📈 Фьючерсы на американские индексы с утра обозначают вероятность отскока от уровня поддержки S&P 500 в 5000 пунктов. Азиатские площадки следуют за динамикой фьючерсов: Nikkei осторожно растет на 0,3% - японские инвесторы за отчетную неделю существенно сократили вложения в иностранные бонды на 1005 млрд йен, а приток средств иностранных инвесторов на японский рынок акций сохранился на уровне прошлого значения - 1740 млрд йен. Индексы континентального Китая продолжают краткосрочный повышательный тренд, но пока в рамках диапазона обозначенного с начала марта. В марте потребление электроэнергии в Китае выросло на 7,4% г/г до уровня 794.2 млрд квт.ч, а за 1 квартал потребление выросло на 9,8% до 2,34 трлн квт.ч. Юань делает попытки укрепления после некоторого охлаждения динамики индекса доллара DXY. Нефть обрела поддержку на уровне 87.4$/bbl, золото растет, но пока в рамках вчерашнего диапазона. Российский рынок открылся небольшим ростом, лидеры роста на открытии Северсталь, Русал и Озон.
 
📈 Китайский ЦБ предостерегает от «одностороннего» стремления к кредитной экспансии. Согласно данным за март, объем нового банковского кредитования в Китае вырос меньше, чем ожидалось, по сравнению с апрелем, в то время как общий рост кредитования достиг рекордно низкого уровня, что как правило говорит о необходимости принятия регулятором дополнительных стимулирующих мер для роста экономики. В то же время, НБК, в опубликованной в четверг официальной газете People's Daily, предостерег от «одностороннего» стремления к кредитной экспансии после того, как данные показали замедление банковского кредитования, пообещав уделять приоритетное внимание качеству кредитов, а не их размеру, и принять меры по оживлению существующих кредитов. Центральный банк Китая будет направлять финансовые учреждения для поддержания сбалансированного распределения кредитов и повышения стабильности и устойчивости роста кредитования, говорится в сообщении. НБК заявил, что рост денежной массы и общего объема социального финансирования в 2024 году - широкого показателя кредитования и ликвидности в экономике - будет соответствовать ожидаемым целям экономического роста и инфляции. НБК также предпримет шаги для высвобождения финансовых ресурсов, которые неэффективно используются некоторыми фирмами и секторами, говорится в сообщении, добавляя, что непогашенные кредиты Китая в юанях приближаются к 250 трлн юаней ($34,55 трлн).
 
📊 Прибыль TSMC за 1К24 выросла на 9%, превысив прогнозы. TSMC стал бенефициаром бума разработки ИИ-технологий, который помог ему справиться с сокращением спроса на электронику в связи с пандемией. Чистая прибыль TSMC за январь-март текущего года выросла на 9% до T$225,5 млрд ($6,98 млрд) с T$206,9 млрд годом ранее. Прибыль превысила консенсус-оценку в T$218,1 млрд. Выручка за квартал выросла на 13% г/г, до $18,87 млрд. По данным TSMC, CAPEX в 1К24 вырос до $5,77 млрд с $5,24 млрд в 4К23. Акции TSMC, котирующиеся в Тайбэе, выросли на 36% в этом году. TSMC - крупнейший в мире производителем современных процессоров. По данным Counterpoint Research, на долю TSMC пришлось 61% мирового дохода производства чипов в 4К23.
 
#daily #interfax

📈 Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке на 2024 г. Согласно апрельскому макроэкономическому прогнозу Банка России, прогноз по средней ключевой ставке повышен до 14,9% по сравнению с 14,5% ранее. На следующий год ожидается средняя ставка 10,4% (пред. 9,4%), в 2026 г. – 8,1% (пред. 7,5%). При этом ожидания по инфляции остались на прежнем уровне, по итогам 2024 г. ожидается инфляция на уровне 5,2% г/г, в 2025 г. – 4,1%, в 2026 г. – 4,0% г/г. Улучшен прогноз по росту ВВП в 2024 г. – до 2,1% по сравнению с 1,8% г/г ранее.
 
📈 ММК представил операционные за 1 квартал 2024 г. Выплавка чугуна осталась на уровне прошлого года и составила 2 345 тыс. тонн, по сравнению с 4 кв. 2023 г. зафиксировано снижение на 3,0% вследствие продолжающегося капитального ремонта доменной печи. Производство стали уменьшилось на 2,9% к прошлому году, до 2 90 тыс. тонн в связи со снижением потребности в стали на фоне ремонтов в прокатном переделе. Продажи товарной металлопродукции снизились на 1,1% г/г и на 5,5% кв/кв.
 
📊 Цена размещений акций Группы Астра в рамках SPO составит не менее 555 руб./акция, верхний диапазон цены - не выше цены закрытия 18 апреля. В результате SPO доля акций «Астры» free-float может увеличиться до 15%. В случае роста доли акций в свободном обращении, Группа Астра может претендовать на попадание в первый уровень листинга. Напомним, что Группа Астра провела IPO в октябре 2023 г., когда цена размещения составила 333 руб./акция.  
 
#daily #interfax

🇷🇺 Российский рынок облигаций в сегменте госдолга демонстрирует попытки восстановления при поддержке новых данных о замедлении недельной инфляции, снижении инфляционных ожиданий населения, а также укрепления рубля на валютных торгах. Ожидаем, что до завершения опорного заседания Банка России на следующей неделе консолидация на рынке госдолга продолжится.
Индекс RGBITR на 17:30 вырос на 0,17% при этом объем торгов в бумагах индекса превысил 7 млрд руб., что существенно выше торговых оборотов среды. Ставки денежного рынка умеренно выросли: RUSFAR O/N на 3 б.п., до 15,69%, а ставка MOEXREPO на 1 б.п., до 15,39%.
📊 Корпоративные бонды торгуются в боковике за исключением некоторого преобладания продавцов в «голубых фишках». Отметим, «просевшие» на 0,5% котировки МБЭС 1P-02 (ytm 23,9%; dur 0,15y). В отсутствии корпоративных новостей продажи могут быть связаны с приближением оферты в середине июня. Среди наиболее ликвидных и длинных выпусков 1-го эшелона мы выделяем ГазпромКP5 (ytm 14,7%; dur 2,5y; g-spread ~115 bp), которые несмотря на локальное снижение все еще на 0,3% выше собственных котировок недельной давности.
☑️ Финальный ориентир премии к КС ЦБ флоатера Балтийского лизинга установлен на уровне 230 б.п.
📁 В мае Evraz планирует провести сбор заявок на флоатер объемом 15 млрд руб
🥝КИВИ Финанс выставил оферту по облигациям серии 001Р-02 на 28 мая

🌐 Глобальные рынки облигаций Объем строительства в Еврозоне сократился на 0,4% г/г в феврале после снижения на 0,3% г/г в январе. При этом к январю с учетом сезонных колебаний строительство в Еврозоне выросло на 1,8%. Положительное сальдо счета текущих операций в Еврозоне с учетом сезонных колебаний в феврале сократился до €29 млрд евро. В США индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос до 15,5п. при прогнозе в +1,5п. Доходность казначейских облигаций США растет после выхода свежих статданных – 2Y UST до 4,98% (+5 б.п.), 10Y UST до 4,63% (+4 б.п.).


Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций в четверг, показав разнонаправленную динамику в "голубых фишках", смог завершить торги в небольшом плюсе на фоне отскока цен на Brent выше $87 и укрепления рубля. Индекс Мосбиржи вырос на 0,05%, до 3456п. по индексу МосБиржи. Пара USDRUB снизилась на 0,52%, до 93,78 руб., пара CNYRUB отступила на 0,20%, до 12,95 руб.

📊 В лидерах роста среди бумаг, входящих в основной индекс Мосбиржи, расписки Озона (#OZON +2,5%), акции Русала (#RUAL +2,1%) и ТКС Холдинга (#TCSG +2%). Скорректировались после достижения годовых максимумов бумаги Globaltrans (#GLTR -1,95%) и Магнита (-1,29%).

🛢️ Акции Сургутнефтегаза растут по мере приближения даты заседания Совета директоров компании, которое состоится 22 апреля - #SNGS выросли до 32,62 руб. (+1,12%), #SNGSP до 68,17 руб. (+0,5%). Участники рынка ждут рекомендацию по дивидендам. По нашим оценкам, дивидендная доходность по обыкновенным акциям может составить 2,5% (0,8 руб./акция), а по привилегированным акциям – 19,5% (12,1 руб/акция).

🔵 ММК (#MAGN -0,66%) по итогам 1К24 сократил выпуск стали на 4,7% к 4К23 и продажи металлопродукции на 5,5% г/г. Во 2К24 компания ожидает восстановления объемов продаж, в первую очередь премиальной продукции, на фоне окончания ремонтов в прокатном переделе и позитивной динамики металлопотребления за счет сезонного оживления строительной активности. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев составляет 66 руб. (потенциал роста +17%)

📁 В пятницу, 19 апреля, Совет директоров Инарктики (#AQUA +0,05%) обсудит дивиденды за прошедший год и дату проведения ГОСА, а ритейлер ОКЕЙ (#OKEY +1,29%) представит результаты за год по МСФО.

🌐 Американский рынок умеренно снижается: S&P теряет на 0,22%, Nasdaq - на 0,43%. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии подскочил до 15,5 п. в апреле по сравнению с 3,2 п. месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали значения на уровне 1,5 п. Вместе с этим индекс новых заказов поднялся на максимальный уровень с августа 202 г. - до 12,2 п. (пред. 5,4 п.). В перспективе резкий рост индекса производственной активности может еще больше насторожить инвесторов в отношении дальнейшей траектории ставки.

Alaska Airlines в моменте прибавляет 5,7% после трансляции в рынок позитивных прогнозов на следующий квартал на фоне сильных ожиданий на летний сезон. Alaska Air прогнозирует прибыль во 2 квартале в размере $2,20-2,40 на акцию по сравнению с ожиданиями аналитиков в $2,12. По итогам 1 кв. 2024 г. выручка компании составила 2,0 млрд долл. США (+2% г/г), чистый убыток составил 132 млн долл. США или 1,05 долл. США на акцию. В прошлом году убыток был на уровне 142 млн долл. США.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Американские площадки вчера закрылись без единой динамики – отскок пока не удается. С утра фьючерсы на американские индексы довольно существенно проседают, определяя настроения инвесторов, которые сокращают позиции в рисковых активах на глобальных рынках на фоне ответных ударов Израиля по иранским объектам: Nikkei просел на 2,2% с акцентом на снижение высокотехнологических компаний. Инфляция в Японии за месяц снизилась до 2,7% г/г с 2,8% месяцем ранее. Индексы континентального Китая и Гонконга также под давлением в пределах 1%. Нефтяные котировки умеренно «отскочили» от минимальных значений за месяц, золото прибавляет 0,5%. Российский рынок открылся небольшим ростом в пределах 0,2%, лидируют бумаги нефтегазового сектора, МТС и золотодобывающие компании.  
 
📈 Netflix прекратит публиковать данные о количестве подписчиков. В четверг Netflix неожиданно объявил, что перестанет ежеквартально публиковать данные о количестве подписчиков, и это решение было расценено как признак того, что многолетние завоевания клиентов в войнах за потоковое вещание подходят к концу. Netflix сообщила, что на конец марта общее число ее подписчиков в мире достигло 269,6 млн. Выручка за квартал выросла на 14,8% и составила почти $9,4 млрд. До публикации отчета компания прогнозировала выручку в 1К24 на уровне $9,49 млрд, что ниже ожиданий аналитиков в $9,54 млрд. Операционная прибыль составила $2,6 млрд, увеличившись на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль Netflix на акцию за январь-март составила $5,28, превысив ожидания аналитиков в $4,52.
Руководители Netflix призвали инвесторов при оценке прогресса компании ориентироваться на выручку и операционную маржу, а не на увеличение числа клиентов. Netflix заявила, что перестанет ежеквартально сообщать о новых подписчиках, начиная с 1К25, и вместо этого будет объявлять о них только после достижения основных целей.
С начала 2024 год акции Netflix выросли на 31%, т.к. компания опередила таких конкурентов, как Walt Disney, которая по-прежнему теряет деньги на своем стриминговом бизнесе.
 
📊 Reuters: решение ФРС отложить снижение fed rate вызывает раздражение у мировых коллег. Руководители финансовых ведомств различных стран в мире традиционно стараются не отставать от пересмотра ожиданий ФРС в отношении снижения ставок, поскольку данные по инфляции в США влияют на мировую финансовую систему. Поэтому сравнительно недавнее повышение вероятности того, что процентные ставки в США останутся высокими дольше, чем ожидалось, оказало негативное влияние на региональные и локальные финансовые рынки. Этот неожиданный поворот после пугающих данных по мартовской инфляции в США вызвал резкое укрепление доллара США, оказав давление на другие валюты в ответ и повысив вероятность валютных интервенций в Азии. Центральные банки Латинской Америки были также вынуждены скорректировать свои планы по снижению процентных ставок. Укрепление доллара по индексу DXY с середины марта на 3,3% по отношению к корзине валют в этом году создает проблемы для многих стран мира, но его рост почти на 5% по отношению к японской иене и на 5,2% по отношению к южнокорейской воне заставили чиновников Японии и Южной Кореи на этой неделе срочно обратиться к министру финансов США Джанет Йеллен в надежде приостановить спад. Представители МВФ призвали азиатские центральные банки придерживаться своей позиции и избегать соблазна слишком тесно увязывать свои политические решения с ожидаемыми действиями ФРС. Так ЕЦБ в настоящее время полон решимости продолжить реализацию своих собственных планов по первому снижению процентной ставки в июне.
 
#daily #interfax

📈 МТС-Банк проведет IPO по цене от 2350 до 2500 руб./акция. Ценовой диапазон соответствует рыночной капитализации МТС-банка примерно от 70,6 млрд руб. до 75,1 млрд руб. без учета средств, привлекаемых в рамках IPO. Сбор заявок продлится до 25 апреля, торги начнутся 26 апреля под тикером MBNK.
 
📈 Селигдар по итогам 1 квартала 2024 г. нарастил производство золота на 9% г/г, до 845 кг. Объем добычи руды вырос на 20% г/г до 257 тыс. т., объем производства олова снизился на 5% г/г, до 617 т. Объем реализации произведенного золота составил 1 107 кг, увеличившись на 32% г/г. За отчетный период суммарная выручка от продажи металлов компаниями Группы увеличилась на 78% и составила 8,1 млрд руб. Благоприятная конъюнктура на рынке золота и др. металлов поддержала операционные показатели компании.

📊 Астра провела SPO по цене 555 руб./акция. По итогам закрытия книги заявок суммарный объем SPO составил 11,7 млрд руб. Доля бумаг в свободном обращении увеличилась с 5 до 15%. По сообщению компании, книга была переподписана почти три раза. Доля институциональных инвесторов в общем объеме размещения составила 60%, физлиц – 40%. Позитивно смотрим на бумаги Астры на долгосрочном горизонте.
 
#daily #interfax

🇷🇺 В секторе гособлигаций российского долгового рынка в пятницу наблюдаем подобие «ралли», котировки «длинных» ОФЗ растут в диапазоне 0,5-1,3%. Мы не видим оснований для продолжительного роста, т.к. не ожидаем, что решение и риторика Банка России существенно поменяется на ближайших заседаниях, как и квартальная стратегия размещения госдолга Минфином. Текущий всплеск на рынке обусловлен, вероятно, ребалансировкой портфелей крупными участниками рынка гособлигаций. В корпоративных выпусках более нейтральная ценовая динамика, но 1-й эшелон продолжает находится под давлением продавцов.
📈 Индекс RGBITR на 17:30 вырос на 0,44% при этом объем торгов в бумагах индекса превысил 22 млрд руб. Ставки денежного рынка умеренно выросли: RUSFAR O/N на 3 б.п., до 15,71%, а ставка MOEXREPO на 2 б.п., до 15,45%.
📊 В 1-2 эшелоне корпоративных облигаций наибольшую ликвидность показывают ФосАгро П1 (g-spread ~130 bp), НОВАТЭК1Р1 (g-spread ~100 bp) и Сбер Sb42R (g-spread ~50 bp). Привлекательные ценовые уровни вызвали заметный интерес к ЕАБР П3-01 (g-spread ~240 bp) и БалтЛизБП8 (g-spread ~340 bp).

🟡 В понедельник, 22 апреля, Совет директоров Полюс рассмотрит вопрос замещения долларовых евробондов-2028.
⚖️ Кредитный рейтинг ГТЛК и облигаций компании подтвержден АКРА – могут быть интересны ГТЛК 1P-17, ГТЛК 1P-12 и флоатеры ГТЛК 1P-03, ГТЛК 2P-03

🌐 Глобальные рынки облигаций Цены производителей в Германии в марте упали на 2,9% г/г после падения на 4,1% в апреле. Март оказался 9-м месяцем подряд, когда наблюдалась дефляция производителей. В месячном исчислении цены производителей выросли на 0,2% после снижения на 0,4% в феврале, по сравнению с прогнозами о неизменном значении. Доходности 10-летних госбондов стран Еврозоны умеренно выросли – 10Y bunds до 2,52% (+2 б.п.), 10Y France до 3,03% (+4 б.п.), 10Y gilts до 4,3% (+3 б.п.). Доходности казначейских облигаций США снижаются на очередном витке геополитических рисков – 2Y UST до 4,98% (-1 б.п.), 10Y UST до 4,61% (-4 б.п.).

не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвест #fixedincome #облигации