетике и при передаче электроэнергии. Власти провинции Юньнань, ключевом регионе для алюминиевой промышленности, заявили, что не будут ограничивать электроснабжение алюминиевых заводов зимой и весной из-за достаточных запасов гидроэнергии и угля. Рост потребления электромобилей и объявленные меры экономического стимулирования, по оценкам аналитиков, поддержат цены на «летучий металл», которые в мае достигли двухлетнего максимума, на высоком уровне. Тем более, что, по данным SMM, запасы сократились более чем на 20% по сравнению с максимумом в марте и составили 656 тыс тонн.
 
#daily #interfax

📊 Банк России в макроэкономическом бюллетене «О чем говорят тренды» отмечает замедление общего роста экономической активности. В сентябре рост цен ускорился до 9,8% м/м SAAR. Аналитические показатели ценовой динамики пока не указывают на устойчивый дезинфляционный тренд. Аналитики Банка России отмечают, что средний уровень ключевой ставки на прогнозном горизонте должен быть выше с учетом расширения бюджетного дефицита в 2024 г., повышения утильсбора на автомобили, а также запланированного повышения тарифов на коммунальные услуги в предстоящие годы. Этого можно достичь посредством дополнительного повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях, либо более длительного поддержания высокой ставки в предстоящие кварталы, либо комбинацией обоих действий, отмечается в макроэкономическом бюллетене. На ближайшем заседании Банка России ожидаем повышения ключевой ставки до 20% годовых.
 
📈 Х5 Group объявляет о росте выручке по итогам 3 кв. 2024 г. на 22,7% г/г, до 975,1 млрд руб. За 9 мес. 2024 г. рост выручки составил 24,8% г/г, до 2,8 трлн руб. Сопоставимые продажи продолжили расти: LFL- продажи в 3 кв. 2024 г. выросли на 13,8% за счет роста среднего чека (+11,4%) и трафика (+2,2%). В частности, LFL-продажи Пятерочки выросли на 13,6%, Перекрестка – на 14,0%. Основными драйверами роста операционных показателей Х5 Group продолжает оставаться органический рост сети, рост цен (продовольственная инфляция в 3 кв. составила 9,1%), а также расширение рынка продовольствия.
 
📊 Сегодня завершается сбор заявок на IPO Озон фармацевтика. Диапазон цены акций установлен на уровне 30-35 руб. Ведомости сообщают, что книга переподписана: сильный спрос как от институциональных, так и частных инвесторов. Размещение пройдет в формате cash-in. Компания планирует привлечь около 3 млрд руб.
 
#daily #interfax
 

🇷🇺 Первую половину торгов в среду российский рынок облигаций сохранял умеренно-оптимистичный настрой, но публикация данных о росте инфляционных ожиданий населения в октябре на 0,9 п.п., до 13,4%, укрепила ожидания более жестких монетарных решений Банка России, и котировки рублевых бондов перешли к снижению, особенно в выпусках с дюрацией свыше 5 лет.
Все еще высокие показатели недельной инфляции, рост инфляционных ожиданий населения в октябре исключают, на наш взгляд, вероятность сохранения устойчивого позитивного ценового тренда в государственных и корпоративных рублевых облигациях с фиксированным купоном как минимум до заседания ЦБ РФ 25 октября. Полагаем, что доходность длинных ОФЗ может вернуться на пятничные уровни (+10/+15 б.п.)
🏢 Аукционы ОФЗ. После слабых результатов первичных аукционов госфлоатеров на прошлой неделе, когда было размещено только 5 млрд руб., Минфин провел, на наш взгляд, сравнительно успешные для текущей конъюнктуры размещения классических ОФЗ 26242 и ОФЗ 26248. Совокупная выручка составила 25,55 млрд руб.
📁 В четверг, 17 октября, Норникель планирует собрать заявки на флоатер с привязкой к КС объемом от 50 млрд руб.
📁 Во вторник, 22 октября, КАМАЗ планирует собрать книгу заявок по 2-х летнему флоатеру серии БО-П13 на 5 млрд руб.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации