Как прошел день

🇷🇺Российский фондовый рынок продолжает находиться под давлением: попытка роста в первые часы торгов не увенчалась успехом, индекс Мосбиржи не смог удержаться выше несильной поддержки на уровне 3050 пунктов и закончил день на 2,78% ниже вчерашнего закрытия. На фоне укрепления рубля на динамику рынка сильнее всего повлияло снижение акций нефтегазового сектора -3,04%, где только Новатэк, вопреки общему тренду, подрос на 1%, чему способствовала новость о планах компании запустить СПГ –проекты во Вьетнаме. Индекс финансовых компаний сегодня снизился меньше остальных (-1,8%) во многом благодаря устойчивости в бумагах Мосбиржи -0,31% и Сбербанка (-1,4%).

💵Пара RUBCNY (-2,25%) падала сегодня ниже 11 руб/CNY - введенные 12 июня санкции, в том числе, в отношении ряда дочерних структур российских банков в Китае, нарушают выстроенную систему расчетов по внешнеторговым операциям с Китаем, что, в свою очередь, снижает спрос на китайскую валюту. Официальный курс доллара установлен на 20.06 на уровне 82,62 руб. (-5,06% к19.06).

🔑Недельная инфляция +0,17% (vs +0,12% на прошлой неделе). Цены в продовольственном сегменте выросли на 0,21% при ускорении роста цен на плодоовощную продукцию на 1,56% (0,16% и 0,74% на прошлой неделе), ускорился рост цен в услугах до 0,41% с 0,13% неделей ранее. Цена на непродовольственные товары снизились на 0,03%.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

📈 Вчера Wall street не торговался, но сегодня фьючерсы на американские индексы указывают на продолжение ралли. Азиатские индексы по большей части снижаются: индексы континентального Китая и Гонконга в пределах -0,5%. Пекин сохранил ставки на прежнем уровне по однолетним кредитам на уровне 3,45%, по 5-ти летним - 3,95%. Несмотря на фрагментарный и неустойчивый рост экономики, монетарная политика регулятора сохраняется нейтральной. Сегодня продолжается давление на сектор недвижимости, отраслевой индекс просел более чем на 2,3%, но финансовый и потребительский сектор поддерживают индексы. Нефтяные котировки сегодня без существенных изменений – вчерашние данные по росту запасов сбалансировали оптимизм в отношении сезонного роста спроса. Российский рынок открылся осторожным ростом, в моменте растет на 1,6%. Пара CNYRUB +2,5% пытается компенсировать потери последних трех дней, но рынок гособлигаций по-прежнему под давлением, теряет -0,36% с открытия.
 
📊 Наблюдается самый длительный за последние 8 месяцев отток средств зарубежных инвесторов из китайских акций, - сообщает Bloomberg. Зарубежные инвесторы продавали «оншорные» китайские акции в течение 8 сессий подряд. Отток средств составил ~30 млрд юаней (4,1 млрд долл. США). Самыми продаваемыми акциями стали бумаги Kweichow Moutai -крупнейший в Китае производитель алкогольных напитков, их доля в зарубежных фондах снизилась до 6,75% - минимум с января текущего года.
 
📈 Продажи новых электромобилей с аккумуляторной батареей в ЕС упали на 12% в мае по сравнению с прошлым годом в связи со значительным снижением продаж в Германии. В Германии, которая является крупнейшим рынком электромобилей, продажи упали на 30% в связи с отменой субсидий для покупателей электрокаров. С начала года, по данным ACEA, продажи электромобилей снизились на 16%. Ожидается, что спрос на электромобили восстановится в 2025 г., когда вступят в силу новые цели по снижению выбросов в ЕС.
 
#daily #interfax

📈 Южуралзолото проведет SPO в размере от 2% до 4% от текущего общего количества акций. Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но составит не более 84 копеек за одну акцию, сообщает компания. Денежные средства, привлеченные в ходе SPO, будут направлены в компанию на дальнейшее снижение долговой нагрузки, а также на иные общекорпоративные цели. Основной акционер ЮГК не планирует продавать свои акции в рамках предложения.
 
📈 Совкомбанк планирует присоединить ХКФ Банк зимой. В процессе объединения банков сначала будет присоединена материнская компания ХКФ Банк (Хоум Капитал), сам банк, по словам представителей Совкомбанка, будет присоединен «зимой». Совкомбанк планирует оплатить 90% стоимости ХКФ банка допэмиссией своих акций, оставшиеся 10% - деньгами.
 
📊 Промсвязьбанк может приобрести долю в Балтийском лизинге, сообщает Коммерсант со ссылкой на источники. В октябре 2023 г. произошла смена конечного бенефициара компании, покупка компании нынешним собственником была профинансирована, в том числе, Промсвязьбанком. 99,5% АО «Балтийский лизинг» принадлежит ООО «Прибыльные инвестиции».
 
#daily #interfax
 

🔑Вышедшие данные по потребительской инфляции укрепляют ожидания рынка в неизбежности дальнейшего повышения ставки на июльском заседании ЦБ РФ. Потребительская инфляция за период 11-17 июня ускорилась до 0,17% после роста на 0,12% неделей ранее.

🔻Российский рынок классических ОФЗ обновляет очередные локальные минимумы – ценовой индекс RGBI по состоянию на 17:00 снижается на 0,74%. Кривая ОФЗ в части 2-15 лет растет на 12-20 б.п., до 16,76-15,34% годовых. Ожидаем, что снижение котировок ОФЗ с фиксированным купоном сохранится до следующего заседания Банка России, которое состоится 26 июля.

💡В резюме обсуждения ключевой ставки Банк России отметил, что «если будут получены убедительные свидетельства реализации альтернативного сценария в статистических данных, на июльском заседании может быть принято решение о повышении ключевой ставки, причем существенном». Мы считаем, что шаг в +200 б.п. на следующем заседании ЦБ РФ выглядит все более реалистичным.

🔹На фоне ослабления рубля на рынке замещающих облигаций и квазивалютных облигаций сегодня наблюдается мощный отскок после тестирования локальных минимумов. Ослабление рубля к юаню поддержало и рынок юаневых облигаций.

☑️Финальный ориентир по купону по новому выпуску Джи-Групп установлен на уровне ключевая ставка + 300 б.п.
☑️Европлан планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном с привязкой к ключевой ставке. Ориентир по купону установлен на уровне «ключевая ставка + не выше 210 б.п.».

🌍 Глобальные рынки облигаций. Банк Англии ожидаемо сохранил ставку на уровне 5,25% годовых. «Банк Англии должен быть уверен, что инфляция останется на низком уровне», - глава Банка Англии Э. Бейли.

#fixedincome

Как прошел день

Российский фондовый рынок сегодня показал достаточно драматическую динамику в течение дня. Отскок удался только со второй попытки, от уровня 3000, тогда как общая амплитуда колебаний составила почти 127 пунктов. По итогам дня индекс Мосбиржи вырос на 3,17%. Все отраслевые индексы показали позитивную динамику, но в лидерах роста – индекс IT (+4,59%), индекс строительных компаний (+4,52%), в основном за счет роста Пика на 5,8%, а также индекс электроэнергетики (+4,2%), в том числе за счет акций Мосэнерго (+8,05%);
SBER прогнозирует чистую прибыль в 2024 году на уровне 1,5-1-6, трлн руб. и видит «потенциальные истории» для увеличения прибыли во второй половине года. Наш прогноз по прибыли SBER в 2024 году составляет 1,650 трлн. руб. Целевая цена сохраняется прежняя -340 руб. Небольшой апсайд к текущей цене +7,9% , с учетом дивдоходности (+10,6%) доходность вложений может составить 18,5%.

Резюме обсуждения ключевой ставки на заседании в июне дало еще один совсем непрозрачный намек рынку –«на июльском заседании может быть принято решение о повышении ключевой ставки, причем существенном». Полагаем, что под «существенным» понимается более 1%. На этом фоне индекс RGBI провалился ниже 105 пунктов. Без отскоков.
Пара RUBCNY (+6,76%) получила опору на уровнях вблизи 11,25 и по итогам дня восстановилась до уровней вторника. Официальный курс доллара вырос на 3,4% до 85,4176.

Американские рынки после "паузы" в среду открылись разнонаправленной динамикой: индекс S&P в моменте прибавляет символические 0,03%, Nasdaq -0,09%. Сегодня были опубликованы данные по числу первичных заявок по безработице, а также точечная статистика по рынку недвижимости, которые в целом позитивны для ФРС. Число первичных заявок на получение безработицы остается на высоком уровне (238 тыс.), что говорит об охлаждении рынка труда. На рынке недвижимости высокие ставки продолжают давить на спрос - общий ввод жилья в прошлом месяце упал на 5,5% м/м (пред +4,1%), что является минимальным уровнем с июня 2020, тогда как число разрешений на строительство новых домов упало на 3,8%.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

📈 Торги на американских площадках завершились небольшим снижением индексов, хотя в моменте S&P все же дотронулся до отметки исторического хая 5500 пунктов. Несмотря на мощный тренд, инвесторы стали искать признаки перегрева и фиксировали прибыль: Nvidia скорректировались на 3,5%. Азиатские площадки открыли день довольно вяло: Nikkei показывает околонулевую динамику. Статистика по индексу производственной активности указывает на некоторое охлаждение в производственной сфере и сжатие в сфере услуг. Индексы континентального Китая снижаются в пределах 0,3%, Гонконг -1,4%. S&P и Fitch ухудшили прогнозы по продажам недвижимости в Китае в 2024 году до 15%-20% в условиях продолжающегося снижения цен. Офшорный юань снизился до минимума с середины ноября прошлого года, до отметки 7,288 на фоне роста осторожности инвесторов отношении перспектив торгового противостояния США и Китая и сомнений по поводу возможности поддержания темпов экономического роста без существенного ослабления юаня. Золото (2358 $/bbl) вчера вышло за пределы диапазона последних четырех дней, однако, сильный индекс доллара сдерживает динамику. Российский рынок открылся умеренным ростом в условиях снижения курса рубля после объявления послаблений в отношении требований по обязательной продаже валютной выручки.
 
📊 Власти Японии поддерживают национальную валюту вербальными интервенциями.  В частности, представитель Министерства финансов Масато Кандазаявил, что в случае повышенной волатильности валютного курса, власти готовы принять решительные меры. Также Ёсимаса Хаяси, генеральный секретарь кабмина, остерег спекулянтов от дальнейшего давления на иену. По его словам, движение обменных курсов должно отражать фундаментальные факторы. В апреле-мае Япония уже выходила на валютный рынок с интервенциями для удержания иены после тестирования 34-летнего минимума, потратив 9,8 трлн иен (61,6 млрд долл. США). Сегодня иена удерживается на вчерашних значениях, в моменте прибавляя 0,03% в рамках рыночной волатильности (USD/JPY 158,95).
 
📈 Деловая активность в производственном секторе в Японии продолжает расти, однако темпы роста замедляются. Давление на производственную активность оказывает продолжающийся рост цен, а также снижение объемов заказов. Индекс PMI в производственной сфере по итогам июня снизился до 50,1 п. по сравнению с 50,4 п. месяцем ранее, однако удерживается выше 50 п. Также была опубликована предварительная оценка деловой активности в Японии в секторе услуг, которая показала сжатие активности в секторе услуг. PMI в секторе услуг упал до 49,8 п. с 53,8 п., сократившись впервые с августа 2022 г.
 
#daily #interfax

📈 Кабмин РФ смягчил требование об обязательной продаже валютной выручки. Ранее экспортеры обязаны были зачислять на свои счета в банках не менее 80% иностранной валюты, полученной по внешнеторговым контрактам, теперь это значение снижено до 60%. «Решение принято с учётом стабилизации курса национальной валюты и достижения достаточного уровня валютной ликвидности», - отмечается в постановлении.  
 
📈 Транснефть направит на дивиденды 128,5 млрд руб. по итогам 2023 г. – распоряжение правительства.  Дивиденд на одну акцию составит 177,2 руб. На закрытие четверга дивидендная доходность по акциям Транснефтисоставляет 11,1%. Наш таргет по бумагам Транснефти на 12 мес. составляет 1700 руб./акция, потенциал роста 6,5%.
 
📊 Сбербанк рассчитывает на рост прибыли и позитивный тренд в дивидендах в 2024 году, - Герман Греф. «На старте года мы отмечали некоторое замедление корпоративного и розничного кредитования на фоне принятых ограничительных мер ЦБ и высокого уровня процентных ставок в экономике, но в целом по году сейчас идем лучше наших ожиданий, лучше плана по прибыли и по темпам роста бизнеса», - отметил Герман Греф.
 
#daily #interfax
 

🔑После четырехдневного снижения ценовой индекс RGBI в пятницу предпринимает попытки роста – по состоянию на 16:00 рост индекса составляет 0,27% при невысоких объемах торгов (~5,0 млрд руб.). Тем не менее, на недельном горизонте индекс RGBI остаётся в глубоком минусе: -2,3% за неделю.

💡Доходность индекса IFX-Cbonds, включающего 30 наиболее ликвидных выпусков облигаций с фиксированным купоном, по итогам четверга закрылась ростом на 21 б.п., до 17,78% при дюрации индекса в 1,1 года (G-спред 147 б.п.). Сегодня ярко выраженного тренда на рынке рублевых облигаций с фиксированным купоном не сложилось, однако среди более ликвидных выпусков сохраняется давление на второй-третий эшелон.

☑️МКБ разместил выпуск замещающих облигаций серии ЗО-2017
☑️Альфа-Банк разместил замещающие облигации серии ЗО-500
☑️26 июня Алроса начнет замещение еврооблигаций с погашением в 2027 г.
☑️Финальный ориентир по купону нового выпуска облигаций ПКБ установлен на уровне «ключ. + 300 б.п.»
☑️Вуш опубликовал предварительные операционные результаты за 6 мес. 2024 г.

🌍 Глобальные рынки облигаций. Деловая активность в еврозоне замедлилась по итогам июня. Индекс PMI от S&P Global в производственном секторе упал до 45,8 п. – шестимесячный минимум, при ожиданиях в 48,0 п. (пред. 47,3 п.).

#fixedincome