📈 Азиатские площадки в большинстве своем начали неделю умеренным снижением: Nikkei проседает на 1,8% после того, как регулятор заявил о подготовке плана по снижению покупок гособлигаций к следующему заседанию в июле. Текущая макростатистика также не обрадовала инвесторов: по итогам апреля заказы на промоборудование снизились на 2,9%, а год к году рост составил всего 0,7%. Индексы материкового Китая и гонконгский Hang Seng торгуются без явной динамики под давлением неоднозначной статистики: рост розничных продаж в мае выше ожиданий омрачен резким снижением темпов роста промпроизводства до 5,6% г/г с 6,7% в апреле, за месяц же рост промышленности составил всего 0,3%. На этом фоне нефтяные котировки открыли день небольшим снижением, удерживаясь в рамках диапазона прошедшей недели в основном за счет геополитического фактора. Российский рынок открыл неделю неактивным снижением на 0,3% при поддержке на уровне 3200 пунктов.
📊 НБК ожидаемо сохранил среднесрочную ставку на уровне 2,5%. Предыдущий раз регулятор менял ставку в августе 2023 г., снизив ее на 15 б.п. Также в рамках программы среднесрочного кредитования НБК влил в финансовую систему 182 млрд юаней ($25,1 млрд).
📈 Инвестиции в недвижимость в Китае упали на 10,1% за 5 месяцев текущего года (г/г), за январь-апрель снижение составило 9,8% г/г. Продажи недвижимости по площади снизились за январь-май на 20,3% г/г (за 4 мес. снижение на 20,2% г/г), тогда как строительство новых домов (по площади) упало на 24,2% в годовом исчислении. Средства, привлеченные китайскими застройщиками, снизились на 24,3% после падения на 24,9% за январь-апрель. Несмотря на усилия политиков, направленные на стабилизацию ситуации в секторе недвижимости, спрос на недвижимость остается на невысоком уровне. Усугубляет ситуацию продолжение снижение цен на недвижимость в Китае.
#daily #interfax
📊 НБК ожидаемо сохранил среднесрочную ставку на уровне 2,5%. Предыдущий раз регулятор менял ставку в августе 2023 г., снизив ее на 15 б.п. Также в рамках программы среднесрочного кредитования НБК влил в финансовую систему 182 млрд юаней ($25,1 млрд).
📈 Инвестиции в недвижимость в Китае упали на 10,1% за 5 месяцев текущего года (г/г), за январь-апрель снижение составило 9,8% г/г. Продажи недвижимости по площади снизились за январь-май на 20,3% г/г (за 4 мес. снижение на 20,2% г/г), тогда как строительство новых домов (по площади) упало на 24,2% в годовом исчислении. Средства, привлеченные китайскими застройщиками, снизились на 24,3% после падения на 24,9% за январь-апрель. Несмотря на усилия политиков, направленные на стабилизацию ситуации в секторе недвижимости, спрос на недвижимость остается на невысоком уровне. Усугубляет ситуацию продолжение снижение цен на недвижимость в Китае.
#daily #interfax
📈 Внебиржевой оборот валютного рынка с расчетами TOM в паре доллар рубль по итогам 13 июня составил 189,2 млрд руб. Это в 2,4 раза больше, чем в предыдущий день торгов (11 июня) и в 2 раза больше, чем среднедневной оборот на внебиржевом рынке за период 3-11 июня 2024 г. С 13 июня Мосбиржа приостановила биржевые торги парой долл. рубль, евро рубль и гонконгский долл. рубль.Официальный курс будет устанавливаться не на основе биржевых торгов, а на основе банковской отчетности, то есть отчетов банков о сделках, а также сведений, поступающие от цифровых платформ. Теоретически мало что поменяется, однако, вероятно, для обеспечения более справедливого ценообразования и определения официального курса усилится контроль Банка России за внебиржевыми операциями.
📈 Инфляция по итогам мая ускорилась до 0,74% м/м по сравнению с 0,50% в апреле. Значительный вклад в инфляцию в мае внесли услуги – в секторе услуг инфляция составила 1,53% на фоне изменения цен, связанных с туризмом (на услуги воздушного и железнодорожного транспорта цены изменились на 15,05% и 8,40% соответственно, темпы роста цен на экскурсионные услуги составили 14,77%). За период с 4 по 10 июня 2024 года рост цен замедлился до 0,12% после роста на 0,17%. Накануне глава департамента ДКП Банка России заявил, что текущая динамика инфляции приближается к верхней границе апрельского прогноза ЦБ (4,3-4,8%) и ключевая ставка, в случае необходимости, может быть повышена до 17-18% на июльском заседании.
📊 Годовое общее собрание акционеров ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина не состоялось из-за отсутствия кворума. Дата проведения ГОСА – 14 июня. Следующее собрание запланировано на 27 июня.
#daily #interfax
📈 Инфляция по итогам мая ускорилась до 0,74% м/м по сравнению с 0,50% в апреле. Значительный вклад в инфляцию в мае внесли услуги – в секторе услуг инфляция составила 1,53% на фоне изменения цен, связанных с туризмом (на услуги воздушного и железнодорожного транспорта цены изменились на 15,05% и 8,40% соответственно, темпы роста цен на экскурсионные услуги составили 14,77%). За период с 4 по 10 июня 2024 года рост цен замедлился до 0,12% после роста на 0,17%. Накануне глава департамента ДКП Банка России заявил, что текущая динамика инфляции приближается к верхней границе апрельского прогноза ЦБ (4,3-4,8%) и ключевая ставка, в случае необходимости, может быть повышена до 17-18% на июльском заседании.
📊 Годовое общее собрание акционеров ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина не состоялось из-за отсутствия кворума. Дата проведения ГОСА – 14 июня. Следующее собрание запланировано на 27 июня.
#daily #interfax
🔻Российский рынок классических ОФЗ открыл неделю существенным снижением – индекс RGBI обновляет очередные минимумы марта 2022 г. По состоянию на 16:10 (мск) индекс RGBI теряет 0,94%.
🔑 Вышедшие в пятницу данные по инфляции повышают вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России, что находит отражение в котировках ОФЗ с фиксированным купоном.
🔸В мае потребительская инфляция составила 0,74% м/м после роста на 0,50% в апреле. За период 4-10 июня инфляция составила 0,12% по сравнению с 0,17% периодом ранее. Накопленная инфляция - 3,42% с начала года.
☑️Эксперт РА подтвердило рейтинг «Софтлайна» и его облигаций на уровне ruBBB+, прогноз Стабильный
☑️ЦБ РФ зарегистрировал выпуск замещающих облигаций Алроса с погашением в 2027 г.
🌍Глобальные рынки облигаций. Глава ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что «разумно» ожидать одного снижения ставки в этом году: в декабре. По его словам, текущая ситуация дает возможность получить больше данных по инфляции, траектории экономики, рынку труда, прежде чем принимать решения по ставке.
#fixedincome
🔑 Вышедшие в пятницу данные по инфляции повышают вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России, что находит отражение в котировках ОФЗ с фиксированным купоном.
🔸В мае потребительская инфляция составила 0,74% м/м после роста на 0,50% в апреле. За период 4-10 июня инфляция составила 0,12% по сравнению с 0,17% периодом ранее. Накопленная инфляция - 3,42% с начала года.
☑️Эксперт РА подтвердило рейтинг «Софтлайна» и его облигаций на уровне ruBBB+, прогноз Стабильный
☑️ЦБ РФ зарегистрировал выпуск замещающих облигаций Алроса с погашением в 2027 г.
🌍Глобальные рынки облигаций. Глава ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что «разумно» ожидать одного снижения ставки в этом году: в декабре. По его словам, текущая ситуация дает возможность получить больше данных по инфляции, траектории экономики, рынку труда, прежде чем принимать решения по ставке.
#fixedincome
Как прошел день
Российский фондовый рынок по итогам понедельника закрылся вблизи минимумов дня на 1% ниже уровней пятницы. По итогам прошлой недели можно сказать, что российский рынок показал высокую степень сопротивляемости к «санкционной» повестке, но основным фактором, препятствующим росту, является высокая вероятность дальнейшего ужесточения ДКП. Учитывая, что инфляционное давление не снижается (инфляция по итогам мая составила 0,74% по сравнению с апрельскими цифрами в 0,5%), а также с учетом жесткого сигнала от ЦБ по итогам прошедшего заседания, цены гособлигаций уже «закладывают» сценарий существенного повышения ставок и обновили минимум по индексу RGBI c марта 2022 года.
Немного бумаг индекса сегодня показали положительную динамику. Среди них бумаги ВТБ, которые пытаются «оторваться» от минимумов с апреля 2023 года. Полагаем, что одобренный на прошлой неделе обратный сплит акций в пропорции 5000 к 1 кардинально не влияет на инвестиционный кейс банка, но, возможно, будет способствовать снижению волатильности бумаг и удобству расчетов.
Акции МД Медикал Групп, которые стали основным «ньюсмейкером» первой половины дня и в моменте показавшие рост почти на 30%, по итогам дня снизились на 1,9%. Текущая дивдоходность в 13,4% является основным фактором привлекательности, в то время как бумага торгуется близко к своим справедливым уровням.
Официальный курс доллара Банка России на 18.06 установлен на уровне 89.0499 Р/$
Американские рынки в понедельник растут: в моменте S&P прибавляет 0,22%, Nasdaq +0,20%. В силу отсутствия публикации важной статистики, внимание инвесторов приковано к комментариям представителей ФРС - сегодня выступают представители ФРС Джон Уильямс, Патрик Харкер и Луиза Кук. Опубликованный сегодня индекс производственный активности NY Empire State указывает на улучшение ситуации в секторе - (-6) по сравнению с (-15,6) периодом ранее
Бумаги Adobe после фееричного роста на прошлой неделе (+15% после публикации финрезультатов) снижаются на 2,42% в моменте из-за того, что США подали в суд на компанию в связи с неполным раскрытием деталей подписки, что, таким образом, может наносить ущерб клиентам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский фондовый рынок по итогам понедельника закрылся вблизи минимумов дня на 1% ниже уровней пятницы. По итогам прошлой недели можно сказать, что российский рынок показал высокую степень сопротивляемости к «санкционной» повестке, но основным фактором, препятствующим росту, является высокая вероятность дальнейшего ужесточения ДКП. Учитывая, что инфляционное давление не снижается (инфляция по итогам мая составила 0,74% по сравнению с апрельскими цифрами в 0,5%), а также с учетом жесткого сигнала от ЦБ по итогам прошедшего заседания, цены гособлигаций уже «закладывают» сценарий существенного повышения ставок и обновили минимум по индексу RGBI c марта 2022 года.
Немного бумаг индекса сегодня показали положительную динамику. Среди них бумаги ВТБ, которые пытаются «оторваться» от минимумов с апреля 2023 года. Полагаем, что одобренный на прошлой неделе обратный сплит акций в пропорции 5000 к 1 кардинально не влияет на инвестиционный кейс банка, но, возможно, будет способствовать снижению волатильности бумаг и удобству расчетов.
Акции МД Медикал Групп, которые стали основным «ньюсмейкером» первой половины дня и в моменте показавшие рост почти на 30%, по итогам дня снизились на 1,9%. Текущая дивдоходность в 13,4% является основным фактором привлекательности, в то время как бумага торгуется близко к своим справедливым уровням.
Официальный курс доллара Банка России на 18.06 установлен на уровне 89.0499 Р/$
Американские рынки в понедельник растут: в моменте S&P прибавляет 0,22%, Nasdaq +0,20%. В силу отсутствия публикации важной статистики, внимание инвесторов приковано к комментариям представителей ФРС - сегодня выступают представители ФРС Джон Уильямс, Патрик Харкер и Луиза Кук. Опубликованный сегодня индекс производственный активности NY Empire State указывает на улучшение ситуации в секторе - (-6) по сравнению с (-15,6) периодом ранее
Бумаги Adobe после фееричного роста на прошлой неделе (+15% после публикации финрезультатов) снижаются на 2,42% в моменте из-за того, что США подали в суд на компанию в связи с неполным раскрытием деталей подписки, что, таким образом, может наносить ущерб клиентам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 День на Wall Street закончился обновлением максимумов по S&P (+0,77%) и Nasdaq (+1,24%). Тон задавал техсектор: Broadcom +5%, Apple ~+2%. На этом фоне азиатские площадки открыли день лучше, чем вчера: Nikkei почти компенсировал вчерашнее снижение ростом на 1%, оставаясь в рамках консолидирующего диапазона без существенных причин выхода из него. Индексы материкового Китая торгуются без явной динамики, а HangSeng – под умеренным давлением. Несмотря на большую стимулирующую программу в секторе, цены на недвижимость в мае в Китае продолжают снижение, причем темп снижения существенно усилился до рекордных уровней с июня 2015 года. Юань продолжает быть под давлением, торгуясь вблизи минимальных уровней года, при этом краткосрочный тренд на снижение развивается. Нефтяные котировки протестировали сопротивление на уровне 84,5 $/bbl, но без продолжения – фактор сезонного роста спроса имеет кратковременный эффект по сравнению с фактором постепенного отказа от добровольных ограничений добычи стран ОПЕК+ во втором полугодии. Российский рынок открылся ощутимым снижением. Лучше рынка держатся бумаги с перспективой выплаты дивидендов в ближайшем будущем – Сбер, Роснефть. Северсталь проседает на 12% на дивидендной отсечке. Давление на котировки госбондов продолжается.
📊 Глава Банка Японии Кадзуо Уэда сигнализировал о возможности повышения ставки на следующем заседании регулятора. По его словам, ЦБ может повысить ставки в следующем месяце, однако решение будет зависеть от поступающих данных. Тем не менее, Уэда не до конца убежден, что инфляция достигнет уровня 2%, возможно, понадобится «немного больше времени» прежде чем снова начать повышать ставки. Как минимум, на следующем заседании Банка Японии аналитики ожидают объявления плана по сокращению покупок облигаций, о чем в прошлую пятницу заявил глава Банка Японии. Что касается сроков повышения ставки, мнения расходятся, однако большинство аналитиков все-таки ждут еще одного повышения ставки в этом году (+0,25 п.п.).
📈 Fitch повысил прогноз по росту мировой экономики на 2024 г. Прогноз повышен до 2,6% по сравнению с 2,4% в марте в связи с ростом уверенности относительно более успешного восстановления экономики еврозоны, чем ожидалось ранее, в связи с восстановлением экспортного сектора Китая и ростом внутреннего спроса в развивающихся странах. Темпы роста экономики еврозоны пересмотрены до 0,8% (ранее +0,6%), Китая – до 4,8% по сравнению с 4,5% ранее, а развивающихся стран (без учета Китая) – до 3,7% (ранее 3,2%). Прогноз по росту экономики США сохранен на уровне 2,1%. В 2025 г. ожидается, что мировая экономика вырастет на 2,4%.
#daily #interfax
📊 Глава Банка Японии Кадзуо Уэда сигнализировал о возможности повышения ставки на следующем заседании регулятора. По его словам, ЦБ может повысить ставки в следующем месяце, однако решение будет зависеть от поступающих данных. Тем не менее, Уэда не до конца убежден, что инфляция достигнет уровня 2%, возможно, понадобится «немного больше времени» прежде чем снова начать повышать ставки. Как минимум, на следующем заседании Банка Японии аналитики ожидают объявления плана по сокращению покупок облигаций, о чем в прошлую пятницу заявил глава Банка Японии. Что касается сроков повышения ставки, мнения расходятся, однако большинство аналитиков все-таки ждут еще одного повышения ставки в этом году (+0,25 п.п.).
📈 Fitch повысил прогноз по росту мировой экономики на 2024 г. Прогноз повышен до 2,6% по сравнению с 2,4% в марте в связи с ростом уверенности относительно более успешного восстановления экономики еврозоны, чем ожидалось ранее, в связи с восстановлением экспортного сектора Китая и ростом внутреннего спроса в развивающихся странах. Темпы роста экономики еврозоны пересмотрены до 0,8% (ранее +0,6%), Китая – до 4,8% по сравнению с 4,5% ранее, а развивающихся стран (без учета Китая) – до 3,7% (ранее 3,2%). Прогноз по росту экономики США сохранен на уровне 2,1%. В 2025 г. ожидается, что мировая экономика вырастет на 2,4%.
#daily #interfax
📈 Доля платежей в недружественных валютах снижается. Согласно предварительным данным ЦБ РФ, доля платежей в валютах недружественных государств при расчетах за поставки товаров и оказание услуг по внешнеторговым контрактам РФ в апреле-марте 2024 г. составила менее 21%. Доля расчетов по экспортным контрактам в недружественных валютах по итогам апреля составила 19,3%, за импорт – 22,9%. Еще в январе 2023 г. доля платежей в недружественных валютах была на уровне ~50%.
📈 Санкции в отношении Мосбиржи и ее «дочек» не окажут существенного влияния на процесс обмена замороженных активов россиян, - Инвестпалата. По словам представителей Инвестпалаты, перемещение иностранных ценных бумаг будет проводиться внутри российской депозитарной инфраструктуры и в соответствии с нормативной базой РФ. При этом покупатели-нерезиденты не взаимодействуют с НРД напрямую ни на этапе выкупа, ни после при переводе бумаг в иностранный депозитарий.
📊 ФПК «Гарант-инвест» не исключает выхода на IPO. По словам президента компании А. Панфилова, по чек-листу Мосбиржи Гарант-Инвест соответствует компаниям, выходящим на IPO. Компания владеет и управляет портфелем коммерческой недвижимости, а также занимается девелопментом и редевелопментом объектов коммерческой недвижимости в Москве.
#daily #interfax
📈 Санкции в отношении Мосбиржи и ее «дочек» не окажут существенного влияния на процесс обмена замороженных активов россиян, - Инвестпалата. По словам представителей Инвестпалаты, перемещение иностранных ценных бумаг будет проводиться внутри российской депозитарной инфраструктуры и в соответствии с нормативной базой РФ. При этом покупатели-нерезиденты не взаимодействуют с НРД напрямую ни на этапе выкупа, ни после при переводе бумаг в иностранный депозитарий.
📊 ФПК «Гарант-инвест» не исключает выхода на IPO. По словам президента компании А. Панфилова, по чек-листу Мосбиржи Гарант-Инвест соответствует компаниям, выходящим на IPO. Компания владеет и управляет портфелем коммерческой недвижимости, а также занимается девелопментом и редевелопментом объектов коммерческой недвижимости в Москве.
#daily #interfax
🔻Российский рынок классических ОФЗ продолжает двигаться в нисходящем тренде – ценовой индекс RGBI на 16:40 теряет 0,40% при объемах торгов 5,5 млрд руб.
💡Завтра Минфин РФ после трехнедельной паузы выйдет на первичный рынок облигаций с двумя выпусками – ОФЗ 26245 с фиксированным купоном и флоатером ОФЗ 29025. Последний раз Минфин РФ выходил на первичный рынок с флоатером в октябре прошлого года.
🔹На рынке корпоративных рублевых облигаций с фиксированным купоном также продолжают превалировать продажи. По итогам понедельника средневзвешенная доходность индекса облигаций Cbonds с рейтингом не ниже AA(RU)/ruAA составила 16,21% (дюр. 1,8 лет, G-спред 39 б.п), тогда как с рейтингом от A-(RU)/ruA- до AA-(RU)/ruAA- – 17,89% (дюр. 1,5 лет, G-спред 262 б.п.).
✔️Инфляционные ожидания населения выросли до 11,9% в июне по сравнению с 11,7% в мае. Оценка наблюдаемой инфляции выросла до 14,4% с 14,0% ранее. Дальнейший рост инфляционных ожиданий может стать еще одним аргументом для повышения ставки ЦБ РФ 26 июля.
🟡18 июня Селигдар собрал заявки на новый выпуск «золотых» облигаций.
🔹Финальный ориентир по купону нового выпуска облигаций Авто финанс банк установлен на уровне «ключ. ставка + 220 б.п.»
#fixedincome
💡Завтра Минфин РФ после трехнедельной паузы выйдет на первичный рынок облигаций с двумя выпусками – ОФЗ 26245 с фиксированным купоном и флоатером ОФЗ 29025. Последний раз Минфин РФ выходил на первичный рынок с флоатером в октябре прошлого года.
🔹На рынке корпоративных рублевых облигаций с фиксированным купоном также продолжают превалировать продажи. По итогам понедельника средневзвешенная доходность индекса облигаций Cbonds с рейтингом не ниже AA(RU)/ruAA составила 16,21% (дюр. 1,8 лет, G-спред 39 б.п), тогда как с рейтингом от A-(RU)/ruA- до AA-(RU)/ruAA- – 17,89% (дюр. 1,5 лет, G-спред 262 б.п.).
✔️Инфляционные ожидания населения выросли до 11,9% в июне по сравнению с 11,7% в мае. Оценка наблюдаемой инфляции выросла до 14,4% с 14,0% ранее. Дальнейший рост инфляционных ожиданий может стать еще одним аргументом для повышения ставки ЦБ РФ 26 июля.
🟡18 июня Селигдар собрал заявки на новый выпуск «золотых» облигаций.
🔹Финальный ориентир по купону нового выпуска облигаций Авто финанс банк установлен на уровне «ключ. ставка + 220 б.п.»
#fixedincome