🇷🇺 📉 Снижение на российском долговом рынке обрело второе дыхание в пятницу. Индекс RGBITR на 18:00 теряет 0,51%. Объемные продажи гособлигаций проходят вдоль всей кривой доходности – доходности ОФЗ растут на 5-15 б.п., при этом наиболее чувствительно теряют в стоимости длинные выпуски, прибалижаясь к нижней границе нашего целевого диапазона в 15,75-16,00% по доходности. В корпоративных бондах неплохую устойчивость показывают лишь бумаги 1-го эшелона и флоатеры. Номинальное замедление потребительской инфляции не улучшило рыночный сентимент в отношении рисков дальнейшего ужесточения монетарной политики ЦБ РФ. Подтверждаем наш краткосрочный прогноз в отношении стабилизации доходностей долгосрочных гособлигаций в диапазоне 15,75-16% годовых
📊 Базовые ставки денежного рынка прибавили по 30-40 б.п. - RUSFAR O/N до 18,06%, а MOEXREPO O/N до 17,66%.
📁 Книга заявок по облигациям Балтийский лизинг серии БО-П12 объемом не менее 3 млрд руб. предварительно откроется 4 сентября.
📁 Книга заявок по флоатеру ТрансКонтейнер серии П02-01 объемом 15 млрд руб. предварительно откроется 29 августа
🛒 ГК О'Кей в 1П24 полугодии увеличила EBITDA на 35,4%, до 9,6 млрд рублей – бонды ритейлера интересны
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США снижаются после четких сигналов главы ФРС о скором начале смягчения денежно-кредитной политики - в 2Y UST до 3,94% (-6 б.п.) и до 3,81% (-4 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
📊 Базовые ставки денежного рынка прибавили по 30-40 б.п. - RUSFAR O/N до 18,06%, а MOEXREPO O/N до 17,66%.
📁 Книга заявок по облигациям Балтийский лизинг серии БО-П12 объемом не менее 3 млрд руб. предварительно откроется 4 сентября.
📁 Книга заявок по флоатеру ТрансКонтейнер серии П02-01 объемом 15 млрд руб. предварительно откроется 29 августа
🛒 ГК О'Кей в 1П24 полугодии увеличила EBITDA на 35,4%, до 9,6 млрд рублей – бонды ритейлера интересны
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США снижаются после четких сигналов главы ФРС о скором начале смягчения денежно-кредитной политики - в 2Y UST до 3,94% (-6 б.п.) и до 3,81% (-4 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺📉 Продажи на российском рынке акций, преобладавшие в первую половину дня,получили новый импульс вечером, после объявления новых санкций со стороны США в отношении широкого круга российских компаний. Индекс Мосбиржи снижается восьмой день подряд, до 2662п. (-5,9% за неделю, -2,32% в пятницу), при этом отступление,вероятно,продолжится и на следующей неделе. Полагаем, что дорога к уровню в 2600п. по основному индексу уже открыта. В обновленный санкционный список попали порядка 400 физических и юридических лиц, включая Мечел (#MTLR -10,6%; #MTLRP -9,8%), Распадская (#RASP -2,8%), Евраз, Novatek China (#NVTK -4,3%), дочки Норникеля (#GMKN -5,9%), Диасофт (#DIAS +0,08%) и др.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 11,841руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 24 августа до 91,6012руб. (+0,34%).
🔵 Норникель (#GMKN -5,9%), принимая во внимание слабость конъюнктуры на мировых рынках цветных металлов, представил нейтральные результаты за 1-е полугодие по МСФО. Выручка сократилась до $5,61 млрд (-22% г/г). EBITDA снизилась до $2,35 млрд (-30% г/г), а рентабельность показателя уменьшилась на 5 п.п., до 42%. Чистая прибыль составила $829 млн (-23% г/г) на фоне снижения доходов, выплаты экспортных пошлин и роста процентных расходов. CAPEX снизился на треть, до $1 млрд. FCF сократился до $0,5 млрд в 1П24 против $1,3 млрд в 1П23. При этом долг компании вырос на 24% г/г, до $10,1 млрд, а коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1,7х.Компания подтвердила прогнозы по профициту никеля в 24-25 гг на уровне 100 тысяч тонн и дефициту палладия на 400 тысяч унций.
🏗️ Девелопер Эталон (-2,3%) опубликовал операционные результаты за июль, первый месяц без ипотеки с господдержкой. Объем заключенных контрактов достиг рекордных для июля 12,2 млрд руб. (+52% г/г), объем денежных поступлений составил 8,5 млрд руб., продажи в натуральном выражении составили 43,4 тыс. кв. м.
🌐 Американские рынки перешли к росту после сигнала главы ФРС о намерении перейти к смягчению денежно-кредитной политики уже в сентябре - S&P растет на 0,60%, Nasdaq на 0,55%. На ежегодной экономической конференции в Джексон-Хоуле Пауэлл заявил, что «пришло время» снижать процентные ставки, сославшись на риски на рынке труда и приближение инфляции к целевому показателю ФРС в 2%. Опубликованный ранее протокол июльского заседания ФРС также показал, что большинство членов FOMC готовы рассмотреть возможность снижения ставок в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺📉 Продажи на российском рынке акций, преобладавшие в первую половину дня,получили новый импульс вечером, после объявления новых санкций со стороны США в отношении широкого круга российских компаний. Индекс Мосбиржи снижается восьмой день подряд, до 2662п. (-5,9% за неделю, -2,32% в пятницу), при этом отступление,вероятно,продолжится и на следующей неделе. Полагаем, что дорога к уровню в 2600п. по основному индексу уже открыта. В обновленный санкционный список попали порядка 400 физических и юридических лиц, включая Мечел (#MTLR -10,6%; #MTLRP -9,8%), Распадская (#RASP -2,8%), Евраз, Novatek China (#NVTK -4,3%), дочки Норникеля (#GMKN -5,9%), Диасофт (#DIAS +0,08%) и др.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 11,841руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 24 августа до 91,6012руб. (+0,34%).
🔵 Норникель (#GMKN -5,9%), принимая во внимание слабость конъюнктуры на мировых рынках цветных металлов, представил нейтральные результаты за 1-е полугодие по МСФО. Выручка сократилась до $5,61 млрд (-22% г/г). EBITDA снизилась до $2,35 млрд (-30% г/г), а рентабельность показателя уменьшилась на 5 п.п., до 42%. Чистая прибыль составила $829 млн (-23% г/г) на фоне снижения доходов, выплаты экспортных пошлин и роста процентных расходов. CAPEX снизился на треть, до $1 млрд. FCF сократился до $0,5 млрд в 1П24 против $1,3 млрд в 1П23. При этом долг компании вырос на 24% г/г, до $10,1 млрд, а коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1,7х.Компания подтвердила прогнозы по профициту никеля в 24-25 гг на уровне 100 тысяч тонн и дефициту палладия на 400 тысяч унций.
🏗️ Девелопер Эталон (-2,3%) опубликовал операционные результаты за июль, первый месяц без ипотеки с господдержкой. Объем заключенных контрактов достиг рекордных для июля 12,2 млрд руб. (+52% г/г), объем денежных поступлений составил 8,5 млрд руб., продажи в натуральном выражении составили 43,4 тыс. кв. м.
🌐 Американские рынки перешли к росту после сигнала главы ФРС о намерении перейти к смягчению денежно-кредитной политики уже в сентябре - S&P растет на 0,60%, Nasdaq на 0,55%. На ежегодной экономической конференции в Джексон-Хоуле Пауэлл заявил, что «пришло время» снижать процентные ставки, сославшись на риски на рынке труда и приближение инфляции к целевому показателю ФРС в 2%. Опубликованный ранее протокол июльского заседания ФРС также показал, что большинство членов FOMC готовы рассмотреть возможность снижения ставок в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские фондовые рынки в понедельник в основном растут, продолжая отыгрывать анонсированное смягчения монетарной политики ФРС. Индекс Nikkei(-0,94%) один из немногих, кто отступил от пятничных уровней на ожиданиях жестких действий Банка Японии. Индекс голубых фишек Китая CSI300 (-0,09%)консолидируется на новостях по стимулированию экономики со стороны НБК, а гонконгский Heng Seng(+1,12%) растет на внешнем позитиве. Нефть Brent растет выше $79,5 на опасениях новой эскалации на Ближнем Востоке. Золото прибавляет 0,3%, выше $2517 на фоне снижения доходности защитных активов. Российский рынок в первый час торгов отскакивает более чем на 3% благодаря ЦБ, который дополнил требования об обособлении отечественных ценных бумаг на счетах доверительного управления, если эти бумаги приобретены у недружественных нерезидентов. Растут все голубые фишки – «Новтаэк» (+5,2%), «Лукойл» (+1,45%), «Газпром» (+3,0%).
📊 ЦБ Китая продлевает сроки погашения кредитов и вводит наличные. НБК в понедельник продлил сроки погашения среднесрочных кредитов и ввел денежные средства через инструменты ликвидности, подчеркнув ожидания рынка по стимулированию экономики. НБК заявил, что сохраняет ставку по годичным среднесрочным кредитам (MLF) на сумму 300 млрд юаней ($42,11 млрд) для некоторых финансовых учреждений на уровне 2,30%, без изменений по сравнению с предыдущей операцией. ЦБ Китая также влил в финансовую систему еще 471 млрд юаней в рамках 7-дневного обратного репо, сохранив стоимость заимствований неизменной на уровне 1,70%. Действия НБК в понедельник подтверждают ожидания рынка о снижении нормы обязательных резервов в краткосрочной перспективе. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг в своем выступлении в субботу заявил, что центральный банк будет придерживаться поддерживающей денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить разумный рост кредитования.
📈 Фонды акций США увеличили объемы привлечения средств на ожиданиях снижения fed rate. Фонды акций США привлекли значительные средства за 7 дней до 21 августа, чему способствовали ставки на снижение ставки ФРС в сентябре и ослабление опасений по поводу потенциальной рецессии в экономике. Согласно данным LSEG, за неделю инвесторы вложили в американские фонды прямых инвестиций чистых средств на сумму $5,97 млрд. Благоприятный отчет по инфляции на прошлой неделе и протокол заседания ФРС в среду, указывающий на потенциальное снижение ставки в сентябре, повысили аппетит инвесторов к рисковым активам. Среди отраслевых фондов значительный приток средств пришелся на компании сектора «потребительских товаров» и «финансовых услуг», технологический сектор на сумму $768 млн, $589 млн, $257 млн соответственно. Спрос на американские облигационные фонды сохранялся 12-ю неделю подряд, поскольку инвесторы вложили в эти фонды около $4,43 млрд.
#daily #interfax
📊 ЦБ Китая продлевает сроки погашения кредитов и вводит наличные. НБК в понедельник продлил сроки погашения среднесрочных кредитов и ввел денежные средства через инструменты ликвидности, подчеркнув ожидания рынка по стимулированию экономики. НБК заявил, что сохраняет ставку по годичным среднесрочным кредитам (MLF) на сумму 300 млрд юаней ($42,11 млрд) для некоторых финансовых учреждений на уровне 2,30%, без изменений по сравнению с предыдущей операцией. ЦБ Китая также влил в финансовую систему еще 471 млрд юаней в рамках 7-дневного обратного репо, сохранив стоимость заимствований неизменной на уровне 1,70%. Действия НБК в понедельник подтверждают ожидания рынка о снижении нормы обязательных резервов в краткосрочной перспективе. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг в своем выступлении в субботу заявил, что центральный банк будет придерживаться поддерживающей денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить разумный рост кредитования.
📈 Фонды акций США увеличили объемы привлечения средств на ожиданиях снижения fed rate. Фонды акций США привлекли значительные средства за 7 дней до 21 августа, чему способствовали ставки на снижение ставки ФРС в сентябре и ослабление опасений по поводу потенциальной рецессии в экономике. Согласно данным LSEG, за неделю инвесторы вложили в американские фонды прямых инвестиций чистых средств на сумму $5,97 млрд. Благоприятный отчет по инфляции на прошлой неделе и протокол заседания ФРС в среду, указывающий на потенциальное снижение ставки в сентябре, повысили аппетит инвесторов к рисковым активам. Среди отраслевых фондов значительный приток средств пришелся на компании сектора «потребительских товаров» и «финансовых услуг», технологический сектор на сумму $768 млн, $589 млн, $257 млн соответственно. Спрос на американские облигационные фонды сохранялся 12-ю неделю подряд, поскольку инвесторы вложили в эти фонды около $4,43 млрд.
#daily #interfax
📊 24 августа Банк России направил депозитариям профучастников предписание обособить на счетах доверительного управления (ДУ) российские ценные бумаги, которые были куплены инвесторами после 1 марта 2022 года и в цепочке владения которых присутствуют недружественные нерезиденты, - РБК Инвестиции. Срок — с даты его получения до 31 декабря 2024 года. Ранее профучастники по 138-ому указу президента уже были обязаны обособлять ценные бумаги российских компаний, которые были куплены после 1 марта 2022 года и в цепочке владения которыми были недружественные иностранцы, однако он не касался счетов ДУ.
📈 Мосбиржа представила финансовые результаты по итогам 2 кв. 2024 г. Комиссионный доход составил 15,54 млрд руб., что на 30,2% больше, чем за 2 кв. 2023 г., и на 6,9% чем за 1 кв. 2024 г. Чистый процентный доход составил 21,23 млрд руб. (+129,5% г/г или +9,3% кв/кв). Скорр. чистая прибыль составила 19,49 млрд руб. (+63,3% г/г или +1,4% кв/кв).
📈 Доля льготной ипотеки в июле 2024 года составила 42% от общего количества и 57% от общего объема выдач кредитов на покупку жилья. За месяц было выдано 31,81 тыс. льготных ипотек на 166,1 млрд рублей. Средний размер кредита составил 5,22 млн рублей, средний срок - 289 месяцев (24 года 1 месяц), - Объединенное кредитное бюро.
#daily #interfax
📈 Мосбиржа представила финансовые результаты по итогам 2 кв. 2024 г. Комиссионный доход составил 15,54 млрд руб., что на 30,2% больше, чем за 2 кв. 2023 г., и на 6,9% чем за 1 кв. 2024 г. Чистый процентный доход составил 21,23 млрд руб. (+129,5% г/г или +9,3% кв/кв). Скорр. чистая прибыль составила 19,49 млрд руб. (+63,3% г/г или +1,4% кв/кв).
📈 Доля льготной ипотеки в июле 2024 года составила 42% от общего количества и 57% от общего объема выдач кредитов на покупку жилья. За месяц было выдано 31,81 тыс. льготных ипотек на 166,1 млрд рублей. Средний размер кредита составил 5,22 млн рублей, средний срок - 289 месяцев (24 года 1 месяц), - Объединенное кредитное бюро.
#daily #interfax
🇷🇺Российский рынок классических ОФЗ открыл неделю разнонаправленной динамикой. Котировки ОФЗ с фиксированным купоном в короткой части преимущественно снижаются, тогда как в среднесрочной и длинной частях преобладают умеренные покупки.
🔑По состоянию на 17:30 доходности кривой ОФЗ в части 1-3 года растут на 12-46 б.п., до 18,54-17,14% годовых, 5-7 лет – на 2-6 б.п., до 16,35-15,97% годовых, тогда как в части 10-20 лет снижаются на 3-9 б.п., до 15,64-15,24% годовых.
✔️Доходность индекса корпоративных облигаций с фиксированным купоном (RUCBTRNS) на закрытие пятницы составила 18,94% годовых (+1 б.п.). Сегодня на рынке ярко выраженная динамика не сложилась.
💡ТОП-3 выпуска по объему торгов Газпн3P10R, Мегафон2P5, Славнеф2Р5.
☑️Правительство РФ утвердило возможность замещения суверенных евробондов РФ локальными долговыми бумагами в 2024 году.
☑️М.Видео представило финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г. Долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA LTM) по итогам 30.06.2024 составила 3,9х.
☑️28 августа Росагролизинг выйдет на рынок облигаций с новым флоатером.
☑️Доля вложений нерезидентов в ОФЗ снизилась до 6,6%, - Банк России.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Индекс делового климата IFO в Германии снизился до 86,6 п. по итогам августа по сравнению с 87,0 п. в июле. Доходности немецких bunds сегодня преимущественно растут, доходность 10-летних облигаций находится вблизи 2,2% годовых.
#fixedincome
🔑По состоянию на 17:30 доходности кривой ОФЗ в части 1-3 года растут на 12-46 б.п., до 18,54-17,14% годовых, 5-7 лет – на 2-6 б.п., до 16,35-15,97% годовых, тогда как в части 10-20 лет снижаются на 3-9 б.п., до 15,64-15,24% годовых.
✔️Доходность индекса корпоративных облигаций с фиксированным купоном (RUCBTRNS) на закрытие пятницы составила 18,94% годовых (+1 б.п.). Сегодня на рынке ярко выраженная динамика не сложилась.
💡ТОП-3 выпуска по объему торгов Газпн3P10R, Мегафон2P5, Славнеф2Р5.
☑️Правительство РФ утвердило возможность замещения суверенных евробондов РФ локальными долговыми бумагами в 2024 году.
☑️М.Видео представило финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г. Долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA LTM) по итогам 30.06.2024 составила 3,9х.
☑️28 августа Росагролизинг выйдет на рынок облигаций с новым флоатером.
☑️Доля вложений нерезидентов в ОФЗ снизилась до 6,6%, - Банк России.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Индекс делового климата IFO в Германии снизился до 86,6 п. по итогам августа по сравнению с 87,0 п. в июле. Доходности немецких bunds сегодня преимущественно растут, доходность 10-летних облигаций находится вблизи 2,2% годовых.
#fixedincome