📈 Среда завершилась для индексов Wall Street ростом всех индикаторов, а S&P 500 (+0,7%) достиг исторического максимума. Инвесторы готовятся к сезону отчетности c акцентом на техсектор. Сегодня внимание инвесторов будет приковано к данным по инфляции США за сентябрь. Китайские индексы сегодня осторожно подрастают после вчерашнего падения, которое TheGuardian назвал сильнейшим снижением за последние 27 лет. Пока что глобальные инвесторы находятся в сомнениях относительно материализации и эффективности анонсированных мер по стимулированию экономики. Нерезиденты продолжают усиливать позиции в японских акциях, кроме того, по сравнению с неделей ранее, увеличились вложения японских инвесторов в иностранные бонды. Похоже, что глобальные фонды вновь увеличивают кэрри трейд позиции, чему способствуют перспективы более осторожного ужесточения ДКП со стороны Банка Японии, рост доходностей казначейских бондов США и устойчивая тенденция к коррекции йены после летнего сильного укрепления. Нефтяные котировки пока слабы, несмотря на предостерегающие прогнозы от Goldman Sachsи Morgan Stanley, сильная поддержка на уровне 75,8-76$/bbl. Российский рынок открылся умеренным ростом, но нефтегазовый и металлургические сектора остаются под давлением. Пара RUBCNY вновь предпринимает попытки штурма 13,70 руб., по мере приближения к максимумам прошлого года давление покупателей валюты ослабевает.
📊 Протоколы заседания FOMC показали, что за снижение fed rate на 50 б.п. в сентябре проголосовало большинство членов ФРС. Большинство участников заседания FOMC в прошлом месяце поддержали снижение ставки на 50б.п., но, по всей видимости, все согласились с тем, что первоначальный шаг не обязывает ФРС к каким-либо конкретным темпам снижения ставок в будущем. Протокол заседания показывает более осторожный подход ФРС к снижению ставки в дальнейшем. Сторонники снижения ставки на 50 б.п. отметили, что такая перекалибровка ДКП приведет ее в большее соответствие с недавними показателями инфляции и рынка труда. По данным CME FedWatch, рынки по-прежнему ожидают, что регулятор снизит ставки на 25 б.п. на своем следующем заседании в ноябре.
📈 ЦБ Китая запустил свопы на $71 млрд для предоставления ликвидности институциональным инвесторам. Начиная с четверга, НБК начнет принимать заявки от соответствующих требованиям институциональным инвесторам на получение высоколиквидных активов, таких как гособлигации и векселя ЦБ, при условии предоставления обеспечения. Объем данного инструмента составляет 500 млрд юаней (~$70,6 млрд) и может быть расширен в будущем. Полученные средства могут быть использованы только для инвестиций на фондовом рынке. В качестве обеспечения могут быть использованы облигации, индексные фонды, акции, входящие в CSI 300, и ряд других активов.
#daily #interfax
📊 Протоколы заседания FOMC показали, что за снижение fed rate на 50 б.п. в сентябре проголосовало большинство членов ФРС. Большинство участников заседания FOMC в прошлом месяце поддержали снижение ставки на 50б.п., но, по всей видимости, все согласились с тем, что первоначальный шаг не обязывает ФРС к каким-либо конкретным темпам снижения ставок в будущем. Протокол заседания показывает более осторожный подход ФРС к снижению ставки в дальнейшем. Сторонники снижения ставки на 50 б.п. отметили, что такая перекалибровка ДКП приведет ее в большее соответствие с недавними показателями инфляции и рынка труда. По данным CME FedWatch, рынки по-прежнему ожидают, что регулятор снизит ставки на 25 б.п. на своем следующем заседании в ноябре.
📈 ЦБ Китая запустил свопы на $71 млрд для предоставления ликвидности институциональным инвесторам. Начиная с четверга, НБК начнет принимать заявки от соответствующих требованиям институциональным инвесторам на получение высоколиквидных активов, таких как гособлигации и векселя ЦБ, при условии предоставления обеспечения. Объем данного инструмента составляет 500 млрд юаней (~$70,6 млрд) и может быть расширен в будущем. Полученные средства могут быть использованы только для инвестиций на фондовом рынке. В качестве обеспечения могут быть использованы облигации, индексные фонды, акции, входящие в CSI 300, и ряд других активов.
#daily #interfax
📊 Минфин РФ представил предварительную оценку исполнения бюджета за январь-сентябрь 2024 г. Объем доходов федерального бюджета в январе-сентябре 2024 года составил 26,3 трлн руб., что на 33,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Ненефтегазовыедоходы федерального бюджета составили 17,9 трлн руб. (+26,9% г/г), нефтегазовые доходы – 8,3 трлн руб. Объем расходов федерального бюджета по итогам января-сентября 2024 года составил 26,1 млрд руб. По итогам января-сентября 2024 года федеральный бюджет сложился с профицитом в размере 169 млрд руб.
📈 Банк России опубликовал оценку денежно-кредитных условий в сентябре. Банк Росси отмечает, что ДКУ в августе – сентябре продолжили последовательно ужесточаться, в большей мере в части ценовых условий.Номинальные ставки в большинстве сегментов финансового рынка повысились, отражая фактическое повышение ключевой ставки на сентябрьском заседании Совета директоров, а также ожидаемое участниками рынка возможное дальнейшее ужесточение ДКП на ближайших заседаниях.
📊 Группа М.Видео-Эльдорадо за 9 месяцев открыла 68 новых магазинов преимущественно нового эффективного компактного формата и вышла в 16 новых городов России.Всего за 2024 год М.Видео-Эльдорадо планирует открыть не менее 100 магазинов компактного формата.
#daily #interfax
📈 Банк России опубликовал оценку денежно-кредитных условий в сентябре. Банк Росси отмечает, что ДКУ в августе – сентябре продолжили последовательно ужесточаться, в большей мере в части ценовых условий.Номинальные ставки в большинстве сегментов финансового рынка повысились, отражая фактическое повышение ключевой ставки на сентябрьском заседании Совета директоров, а также ожидаемое участниками рынка возможное дальнейшее ужесточение ДКП на ближайших заседаниях.
📊 Группа М.Видео-Эльдорадо за 9 месяцев открыла 68 новых магазинов преимущественно нового эффективного компактного формата и вышла в 16 новых городов России.Всего за 2024 год М.Видео-Эльдорадо планирует открыть не менее 100 магазинов компактного формата.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский долговой рынок. Участники долгового рынка в четверг воздерживаются от крупных сделок, оценивая результаты аукционов Минфина и данные по недельной инфляции. Сегодня при пониженной торговой активности индексу RGBI впервые с 26 сентября удается показывать рост (+0,26%).
☑️📉 Полагаем, что повышение ключевой ставки Банком России на заседании 25 октября до 20% уже учтено в текущих ценах ОФЗ и корпоративных облигаций, но высокие значения инфляции, навеса первички в ОФЗ и тренд на ослабление рубля могут «продавить» котировки еще ниже. Допускаем, что до решения по ключевой ставке котировки среднесрочных и длинных гособлигаций могут снизиться еще 1-1,5%.
📊 Корпоративные облигации. Отмечаем расширение спреда к ОФЗ корпоративных выпусков, т.к. происходящая негативная переоценка отражает увеличение рисков в условиях повышенных процентных ставок. За неделю средний g-spread в наиболее ликвидных голубых фишках вырос на 25 б.п., до 100 б.п.(+25 б.п.), для корпоративных облигаций с рейтингом AA спреды к ОФЗ до 220 б.п. (+50 б.п.). В корпоративных облигациях с рейтингом А g-spread расширился почти на 90 б.п., до ~500 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Базовая инфляция в США ускорилась в сентябре до 3,3% с 3,2% в годовом выражении. Среднее количество заявок на пособие по безработице продолжило расти, с 224,3 тыс. до 231 тыс. Рынки не ожидают снижения ставки более чем на 25 б.п. в ноябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
☑️📉 Полагаем, что повышение ключевой ставки Банком России на заседании 25 октября до 20% уже учтено в текущих ценах ОФЗ и корпоративных облигаций, но высокие значения инфляции, навеса первички в ОФЗ и тренд на ослабление рубля могут «продавить» котировки еще ниже. Допускаем, что до решения по ключевой ставке котировки среднесрочных и длинных гособлигаций могут снизиться еще 1-1,5%.
📊 Корпоративные облигации. Отмечаем расширение спреда к ОФЗ корпоративных выпусков, т.к. происходящая негативная переоценка отражает увеличение рисков в условиях повышенных процентных ставок. За неделю средний g-spread в наиболее ликвидных голубых фишках вырос на 25 б.п., до 100 б.п.(+25 б.п.), для корпоративных облигаций с рейтингом AA спреды к ОФЗ до 220 б.п. (+50 б.п.). В корпоративных облигациях с рейтингом А g-spread расширился почти на 90 б.п., до ~500 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Базовая инфляция в США ускорилась в сентябре до 3,3% с 3,2% в годовом выражении. Среднее количество заявок на пособие по безработице продолжило расти, с 224,3 тыс. до 231 тыс. Рынки не ожидают снижения ставки более чем на 25 б.п. в ноябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺📈 Рост нефтяных фьючерсов на 3% (Brent торгуется вблизи $79) вернул интерес к российским акциям. Индекс Мосбиржи вырос на 0,46%, до 2749п. лучше рынка росли акции компаний нефтегазового и потребительского секторов. В лидерах роста акций Новатэка (#NVTK +1,33%), которые торгуются последний день с дивидендами (35,5 руб./акция) и Сургутнефтегаза (#SNGSP +1,05%), традиционно чутко реагирующих на динамику курса российского рубля. Акции ВТБ (#VTBR -4.05%) вернулись на прежние уровни, практически нивелировав итоги роста в среду на 4,5%, т.к. руководство банка заявило, что не планирует выкупать акции у недружественных эмитентов, а разрешение главы государства потребовалось для реорганизационных операций внутри Группы. Последний день с дивидендами торговались акции Новабев (#BELU -0,3%). Компания выплатит 12,5 руб. дивидендов на акцию, дивдоходность - 2%.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,2% до 13,51 руб. Официальный курс доллара США на 11 октября вновь повышен Банком России, на 0,3%, до 97,2394 руб.
🌐 Американские рынки умеренно торгуются вблизи нулевой отметки: S&P -0,01%, Nasdaq +0,05%. Уровень инфляции в США замедлился 6-й месяц подряд до 2,4% г/г по итогам сентября, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, с 2,5% в августе. Однако цифры оказались выше прогнозов в 2,3%. Базовая инфляция в США ускорилась в сентябре до 3,3% с 3,2% в годовом выражении. Среднее количество заявок на пособие по безработице продолжило расти, с 224,3 тыс. до 231 тыс. Рынки не ожидают снижения ставки более чем на 25 б.п. в ноябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺📈 Рост нефтяных фьючерсов на 3% (Brent торгуется вблизи $79) вернул интерес к российским акциям. Индекс Мосбиржи вырос на 0,46%, до 2749п. лучше рынка росли акции компаний нефтегазового и потребительского секторов. В лидерах роста акций Новатэка (#NVTK +1,33%), которые торгуются последний день с дивидендами (35,5 руб./акция) и Сургутнефтегаза (#SNGSP +1,05%), традиционно чутко реагирующих на динамику курса российского рубля. Акции ВТБ (#VTBR -4.05%) вернулись на прежние уровни, практически нивелировав итоги роста в среду на 4,5%, т.к. руководство банка заявило, что не планирует выкупать акции у недружественных эмитентов, а разрешение главы государства потребовалось для реорганизационных операций внутри Группы. Последний день с дивидендами торговались акции Новабев (#BELU -0,3%). Компания выплатит 12,5 руб. дивидендов на акцию, дивдоходность - 2%.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,2% до 13,51 руб. Официальный курс доллара США на 11 октября вновь повышен Банком России, на 0,3%, до 97,2394 руб.
🌐 Американские рынки умеренно торгуются вблизи нулевой отметки: S&P -0,01%, Nasdaq +0,05%. Уровень инфляции в США замедлился 6-й месяц подряд до 2,4% г/г по итогам сентября, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, с 2,5% в августе. Однако цифры оказались выше прогнозов в 2,3%. Базовая инфляция в США ускорилась в сентябре до 3,3% с 3,2% в годовом выражении. Среднее количество заявок на пособие по безработице продолжило расти, с 224,3 тыс. до 231 тыс. Рынки не ожидают снижения ставки более чем на 25 б.п. в ноябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Индексы Wall Street закрыли день снижением, S&P потерял всего 0,2% со своих исторических максимумов, достигнутых в четверг, среагировав на данные по потребительской инфляции. Инфляция вышла хуже ожиданий, что укрепляет инвесторов в прогнозе более пологой траектории смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Индексы материкового Китая продолжает «лихорадить» - за днем сильного роста следует день сильного снижения. CSI 300 теряет сегодня 3% в преддверии завтрашней конференции по бюджетной политике. После тестирования уровня 79+, нефтяные котировки стали снижаться, ущерб от урагана Милтон еще предстоит подсчитать, но похоже, что серьезного влияния на шельфовых добытчиков он не оказал. Российский рынок открылся снижением- нефтегазовый сектор, металлурги и банки продолжают оставаться под давлением.
EPFR: Приток инвестиций в акции Китая демонстрируют рекордный недельный приток
По данным Emerging Portfolio Fund Research, акции развивающихся рынков показали рекордный чистый приток инвестиций за неделю, чему способствовал рекордный приток в китайские акции. Чистый прирост вложений инвесторов в китайские акции составил $39 млрд, в том числе $30 млрд от локальных инвесторов и $9 млрд от иностранных инвесторов, что также является рекордным показателем. На эти инвестиции пришелся основной приток средств в акции развивающихся рынков, достигших за неделю $41 млрд. В то же время инвесторы сокращали свое присутствие на фондовом рынке Японии - вывод средств из японских акций составил $9 млрд, что стало крупнейшим еженедельным оттоком за последние 20 лет.
Цены на глинозем достигли рекордных уровней из-за перебоев с поставками и спроса в Китае
Фьючерсы на глинозем в Шанхае выросли до рекордных значений, поскольку перебои с поставками во всем мире и устойчивый спрос в Китае продолжают оказывать давление на рынок основного сырья для алюминиевых заводов. Глинозем подорожал на 6,4% до 4630 юаней ($655) за тонну на Шанхайской фьючерсной бирже в пятницу, что является самым высоким показателем с момента заключения контракта в июне 2023 года. Цена на поставки из Западной Австралии выросла до $550 за тонну, что является лучшим показателем за период с 2021 года. Котировки алюминия прибавляют в пятницу более 1%, торгуясь на уровне $2619. Рост котировок «летучего металла» за последние 4 недели составил 8,3%
EPFR: Приток инвестиций в акции Китая демонстрируют рекордный недельный приток
По данным Emerging Portfolio Fund Research, акции развивающихся рынков показали рекордный чистый приток инвестиций за неделю, чему способствовал рекордный приток в китайские акции. Чистый прирост вложений инвесторов в китайские акции составил $39 млрд, в том числе $30 млрд от локальных инвесторов и $9 млрд от иностранных инвесторов, что также является рекордным показателем. На эти инвестиции пришелся основной приток средств в акции развивающихся рынков, достигших за неделю $41 млрд. В то же время инвесторы сокращали свое присутствие на фондовом рынке Японии - вывод средств из японских акций составил $9 млрд, что стало крупнейшим еженедельным оттоком за последние 20 лет.
Цены на глинозем достигли рекордных уровней из-за перебоев с поставками и спроса в Китае
Фьючерсы на глинозем в Шанхае выросли до рекордных значений, поскольку перебои с поставками во всем мире и устойчивый спрос в Китае продолжают оказывать давление на рынок основного сырья для алюминиевых заводов. Глинозем подорожал на 6,4% до 4630 юаней ($655) за тонну на Шанхайской фьючерсной бирже в пятницу, что является самым высоким показателем с момента заключения контракта в июне 2023 года. Цена на поставки из Западной Австралии выросла до $550 за тонну, что является лучшим показателем за период с 2021 года. Котировки алюминия прибавляют в пятницу более 1%, торгуясь на уровне $2619. Рост котировок «летучего металла» за последние 4 недели составил 8,3%
Озон Фармацевтика: индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне 30-35 руб/акцию
Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 30 рублей до 35 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации компании 30-35 млрд руб. без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO. Инвесторам будут предложены исключительно акции, выпущенные в рамках допэмиссии компании в размере до 10% от УК. В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации в размере до 15% от объема размещения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями. Цена IPO будет установлена СД компании по итогам окончания периода сбора заявок, который начнется сегодня, 11.10.24г., и завершится 16.10.24г. Ожидается, что торги акциями компании с листингом на Мосбирже начнутся 17.10.24 года под тикером OZPH и ISIN RU000A109B25
Выпуск проката в России в сентябре снизился на 18% г/г
Россия в сентябре 2024 года сократила выпуск готового проката на 18,1% г/г. За 9М24 производство снизилось на 5,3%, до 46,7 млн тонн. Производство железной руды в прошлом месяце повысилось на 3,5% г/г, до 8,7 млн тонн. В январе-сентябре было произведено 79,1 млн тонн желруды, что на 1,2% ниже показателя за 9М23. Выпуск чугуна сократился в сентябре на 8,5% к сентябрю прошлого года, до 4,1 млн тонн, за 9М24 - на 6,2%, до 38,4 млн тонн. Производство стальных труб в прошлом месяце упало на 2%, до 1,1 млн тонн, а в январе-сентябре - на 3%, до 9,5 млн тонн. Выпуск стали составил в сентябре 5,4 млн тонн (падение на 13,5% г/г), в январе-сентябре - 53,6 млн тонн (-6,1%). Отрасль показывает снижение уже 9-й месяц подряд, на что влияет слабый спрос в строительстве из-за высоких процентных ставок
ЦБ выступил против использования ЗПИФов для налоговой оптимизации
Банк России предостерегает участников рынка от использования ЗПИФ для целей налоговой оптимизации. Зампред ЦБ РФ Ф.Габуния подчеркнул, что такие действия могут нанести ущерб репутации инструмента, созданного для поддержки инвесторов в инвестиционных проектах. Зампред ЦБ РФ отметил, что использование ЗПИФов для минимизации налогов противоречит цели предоставленных льгот и. По словам зампреда, несмотря на то что сейчас такой практики нет, будет совершенно справедливым, если ответственный за налоговую политику Минфин решит «что-то поменять в части налоговых льгот, которые дает ЗПИФ»
#daily #interfax
Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 30 рублей до 35 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации компании 30-35 млрд руб. без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO. Инвесторам будут предложены исключительно акции, выпущенные в рамках допэмиссии компании в размере до 10% от УК. В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации в размере до 15% от объема размещения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями. Цена IPO будет установлена СД компании по итогам окончания периода сбора заявок, который начнется сегодня, 11.10.24г., и завершится 16.10.24г. Ожидается, что торги акциями компании с листингом на Мосбирже начнутся 17.10.24 года под тикером OZPH и ISIN RU000A109B25
Выпуск проката в России в сентябре снизился на 18% г/г
Россия в сентябре 2024 года сократила выпуск готового проката на 18,1% г/г. За 9М24 производство снизилось на 5,3%, до 46,7 млн тонн. Производство железной руды в прошлом месяце повысилось на 3,5% г/г, до 8,7 млн тонн. В январе-сентябре было произведено 79,1 млн тонн желруды, что на 1,2% ниже показателя за 9М23. Выпуск чугуна сократился в сентябре на 8,5% к сентябрю прошлого года, до 4,1 млн тонн, за 9М24 - на 6,2%, до 38,4 млн тонн. Производство стальных труб в прошлом месяце упало на 2%, до 1,1 млн тонн, а в январе-сентябре - на 3%, до 9,5 млн тонн. Выпуск стали составил в сентябре 5,4 млн тонн (падение на 13,5% г/г), в январе-сентябре - 53,6 млн тонн (-6,1%). Отрасль показывает снижение уже 9-й месяц подряд, на что влияет слабый спрос в строительстве из-за высоких процентных ставок
ЦБ выступил против использования ЗПИФов для налоговой оптимизации
Банк России предостерегает участников рынка от использования ЗПИФ для целей налоговой оптимизации. Зампред ЦБ РФ Ф.Габуния подчеркнул, что такие действия могут нанести ущерб репутации инструмента, созданного для поддержки инвесторов в инвестиционных проектах. Зампред ЦБ РФ отметил, что использование ЗПИФов для минимизации налогов противоречит цели предоставленных льгот и. По словам зампреда, несмотря на то что сейчас такой практики нет, будет совершенно справедливым, если ответственный за налоговую политику Минфин решит «что-то поменять в части налоговых льгот, которые дает ЗПИФ»
#daily #interfax
🇷🇺📈 Российский долговой рынок сохранил позитивный импульс в пятницу – ценовой индекс ОФЗ (RGBI) стремится вернутся на уровни выше 100 б.п. В то же время, торговые обороты пока не свидетельствуют о покупках со стороны крупных участников рынка. Доходности кривой гособлигаций снижаются на 5-10 б.п. по всей длине.
🆙 Расширение спредов в классических корпоративных бондах продолжилось при невысокой торговой активности. Сравнительно активные торги проходили в большинстве выпусков ГК Самолет, среди которых мы выделяем наиболее короткий СамолетP11 (g-spread 620 bp) и СамолетP13 (g-spread 540 bp).
📊 Среди ликвидных корпоративных флоатеров 2-го и 3-го эшелонов выделим выпуски с ежемесячным купоном, которые торгуются ниже номинала и могут быть интересны толерантным к риску инвесторам - iВУШ 1P3 (КС+2,5%), БалтЛизП12 (КС+2,3%), Джи-гр 2Р5 (КС+3,0%), МСПБанк1P2 (КС+2,75%) и ТрансКо2P1 (КС+1,75%).
📁 23 октября Совкомбанк планирует собрать заявки на флоатер объемом 10 млрд руб. с привязкой к КС ЦБ. – участие может быть интересно неквалифицированным инвесторам.
☑️ Во второй половине октября Акрон проведет сбор заявок на 3-х летний флоатер с амортизацией.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🆙 Расширение спредов в классических корпоративных бондах продолжилось при невысокой торговой активности. Сравнительно активные торги проходили в большинстве выпусков ГК Самолет, среди которых мы выделяем наиболее короткий СамолетP11 (g-spread 620 bp) и СамолетP13 (g-spread 540 bp).
📊 Среди ликвидных корпоративных флоатеров 2-го и 3-го эшелонов выделим выпуски с ежемесячным купоном, которые торгуются ниже номинала и могут быть интересны толерантным к риску инвесторам - iВУШ 1P3 (КС+2,5%), БалтЛизП12 (КС+2,3%), Джи-гр 2Р5 (КС+3,0%), МСПБанк1P2 (КС+2,75%) и ТрансКо2P1 (КС+1,75%).
📁 23 октября Совкомбанк планирует собрать заявки на флоатер объемом 10 млрд руб. с привязкой к КС ЦБ. – участие может быть интересно неквалифицированным инвесторам.
☑️ Во второй половине октября Акрон проведет сбор заявок на 3-х летний флоатер с амортизацией.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации