📊 Правительство и ЦБ РФ подготовят план дополнительных мер по борьбе с инфляцией. Согласно информации Ведомостей, меры будут направлены замедлить кредитование, которое растет быстрыми темпами, несмотря на повышение ключевой ставки до высоких уровней. В частности, обсуждаются меры по охлаждению спроса на кредитование для госкомпаний и компаний с госучастием, получателей кредитов с субсидированной ставкой и розничного сектора.
📈 Промомед представил финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г. Выручка компании выросла на 22% г/г, до 7,1 млрд руб. за счет расширения продуктового портфеля. Показатель EBITDA вырос до 2,3 млрд руб. (+54% г/г), а рентабельность подскочила до 32% по сравнению с 25% годом ранее. Чистая прибыль в 1 пол.2024 года составила 5 млн руб. по сравнению с 465 млн руб. в 1 пол. 2023 года. Компания объясняет снижение чистой прибыли в связи с ростом процентных расходов, разовыми расходами, связанными с организацией IPO компании, а также созданным резервом по налогу на прибыль в отношении ранее признанных расходов. Долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA) снизилась до 2,5х по сравнению с 2,6х на начало года.
📈 Выручка Русала снизилась до 5,7 млрд долл. США за 1 пол. 2024 г. (-4,2% г/г). Негативное влияние на выручку оказало снижение объема продаж алюминия (-2,9% г/г), снижение производства продукции с добавленной стоимостью (-7,0% г/г), а также снижение средневзвешенных цен на алюминий (-2,2% г/г). Тем не менее, снижение себестоимости производства и контроль расходов позволил компании получить операционную прибыль на уровне 440 млн долл. США по сравнению с убытком годом ранее на уровне 33 млн долл. США. Скорр. EBITDA – 786 млн долл. США. Прибыль за отчетный период – 565 млн долл. США (+56% г/г).
#daily #interfax
📈 Промомед представил финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г. Выручка компании выросла на 22% г/г, до 7,1 млрд руб. за счет расширения продуктового портфеля. Показатель EBITDA вырос до 2,3 млрд руб. (+54% г/г), а рентабельность подскочила до 32% по сравнению с 25% годом ранее. Чистая прибыль в 1 пол.2024 года составила 5 млн руб. по сравнению с 465 млн руб. в 1 пол. 2023 года. Компания объясняет снижение чистой прибыли в связи с ростом процентных расходов, разовыми расходами, связанными с организацией IPO компании, а также созданным резервом по налогу на прибыль в отношении ранее признанных расходов. Долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA) снизилась до 2,5х по сравнению с 2,6х на начало года.
📈 Выручка Русала снизилась до 5,7 млрд долл. США за 1 пол. 2024 г. (-4,2% г/г). Негативное влияние на выручку оказало снижение объема продаж алюминия (-2,9% г/г), снижение производства продукции с добавленной стоимостью (-7,0% г/г), а также снижение средневзвешенных цен на алюминий (-2,2% г/г). Тем не менее, снижение себестоимости производства и контроль расходов позволил компании получить операционную прибыль на уровне 440 млн долл. США по сравнению с убытком годом ранее на уровне 33 млн долл. США. Скорр. EBITDA – 786 млн долл. США. Прибыль за отчетный период – 565 млн долл. США (+56% г/г).
#daily #interfax
📉В четверг российский рынок классических ОФЗ продолжил торговаться без особого энтузиазма – по состоянию на 17:15 ценовой индекс RGBI теряет 0,07% при объемах торгов почти 11 млрд руб. по индексу.
🔎Недельная инфляция замедлилась до 0,03% с 0,04% неделей ранее. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась с 9,04% до 9,01%. Накопленная инфляция с начала года 5,19%.
🔘На рынке корпоративных бумаг с фиксированным купоном также наблюдается негативная конъюнктура – ценовой индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS снижается на 17:30 на 0,07% при снижении объема торгов до 446 млн руб. по индексу (за весь торговый день 28.08.2024 – объем торгов составил 2,7 млрд руб.).
📌Продолжают активно снижаться бумаги второго-третьего эшелонов. Сегодня в аутсайдерах (при объеме торгов от 5 млн руб.) выпуски Сегежа2P5R (дох. 46,63%, дюр. 1,4 года, цена -4,9%), Сегежа3P2R (дох. 51,53%, дюр. 0,6 года, цена -2,4%) после попыток роста отдельных выпусков эмитента накануне.
💡Котировки корпоративных флоатеров сегодня не демонстрируют однонаправленной динамики после преимущественно снижения последние три дня.
✔️Бивалютные облигации, номинированные в долл. США или евро, преимущественно теряют в цене с более существенным снижением котировок в длинных бумагах.
☑️Банк России представил проект «Основных направлений единой государственной ДКП на 2025 г. и период 2026 и 2027 гг.». Банк России видит три основных альтернативных сценария – «дезинфляционный» (выше потенциал), «проинфляционный» (выше спрос) и «рисковый» (глобальный кризис).
☑️ГК «Самолет» нарастил выручку на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., однако чистая прибыль снизилась на 49% за счет роста процентных расходов.
#fixedincome
🔎Недельная инфляция замедлилась до 0,03% с 0,04% неделей ранее. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась с 9,04% до 9,01%. Накопленная инфляция с начала года 5,19%.
🔘На рынке корпоративных бумаг с фиксированным купоном также наблюдается негативная конъюнктура – ценовой индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS снижается на 17:30 на 0,07% при снижении объема торгов до 446 млн руб. по индексу (за весь торговый день 28.08.2024 – объем торгов составил 2,7 млрд руб.).
📌Продолжают активно снижаться бумаги второго-третьего эшелонов. Сегодня в аутсайдерах (при объеме торгов от 5 млн руб.) выпуски Сегежа2P5R (дох. 46,63%, дюр. 1,4 года, цена -4,9%), Сегежа3P2R (дох. 51,53%, дюр. 0,6 года, цена -2,4%) после попыток роста отдельных выпусков эмитента накануне.
💡Котировки корпоративных флоатеров сегодня не демонстрируют однонаправленной динамики после преимущественно снижения последние три дня.
✔️Бивалютные облигации, номинированные в долл. США или евро, преимущественно теряют в цене с более существенным снижением котировок в длинных бумагах.
☑️Банк России представил проект «Основных направлений единой государственной ДКП на 2025 г. и период 2026 и 2027 гг.». Банк России видит три основных альтернативных сценария – «дезинфляционный» (выше потенциал), «проинфляционный» (выше спрос) и «рисковый» (глобальный кризис).
☑️ГК «Самолет» нарастил выручку на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., однако чистая прибыль снизилась на 49% за счет роста процентных расходов.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог вырасти в четверг на 0,31%, до 2708п. во многом благодаря росту бумаг Газпрома (#GAZP +4,07%) после выхода положительной финотчетности за полугодие. Выручка газовой компании выросла на 24% г/г, до 5,09 трлн руб., EBITDA до 1,46 млрд (+19% г/г), чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), выросла на 26% г/г, до 779 млрд руб. Запас ликвидности в 1,5 трлн руб. полностью перекрывает краткосрочные долговые обязательства компании. Показатель чистый долг/EBITDA составил 2,4х. Напомним, что дивполитика компании содержит ограничение по условиям выплат – превышение показателя Чистый долг/EBITDA уровня в 2,5х, дает возможность совету директоров компании «предложить размер дивидендов ниже целевых уровней». Капитальные затраты за 1П24 составили 1,06 трлн руб. при запланированных инвестициях в размере 2,64 трлн руб. на весь год.
☑️ Русал (#RUAL -1,33%) за первое полугодие нарастил выручку на 4,2% г/г, до $5,695 млрд, скорр. EBITDA выросла до $786 млн (+171% г/г), скорр. чистая прибыль достигла $446 млн (+42% г/г), при этом свободный денежный поток остался отрицательным на уровне $0,9 млрд., на фоне роста капитальных расходов до $0,5 млрд. ($0,4 млрд. годом ранее). Процентные расходы сократились до $176 млн против $270 годом ранее, за счет того, что компания активно рефинансировалась за счет юаневых и рублевых долговых инструментов. Чистый долг увеличился на 10%, до $6,4 млрд. Мы сохраняем целевую цену на ближайшие 12 месяцев по акциям «Русала» в размере 41 руб., основываясь на достаточно эффективной работе компании над издержками, ослаблении рубля и положительной динамике объемов реализации в указанной временной перспективе. Потенциал роста акции составляет 27%.
🏗️ Строительные компании по итогам полугодия показали рост выручки и EBITDA год к году за 1-е полугодие, но рост процентных расходов оказал давление на итоговый финансовый результат. Так, выручка Самолета (#SMLT -3,17%) по МСФО увеличилась на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., EBITDA выросла на 16%, до 53,5 млрд руб. При этом чистая прибыль снизилась на 51% г/г, до 4,7 млрд руб. на фоне роста процентных расходов почти в 2,5 раза, до 39,4 млрд руб. Девелопер Эталон (#ETLN -1,66%) отчитался о росте выручка на 71% г/г, до 57,4 млрд руб., EBITDA до 14 млрд руб. (рост в 2,1 раза г/г), а итоговый убыток сократился до 1,5 против 2,1 млрд руб. в 1П23. Процентные расходы Эталона выросли почти в 2 раза, до 12,8 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,73%, до 11,925 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 30 августа до 91,4548руб. (+0,01%).
🌐 Американские рынки в четверг восстанавливаются после снижения накануне: S&P +0,76%, Nasdaq +1,0%. Реакция рынков последовала вслед за сильными цифрами по росту ВВП за 2 кв., что подтверждает силу американской экономики. За 2К24 рост экономики составил 3,0% кв/кв когда аналитики ожидали роста на 2,8%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице оказалось в рамках прогноза (231 тыс. при прогнозе в 232 тыс.) и не изменилось существенно по сравнению с неделей ранее. Совокупность факторов пока перевешивают в пользу снижения ставки на 25 б.п., а не 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог вырасти в четверг на 0,31%, до 2708п. во многом благодаря росту бумаг Газпрома (#GAZP +4,07%) после выхода положительной финотчетности за полугодие. Выручка газовой компании выросла на 24% г/г, до 5,09 трлн руб., EBITDA до 1,46 млрд (+19% г/г), чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), выросла на 26% г/г, до 779 млрд руб. Запас ликвидности в 1,5 трлн руб. полностью перекрывает краткосрочные долговые обязательства компании. Показатель чистый долг/EBITDA составил 2,4х. Напомним, что дивполитика компании содержит ограничение по условиям выплат – превышение показателя Чистый долг/EBITDA уровня в 2,5х, дает возможность совету директоров компании «предложить размер дивидендов ниже целевых уровней». Капитальные затраты за 1П24 составили 1,06 трлн руб. при запланированных инвестициях в размере 2,64 трлн руб. на весь год.
☑️ Русал (#RUAL -1,33%) за первое полугодие нарастил выручку на 4,2% г/г, до $5,695 млрд, скорр. EBITDA выросла до $786 млн (+171% г/г), скорр. чистая прибыль достигла $446 млн (+42% г/г), при этом свободный денежный поток остался отрицательным на уровне $0,9 млрд., на фоне роста капитальных расходов до $0,5 млрд. ($0,4 млрд. годом ранее). Процентные расходы сократились до $176 млн против $270 годом ранее, за счет того, что компания активно рефинансировалась за счет юаневых и рублевых долговых инструментов. Чистый долг увеличился на 10%, до $6,4 млрд. Мы сохраняем целевую цену на ближайшие 12 месяцев по акциям «Русала» в размере 41 руб., основываясь на достаточно эффективной работе компании над издержками, ослаблении рубля и положительной динамике объемов реализации в указанной временной перспективе. Потенциал роста акции составляет 27%.
🏗️ Строительные компании по итогам полугодия показали рост выручки и EBITDA год к году за 1-е полугодие, но рост процентных расходов оказал давление на итоговый финансовый результат. Так, выручка Самолета (#SMLT -3,17%) по МСФО увеличилась на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., EBITDA выросла на 16%, до 53,5 млрд руб. При этом чистая прибыль снизилась на 51% г/г, до 4,7 млрд руб. на фоне роста процентных расходов почти в 2,5 раза, до 39,4 млрд руб. Девелопер Эталон (#ETLN -1,66%) отчитался о росте выручка на 71% г/г, до 57,4 млрд руб., EBITDA до 14 млрд руб. (рост в 2,1 раза г/г), а итоговый убыток сократился до 1,5 против 2,1 млрд руб. в 1П23. Процентные расходы Эталона выросли почти в 2 раза, до 12,8 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,73%, до 11,925 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 30 августа до 91,4548руб. (+0,01%).
🌐 Американские рынки в четверг восстанавливаются после снижения накануне: S&P +0,76%, Nasdaq +1,0%. Реакция рынков последовала вслед за сильными цифрами по росту ВВП за 2 кв., что подтверждает силу американской экономики. За 2К24 рост экономики составил 3,0% кв/кв когда аналитики ожидали роста на 2,8%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице оказалось в рамках прогноза (231 тыс. при прогнозе в 232 тыс.) и не изменилось существенно по сравнению с неделей ранее. Совокупность факторов пока перевешивают в пользу снижения ставки на 25 б.п., а не 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📉Нейтральное завершение торгов на фондовых площадках США перед публикацией сегодня данных по PCE, наиболее важной статистики за текущую неделю, не повлияло на динамику азиатских фондовых индексов в пятницу - индекс акций АТР MSCI без учета Японии прибавляет 0,77%. Тайваньский бенчмарк и южнокорейский KOSPI восстанавливаются после потерь четверга и выросли на 0,44% и 0,7% соответственно. Японский Nikkei вырос на 0,69%, несмотря на ускорение базовой инфляции в столице за август. В целом индекс на ожиданиях дальнейшего повышения ставок Банком Японии снизился с начала месяца на 1,2%. Китайские акции сегодня торгуются в плюсе - индекс голубых фишек CSI 300 растет на 1,4%, гонконгский Hang Seng на 1,7%. Динамика поддерживается сектором real estate, т.к. СМИ сообщили, что власти КНР рассматривают возможность разрешить домовладельцам рефинансировать ипотечные кредиты на сумму до $5,4 трлн. Цены на Brent растут выше $79,1 на 0,4%. Спотовое золото подешевело на 0,28% до 2514,12 доллара за унцию, хотя ожидалось повышение на 2,6% за месяц, чему способствовали перспектива скорого смягчения политики ФРС и ослабление доллара. Российский рынок в первый час торгов торгуется выше уровня закрытия четверга на 0,2%, в то же время усиливается давление продавцов, особенно в транспортном секторе, на фоне результатов ДВМП (-14,8%) и отмены дивидендной политики Глобалтрансом (-17%).
📌Цены на импорт в Германию растут уже 2-й месяц подряд. Индекс цен на импорт в Германию вырос на 0,9% г/г в июле 2024 года, что стало вторым месяцем роста подряд после роста на 0,7% в июне. Рост был обусловлен главным образом повышением цен на энергоносители (1,7%), а также ростом цен на сырую нефть (8,7%) и нефтепродукты (1,6%). Кроме того, стоимость сельскохозяйственных товаров увеличилась на 7,6%, главным образом из-за резкого роста цен на какао-сырье (158,7%). Потребительские товары также подорожали на 2,3%, в том числе товары длительного пользования - на 1,4%, а товары недлительного пользования - на 2,5%. Без учета энергоносителей, расходы на импорт снизились на 0,4% после роста на 0,4% в июне и по сравнению с рыночными оценками без изменений.
📉Инфляция в Токио в августе превзошла ожидания. Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в Токио, который исключает волатильность цен на свежие продукты питания, вырос в августе на 2,4% по сравнению с предыдущим годом, превысив средний рыночный прогноз в 2,2% и рост на 2,2% в июле. Это также самый высокий показатель за 6 месяцев, что подтверждает «ястребиный» прогноз по денежно-кредитной политике Банка Японии. Регулятор на июльском заседании повысил процентные ставки с почти нулевого уровня и дал понять, что готов повышать ставки и дальше. Данные по инфляции в Токио широко рассматриваются как ведущий индикатор ценовых тенденций по всей стране, а данные по индексу потребительских цен на национальном уровне будут опубликованы примерно через 3 недели. В годовом выражении инфляция выросла до 2,6% в августе с 2,2% в июле, и также
превысила прогноз в 2,3%.
#daily #interfax
📌Цены на импорт в Германию растут уже 2-й месяц подряд. Индекс цен на импорт в Германию вырос на 0,9% г/г в июле 2024 года, что стало вторым месяцем роста подряд после роста на 0,7% в июне. Рост был обусловлен главным образом повышением цен на энергоносители (1,7%), а также ростом цен на сырую нефть (8,7%) и нефтепродукты (1,6%). Кроме того, стоимость сельскохозяйственных товаров увеличилась на 7,6%, главным образом из-за резкого роста цен на какао-сырье (158,7%). Потребительские товары также подорожали на 2,3%, в том числе товары длительного пользования - на 1,4%, а товары недлительного пользования - на 2,5%. Без учета энергоносителей, расходы на импорт снизились на 0,4% после роста на 0,4% в июне и по сравнению с рыночными оценками без изменений.
📉Инфляция в Токио в августе превзошла ожидания. Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в Токио, который исключает волатильность цен на свежие продукты питания, вырос в августе на 2,4% по сравнению с предыдущим годом, превысив средний рыночный прогноз в 2,2% и рост на 2,2% в июле. Это также самый высокий показатель за 6 месяцев, что подтверждает «ястребиный» прогноз по денежно-кредитной политике Банка Японии. Регулятор на июльском заседании повысил процентные ставки с почти нулевого уровня и дал понять, что готов повышать ставки и дальше. Данные по инфляции в Токио широко рассматриваются как ведущий индикатор ценовых тенденций по всей стране, а данные по индексу потребительских цен на национальном уровне будут опубликованы примерно через 3 недели. В годовом выражении инфляция выросла до 2,6% в августе с 2,2% в июле, и также
превысила прогноз в 2,3%.
#daily #interfax
📊 Роснефть представила сильные финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г. Выручка компании выросла на 33,4% г/г, до 5,2 трлн руб. по сравнению с 3,9 трлн руб. годом ранее. Показатель EBITDA вырос до 1,6 трлн руб. (+17,8% г/г), удельные расходы на добычу углеводородов в 1 пол. 2024 г. остались на низком уровне и составили 2,7 долл./барр.н.э. Чистая прибыль компании, относящиеся к акционерам Роснефти, составила 773 млрд руб. по сравнению с 609 млрд руб. (26,9% г/г).
📈 Globaltrans принял решение отменить дивидендную политику в связи с техническими сложностями. Согласно сообщению компании, компания не видит возможности возобновить регулярные дивидендные выплаты в адрес всех акционеров во всех юрисдикциях в обозримом будущем. Выручка компании по итогам 1 пол. 2024 г. выросла на 8% г/г, до 46,7 млрд руб., показатель скорр. EBITDA – до 27,7млрд руб. (+9% г/г). Чистая прибыль снизилась на 4% г/г, до 20,1 млрд руб. Расписки Globaltrans реагируют на новость об отмене дивидендной политики снижением на 18%.
📈 Инарктика нарастила реализацию готовой продукции на 20% г/г, до 16,3 тыс. тонн. Выручка компании выросла на 41% г/г, до 18,3 млрд руб. Показатель скорр. EBITDA достиг 7,4 млрд руб. (+17% г/г).Рентабельность по скорр. EBITDA составила 40%.Компания получила чистый убыток за период в размере 1,4 млрд руб. в связи переоценкой биологических активов. Биомасса рыбы в воде на конец периода снизилась вдвое, до 15,6 тыс. тонн, что обусловлено преимущественно сочетанием факторов аномально низких температур воды в Баренцевом и Норвежском морях в январе-марте 2024 года, высокой интенсивности инвазии вши и повреждения медузами. Компани отмечает, что летом 2024 года ситуация стабилизировалась.
#daily #interfax
📈 Globaltrans принял решение отменить дивидендную политику в связи с техническими сложностями. Согласно сообщению компании, компания не видит возможности возобновить регулярные дивидендные выплаты в адрес всех акционеров во всех юрисдикциях в обозримом будущем. Выручка компании по итогам 1 пол. 2024 г. выросла на 8% г/г, до 46,7 млрд руб., показатель скорр. EBITDA – до 27,7млрд руб. (+9% г/г). Чистая прибыль снизилась на 4% г/г, до 20,1 млрд руб. Расписки Globaltrans реагируют на новость об отмене дивидендной политики снижением на 18%.
📈 Инарктика нарастила реализацию готовой продукции на 20% г/г, до 16,3 тыс. тонн. Выручка компании выросла на 41% г/г, до 18,3 млрд руб. Показатель скорр. EBITDA достиг 7,4 млрд руб. (+17% г/г).Рентабельность по скорр. EBITDA составила 40%.Компания получила чистый убыток за период в размере 1,4 млрд руб. в связи переоценкой биологических активов. Биомасса рыбы в воде на конец периода снизилась вдвое, до 15,6 тыс. тонн, что обусловлено преимущественно сочетанием факторов аномально низких температур воды в Баренцевом и Норвежском морях в январе-марте 2024 года, высокой интенсивности инвазии вши и повреждения медузами. Компани отмечает, что летом 2024 года ситуация стабилизировалась.
#daily #interfax
🔑В пятницу российский рынок классических ОФЗ ускорил снижение – ценовой индекс RGBI по состоянию на 16:10 теряет 0,35% при объеме торгов по индексу в 3,5 млрд руб. Пессимизм на рынке ОФЗ мог усилиться по мере приближения заседания Банка России по ДКП, которое запланировано на 13 сентября.
📌На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном также продолжают наблюдаться продажи – ценовой индекс RUCBCPNS на 16:30 снижается на 0,13% при восстановлении объема торгов до 2,7 млрд руб. (29.08.2024 – объем торгов за день 491 млн руб.).
💡Существенные продажи продолжаются в выпусках второго-третьего эшелонов, преимущественно эмитентов с высокой долговой нагрузкой.
🔎Более существенные объемы торгов продолжают проходить во флоатерах при разнонаправленной динамики торгов. Заметно снижаются корпоративные флоатеры МТС 2Р-04 (RUONIA + 1,4%) и Систем1Р30 (ключ. + 2,2%).
✔️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам четверга выросла до 11,34% годовых (+5 б.п. за день). Сегодня однонаправленной динамики на рынке бивалютных бумаг не сложилось.
☑️Джи-Групп за 1 пол. 2024 г. нарастила выручку до 15,0 млрд руб. Флоатеры Джи-Групп интересны с точки зрения риск-доходность.
☑️ВТБ, скорее всего, не сможет «рублифицировать» валютные выпуски для всех держателей облигаций, - Rusbonds
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инфляция в еврозоне по итогам августа (предварительные данные) замедлилась до 2,2% г/г – в рамках прогноза, по сравнению с 2,6% г/г месяцем ранее. За месяц рост цен составил 0,2% м/м по сравнению с 0,0% периодом ранее.
#fixedincome
📌На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном также продолжают наблюдаться продажи – ценовой индекс RUCBCPNS на 16:30 снижается на 0,13% при восстановлении объема торгов до 2,7 млрд руб. (29.08.2024 – объем торгов за день 491 млн руб.).
💡Существенные продажи продолжаются в выпусках второго-третьего эшелонов, преимущественно эмитентов с высокой долговой нагрузкой.
🔎Более существенные объемы торгов продолжают проходить во флоатерах при разнонаправленной динамики торгов. Заметно снижаются корпоративные флоатеры МТС 2Р-04 (RUONIA + 1,4%) и Систем1Р30 (ключ. + 2,2%).
✔️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам четверга выросла до 11,34% годовых (+5 б.п. за день). Сегодня однонаправленной динамики на рынке бивалютных бумаг не сложилось.
☑️Джи-Групп за 1 пол. 2024 г. нарастила выручку до 15,0 млрд руб. Флоатеры Джи-Групп интересны с точки зрения риск-доходность.
☑️ВТБ, скорее всего, не сможет «рублифицировать» валютные выпуски для всех держателей облигаций, - Rusbonds
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инфляция в еврозоне по итогам августа (предварительные данные) замедлилась до 2,2% г/г – в рамках прогноза, по сравнению с 2,6% г/г месяцем ранее. За месяц рост цен составил 0,2% м/м по сравнению с 0,0% периодом ранее.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу отступил на 2,14%, до 2650п. по индексу Мосбиржи, продолжая снижение в вечернюю торговую сессию (-2,8% по IMOEX2). В отсутствии прямых негативных новостей сентимент рынка формируется негативными ожиданиями, связанными с рисками ужесточения монетарной политики в сентябре, анонсированными мерами ЦБ РФ по охлаждению кредитования, геополитическими рисками и слабой конъюнктурой на рынке нефти.
Все голубые фишки завершают день снижением - Газпром (#GAZP -5,1%), Сбер (#SBER -1,3%), Лукойл (#LKOH -1,9%). В лидерах снижения компании транспортного (-7,6%) и строительного (-2,9%) секторов.
🏢 ВТБ (#VTBR -3,6%) опубликовал результаты по МСФО за 7М24 и июль. Чистая прибыль за 7М24 сократилась на 8,5% г/г, до 297,9 млрд руб. В июле чистые процентные доходы снизились на 1,8% к июню, до 43,4 млрд руб., чистые комиссионные доходы снизились на 3,5% к июню, до 22,2 млрд руб. чистые операционные доходы снизились на 22,9% м/м, до 72,5 млрд руб. Чистая прибыль в июле составила 20,8 млрд руб. по сравнению с 43,7 млрд руб. в июне. RoE ВТБ по итогам июля и 7М24 года составил 10,0% и 22,1% соответственно по сравнению с 20,4% и 31,0% за аналогичные периоды прошлого года. Динамика обусловлена как жесткой денежно-кредитной политикой за отчетный период, так и наличием в результатах 1П2023 «существенного разового компонента в виде положительной переоценки структурной валютной позиции». Менеджмент банка подтвердил собственные прогнозы по рекордной прибыли по итогам 2024 года (~550 млрд руб.).
🛒 Ритейлер Магнит (#MGNT -3,5%) вечером опубликовал слабые результаты за 1П24 по МСФО. Чистая прибыль сократилась год к году на 40%, до 22,4 млрд руб. EBITDA сократилась на 5,6%, до 77,2 млрд руб., маржинальность показателя – 5,3% (-136 б.п.), выручка выросла на 18,8%, до 1,46 трлн руб. Долговые метрики умеренно выросли – чистый долг/EBITDA с 1,0х до 1,4х. Средневзвешенная стоимость долга составляет 10,7% и существенно ниже ключевой ставки ЦБ РФ.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,04%, до 12,049 руб. ЦБ РФ понизил официальный курс доллара США на 31 августа до 91,1868 руб. (-0,29%).
🌐 Американские рынки закрывают неделю небольшим ростом: S&P +0,1%, Nasdaq +0,35%. Инвесторы окончательно убедились в возможности снижения ставки в сентябре ФРС на 25 б.п., а не на 50 б.п. Рост ценового индекса личных расходов (PCE) по итогам июля остался на уровне прошлого месяца и вырос 2,5% (пред. 2,5% г/г), оказавшись немного лучше прогноза (2,6%). За месяц рост PCE составил 0,2%. Рост расходов наблюдался как в секторе товаров, так и услуг с более быстрым ростом расходов на автомобили и запчасти. Доходы физических лиц выросли на 0,3% м/м, тогда как расходы выросли на 0,5% м/м по сравнению с 0,3% периодом ранее. Экономика США остается сильной, что позволяет не спешить ФРС со снижением ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу отступил на 2,14%, до 2650п. по индексу Мосбиржи, продолжая снижение в вечернюю торговую сессию (-2,8% по IMOEX2). В отсутствии прямых негативных новостей сентимент рынка формируется негативными ожиданиями, связанными с рисками ужесточения монетарной политики в сентябре, анонсированными мерами ЦБ РФ по охлаждению кредитования, геополитическими рисками и слабой конъюнктурой на рынке нефти.
Все голубые фишки завершают день снижением - Газпром (#GAZP -5,1%), Сбер (#SBER -1,3%), Лукойл (#LKOH -1,9%). В лидерах снижения компании транспортного (-7,6%) и строительного (-2,9%) секторов.
🏢 ВТБ (#VTBR -3,6%) опубликовал результаты по МСФО за 7М24 и июль. Чистая прибыль за 7М24 сократилась на 8,5% г/г, до 297,9 млрд руб. В июле чистые процентные доходы снизились на 1,8% к июню, до 43,4 млрд руб., чистые комиссионные доходы снизились на 3,5% к июню, до 22,2 млрд руб. чистые операционные доходы снизились на 22,9% м/м, до 72,5 млрд руб. Чистая прибыль в июле составила 20,8 млрд руб. по сравнению с 43,7 млрд руб. в июне. RoE ВТБ по итогам июля и 7М24 года составил 10,0% и 22,1% соответственно по сравнению с 20,4% и 31,0% за аналогичные периоды прошлого года. Динамика обусловлена как жесткой денежно-кредитной политикой за отчетный период, так и наличием в результатах 1П2023 «существенного разового компонента в виде положительной переоценки структурной валютной позиции». Менеджмент банка подтвердил собственные прогнозы по рекордной прибыли по итогам 2024 года (~550 млрд руб.).
🛒 Ритейлер Магнит (#MGNT -3,5%) вечером опубликовал слабые результаты за 1П24 по МСФО. Чистая прибыль сократилась год к году на 40%, до 22,4 млрд руб. EBITDA сократилась на 5,6%, до 77,2 млрд руб., маржинальность показателя – 5,3% (-136 б.п.), выручка выросла на 18,8%, до 1,46 трлн руб. Долговые метрики умеренно выросли – чистый долг/EBITDA с 1,0х до 1,4х. Средневзвешенная стоимость долга составляет 10,7% и существенно ниже ключевой ставки ЦБ РФ.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,04%, до 12,049 руб. ЦБ РФ понизил официальный курс доллара США на 31 августа до 91,1868 руб. (-0,29%).
🌐 Американские рынки закрывают неделю небольшим ростом: S&P +0,1%, Nasdaq +0,35%. Инвесторы окончательно убедились в возможности снижения ставки в сентябре ФРС на 25 б.п., а не на 50 б.п. Рост ценового индекса личных расходов (PCE) по итогам июля остался на уровне прошлого месяца и вырос 2,5% (пред. 2,5% г/г), оказавшись немного лучше прогноза (2,6%). За месяц рост PCE составил 0,2%. Рост расходов наблюдался как в секторе товаров, так и услуг с более быстрым ростом расходов на автомобили и запчасти. Доходы физических лиц выросли на 0,3% м/м, тогда как расходы выросли на 0,5% м/м по сравнению с 0,3% периодом ранее. Экономика США остается сильной, что позволяет не спешить ФРС со снижением ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации