📊 Группа Астра нарастила объем отгрузок на 64% г/г, до 5,53 млрд руб. за счет расширения бизнеса и развития продуктового предложения. Выручка составила 4,93 млрд руб. (+58% г/г) в связи с ростом продаж и ростом выручки от сопровождения продуктов. Показатель EBITDA вырос на 2%, до 1,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 1,4 млрд руб. (+21% г/г). Чистый долг компании – отрицательный (-0,8 млрд руб.).
📈 МТС-Банк представил результаты по итогам 1 пол. 2024 г. Чистые процентные доходы банка в первом полугодии 2024 года выросли на 18,6% г/г до 20,8 млрд руб. за счет роста розничного кредитного портфеля, а также роста доли высокомаржинальных кредитных продуктов. Чистые комиссионные доходы в 1 пол. 2024 г. составили 13,0 млрд рублей, увеличившись на 56% г/г. Чистая прибыль за первое полугодие 2024 года выросла на 32,3% год к году до 7,8 млрд руб. Рентабельность собственного капитала - 19,32%.
📈 За 7 мес. 2024 г. контейнерный рынок России вырос на 9,3% г/г, до 3,852 млн TEU, сообщает группа FESCO. По данным аналитиков группы, импорт вырос на 5% до 1,643 млн TEU, экспорт – на 9% до 1,05 млн TEU, внутренние перевозки – на 13% до 808 тыс. TEU, транзитные перевозки – на 23% до 351 тыс. TEU.
#daily #interfax
📈 МТС-Банк представил результаты по итогам 1 пол. 2024 г. Чистые процентные доходы банка в первом полугодии 2024 года выросли на 18,6% г/г до 20,8 млрд руб. за счет роста розничного кредитного портфеля, а также роста доли высокомаржинальных кредитных продуктов. Чистые комиссионные доходы в 1 пол. 2024 г. составили 13,0 млрд рублей, увеличившись на 56% г/г. Чистая прибыль за первое полугодие 2024 года выросла на 32,3% год к году до 7,8 млрд руб. Рентабельность собственного капитала - 19,32%.
📈 За 7 мес. 2024 г. контейнерный рынок России вырос на 9,3% г/г, до 3,852 млн TEU, сообщает группа FESCO. По данным аналитиков группы, импорт вырос на 5% до 1,643 млн TEU, экспорт – на 9% до 1,05 млн TEU, внутренние перевозки – на 13% до 808 тыс. TEU, транзитные перевозки – на 23% до 351 тыс. TEU.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский рынок классических ОФЗ продолжил преимущественно снижаться. На 17:00 исключением выступают (из ликвидных выпусков) короткий ОФЗ 26229 (дох. 17,41%, дюр. 1,2 года, цена +0,3%) и самый длинный ОФЗ 26238 (дох. 15,52%, дюр. 7,2 года, цена +0,18%).
🔎Завтра Минфин РФ выйдет на первичный рынок с двумя выпусками облигаций – классическим ОФЗ 26247 со ставкой купона 12,25% годовых и флоатером ОФЗ 29025.
💡Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций (RUCBCPNS) по состоянию на 17:30 демонстрирует снижение на 0,09%, что позволяет доходности индекса подняться до 19,14% годовых.
🔑В ТОП-10 рублевых корпоративных флоатеров по состоянию на 17:30 преобладает снижение котировок, при этом более существенное снижение демонстрируют ГазКап2Р10 (RUONIA + 1,25%), ЕврХол3Р01 (ключ. + 1,3%), Газпн3Р10R (ключ. + 1,3%).
☑️Бивалютные облигации, номинал которых привязан к долл. США или евро, не находят поддержки и продолжают преимущественно снижаться в цене. Основные объемы торгов традиционно сфокусированы в выпусках Газпрома, а также в суверенных еврооблигациях.
🔘Выручка Whoosh по итогам 1 пол. 2024 г. выросла на 42% г/г, до 6,3 млрд руб. Чистая прибыль сократилась до 258,7 млн руб. по сравнению с 1,3 млрд руб. годом ранее.
🔘Алроса планирует выйти на рынок облигаций с флоатером.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Потребительское доверие в США, согласно The Conference Board, продемонстрировало рост по итогам августа. Индекс вырос до 103,3 п. по сравнению с 101,9 п. в июле. Несмотря на рост потребительского доверия, американцы остаются обеспокоены ситуацией на рынке труда. Доходности UST сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику.
#fixedincome
🔎Завтра Минфин РФ выйдет на первичный рынок с двумя выпусками облигаций – классическим ОФЗ 26247 со ставкой купона 12,25% годовых и флоатером ОФЗ 29025.
💡Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций (RUCBCPNS) по состоянию на 17:30 демонстрирует снижение на 0,09%, что позволяет доходности индекса подняться до 19,14% годовых.
🔑В ТОП-10 рублевых корпоративных флоатеров по состоянию на 17:30 преобладает снижение котировок, при этом более существенное снижение демонстрируют ГазКап2Р10 (RUONIA + 1,25%), ЕврХол3Р01 (ключ. + 1,3%), Газпн3Р10R (ключ. + 1,3%).
☑️Бивалютные облигации, номинал которых привязан к долл. США или евро, не находят поддержки и продолжают преимущественно снижаться в цене. Основные объемы торгов традиционно сфокусированы в выпусках Газпрома, а также в суверенных еврооблигациях.
🔘Выручка Whoosh по итогам 1 пол. 2024 г. выросла на 42% г/г, до 6,3 млрд руб. Чистая прибыль сократилась до 258,7 млн руб. по сравнению с 1,3 млрд руб. годом ранее.
🔘Алроса планирует выйти на рынок облигаций с флоатером.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Потребительское доверие в США, согласно The Conference Board, продемонстрировало рост по итогам августа. Индекс вырос до 103,3 п. по сравнению с 101,9 п. в июле. Несмотря на рост потребительского доверия, американцы остаются обеспокоены ситуацией на рынке труда. Доходности UST сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник отступил на 1,2%, к 2730п. по индексу Мосбиржи. Ожидаем продолжения движения к уровням 2700-2715п. по основному индексу в среду. Большинство бумаг индекса снизились вопреки дивидендным новостям в ряде «голубых фишек». Среди отраслевых индексов лишь сектор химии и нефтехимии смог показать положительный результат в размере 0,13%.
📈 Акрон (#AKRN +0,47%) отчитался по МСФО 1П24. Выручка в долларах США сократилась на 8% г/г, $1,06 млрд, чистая прибыль уменьшилась на 17% г/г, до $206 млн, EBITDA на 28% г/г, до $344 млн, а рентабельность показателя снизилась с 41,8% до 32,6%. Объем продаж основной продукции вырос год к году на 2%, до 4288 тыс. т.
🛢️ Совет директоров Газпром нефти (#SIBN -0,7%) рекомендовал к выплате 54,96 руб. на акцию в качестве дивидендов за 1П24. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 14 октября 2024 г. Решение акционеров по дивидендам будет принято на собрании 30.09.24г. Дивидендная доходность составляет – 8,18%.
💍 Набсовет Алросы (-4,91%) рекомендовал к выплате дивиденды за 1П24 в размере 2,49 руб. Дивидендная доходность составила 4,7%. Собрание акционеров состоится 30.09.24г., закрытие реестра – 19.10.24г. По данным индийского министерства торговли и промышленности, поставки российских алмазов в страну в 1П24 выросли на 22%, до 4,1 млн каратов (+22% г/г), а в июне на 32% г/г, до 347,6 тыс. каратов.
🌕 Полюс (#PLZL -0,38%) опубликовал положительные финансовые результаты за полугодие, обусловленные растущими ценами на золото. Выручка выросла на 16% до $2,7 млрд., скорректированная чистая прибыль — на 14% до $1,2 млрд. При этом чистый долг сокращен на 13%, а показатель чистый долг / EBITDA снизился до 1,5х, что позволяет компании в перспективе вернутся к выплате дивидендов. Объемы производства и реализации не снижается, при этом компания повысила свой производственный план на текущий год до 2,75-2,85 млн унций.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,04%, до 11,799 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 28 августа до 91,4807руб. (-0,32%).
🌐 Американские рынки во вторник торгуются в умеренном плюсе: S&P +0,11%, Nasdaq +0,32%. Инвесторы осторожны накануне публикации результатов Nvidia в среду и блока важной статистики в четверг. Аналитики ожидают, что выручка Nvidia за квартал покажет рост более чем в 2 раза, и в случае если прогнозы не оправдаются, реакция рынка может быть довольно нервной. Акции технологических компаний в моменте растут на 0,5%. Акции Tesla снижаются на 1,7% после того, как Канада заявила, что введет пошлину в 100% на импорт китайских электромобилей. Пошлины распространяются на все электромобили, поставляемые из Китая, включая те, которые производятся Tesla.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник отступил на 1,2%, к 2730п. по индексу Мосбиржи. Ожидаем продолжения движения к уровням 2700-2715п. по основному индексу в среду. Большинство бумаг индекса снизились вопреки дивидендным новостям в ряде «голубых фишек». Среди отраслевых индексов лишь сектор химии и нефтехимии смог показать положительный результат в размере 0,13%.
📈 Акрон (#AKRN +0,47%) отчитался по МСФО 1П24. Выручка в долларах США сократилась на 8% г/г, $1,06 млрд, чистая прибыль уменьшилась на 17% г/г, до $206 млн, EBITDA на 28% г/г, до $344 млн, а рентабельность показателя снизилась с 41,8% до 32,6%. Объем продаж основной продукции вырос год к году на 2%, до 4288 тыс. т.
🛢️ Совет директоров Газпром нефти (#SIBN -0,7%) рекомендовал к выплате 54,96 руб. на акцию в качестве дивидендов за 1П24. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 14 октября 2024 г. Решение акционеров по дивидендам будет принято на собрании 30.09.24г. Дивидендная доходность составляет – 8,18%.
💍 Набсовет Алросы (-4,91%) рекомендовал к выплате дивиденды за 1П24 в размере 2,49 руб. Дивидендная доходность составила 4,7%. Собрание акционеров состоится 30.09.24г., закрытие реестра – 19.10.24г. По данным индийского министерства торговли и промышленности, поставки российских алмазов в страну в 1П24 выросли на 22%, до 4,1 млн каратов (+22% г/г), а в июне на 32% г/г, до 347,6 тыс. каратов.
🌕 Полюс (#PLZL -0,38%) опубликовал положительные финансовые результаты за полугодие, обусловленные растущими ценами на золото. Выручка выросла на 16% до $2,7 млрд., скорректированная чистая прибыль — на 14% до $1,2 млрд. При этом чистый долг сокращен на 13%, а показатель чистый долг / EBITDA снизился до 1,5х, что позволяет компании в перспективе вернутся к выплате дивидендов. Объемы производства и реализации не снижается, при этом компания повысила свой производственный план на текущий год до 2,75-2,85 млн унций.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,04%, до 11,799 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 28 августа до 91,4807руб. (-0,32%).
🌐 Американские рынки во вторник торгуются в умеренном плюсе: S&P +0,11%, Nasdaq +0,32%. Инвесторы осторожны накануне публикации результатов Nvidia в среду и блока важной статистики в четверг. Аналитики ожидают, что выручка Nvidia за квартал покажет рост более чем в 2 раза, и в случае если прогнозы не оправдаются, реакция рынка может быть довольно нервной. Акции технологических компаний в моменте растут на 0,5%. Акции Tesla снижаются на 1,7% после того, как Канада заявила, что введет пошлину в 100% на импорт китайских электромобилей. Пошлины распространяются на все электромобили, поставляемые из Китая, включая те, которые производятся Tesla.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Умеренный рост на американских фондовых площадках не получил продолжения на азиатских рынках. Сводный индекс акций АТР (за искл. Японии) от MSCI во вторник снизился на 0,2%. Nikkei вырос на 0,12%, CSI 300 упал на 0,6%, Hang Seng подешевел на 1,1%. Глобальные инвесторы осторожничают перед публикацией отчетности Nvidia и блоком статданных США и Еврозоны в четверг и пятницу. Российский рынок в первый час торгов снижается на 0,3%. В аутсайдерах среди бумаг, входящих в основной индекс, акции Сегежа (-6,9%) после публикации отчетности за 2К24.
📊 Банк Японии вновь подтвердил готовность повысить ставки. Замглавы Банка Японии Химино в среду подтвердил позицию центрального банка о том, что регулятор продолжит повышать процентные ставки, если инфляция останется на прежнем уровне, а также внимательно следить за состоянием финансового рынка. По его словам, Банк Японии изучает влияние недавней волатильности рынка, повышения процентной ставки в июле и развития экономики США на экономические и ценовые перспективы страны. Химино в своем выступлении выразил уверенность в перспективах японской экономики и сообщил, что базовым сценарием на будущее остается то, что экономический рост и инфляция будут развиваться в соответствии с прогнозами Банка Японии. Он отметил, что недавний рост курса иены может смягчить последствия роста импортных издержек и сокращения прибыли, с которыми в настоящее время сталкиваются многие малые и средние фирмы.
📈 Hyundai Motor планирует увеличить продажи на 30% к 2030 году. Руководство Hyundai Motor на Дне инвестора в среду заявило, что планирует увеличить ежегодные мировые продажи до 5,55 млн автомобилей к 2030 году, что на 30% больше, чем в 2023 году, поскольку планирует удвоить линейку гибридных автомобилей, чтобы противостоять замедлению мирового спроса на электромобили. Акции Hyundai выросли на 4% после объявления, хотя до этого торговались на прежнем уровне. Линейка гибридных автомобилей будет расширена с 7 до 14 моделей, поскольку ожидает роста спроса на гибридные автомобили, особенно в Северной Америке. Южнокорейский автопроизводитель заявил, что намерен представить модели электромобилей с расширенным радиусом действия (EREV) в Северной Америке и Китае и планирует массовое производство новых электромобилей в регионах к концу 2026 года. Hyundai добавила, что планирует производить гибридные автомобили на своем заводе в Нью-Джорджии, США, наряду с электромобилями.
#daily #interfax
📊 Банк Японии вновь подтвердил готовность повысить ставки. Замглавы Банка Японии Химино в среду подтвердил позицию центрального банка о том, что регулятор продолжит повышать процентные ставки, если инфляция останется на прежнем уровне, а также внимательно следить за состоянием финансового рынка. По его словам, Банк Японии изучает влияние недавней волатильности рынка, повышения процентной ставки в июле и развития экономики США на экономические и ценовые перспективы страны. Химино в своем выступлении выразил уверенность в перспективах японской экономики и сообщил, что базовым сценарием на будущее остается то, что экономический рост и инфляция будут развиваться в соответствии с прогнозами Банка Японии. Он отметил, что недавний рост курса иены может смягчить последствия роста импортных издержек и сокращения прибыли, с которыми в настоящее время сталкиваются многие малые и средние фирмы.
📈 Hyundai Motor планирует увеличить продажи на 30% к 2030 году. Руководство Hyundai Motor на Дне инвестора в среду заявило, что планирует увеличить ежегодные мировые продажи до 5,55 млн автомобилей к 2030 году, что на 30% больше, чем в 2023 году, поскольку планирует удвоить линейку гибридных автомобилей, чтобы противостоять замедлению мирового спроса на электромобили. Акции Hyundai выросли на 4% после объявления, хотя до этого торговались на прежнем уровне. Линейка гибридных автомобилей будет расширена с 7 до 14 моделей, поскольку ожидает роста спроса на гибридные автомобили, особенно в Северной Америке. Южнокорейский автопроизводитель заявил, что намерен представить модели электромобилей с расширенным радиусом действия (EREV) в Северной Америке и Китае и планирует массовое производство новых электромобилей в регионах к концу 2026 года. Hyundai добавила, что планирует производить гибридные автомобили на своем заводе в Нью-Джорджии, США, наряду с электромобилями.
#daily #interfax
📊 Сегежа отчиталась за 2 кв. 2024 г. Выручка продемонстрировала рост на 14% кв/кв, до 26,1 млрд руб. Поддержку выручки оказало увеличение объема продаж готовой продукции Группы. OIBDA показала рост на 27% кв/кв, до 3,2 млрд руб., рентабельность по OIBDA выросла до 12% (пред. 11%). Чистый убыток составил 4,3 млрд руб., за 6 мес. чистый убыток вырос до 9,5 млрд руб. по сравнению с 7,7 млрд руб. Долг компании в абсолютных величинах вырос до 144,2 млрд руб. по сравнению с 136,9 млрд руб. на конец 1 кв. 2024 г. Отношение чистый долг/OIBDA LTM выросло до 12,8х. Средневзвешенная ставка по заемным средствам составила 15,5%. Ситуация в компании продолжает оставаться напряженной, операционный денежный поток по итогам 1 пол. 2024 г. – отрицательный (-16,5 млрд руб.). Компании в 2024 г. необходимо погасить 11,1 млрд руб. долга, в 2025 г. – 54,9 млрд руб. Бумаги реагируют на отчетность снижением на 8,6% в моменте.
📈 СД НОВАТЭКа рекомендовал дивиденды. Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1 пол. 2024 г. в размере 35,5 рубля на акцию. Текущая дивидендная доходность ~3,6%. Отсечка – 11 октября. Позитивно смотрим на бумаги НОВАТЭКа по текущим уровням, таргет на ближайшие 12 мес. – 1478 руб./акция.
📈 SFI (ПАО «ЭсЭфАй») в 1 пол. 2024 года получил чистую прибыль по МСФО в 15,2 млрд руб. по сравнению с 10,9 млрд руб. Активы холдинга выросли до 362,4 млрд руб. Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход в январе-июне 2024 года достиг 22,4 млрд руб., увеличившись на 23% по сравнению с показателями первых шести месяцев 2023 года.
#daily #interfax
📈 СД НОВАТЭКа рекомендовал дивиденды. Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1 пол. 2024 г. в размере 35,5 рубля на акцию. Текущая дивидендная доходность ~3,6%. Отсечка – 11 октября. Позитивно смотрим на бумаги НОВАТЭКа по текущим уровням, таргет на ближайшие 12 мес. – 1478 руб./акция.
📈 SFI (ПАО «ЭсЭфАй») в 1 пол. 2024 года получил чистую прибыль по МСФО в 15,2 млрд руб. по сравнению с 10,9 млрд руб. Активы холдинга выросли до 362,4 млрд руб. Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход в январе-июне 2024 года достиг 22,4 млрд руб., увеличившись на 23% по сравнению с показателями первых шести месяцев 2023 года.
#daily #interfax
🇷🇺Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном сегодня умеренно снижается – ценовой индекс RGBI по состоянию на 17:00 теряет 0,23% при объеме торгов в 6,1 млрд руб. Давление на рынок продолжают оказывать аукционы Минфина РФ, ожидания публикации статистики по недельной инфляции, а также высокая неопределенность относительно дальнейшей траектории ДКП ЦБ РФ.
🔑Сегодня на аукционах Минфин РФ привлек ОФЗ суммарно на 60,15 млрд руб.
🔎Ценовой индекс корпоративных облигаций ускорил снижение (RUCBCPNS) и по состоянию на 17:30 снижается на 0,11% при доходности индекса в 19,23% годовых (дюр. 1,7 года).
💡На рынке корпоративных флоатеров лидер по объему торгов размещенный сегодня выпуск Газпром нефти серии 003P-13R (ключ. + 1,3%).
📉На рынке замещающих облигаций и бивалютных выпусков продолжает преобладать снижение котировок в связи с привлекательными рублевыми доходностями.
☑️Убыток ГК «Сегежа» по итогам 2 кв. 2024 г. составил 4,3 млрд руб. Долговая нагрузка (чистый долг/OIBDA LTM) выросла до 12,8х. Ситуация в ГК «Сегежа» продолжает оставаться напряженной.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Средняя процентная ставка по 30-ти летнему ипотечному кредиту в США снизилась до самого низкого уровня за последние 16 месяцев после сигналов от Дж. Пауэлла о возможности смягчения ДКП ФРС в ближайшее время.
#fixedincome
🔑Сегодня на аукционах Минфин РФ привлек ОФЗ суммарно на 60,15 млрд руб.
🔎Ценовой индекс корпоративных облигаций ускорил снижение (RUCBCPNS) и по состоянию на 17:30 снижается на 0,11% при доходности индекса в 19,23% годовых (дюр. 1,7 года).
💡На рынке корпоративных флоатеров лидер по объему торгов размещенный сегодня выпуск Газпром нефти серии 003P-13R (ключ. + 1,3%).
📉На рынке замещающих облигаций и бивалютных выпусков продолжает преобладать снижение котировок в связи с привлекательными рублевыми доходностями.
☑️Убыток ГК «Сегежа» по итогам 2 кв. 2024 г. составил 4,3 млрд руб. Долговая нагрузка (чистый долг/OIBDA LTM) выросла до 12,8х. Ситуация в ГК «Сегежа» продолжает оставаться напряженной.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Средняя процентная ставка по 30-ти летнему ипотечному кредиту в США снизилась до самого низкого уровня за последние 16 месяцев после сигналов от Дж. Пауэлла о возможности смягчения ДКП ФРС в ближайшее время.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился до 2700п.(-1,1%), в соответствии с нашими ожиданиями. Полагаем, что текущий сентимент рынка позволит инвесторам протестировать более высокие уровни в четверг, в диапазоне 2720-2750п. по основному индексу. ✅ Большинство бумаг индекса подешевели, за исключением обыкновенных акций Сбербанка (#SBER +0,12%), которые удержались выше 260 руб. 🪵 Бумаги Сегежи (#SGZH -20,7%) возглавили топ-аутсайдеров дня на фоне публикации финансовых результатов по итогам 2К24г. и планах проведения допэмиссии до конца года.
📶 Компания МТС (#MTSS -0,5%) поделилась результатами за 2К24 и 1-е полугодие 2024 года. Выручка за прошедший квартал выросла на 10,5% кв/кв, до 170,8 млрд руб. Рост в основном за счет роста дохода от услуг-связи (+3% кв/кв, до 115,1 млрд руб.), рекламного сегмента Adtech (+28% кв/кв, до 14,3 млрд руб.) и выручки банка (+7,2% кв/кв, до 31,8 млрд руб.). Показатель OIBDA квартал к кварталу прибавил 10,5%, до 65,4 млрд руб. при этом рентабельность показателя выросла с 36,7% в 1К24 до 38,3% во 2К24. Величина финансовых расходов продолжает увеличиваться, до 22,5 млрд руб. (+8,5% кв/кв). Чистая прибыль на фоне роста процентных расходов сократилась на 80,5% кв/кв, до 7,8 млрд руб. по сравнению с 39,8 млрд руб. в 1К24. Капитальные затраты МТС составили 31,1 млрд руб. (+6% кв/кв и на 56% г/г) за счет инвестиций в развитие телеком-инфраструктуры и в новые направления бизнеса. Чистый долг МТС с начала года снизился на 4%, до 424 млрд руб. Показатель Чистый долг/OIBDA LTM - 1,8х, что ненамного выше среднего показателя компании за последние 3 года. В структуре долга преобладают кредиты и займы (~59%), облигации занимают 41%. Почти 29% всего долга будет необходимо погасить во 2-й половине 2024 года, еще почти 36% должны будут погашены или рефинансированы в 2025 году. Таким образом, ~276 млрд руб. долга в ближайшие 1,5 года могут быть рефинансированы по более высоким ставкам. По нашим прогнозам, выручка МТС может превысить 685 млрд руб. в текущем году. Акции компании сегодня вернулись к уровням ноября 2022 года с потенциалом отскока к 215 руб. в ближайшие дни. #MTSS торгуются по мультипликаторам EV/OIBDA ~x3,4, P/E~x5,5 при среднем значении с 2021 года на уровне x4,3 по EV/OIBDA и х10,6 по P/E соответственно.
☑️ Пара CNYRUB выросла на 0,34%, до 11,839 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 28 августа до 91,4449руб. (-0,04%).
📊 Недельная инфляция замедлилась до 0,03% с 0,04% неделей ранее. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась с 9,04% до 9,01%. Накопленная инфляция с начала года 5,19%. В топ-5 товаров и услуг, показавших наибольшее снижение оказались бананы (-2,1%), картофель (-2,9%), морковь (-3,5%), свекла (-4,0%) и полет в салоне экономического класса самолета (-5,1%). В 5-ке лидеров товаров, показавших наибольше повышение за неделю - огурцы (+3,4%), сливочное масло (+0,95%), консервы фруктовые для детского питания (+1,3%), эргоферон (+0,87%) и молоко (+0,86%). В целом непродовольственные товары подорожали на +0,14%, цены на продовольственные не показали изменений (0,0%), а цены на услуги подешевели на -0,07%.
🌐 Американские рынки в среду снижается: S&P -0,58%, Nasdaq -1,13%. Инвесторы все еще в ожидании отчетности Nvidia, которая будет опубликована сегодня после закрытия торгов и задаст тон всем ИТ компаниям на ближайшую неделю. В отсутствие важной статистики, внимание инвесторов, помимо отчетности, будет сконцентрировано и на комментариях представителя ФРС Р. Бостика, который, вероятно, подтвердит возможность снижения ставки в сентябре. На текущий момент вероятность снижения ставки в сентябре на 25 б.п. оценивается, согласно FedWatch, на уровне 65,5%, а на 50 б.п. - на 34,5%. Мы ожидаем, что скорее всего ФРС ограничится снижением на 25 б.п. - пока макроэкономические условия позволяют «не спешить».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился до 2700п.(-1,1%), в соответствии с нашими ожиданиями. Полагаем, что текущий сентимент рынка позволит инвесторам протестировать более высокие уровни в четверг, в диапазоне 2720-2750п. по основному индексу. ✅ Большинство бумаг индекса подешевели, за исключением обыкновенных акций Сбербанка (#SBER +0,12%), которые удержались выше 260 руб. 🪵 Бумаги Сегежи (#SGZH -20,7%) возглавили топ-аутсайдеров дня на фоне публикации финансовых результатов по итогам 2К24г. и планах проведения допэмиссии до конца года.
📶 Компания МТС (#MTSS -0,5%) поделилась результатами за 2К24 и 1-е полугодие 2024 года. Выручка за прошедший квартал выросла на 10,5% кв/кв, до 170,8 млрд руб. Рост в основном за счет роста дохода от услуг-связи (+3% кв/кв, до 115,1 млрд руб.), рекламного сегмента Adtech (+28% кв/кв, до 14,3 млрд руб.) и выручки банка (+7,2% кв/кв, до 31,8 млрд руб.). Показатель OIBDA квартал к кварталу прибавил 10,5%, до 65,4 млрд руб. при этом рентабельность показателя выросла с 36,7% в 1К24 до 38,3% во 2К24. Величина финансовых расходов продолжает увеличиваться, до 22,5 млрд руб. (+8,5% кв/кв). Чистая прибыль на фоне роста процентных расходов сократилась на 80,5% кв/кв, до 7,8 млрд руб. по сравнению с 39,8 млрд руб. в 1К24. Капитальные затраты МТС составили 31,1 млрд руб. (+6% кв/кв и на 56% г/г) за счет инвестиций в развитие телеком-инфраструктуры и в новые направления бизнеса. Чистый долг МТС с начала года снизился на 4%, до 424 млрд руб. Показатель Чистый долг/OIBDA LTM - 1,8х, что ненамного выше среднего показателя компании за последние 3 года. В структуре долга преобладают кредиты и займы (~59%), облигации занимают 41%. Почти 29% всего долга будет необходимо погасить во 2-й половине 2024 года, еще почти 36% должны будут погашены или рефинансированы в 2025 году. Таким образом, ~276 млрд руб. долга в ближайшие 1,5 года могут быть рефинансированы по более высоким ставкам. По нашим прогнозам, выручка МТС может превысить 685 млрд руб. в текущем году. Акции компании сегодня вернулись к уровням ноября 2022 года с потенциалом отскока к 215 руб. в ближайшие дни. #MTSS торгуются по мультипликаторам EV/OIBDA ~x3,4, P/E~x5,5 при среднем значении с 2021 года на уровне x4,3 по EV/OIBDA и х10,6 по P/E соответственно.
☑️ Пара CNYRUB выросла на 0,34%, до 11,839 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 28 августа до 91,4449руб. (-0,04%).
📊 Недельная инфляция замедлилась до 0,03% с 0,04% неделей ранее. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась с 9,04% до 9,01%. Накопленная инфляция с начала года 5,19%. В топ-5 товаров и услуг, показавших наибольшее снижение оказались бананы (-2,1%), картофель (-2,9%), морковь (-3,5%), свекла (-4,0%) и полет в салоне экономического класса самолета (-5,1%). В 5-ке лидеров товаров, показавших наибольше повышение за неделю - огурцы (+3,4%), сливочное масло (+0,95%), консервы фруктовые для детского питания (+1,3%), эргоферон (+0,87%) и молоко (+0,86%). В целом непродовольственные товары подорожали на +0,14%, цены на продовольственные не показали изменений (0,0%), а цены на услуги подешевели на -0,07%.
🌐 Американские рынки в среду снижается: S&P -0,58%, Nasdaq -1,13%. Инвесторы все еще в ожидании отчетности Nvidia, которая будет опубликована сегодня после закрытия торгов и задаст тон всем ИТ компаниям на ближайшую неделю. В отсутствие важной статистики, внимание инвесторов, помимо отчетности, будет сконцентрировано и на комментариях представителя ФРС Р. Бостика, который, вероятно, подтвердит возможность снижения ставки в сентябре. На текущий момент вероятность снижения ставки в сентябре на 25 б.п. оценивается, согласно FedWatch, на уровне 65,5%, а на 50 б.п. - на 34,5%. Мы ожидаем, что скорее всего ФРС ограничится снижением на 25 б.п. - пока макроэкономические условия позволяют «не спешить».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации