📈Российский рынок классических ОФЗ продолжает демонстрировать умеренно-позитивную динамику - индекс RGBI прибавляет 0,9% при невысоких объемах торгов.

📎Сегодня все внимание инвесторов сконцентрировано на статистике по недельной инфляции (публикация запланирована на 19:00). Учитывая, что есть риски дальнейшего повышения ключевой ставки, инвесторы будут чутко реагировать на недельную инфляцию, в случае ее негативной динамики.

🗓️Минфин РФ разместил флоатер ОФЗ 29025 на 38,0 млрд руб. при спросе в 218,8 млрд руб. Спрос превысил объем размещения в 5,7 раз.

📊Доходность индекса IFX-Cbonds по итогам вторника снизилась до 18,12% годовых, на 31 б.п., благодаря позитивной динамике на рынке ОФЗ.

🔎Доходность индекса замещающих облигаций по итогам вторника выросла до 9,5% годовых (+20 б.п.). В среду динамика на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков неоднозначная, в более ликвидных выпусках преобладает снижение котировок.

☑️Финальный ориентир по новому флоатеруФСК-Россети установлен на уровне 100 б.п.
☑️Эксперт РА повысило рейтинг Новабев Групп до ruAA, установив прогноз на уровне стабильный.

🌍 Глобальные рынки облигаций.  Согласно предварительным данным, инфляция в еврозоне ускорилась до 2,6% г/г по сравнению с 2,5% в июне. За месяц рост цен был нулевым после +0,2% м/м месяцем ранее. Базовый показатель ИПЦ составил 2,9% г/г (ожид. 2,8% г/г), не изменившись по сравнению с июнем, тогда как в месячном исчислении зафиксировано снижение базового ИПЦ – (-0,2% м/м).

#fixedincome

Как прошел день
🇷🇺 Рост на рынке акций не получил развития в среду. По итогам основной торговой сессии среды индекс Мосбиржи отступил на 0,07%, до 2943п. Пара CNYRUB снизилась на 0,05%, до 11,84 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 1 августа до 86,1091 руб. (-0,26%).
🛒 Ритейлер О’КЕЙ (#OKEY -0,34%) объявил операционные результаты за 2К24 и 1П24. Во 2К24 чистая розничная выручка: выросла на 5,2% г/г, до 52,3 млрд руб., LFL составил 3,1%, средний чек: +7,5%. По итогам 1П24 рост чистой розничной выручки составил 6,2% г/г, до 104,6 млрд руб., LFL - 3,9%, средний чек: +7,4%. За 1П24 чистая розничная выручка гипермаркетов сети выросла на 2,0% г/г, до 69,4 млрд руб. в результате увеличения LFL выручки на 2,6%. Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 15,7% г/г, до 35,2 млрд руб. на фоне роста LFL выручки на 6,9%, а также в результате расширения сети.
🚑 ГК «Мать и дитя» (#MDMG +2,2%) сегодня опубликовала высокие операционные результаты за 2К24. Выручка увеличилась на 22% г/г, до 8,1 млрд руб. Чистая денежная позиция на балансе составляет 13,3 млрд руб. Также руководство сообщило о намерении вернуться к практике выплаты дивидендов 2 раза в год уже в 2024 г. Компания завершила процесс редомициляции с Кипра в Россию и уже выплатила дивиденды за 1К24 в размере 141 руб. на бумагу.
🏗️ Правительство продлило IT-ипотеку до 2030 года, но при этом предельная ставка была повышена с 5% до 6% годовых, а максимальная сумма кредита была снижена с 18 млн руб. до 9 млн руб. Бумаги строительных компаний не показали единой динамики по итогам торгов – Самолет (#SMLT -0,9%), ЛСР (#LSRG -0,4%), ПИК (#PIKK +1,2%), Эталон (#ETLN +2,4%).

📊 Потребинфляция с 23 по 29 июля вновь замедлилась, с 0,11% до 0,08% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,18% до 9,11%.
Цены на продовольственные товары снизилась на 0,05% после роста +0,07% неделей ранее за счет роста дефляции в плодоовощной продукции с -0,34% до -0,93%. В непродовольственных товарах сохранилась на уровне 0,12%. В секторе услуг инфляция снизилась с 0,16% до 0,14%.

🌐 Американские индексы уверенно плюсуют в среду: S&P +1,6%, Nasdaq +2,8%. Инвесторы в ожидании результатов заседания ФРС и комментариев Дж. Пауэлла успели оценить статистику по числу рабочих мест в частном секторе. Число рабочих мест в частном секторе выросло на 122 тыс. после роста на 155 тыс месяцем ранее, тогда как консенсус-прогноз был на уровне 150 тыс. Данные повышают вероятность начала цикла снижения ставки в сентябре.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Wall Street закрыл день весьма сильным ростом, Пауэлл оправдал надежды инвесторов и подтвердил намерение ФРС перейти к смягчению в сентябре (конечно, если поступающие статданные позволят это сделать). Бенефициаром ралли стал техсектор, а Nvidia выросла на 13% после того, как Microsoft обнародовала сумму инвестиций в аппаратное обеспечение и сервера в размере $19 млрд за последний отчетный квартал, дав понять, что замедления в строительстве Al центров не предвидится. Азия не подхватила эстафету роста. Nikkei закончил день снижением на 2,5% на фоне опасений, что укрепление йены плохо скажется на прибылях корпораций. Оптимизма в Китае хватило все лишь на один день – представители Минфина и агентства по экономическому планированию заявили, что Китай не планирует никаких дополнительных стимулов во второй половине года, довольствуясь текущими темпами роста и концентрируясь на отдельных отраслях. К тому же, неофициальный индекс деловой активности в промсекторе показал сжатие в июле. Индексы материкового Китая и Гонконга снижаются в пределах 0,3%. Нефть вчера вернулась на уровни выше 81$/bbl и, скорее всего, в краткосрочной перспективе будет пока оставаться в диапазоне 81-84$/bbl, конечно же, если не будет дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке. Золото получило импульс от Пауэлла, прибавив вчера более 1,5% и обозначив сегодня локальный максимум с 19 июля. Российский рынок открылся ростом в пределах 0,5%, лучше рынка торгуется Полюс (+0,6%) и Новатэк (+0,5%).

📊 ФРС ожидаемо сохранил ставку на уровне 5,25-5,50% годовых. Тем не менее, в своем пресс-релизе ФРС отметил, что продолжает наблюдать прогресс в достижении целевого уровня инфляции в 2%. Кроме того, баланс рисков в плане занятости и инфляции двигается к большей сбалансированности. Дж. Пауэлл, выступавший вчера после публикации результатов заседании ФРС, был довольно «мягок» в своих высказываниях. Глава ФРС отметил, что если экономика и инфляция будут двигаться по намеченному пути, то процентные ставки могут быть уже снижены в сентябре.
 
📈 Деловая активность в Китае в производственном секторе заметно снизилась – индекс PMI в производственном секторе по итогам июля составил 49,8 п. по сравнению с 51,8 п., что является самым низким уровнем с октября прошлого года. Компании столкнулись со снижением спроса внутри страны, а также замедлением глобального спроса, что оказывает давление на производственную активность. Также снижение PMI и в другой стране-экспортёре – Японии, индекс PMI снизился до 49,1 п. по сравнению с 50,0 п. в июне. Более уверенно держится производственный сектор в Южной Корее, где PMI составил 51,4 п. – выше 50 п., что говорит о расширении деловой активности (ранее 52,0 п.).
 
#daily #interfax

📊 По оценке Минэкономразвития России, в июне 2024 года рост ВВП составил 3,0% г/г после +4,5% г/г в мае, что во многом связано с календарным фактором (в июне 2024 года было на 2 рабочих дня меньше, чем в июне 2023 года). За I полугодие 2024 года рост ВВП составил +4,7% г/г. Уровень безработицы в России снизился до исторического минимума – 2,4%.
 
📈 Индекс деловой активности PMI в обрабатывающих отраслях в РФ по итогам июля снизился до 53,6 п. В июне данный показатель был на уровне 54,9 п. Согласно исследованию S&P Global, компании обрабатывающих секторов продолжили в июле фиксировать устойчивый приток новых заказов на фоне улучшения условий спроса и привлечения новых клиентов (текущая последовательность роста наблюдается с июня 2022 года). Однако негативный вклад в общий объем новых продаж внесло возобновившееся снижение новых экспортных заказов. С учетом других данных, просматриваются первые сигналы о замедлении экономики.
 
📈 Пассажиропоток российских компаний по итогам 1 пол. 2024 г. вырос на 7,6% г/г. На международных направлениях пассажиропоток вырос на 23,2%, до 12,5 млн чел., на внутренних – на 3,4%, до 38,7 млн чел.
 
#daily #interfax

🟢Российский рынок классических ОФЗ продолжает третий день подряд демонстрировать позитивную динамику. Ценовой индекс RGBI прибавляет 1,0%, до 105,11 п.

🔝Поддержку рынку ОФЗ оказывает статистика по недельной инфляции. Инфляция за период 23-29 июля замедлилась до 0,08% по сравнению с 0,10% периодом ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 9,11% по сравнению с 9,18% ранее.

✔️В июле корпоративный рынок продолжил подрастать в объемах. Согласно подсчетам Cbonds, по итогам июля объем рынка внутренних корпоративных облигаций вырос до 27,1 трлн руб., что на 1,3% больше, чем в июне, и на 19,0%, чем за июль 2023г.

☑️Финальный ориентир по купону выпуска Ростелеком серии 001Р-09R установлен на уровне «ключ. + 115 б.п.»
☑️ГК «Самолет» провел сбор заявок на флоатерсерии БО-П14. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 275 б.п.».
☑️Группа О’КЕЙ представила операционные результаты по итогам 2 кв. 2024 г.

🌍 Глобальные рынки облигаций.  Впервые с 2020 г. Банк Англии снизил ключевую ставку. Ставка снижена на 25 б.п., до 5,00% годовых.

#fixedincome

Как прошел день

Индекс Мосбиржи (-0,24%) пока не может закрепиться выше отметки 2950 пунктов, хотя день начался ростом. Нефтегазовый сектор потерял -0,6%, лучше держались Башнефть и Сургут, а также Транснефть и Газпром. Основной вклад в снижение внесли акции Роснефти, где прошел существенный объем под закрытие торгов с попыткой тестирования поддержки на уровне 500-505 руб. В финансовом секторе только Ренессанс страхование показал значимый рост на 1,3%, бумага растет третий день подряд, но пока в рамках диапазона 85,5 – 93 руб. В IT секторе - один лидер дня ИВА (+2%). Оперотчет за 1 пол. «оживил» интерес к бумагам компании. В секторе металлов и добычи только золотодобытчики показали положительную динамику: ЮГК +2,2%, хотя Полюс (-0,25%) по итогам дня не смог закрепиться выше отместки 13 тыс. Рост акций золотодобывающих компаний сдерживается укреплением рубля: пара RUBCNY сегодня снизилась на 0,5%, до 11,77, но в рамках своего узкого диапазона (11,70- 11,87), превалирующего с 25 июля.
ИВА : рост выручки за 1 пол ’24 составил +48% до 1,1 млрд руб., как за счет поставленных лицензий (+32%), так и за счет роста цен реализации +19%. Количество заказчиков выросло до 551 (+10%).

Американские рынки не удержали позитивную динамику и сегодня существенно снижаются: S&P -0,96%, Nasdaq 1,41%. Показатели деловой активности в США значимо ухудшились по итогам июля - индекс PMI от ISM в производственном секторе снизился до 46,8 п. по сравнению с 48,5 п. на фоне спада новых заказов. Вместе с тем число заявок по безработице  выросло до 249 тыс., оказавшись выше прогноза рынка и данных на прошлой неделе, что указывает на вероятную стабилизацию ситуации на рынке труда и убеждает рынок в высокой вероятности начала снижения ставки в сентябре.
Аутсайдером на рынке сегодня выступили бумаги Moderna, которые теряют 20% после существенного снижения прогнозов по продажам вакцин на ближайшие годы.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

📈 S&P вчера не смог преодолеть уровень локального сопротивления 5560 пунктов и почти полностью нивелировал рост среды. Тревожные данные по индексу деловой активности и рост первичных заявок на пособия по безработице заставили инвесторов призадуматься: а не «передержал» ли Пауэлл ставки на повышенном уровне и будет ли снижение ставки в сентябре достаточным для того, чтобы оставить рецессионные явления. Сегодня выходят данные по безработице и фьючерсы Wall Street заранее отыгрывают вероятный негатив. Азиатские площадки под сильным давлением: японский Nikkei в моменте проваливался более чем на 6%: инвесторы переоценили «ястребиный» сигнал от Банка Японии. Йена сильно укрепляется, ослабляя финрезультаты экспортоориентированных компаний во 2-ом полугодии. Китайские индексы также «оценили» тревоги заокеанских инвесторов: экономика Китая вряд ли сможет удержать темпы роста, если США будет замедляться, к тому же замедление, скорее всего, спровоцирует новый виток торгового противостояния. Золото +0,8%: импульс к росту усиливается геополитической эскалацией на Ближнем Востоке. В нефти двоякая ситуация: здесь риски геополитики и замедления спроса могут быть нивелированы жесткой позицией ОПЕК+, поэтому инвесторы пока не могут определиться с направлением. Российский рынок открылся умеренным снижением, пока явными фаворитами выступают золотодобытчики.
 
📊 Выручка Intel по итогам 2 кв. 2024 г. составила $12,8 млрд, что на 1% ниже, чем в прошлом году. Убыток на акцию составил $0,38 по сравнению с $0,35. Генеральный директор компании отметил, что результаты за квартал были разочаровывающими, давление на финансовые результаты продолжает оказывать рост издержек. Компания стремится оптимизировать расходы для повышения прибыли, что одновременно позволит компании увеличить инвестиции, обеспечив долгосрочную привлекательность акций компании. Компания не будет выплачивать дивиденды в 4 кв. 2024 и снизит капзатраты за весь год более чем на 20%. Бумаги после закрытия торгов обвалились на 19%.
 
📈 Аналитики ожидают, что экономика Японии, вероятно, восстановилась в период апрель-июнь после спада в 1 кв. 2024 г. - опрос Reuters. Ожидается, что рост ВВП составит 2,1% в годовом выражении во 2 кв. 2024 г. благодаря росту промышленного производства и потребления после снижения на 2,9% в 1 кв. 2024 г. Также аналитики ожидают, что потребление выросло на 0,5% - рост впервые за 5 кварталов. Подстегнул потребление, согласно ожиданиям, резкий рост заработной платы.
 
#daily #interfax