📈 Американские фондовые площадки закрылись умеренным ростом накануне решения ФРС по ключевой ставке. По данным CME FedWatch, ставка на то, что ФРС начнет цикл смягчения с существенного снижения fed rate на 50 б.п. стабилизировались на уровне 65%. С другой стороны, неожиданно хорошие данные по розничным продажам в США были восприняты как аргументы в пользу более сдержанного решения монетарных властей, притормозив ослабление индекса доллара DXY. Помимо решения по ставке многое будет зависеть тональности комментария Пауэлла и оценки экономической ситуации. Японский Nikkei закрыл основные торги ростом на 0,37% на фоне восстановления национальной валюты. Индекс акций АТР от MSCI, без учета Японии, снизился на 0,27%. Индекс китайских «голубых фишек» прибавил 0,36%. Котировки Brent консолидируются на уровне $73 в ожидании развития ситуации на Ближнем Востоке. Золото с пятницы торгуется в боковике $2570-2585 и снижение ставки ФРС на 50 б.п. может оживить котировки.Российский рынок торгуется в умеренном плюсе. Опережающую индекс динамику наряду со Сбербанком и Лукойлом показывают акции ТКС Холдинга (+1,27%).
📊 Одобрение сделки по покупке US Steel японской Nippon откладывается властями США как минимум до ноября. Комиссия по национальной безопасности США (CFIUS), рассматривающая заявку Nippon Steel на покупку US Steel стоимостью $14,9 млрд, отложила принятие решения о политически значимом слиянии до президентских выборов 5 ноября. Источник Reutersсообщил, что CFIUS нужно больше времени, чтобы понять влияние сделки на национальную безопасность. Комиссия обеспокоена тем, что слияние Nippon Steel может негативно сказаться на поставках стали, необходимой для важнейших транспортных, строительных и сельскохозяйственных проектов. Кроме того, в условиях избытка на глобальных рынках дешевой предложения китайской стали у властей США будет меньше возможностей для введения пошлины для иностранных импортеров стали, включая Nippon Steel. Акции Nippon Steel выросли на 1,1% на дневных торгах в Токио. Акции U.S. Steel во вторник закрылись снижением на 0,4%.
📈 Доходность 10-Летних гособлигаций КНР снизилась до нового исторического минимума. Доходность 10-летних государственных облигаций Китая упала до 2,04%, достигнув нового исторического минимума, на фоне отсутствия новых стимулов для развития рынка. Макростатистика в августе не оправдала ожиданий инвесторов - промпроизводство, розничные продажи и инвестиции в основной капитал оказались слабее консенсус-прогнозов. Уровень безработицы в городах вырос до шестимесячного максимума, а цены на жилье продолжали снижаться. В среду НБК влил в финансовую систему 568,2 млрд юаней (~80,1 млрд) в рамках семидневных операций обратного репо, обеспечив достаточную ликвидность в системе. Банк также подтвердил планы по пролонгации среднесрочных займов 25 сентября. Трейдеры сейчас сосредоточены на предстоящих решениях НБК по ключевым процентным ставкам сроком на 1 год и на 5 лет в эту пятницу.
#daily #interfax
📊 Одобрение сделки по покупке US Steel японской Nippon откладывается властями США как минимум до ноября. Комиссия по национальной безопасности США (CFIUS), рассматривающая заявку Nippon Steel на покупку US Steel стоимостью $14,9 млрд, отложила принятие решения о политически значимом слиянии до президентских выборов 5 ноября. Источник Reutersсообщил, что CFIUS нужно больше времени, чтобы понять влияние сделки на национальную безопасность. Комиссия обеспокоена тем, что слияние Nippon Steel может негативно сказаться на поставках стали, необходимой для важнейших транспортных, строительных и сельскохозяйственных проектов. Кроме того, в условиях избытка на глобальных рынках дешевой предложения китайской стали у властей США будет меньше возможностей для введения пошлины для иностранных импортеров стали, включая Nippon Steel. Акции Nippon Steel выросли на 1,1% на дневных торгах в Токио. Акции U.S. Steel во вторник закрылись снижением на 0,4%.
📈 Доходность 10-Летних гособлигаций КНР снизилась до нового исторического минимума. Доходность 10-летних государственных облигаций Китая упала до 2,04%, достигнув нового исторического минимума, на фоне отсутствия новых стимулов для развития рынка. Макростатистика в августе не оправдала ожиданий инвесторов - промпроизводство, розничные продажи и инвестиции в основной капитал оказались слабее консенсус-прогнозов. Уровень безработицы в городах вырос до шестимесячного максимума, а цены на жилье продолжали снижаться. В среду НБК влил в финансовую систему 568,2 млрд юаней (~80,1 млрд) в рамках семидневных операций обратного репо, обеспечив достаточную ликвидность в системе. Банк также подтвердил планы по пролонгации среднесрочных займов 25 сентября. Трейдеры сейчас сосредоточены на предстоящих решениях НБК по ключевым процентным ставкам сроком на 1 год и на 5 лет в эту пятницу.
#daily #interfax
📊 Татнефть снизила объем добычи нефти в 1 пол. 2024 г. на 4,7%, до 13,66 млн тонн нефти. Добыча газа сократилась до 430 млн кубометров (-8,1% г/г). Производство нефтепродуктов по итогам 1 пол. 2024 г. составило 8,49 млн тонн, а газопродуктов – 473 тыс. тонн (-13,8% г/г).
📈 ПАО «Аренадата» объявило о намерении провести IPO на Мосбирже. Компания занимается разработкой программного обеспечения в области хранения и анализа данных. Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. После IPO акционеры планируют сохранить значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса Группы.
📈 Эксперт РА повысило рейтинг АО «МГКЛ» до ruBB, прогноз Стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB-. Эксперт РА отмечает в пресс-релизе, что повышение рейтинга отражает усиление капитальной позиции и рост прибыльности на фоне поступательного развития бизнеса. Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, приемлемыми качеством активов и ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.
#daily #interfax
📈 ПАО «Аренадата» объявило о намерении провести IPO на Мосбирже. Компания занимается разработкой программного обеспечения в области хранения и анализа данных. Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. После IPO акционеры планируют сохранить значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса Группы.
📈 Эксперт РА повысило рейтинг АО «МГКЛ» до ruBB, прогноз Стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB-. Эксперт РА отмечает в пресс-релизе, что повышение рейтинга отражает усиление капитальной позиции и рост прибыльности на фоне поступательного развития бизнеса. Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, приемлемыми качеством активов и ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.
#daily #interfax
🇷🇺 Продажи на российском рынке облигаций усилились перед публикацией данных по инфляции за неделю В гособлигациях продажи по всей кривой привели к росту доходности на 10-20 б.п. В корпоративных бондах в фокусе инвесторов остаются лишь флоатеры. Облигационные индексы снижаются - на 18:00 индекс корпоративных бондов RUCBTRNS на 0,05%, а индекс госдолга RGBITR снижается на 0,64%. Базовые ставки рублевого денежного рынка умеренно снизились до 18,51%: RUSFAR O/N на 10 б.п., а MOEXREPO O/N на 8 б.п. Кривая Roisfix на сроке от 1 недели до 6 месяцев также не претерпела значимых изменений и сохранилась в диапазоне 18,92%-20,3%.
📉 При сохранении текущих темпов коррекции потенциально возможное повышение ключевой ставки до 20% будет учтено в котировках ОФЗ в течение 1-1,5 недель.
📊 В классических корпоративных бондах хорошим ориентиром для голубых фишек с дюрацией до 1 года могут являться бонды Газпрома, премия по доходности к КБД по которым достигает в моменте от 150 до 260 б.п. Среди среднесрочных бумаг финансового сектора на интересных уровнях торгуются в моменте РСХБ2Р12 (ytm 20,9%; dur 1,6y) и ГПБ001P26P (ytm 21,1%; dur 1,8y).
✅ Новый рекорд по доходности на аукционах Минфина: ОФЗ 26246 размещен в объеме 11,1 млрд руб. по средневзвешенной доходности в 16,37%.
☑️ Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России по флоатеру МСП Банка серии 001P-02 установлен на уровне 275 б.п.
☑️ 19 сентября ВТБ начнет второй раунд замещения «вечных» субординированных евробондов
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 При сохранении текущих темпов коррекции потенциально возможное повышение ключевой ставки до 20% будет учтено в котировках ОФЗ в течение 1-1,5 недель.
📊 В классических корпоративных бондах хорошим ориентиром для голубых фишек с дюрацией до 1 года могут являться бонды Газпрома, премия по доходности к КБД по которым достигает в моменте от 150 до 260 б.п. Среди среднесрочных бумаг финансового сектора на интересных уровнях торгуются в моменте РСХБ2Р12 (ytm 20,9%; dur 1,6y) и ГПБ001P26P (ytm 21,1%; dur 1,8y).
✅ Новый рекорд по доходности на аукционах Минфина: ОФЗ 26246 размещен в объеме 11,1 млрд руб. по средневзвешенной доходности в 16,37%.
☑️ Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России по флоатеру МСП Банка серии 001P-02 установлен на уровне 275 б.п.
☑️ 19 сентября ВТБ начнет второй раунд замещения «вечных» субординированных евробондов
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций перешел к снижению в среду после отскока в 6% за последние 3 дня. Индекс Мосбиржи отступил на 0,80%, до 2752п. Большинство бумаг основного индекса скорректировались - в тройке аутсайдеров акции Магнита (#MGNT -3,5%), Мосбиржи (#MOEX -3,2%) и Транснефти (#TRNFP -2,8%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,64%, #TATNP -1,4%) отчиталась о производственных результатах за 1П24. Нефтекомпания снизила добычу нефти на 4,7%, до 13,66 млн тонн, а добыча газа сократилась на 8,1%, до 430 млн кубометров. Произведено было 8,49 млн тонн нефтепродуктов (+1,1% г/г) и 473 тыс. тонн газопродуктов (-13,8% г/г).
🏢 Акционеры БСПБ (#BSPB +0,74%; #BSPBP +2%) утвердили дивиденды за 1П24, которые составили 27,26 руб. на «обычку» (дивдоходность 7,2%) и 0,22 руб. на «префы» (дивдоходность 0,4%). Дивотсечка – 30 сентября 2024 года.
☑️ Пара CNYRUB выросла на 0,90%, до 13,0 руб., впервые с апреля текущего года. Официальный курс доллара США на 19 сентября был повышен Банком России на 0,26%, до 91,671 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась до 0,10% с 0,09%. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли полет в салоне экономического класса (+2,16%), огурцы (+1,86%), бананы (+1,55%). В лидерах товаров и услуг, показавших наибольшее снижение, вновь оказались белокочанная капуста (-6,8%), морковь (-4,5%) и картофель (-4,3%).
В годовом выражении инфляция замедлилась до 8,94% с 8,97% на 9 сентября. ✅ Данные опроса, проведенного по заказу ЦБ показали снижение инфляционных ожиданий населения РФ в сентябре до 12,5% с 12,9% в августе.
🌐 Американские рынки напряжены перед заседанием ФРС - индексы в небольшом минусе: S&P -0.06%, Nasdaq -0,10%. Интрига сохраняется: -25 б.п. или -50 б.п., помимо ставки инвесторы будут внимательно следить за комментариями Дж. Пауэлла, который может дать сигнал относительно дальнейшей траектории ДКП, Ожидания снижения ставки положительно отразились и на статистики по сектору недвижимости: число выданных размещений выросло на 4,9% в августе м/м по сравнению с -3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций перешел к снижению в среду после отскока в 6% за последние 3 дня. Индекс Мосбиржи отступил на 0,80%, до 2752п. Большинство бумаг основного индекса скорректировались - в тройке аутсайдеров акции Магнита (#MGNT -3,5%), Мосбиржи (#MOEX -3,2%) и Транснефти (#TRNFP -2,8%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,64%, #TATNP -1,4%) отчиталась о производственных результатах за 1П24. Нефтекомпания снизила добычу нефти на 4,7%, до 13,66 млн тонн, а добыча газа сократилась на 8,1%, до 430 млн кубометров. Произведено было 8,49 млн тонн нефтепродуктов (+1,1% г/г) и 473 тыс. тонн газопродуктов (-13,8% г/г).
🏢 Акционеры БСПБ (#BSPB +0,74%; #BSPBP +2%) утвердили дивиденды за 1П24, которые составили 27,26 руб. на «обычку» (дивдоходность 7,2%) и 0,22 руб. на «префы» (дивдоходность 0,4%). Дивотсечка – 30 сентября 2024 года.
☑️ Пара CNYRUB выросла на 0,90%, до 13,0 руб., впервые с апреля текущего года. Официальный курс доллара США на 19 сентября был повышен Банком России на 0,26%, до 91,671 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась до 0,10% с 0,09%. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли полет в салоне экономического класса (+2,16%), огурцы (+1,86%), бананы (+1,55%). В лидерах товаров и услуг, показавших наибольшее снижение, вновь оказались белокочанная капуста (-6,8%), морковь (-4,5%) и картофель (-4,3%).
В годовом выражении инфляция замедлилась до 8,94% с 8,97% на 9 сентября. ✅ Данные опроса, проведенного по заказу ЦБ показали снижение инфляционных ожиданий населения РФ в сентябре до 12,5% с 12,9% в августе.
🌐 Американские рынки напряжены перед заседанием ФРС - индексы в небольшом минусе: S&P -0.06%, Nasdaq -0,10%. Интрига сохраняется: -25 б.п. или -50 б.п., помимо ставки инвесторы будут внимательно следить за комментариями Дж. Пауэлла, который может дать сигнал относительно дальнейшей траектории ДКП, Ожидания снижения ставки положительно отразились и на статистики по сектору недвижимости: число выданных размещений выросло на 4,9% в августе м/м по сравнению с -3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🌍«Агрессивное» начало цикла смягчения ФРС было восторженно встречено инвесторами. Фьючерсы Wall Streetc утра прибавляют свыше 1% по S&P и 1,7% по Nasdaq 100. Товарные рынки в части цветных металлов также показывают существенный рост, а золото вчера «попробовало» 2600$/oz. Рынки АТР также на волне оптимизма. Японский Nikkei прибавляет более 2%, инвесторы ожидают, что Банк Японии сохранит текущие параметры ДКП. За последние три дня давление на йенувозрастает с пятничных максимумов йена ослабла на 2%, но пока все еще остается в рамках превалирующего тренда наукрепление. Индексы континентального Китая получили пока что однодневную передышку после серии снижений, а Гонконг существенно прибавляет более 2%. Здесь основной триггер для роста - небезосновательная смена консенсус прогноза относительно предстоящего решения НБК по ставке. Вполне возможно, что если не на предстоящем заседании, то в обозримом будущем Китай снизит ставки prime rate. На текущих высоких уровнях юаня относительнодоллара сейчас это сделать будет легче без риска резкого ослабления национальной валюты. Нефтяные котировки растут на 2%, обозначая локальный максимум с 4 сентября. Полагаем, что волна роста вынесет котировки как минимум до 76$ на этой неделе, а в случае серьезного осложнения геополитической обстановки на Ближнем Востоке – выше 79$. Российский рынок открылся снижением в пределах 0,4%, нарастает давление в Магните (1,2%) и металлургических акциях на фоне фиксации прибыли. В лидерах роста Полюс (1,3%) на фоне ослабления рубля и роста золота.
📊 ФРС начала цикл смягчения денежно-кредитной политики. ФРС США снизила процентную ставку по fedrate на 50 б.п. - до 4,75-5% годовых по итогам заседания в среду. Это первое снижение ставки с марта 2020 года. Регулятор обосновал решение необходимости сохранения устойчивости экономики на фоне роста экономической активности и при замедлении темпов прироста рабочих мест. ФРС обновила свои прогнозы по движению процентных ставок и теперь ожидает, что fed rate к концу 2024 года составит 4,4%, а к концу следующего года - 3,4%. Точечный график прогнозов, отражающий индивидуальные ожидания совета управляющих ФРС в отношении процентных ставок, показал, что 17 из 19 руководителей американского ЦБ ожидают снижения ставки в 2024 году. Причем 7 из них полагают, что ставка завершит этот год на уровне 4,5-4,75% годовых, 9 - 4,25-4,5% и 1 ожидает ее сокращения до 4-4,25%. Решение регулятора вызвало распродажу долгосрочных казначейских облигаций в среду. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 6 б.п. до 3,73%
📈 НБК может возобновить снижение ставок уже в пятницу. Согласно опросам Reuters, ожидается, что ЦБ Китая снизит базовые ставки по кредитам в пятницу, т.к. существенное снижение процентной ставки ФРС устраняет часть рисков, способствующих ослаблению курса юаня. Расхождения в денежно-кредитной политике и ослабление китайского юаня были ключевыми факторами, сдерживающими усилия НБК по смягчению политики в течение последних нескольких лет. Более 69% из опрошенных респондентов ожидают снижения базовой ставки (LPR) сроком на 1 и 5 лет. Последний раз НБК снижал процентные ставки в июле, после паузы, которая составила около года. Макростатистика за август, включая показатели кредитования и экономической активности, оказалась негативной и повысила необходимость принятия дополнительных стимулирующих мер для поддержки экономики
#daily #interfax
📊 ФРС начала цикл смягчения денежно-кредитной политики. ФРС США снизила процентную ставку по fedrate на 50 б.п. - до 4,75-5% годовых по итогам заседания в среду. Это первое снижение ставки с марта 2020 года. Регулятор обосновал решение необходимости сохранения устойчивости экономики на фоне роста экономической активности и при замедлении темпов прироста рабочих мест. ФРС обновила свои прогнозы по движению процентных ставок и теперь ожидает, что fed rate к концу 2024 года составит 4,4%, а к концу следующего года - 3,4%. Точечный график прогнозов, отражающий индивидуальные ожидания совета управляющих ФРС в отношении процентных ставок, показал, что 17 из 19 руководителей американского ЦБ ожидают снижения ставки в 2024 году. Причем 7 из них полагают, что ставка завершит этот год на уровне 4,5-4,75% годовых, 9 - 4,25-4,5% и 1 ожидает ее сокращения до 4-4,25%. Решение регулятора вызвало распродажу долгосрочных казначейских облигаций в среду. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 6 б.п. до 3,73%
📈 НБК может возобновить снижение ставок уже в пятницу. Согласно опросам Reuters, ожидается, что ЦБ Китая снизит базовые ставки по кредитам в пятницу, т.к. существенное снижение процентной ставки ФРС устраняет часть рисков, способствующих ослаблению курса юаня. Расхождения в денежно-кредитной политике и ослабление китайского юаня были ключевыми факторами, сдерживающими усилия НБК по смягчению политики в течение последних нескольких лет. Более 69% из опрошенных респондентов ожидают снижения базовой ставки (LPR) сроком на 1 и 5 лет. Последний раз НБК снижал процентные ставки в июле, после паузы, которая составила около года. Макростатистика за август, включая показатели кредитования и экономической активности, оказалась негативной и повысила необходимость принятия дополнительных стимулирующих мер для поддержки экономики
#daily #interfax