📊 По оценке Минэкономразвития России, в июне 2024 года рост ВВП составил 3,0% г/г после +4,5% г/г в мае, что во многом связано с календарным фактором (в июне 2024 года было на 2 рабочих дня меньше, чем в июне 2023 года). За I полугодие 2024 года рост ВВП составил +4,7% г/г. Уровень безработицы в России снизился до исторического минимума – 2,4%.
📈 Индекс деловой активности PMI в обрабатывающих отраслях в РФ по итогам июля снизился до 53,6 п. В июне данный показатель был на уровне 54,9 п. Согласно исследованию S&P Global, компании обрабатывающих секторов продолжили в июле фиксировать устойчивый приток новых заказов на фоне улучшения условий спроса и привлечения новых клиентов (текущая последовательность роста наблюдается с июня 2022 года). Однако негативный вклад в общий объем новых продаж внесло возобновившееся снижение новых экспортных заказов. С учетом других данных, просматриваются первые сигналы о замедлении экономики.
📈 Пассажиропоток российских компаний по итогам 1 пол. 2024 г. вырос на 7,6% г/г. На международных направлениях пассажиропоток вырос на 23,2%, до 12,5 млн чел., на внутренних – на 3,4%, до 38,7 млн чел.
#daily #interfax
📈 Индекс деловой активности PMI в обрабатывающих отраслях в РФ по итогам июля снизился до 53,6 п. В июне данный показатель был на уровне 54,9 п. Согласно исследованию S&P Global, компании обрабатывающих секторов продолжили в июле фиксировать устойчивый приток новых заказов на фоне улучшения условий спроса и привлечения новых клиентов (текущая последовательность роста наблюдается с июня 2022 года). Однако негативный вклад в общий объем новых продаж внесло возобновившееся снижение новых экспортных заказов. С учетом других данных, просматриваются первые сигналы о замедлении экономики.
📈 Пассажиропоток российских компаний по итогам 1 пол. 2024 г. вырос на 7,6% г/г. На международных направлениях пассажиропоток вырос на 23,2%, до 12,5 млн чел., на внутренних – на 3,4%, до 38,7 млн чел.
#daily #interfax
🟢Российский рынок классических ОФЗ продолжает третий день подряд демонстрировать позитивную динамику. Ценовой индекс RGBI прибавляет 1,0%, до 105,11 п.
🔝Поддержку рынку ОФЗ оказывает статистика по недельной инфляции. Инфляция за период 23-29 июля замедлилась до 0,08% по сравнению с 0,10% периодом ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 9,11% по сравнению с 9,18% ранее.
✔️В июле корпоративный рынок продолжил подрастать в объемах. Согласно подсчетам Cbonds, по итогам июля объем рынка внутренних корпоративных облигаций вырос до 27,1 трлн руб., что на 1,3% больше, чем в июне, и на 19,0%, чем за июль 2023г.
☑️Финальный ориентир по купону выпуска Ростелеком серии 001Р-09R установлен на уровне «ключ. + 115 б.п.»
☑️ГК «Самолет» провел сбор заявок на флоатерсерии БО-П14. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 275 б.п.».
☑️Группа О’КЕЙ представила операционные результаты по итогам 2 кв. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Впервые с 2020 г. Банк Англии снизил ключевую ставку. Ставка снижена на 25 б.п., до 5,00% годовых.
#fixedincome
🔝Поддержку рынку ОФЗ оказывает статистика по недельной инфляции. Инфляция за период 23-29 июля замедлилась до 0,08% по сравнению с 0,10% периодом ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 9,11% по сравнению с 9,18% ранее.
✔️В июле корпоративный рынок продолжил подрастать в объемах. Согласно подсчетам Cbonds, по итогам июля объем рынка внутренних корпоративных облигаций вырос до 27,1 трлн руб., что на 1,3% больше, чем в июне, и на 19,0%, чем за июль 2023г.
☑️Финальный ориентир по купону выпуска Ростелеком серии 001Р-09R установлен на уровне «ключ. + 115 б.п.»
☑️ГК «Самолет» провел сбор заявок на флоатерсерии БО-П14. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 275 б.п.».
☑️Группа О’КЕЙ представила операционные результаты по итогам 2 кв. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Впервые с 2020 г. Банк Англии снизил ключевую ставку. Ставка снижена на 25 б.п., до 5,00% годовых.
#fixedincome
Как прошел день
Индекс Мосбиржи (-0,24%) пока не может закрепиться выше отметки 2950 пунктов, хотя день начался ростом. Нефтегазовый сектор потерял -0,6%, лучше держались Башнефть и Сургут, а также Транснефть и Газпром. Основной вклад в снижение внесли акции Роснефти, где прошел существенный объем под закрытие торгов с попыткой тестирования поддержки на уровне 500-505 руб. В финансовом секторе только Ренессанс страхование показал значимый рост на 1,3%, бумага растет третий день подряд, но пока в рамках диапазона 85,5 – 93 руб. В IT секторе - один лидер дня ИВА (+2%). Оперотчет за 1 пол. «оживил» интерес к бумагам компании. В секторе металлов и добычи только золотодобытчики показали положительную динамику: ЮГК +2,2%, хотя Полюс (-0,25%) по итогам дня не смог закрепиться выше отместки 13 тыс. Рост акций золотодобывающих компаний сдерживается укреплением рубля: пара RUBCNY сегодня снизилась на 0,5%, до 11,77, но в рамках своего узкого диапазона (11,70- 11,87), превалирующего с 25 июля.
ИВА : рост выручки за 1 пол ’24 составил +48% до 1,1 млрд руб., как за счет поставленных лицензий (+32%), так и за счет роста цен реализации +19%. Количество заказчиков выросло до 551 (+10%).
Американские рынки не удержали позитивную динамику и сегодня существенно снижаются: S&P -0,96%, Nasdaq 1,41%. Показатели деловой активности в США значимо ухудшились по итогам июля - индекс PMI от ISM в производственном секторе снизился до 46,8 п. по сравнению с 48,5 п. на фоне спада новых заказов. Вместе с тем число заявок по безработице выросло до 249 тыс., оказавшись выше прогноза рынка и данных на прошлой неделе, что указывает на вероятную стабилизацию ситуации на рынке труда и убеждает рынок в высокой вероятности начала снижения ставки в сентябре.
Аутсайдером на рынке сегодня выступили бумаги Moderna, которые теряют 20% после существенного снижения прогнозов по продажам вакцин на ближайшие годы.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Индекс Мосбиржи (-0,24%) пока не может закрепиться выше отметки 2950 пунктов, хотя день начался ростом. Нефтегазовый сектор потерял -0,6%, лучше держались Башнефть и Сургут, а также Транснефть и Газпром. Основной вклад в снижение внесли акции Роснефти, где прошел существенный объем под закрытие торгов с попыткой тестирования поддержки на уровне 500-505 руб. В финансовом секторе только Ренессанс страхование показал значимый рост на 1,3%, бумага растет третий день подряд, но пока в рамках диапазона 85,5 – 93 руб. В IT секторе - один лидер дня ИВА (+2%). Оперотчет за 1 пол. «оживил» интерес к бумагам компании. В секторе металлов и добычи только золотодобытчики показали положительную динамику: ЮГК +2,2%, хотя Полюс (-0,25%) по итогам дня не смог закрепиться выше отместки 13 тыс. Рост акций золотодобывающих компаний сдерживается укреплением рубля: пара RUBCNY сегодня снизилась на 0,5%, до 11,77, но в рамках своего узкого диапазона (11,70- 11,87), превалирующего с 25 июля.
ИВА : рост выручки за 1 пол ’24 составил +48% до 1,1 млрд руб., как за счет поставленных лицензий (+32%), так и за счет роста цен реализации +19%. Количество заказчиков выросло до 551 (+10%).
Американские рынки не удержали позитивную динамику и сегодня существенно снижаются: S&P -0,96%, Nasdaq 1,41%. Показатели деловой активности в США значимо ухудшились по итогам июля - индекс PMI от ISM в производственном секторе снизился до 46,8 п. по сравнению с 48,5 п. на фоне спада новых заказов. Вместе с тем число заявок по безработице выросло до 249 тыс., оказавшись выше прогноза рынка и данных на прошлой неделе, что указывает на вероятную стабилизацию ситуации на рынке труда и убеждает рынок в высокой вероятности начала снижения ставки в сентябре.
Аутсайдером на рынке сегодня выступили бумаги Moderna, которые теряют 20% после существенного снижения прогнозов по продажам вакцин на ближайшие годы.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 S&P вчера не смог преодолеть уровень локального сопротивления 5560 пунктов и почти полностью нивелировал рост среды. Тревожные данные по индексу деловой активности и рост первичных заявок на пособия по безработице заставили инвесторов призадуматься: а не «передержал» ли Пауэлл ставки на повышенном уровне и будет ли снижение ставки в сентябре достаточным для того, чтобы оставить рецессионные явления. Сегодня выходят данные по безработице и фьючерсы Wall Street заранее отыгрывают вероятный негатив. Азиатские площадки под сильным давлением: японский Nikkei в моменте проваливался более чем на 6%: инвесторы переоценили «ястребиный» сигнал от Банка Японии. Йена сильно укрепляется, ослабляя финрезультаты экспортоориентированных компаний во 2-ом полугодии. Китайские индексы также «оценили» тревоги заокеанских инвесторов: экономика Китая вряд ли сможет удержать темпы роста, если США будет замедляться, к тому же замедление, скорее всего, спровоцирует новый виток торгового противостояния. Золото +0,8%: импульс к росту усиливается геополитической эскалацией на Ближнем Востоке. В нефти двоякая ситуация: здесь риски геополитики и замедления спроса могут быть нивелированы жесткой позицией ОПЕК+, поэтому инвесторы пока не могут определиться с направлением. Российский рынок открылся умеренным снижением, пока явными фаворитами выступают золотодобытчики.
📊 Выручка Intel по итогам 2 кв. 2024 г. составила $12,8 млрд, что на 1% ниже, чем в прошлом году. Убыток на акцию составил $0,38 по сравнению с $0,35. Генеральный директор компании отметил, что результаты за квартал были разочаровывающими, давление на финансовые результаты продолжает оказывать рост издержек. Компания стремится оптимизировать расходы для повышения прибыли, что одновременно позволит компании увеличить инвестиции, обеспечив долгосрочную привлекательность акций компании. Компания не будет выплачивать дивиденды в 4 кв. 2024 и снизит капзатраты за весь год более чем на 20%. Бумаги после закрытия торгов обвалились на 19%.
📈 Аналитики ожидают, что экономика Японии, вероятно, восстановилась в период апрель-июнь после спада в 1 кв. 2024 г. - опрос Reuters. Ожидается, что рост ВВП составит 2,1% в годовом выражении во 2 кв. 2024 г. благодаря росту промышленного производства и потребления после снижения на 2,9% в 1 кв. 2024 г. Также аналитики ожидают, что потребление выросло на 0,5% - рост впервые за 5 кварталов. Подстегнул потребление, согласно ожиданиям, резкий рост заработной платы.
#daily #interfax
📊 Выручка Intel по итогам 2 кв. 2024 г. составила $12,8 млрд, что на 1% ниже, чем в прошлом году. Убыток на акцию составил $0,38 по сравнению с $0,35. Генеральный директор компании отметил, что результаты за квартал были разочаровывающими, давление на финансовые результаты продолжает оказывать рост издержек. Компания стремится оптимизировать расходы для повышения прибыли, что одновременно позволит компании увеличить инвестиции, обеспечив долгосрочную привлекательность акций компании. Компания не будет выплачивать дивиденды в 4 кв. 2024 и снизит капзатраты за весь год более чем на 20%. Бумаги после закрытия торгов обвалились на 19%.
📈 Аналитики ожидают, что экономика Японии, вероятно, восстановилась в период апрель-июнь после спада в 1 кв. 2024 г. - опрос Reuters. Ожидается, что рост ВВП составит 2,1% в годовом выражении во 2 кв. 2024 г. благодаря росту промышленного производства и потребления после снижения на 2,9% в 1 кв. 2024 г. Также аналитики ожидают, что потребление выросло на 0,5% - рост впервые за 5 кварталов. Подстегнул потребление, согласно ожиданиям, резкий рост заработной платы.
#daily #interfax
📊 Менеджмент МКПАО «МД Медикал ГрупИнвестментс» планирует направлять на дивиденды 60-75% от чистой прибыли. Рекомендации по дивидендам будут зависеть от потребности компании в капзатратах. Текущая дивидендная политика позволяет компании направлять до 100% от чистой прибыли на основании МСФО или РСБУ.
📈 ЮГК утвердила дивполитику на заседании 31 июля. Согласно новой дивидендной политике, выплаты могут составлять не менее 50% от скорр. чистой прибыли по МСФО при условии, что коэффициент долговой нагрузки компании не превышает 3х. По состоянию на 31.12.2023 отношение чистый долг/EBITDA составил 2,03х.
📈 Банк России планирует достичь таргета по инфляции в 2025 г., - замдиректор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Андрей Ганган. «У Банка России есть цель, и эта цель 4% в год. По нашим прогнозам, мы достигнем этой цели уже в следующем году, в 2025 году, то есть цены по итогам 2025 года вырастут на 4%», - сообщил Ганган.
#daily #interfax
📈 ЮГК утвердила дивполитику на заседании 31 июля. Согласно новой дивидендной политике, выплаты могут составлять не менее 50% от скорр. чистой прибыли по МСФО при условии, что коэффициент долговой нагрузки компании не превышает 3х. По состоянию на 31.12.2023 отношение чистый долг/EBITDA составил 2,03х.
📈 Банк России планирует достичь таргета по инфляции в 2025 г., - замдиректор департамента денежно-кредитной политики ЦБ Андрей Ганган. «У Банка России есть цель, и эта цель 4% в год. По нашим прогнозам, мы достигнем этой цели уже в следующем году, в 2025 году, то есть цены по итогам 2025 года вырастут на 4%», - сообщил Ганган.
#daily #interfax
📈Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном закрывает неделю разнонаправленной динамикой с умеренным преобладанием продаж. В целом, на рынке ОФЗ-ПД объемы торгов скромные – всего 2,4 млрд руб. Доходности кривой ОФЗ сдвигаются вверх на 1-15 б.п. в части 2-10 лет.
📌Позитивная динамика на рынке ОФЗ в предыдущие три дня поддержала и рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном – доходность индекса IFX-Cbonds снизилась по итогам четверга на 11 б.п., до 18,1% годовых.
📎Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds закрыла четверг на уровне 9,49% годовых (-5 б.п. по сравнению с днем ранее). Сегодня на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков наблюдается разнонаправленная динамика.
☑️9 августа ГК «Самолет» предложит инвесторам выпуск с фиксированным купоном серии БО-П15. Ориентир по 1-ой ставке купона к оферте установлен на уровне не выше 20,50% годовых, что соответствует доходности не выше 22,54% годовых.
☑️Домодедово разместило выпуск замещающих облигаций на $354,7 млрд
☑️Мосбиржа подвела итоги торгов на рынке облигаций за июль – объем торгов облигациями вырос г/г в 2,3 раза и составил 1 653,4 млрд руб.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST существенно снижаются в пятницу после публикации статистики, сигнализирующей об охлаждении рынка труда. Уровень безработицы в США достиг максимума с 2021 г., поднявшись до 4,3%. ФРС удалось добиться снижения напряженности на рынке труда, что позволяет начать цикл снижения ставки в сентябре.
#fixedincome
📌Позитивная динамика на рынке ОФЗ в предыдущие три дня поддержала и рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном – доходность индекса IFX-Cbonds снизилась по итогам четверга на 11 б.п., до 18,1% годовых.
📎Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds закрыла четверг на уровне 9,49% годовых (-5 б.п. по сравнению с днем ранее). Сегодня на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков наблюдается разнонаправленная динамика.
☑️9 августа ГК «Самолет» предложит инвесторам выпуск с фиксированным купоном серии БО-П15. Ориентир по 1-ой ставке купона к оферте установлен на уровне не выше 20,50% годовых, что соответствует доходности не выше 22,54% годовых.
☑️Домодедово разместило выпуск замещающих облигаций на $354,7 млрд
☑️Мосбиржа подвела итоги торгов на рынке облигаций за июль – объем торгов облигациями вырос г/г в 2,3 раза и составил 1 653,4 млрд руб.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST существенно снижаются в пятницу после публикации статистики, сигнализирующей об охлаждении рынка труда. Уровень безработицы в США достиг максимума с 2021 г., поднявшись до 4,3%. ФРС удалось добиться снижения напряженности на рынке труда, что позволяет начать цикл снижения ставки в сентябре.
#fixedincome
Как прошел день
Российский рынок в последний день недели вновь «постучался» в минимальные уровни июля 2890-2900 пунктов и снижался в «унисон» с глобальными рынками. Тем не менее, во второй половине сессии инвесторы немного выкупили минимумы дня. В нефтегазовом секторе лидирует в снижении Сургутнефтегаз прив. (-3,5%) после публикации данных по РСБУ, в металлургической отрасли только НЛМК удалось удержать позитивную динамику, с 8 июля здесь сохраняется боковая динамика 160x170. В потребсекторе в зеленой зоне остались Новабев и Промомед, хотя объемы оставляют желать лучшего.
SNGS раскрыл чистую прибыль в ОПУ 139, 9 млрд руб. за 1 пол. сравнению с 846,6 млрд руб годом ранее. Убыток во 2-ом квартале составил 129 млрд руб. «Вклад» 1 пол. в дивиденды по привилегированным бумагам составил всего 1,8 руб.
Софтлайн нарастил чистую прибыль по РСБУ в 1 пол. 3,7 раза. Валовая прибыль выросла в 1,4 раза до 4 млрд руб, валовая рентабельность улучшилась до 31,3% с 20% годом ранее., а оперприбыль выросла до 722,8 млн руб с 30,7 млн руб. годом ранее при росте операционной рентабельности до 5,5% с 0,2% годом ранее.
Мосбиржа показала чистую прибыль по РСБУ за 1 пол на уровне 67,7 млрд руб (х2,8 раза по сравнению с 1 пол. 2024 года) при этом за 2 квартал чистая прибыль составила 66,6 млрд руб. по сравнению с 23,2 млрд руб. годом ранее. Расходы на персонал за 1 пол. выросли до 8,6 млрд руб. ( из них 5,02 млрд руб. во 2 ом кв.) по сравнению с 3,3 млрд руб. годом ранее. Наша целевая цена #MOEX составляет 306 руб (+33%).
OFAC продлило лицензию на завершение операций с Мосбиржей, НКЦ и НРД до 12 октября.
Американские индексы продолжают существенное снижение: S&P -2,16%, Nasdaq -2,30%, так как опубликованная статистика по рынку труда усиливает опасения инвесторов, что экономика США существенно замедляется и это окажет давление на прибыли компаний. Уровень безработицы в США достиг максимума с 2021 г., поднявшись до 4,3%, тогда как аналитики ожидали роста до 4,1%. Вместе с тем, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе по итогам июля составило 114 тыс. (прогноз 176 тыс.) после роста на 179 тыс. месяцем ранее, а рост средней почасовой заработной платы по итогам июля замедлился до 3,6% г/г (прогноз 3,7%, ранее 3,8) или до 0,2% м/м (прогноз 0,3%, пред. 0,3%). ФРС добился охлаждения рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок в последний день недели вновь «постучался» в минимальные уровни июля 2890-2900 пунктов и снижался в «унисон» с глобальными рынками. Тем не менее, во второй половине сессии инвесторы немного выкупили минимумы дня. В нефтегазовом секторе лидирует в снижении Сургутнефтегаз прив. (-3,5%) после публикации данных по РСБУ, в металлургической отрасли только НЛМК удалось удержать позитивную динамику, с 8 июля здесь сохраняется боковая динамика 160x170. В потребсекторе в зеленой зоне остались Новабев и Промомед, хотя объемы оставляют желать лучшего.
SNGS раскрыл чистую прибыль в ОПУ 139, 9 млрд руб. за 1 пол. сравнению с 846,6 млрд руб годом ранее. Убыток во 2-ом квартале составил 129 млрд руб. «Вклад» 1 пол. в дивиденды по привилегированным бумагам составил всего 1,8 руб.
Софтлайн нарастил чистую прибыль по РСБУ в 1 пол. 3,7 раза. Валовая прибыль выросла в 1,4 раза до 4 млрд руб, валовая рентабельность улучшилась до 31,3% с 20% годом ранее., а оперприбыль выросла до 722,8 млн руб с 30,7 млн руб. годом ранее при росте операционной рентабельности до 5,5% с 0,2% годом ранее.
Мосбиржа показала чистую прибыль по РСБУ за 1 пол на уровне 67,7 млрд руб (х2,8 раза по сравнению с 1 пол. 2024 года) при этом за 2 квартал чистая прибыль составила 66,6 млрд руб. по сравнению с 23,2 млрд руб. годом ранее. Расходы на персонал за 1 пол. выросли до 8,6 млрд руб. ( из них 5,02 млрд руб. во 2 ом кв.) по сравнению с 3,3 млрд руб. годом ранее. Наша целевая цена #MOEX составляет 306 руб (+33%).
OFAC продлило лицензию на завершение операций с Мосбиржей, НКЦ и НРД до 12 октября.
Американские индексы продолжают существенное снижение: S&P -2,16%, Nasdaq -2,30%, так как опубликованная статистика по рынку труда усиливает опасения инвесторов, что экономика США существенно замедляется и это окажет давление на прибыли компаний. Уровень безработицы в США достиг максимума с 2021 г., поднявшись до 4,3%, тогда как аналитики ожидали роста до 4,1%. Вместе с тем, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе по итогам июля составило 114 тыс. (прогноз 176 тыс.) после роста на 179 тыс. месяцем ранее, а рост средней почасовой заработной платы по итогам июля замедлился до 3,6% г/г (прогноз 3,7%, ранее 3,8) или до 0,2% м/м (прогноз 0,3%, пред. 0,3%). ФРС добился охлаждения рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации