📈 Азиатские площадки начали неделю умеренным снижением в условиях обострения на Ближнем Востоке, однако индексы континентального Китая получили поддержку от новых законодательных инициатив со стороны регулятора, который в пятницу выпустил проект по регулированию правил листинга и делистинга компаний на биржах. В то же время акции на гонконгской бирже снижаются в общем тренде. Народный Банк Китая сохранил ставки по однолетним кредитам (MLF) в размере 2,2%, несмотря на то, что инфляция в стране снижается. Вероятно, НБК предпочтет снижение нормы резервирования в качестве основной меры поддержки банковской системы и кредитования. Нефтяные котировки отступили от максимумов пятницы и торгуются ниже 90$/bbl. Котировки никеля и меди отреагировали ростом на новые санкционные ограничения в отношении России. Тем не менее, российский рынок открылся ростом в пределах 0,1%, несмотря на снижение в Русале (-2%) и Норильском никеле (1,9%).
📈 ЦБ Китая сохраняет процентную ставку MLF, выводя ликвидность из банковской системы. НБК сохранил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF на уровне 2,5%. Последний раз ЦБ менял ее в августе 2023 года, тогда она была снижена на 15 б.п. В рамках программы MLF НБК сегодня, 15 апреля, влил в финансовую систему 100 млрд юаней (~$13,82 млрд). Учитывая, что срок действия кредитов MLF на сумму 170 млрд юаней истекает в этом месяце, эта операция привела к чистому выводу средств из банковской системы на сумму 70 млрд юаней.
Сохранение стабильной ставки по среднесрочному кредитованию (MLF) подчеркивает намерение центрального банка КНР поддерживать стабильность валюты в условиях неустойчивого восстановления экономики и сдерживать ожидания рынка относительно сроков начала снижения процентной ставки ФРС США в этом году. Снижение инфляции, замедление кредитной экспансии и сокращение экспорта в марте указывают на необходимость дополнительных стимулов для китайской экономики, но ослабление юаня на фоне укрепления доллара США и разница в доходности по отношению к другим крупным экономикам сдерживали усилия властей по смягчению денежно-кредитной политики. В целом ожидания снижения ставки сейчас постепенно снижаются среди участников финансового рынка, т.к. НБК в последнее время использует другие инструменты регулирования, такие как норматив обязательных резервов (RRR) и новые программы перекредитования.
📊 Резкий рост заказов на оборудование в Японии может ослабить опасения по поводу внутреннего спроса. Объем заказов на оборудование в Японии, за исключением заказов для судов и электроэнергетических компаний, подскочил на 7,7% м/м, до 886,8 млрд иен в феврале 2024 года, восстановившись после падения на 0,7% в январе и намного превысив ожидания рынка о росте на 0,8%. Статданные стали благоприятным сигналом для внутреннего спроса, несмотря на беспокойство властей по поводу ослабления иены и его влияния на стоимость жизни. В годовом выражении объем основных заказов снизился на 1,8% в феврале, но это снова было меньше, чем падение на 6,0%, которое ожидали экономисты. Данный крайне волатильный показатель рассматривается аналитиками как индикатор капитальных расходов в ближайшие 6-9 месяцев, которые в свою очередь относятся к числу факторов, которые учитывает Банк Японии при проведении денежно-кредитной политики.
#daily #interfax
📈 ЦБ Китая сохраняет процентную ставку MLF, выводя ликвидность из банковской системы. НБК сохранил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF на уровне 2,5%. Последний раз ЦБ менял ее в августе 2023 года, тогда она была снижена на 15 б.п. В рамках программы MLF НБК сегодня, 15 апреля, влил в финансовую систему 100 млрд юаней (~$13,82 млрд). Учитывая, что срок действия кредитов MLF на сумму 170 млрд юаней истекает в этом месяце, эта операция привела к чистому выводу средств из банковской системы на сумму 70 млрд юаней.
Сохранение стабильной ставки по среднесрочному кредитованию (MLF) подчеркивает намерение центрального банка КНР поддерживать стабильность валюты в условиях неустойчивого восстановления экономики и сдерживать ожидания рынка относительно сроков начала снижения процентной ставки ФРС США в этом году. Снижение инфляции, замедление кредитной экспансии и сокращение экспорта в марте указывают на необходимость дополнительных стимулов для китайской экономики, но ослабление юаня на фоне укрепления доллара США и разница в доходности по отношению к другим крупным экономикам сдерживали усилия властей по смягчению денежно-кредитной политики. В целом ожидания снижения ставки сейчас постепенно снижаются среди участников финансового рынка, т.к. НБК в последнее время использует другие инструменты регулирования, такие как норматив обязательных резервов (RRR) и новые программы перекредитования.
📊 Резкий рост заказов на оборудование в Японии может ослабить опасения по поводу внутреннего спроса. Объем заказов на оборудование в Японии, за исключением заказов для судов и электроэнергетических компаний, подскочил на 7,7% м/м, до 886,8 млрд иен в феврале 2024 года, восстановившись после падения на 0,7% в январе и намного превысив ожидания рынка о росте на 0,8%. Статданные стали благоприятным сигналом для внутреннего спроса, несмотря на беспокойство властей по поводу ослабления иены и его влияния на стоимость жизни. В годовом выражении объем основных заказов снизился на 1,8% в феврале, но это снова было меньше, чем падение на 6,0%, которое ожидали экономисты. Данный крайне волатильный показатель рассматривается аналитиками как индикатор капитальных расходов в ближайшие 6-9 месяцев, которые в свою очередь относятся к числу факторов, которые учитывает Банк Японии при проведении денежно-кредитной политики.
#daily #interfax
📈 Селигдар по итогам 2023 г. уверенно нарастил финансовые показатели, в первую очередь, благодаря росту средней цены реализации золота. Выручка компании выросла на 61% г/г, до 56 млрд руб., скорр. EBITDA - на 57% г/г, до 21,2 млрд руб. По итогам года компания получила убыток на уровне 11,5 млрд руб., что обусловлено переоценкой обязательств, номинированных в золоте и долларах США, в условиях роста рыночной цены на драгоценный металл и курса валюты. Отношение чистый долг/EBITDA составило 2,2х. Котировки Селигдара открыли день в небольшом плюсе (+0,03% на 10:05), однако за последний месяц акции SELG прибавили более 20% благодаря позитивной конъюнктуре на рынке золота и на ожиданиях сильных результатов компании за 2023 г.
📈 Группа Астра планирует провести SPO. В рамках SPO основной акционер Группы Д. Фролов предложит пакет принадлежащих ему акций компании в размере от 10,5 до 21 млн штук, что составляет 5-10% от общего количества акций компании. В результате SPO free-float группы может увеличиться до 15%. Цену акций в рамках SPO компания намерена установить после формирования книги заявок, но она не превысит 620 руб./акция. Сбор заявок: 15-18 апреля 2024 г.
📊 Санкт-Петербургская биржа может провести первое IPO. Источники РБК сообщили, что Группа компаний «Элемент» готовится выйти на IPO, при этом площадкой для проведения IPO станет СПБ биржа. ГК «Элемент» объединяет разработчиков и производителей микроэлектроники, Группа была образована в результате слияния активов «Ростеха» и АФК «Система». Группа Элемент находится в санкционном списке США.
#daily #interfax
📈 Группа Астра планирует провести SPO. В рамках SPO основной акционер Группы Д. Фролов предложит пакет принадлежащих ему акций компании в размере от 10,5 до 21 млн штук, что составляет 5-10% от общего количества акций компании. В результате SPO free-float группы может увеличиться до 15%. Цену акций в рамках SPO компания намерена установить после формирования книги заявок, но она не превысит 620 руб./акция. Сбор заявок: 15-18 апреля 2024 г.
📊 Санкт-Петербургская биржа может провести первое IPO. Источники РБК сообщили, что Группа компаний «Элемент» готовится выйти на IPO, при этом площадкой для проведения IPO станет СПБ биржа. ГК «Элемент» объединяет разработчиков и производителей микроэлектроники, Группа была образована в результате слияния активов «Ростеха» и АФК «Система». Группа Элемент находится в санкционном списке США.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский долговой рынок в понедельник продолжает попытки восстановления. В гособлигациях покупки были в целом равномерно распределены по всей длине кривой доходности ОФЗ. Котировки наиболее длинных ОФЗ растут в пределах 0,2-0,3% с фокусом объемов торгов в ОФЗ 26244 (price +0,2%), ОФЗ 26225 (price +1,2%) и ОФЗ 26243 (price +0,14%). Индекс RGBITR на 16:30 вырос на 0,52% при этом объем торгов в бумагах индекса превысил 12 млрд руб. Ставки денежного рынка изменились разнонаправленно: RUSFAR O/N снизилась на 1 б.п., до 15,68%, а ставка MOEXREPO выросла на 1 б.п., до 15,32%.
📊 В корпоративных бондах высокие торговые обороты проходили Сбер Sb42R, Ростел2P14, СэтлГрБ2P3 и СамолетP13. Во 2-3 эшелоне обращаем внимание на привлекательные ПочтаРБ1P6 (g-spread ~240 bp), Пионер 1P6 (g-spread ~280 bp) и О'КЕЙ Б1Р5 (g-spread ~340 bp) с дюрацией от 1 до 2-х лет.
✅ Кредитные метрики Селигдара не ухудшились несмотря на убыток
📈 Альфа-банк увеличил объем размещения бондов до 10 млрд руб. и установил финальный ориентир ставки 1-го купона на уровне 14,61%
☑️ «Дочка» En+ Group 16 мая проведет сбор заявок на облигации объемом от 500 млн юаней, ориентир по купону – не выше 8,25-8,50%.
🌐Глобальные рынки облигаций Розничные продажи в США в марте выросли на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,9% в феврале и превысили прогнозы рынка о росте на 0,3%. В восьми из 13 категорий был зафиксирован рост, во главе с онлайн-продажами. Доходности US Treasuries выросли – 2Y UST до 4,94% (+5 б.п.), 10Y UST до 4,63% (+13 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #fixedincome #облигации
📊 В корпоративных бондах высокие торговые обороты проходили Сбер Sb42R, Ростел2P14, СэтлГрБ2P3 и СамолетP13. Во 2-3 эшелоне обращаем внимание на привлекательные ПочтаРБ1P6 (g-spread ~240 bp), Пионер 1P6 (g-spread ~280 bp) и О'КЕЙ Б1Р5 (g-spread ~340 bp) с дюрацией от 1 до 2-х лет.
✅ Кредитные метрики Селигдара не ухудшились несмотря на убыток
📈 Альфа-банк увеличил объем размещения бондов до 10 млрд руб. и установил финальный ориентир ставки 1-го купона на уровне 14,61%
☑️ «Дочка» En+ Group 16 мая проведет сбор заявок на облигации объемом от 500 млн юаней, ориентир по купону – не выше 8,25-8,50%.
🌐Глобальные рынки облигаций Розничные продажи в США в марте выросли на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,9% в феврале и превысили прогнозы рынка о росте на 0,3%. В восьми из 13 категорий был зафиксирован рост, во главе с онлайн-продажами. Доходности US Treasuries выросли – 2Y UST до 4,94% (+5 б.п.), 10Y UST до 4,63% (+13 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник на 0,46%, до 3472п. по индексу. Введенные санкционные ограничения в отношении продукции Русала (#RUAL+1,15%) и Норильского никеля (#GMKN -1,2%) оказали негативное влияние на котировки акций компаний и всего сектора, не позволив отраслевому индекс металлов и добычи (-0,73%) завершить торги в плюсе. Пара USDRUB выросла на 0,32%, до 93,75 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,21%, до 12,88 руб.
🟡 Акции Селигдара (#SELG -3,1%) снизились после публикации годовой отчетности: выручка выросла до 55,98 млрд руб. (+61% г/г), EBITDA увеличилась до 21,23 млрд руб. (+57% г/г), рентабельность по показателю составила 38%, чистый убыток достиг 11,52 млрд руб. (против прибыли 4,14 млрд руб. за 2022 г.), прибыль за вычетом курсовых разниц составила 2,84 млрд руб. (+119% г/г).
🏗️ Группа ЛСР (#LSRG +1,65%) представила цифры продаж за 1К24. Объем реализации снизился год к году до 147 тыс кв.м. (-8,7% г/г), а стоимость заключенных новых договоров вырос до 32 млрд руб. (+23% г/г). Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 73%.
☑️ СД Акрона (#AKRN +0,01%) дал рекомендации акционерам направить на дивиденды 15,7 млрд руб. или 427 руб на акцию по итогам деятельности за 2023 год. Дивдоходность составляет 2,4% по текущим котировкам. Акции компании нейтрально отреагировали на новость.
💻 Группа Астра (#ASTR -1,69%) сообщила о намерении провести SPO, которое будет осуществляться без допэмиссии. Продающим акционером выступит Денис Фролов. Цена будет установлена после формирования книги заявок, верхний диапазон – 620 руб. за акцию, объем: 5-10% от общего количества акций компании (сейчас free-float 5%), целью SPO является попадание в биржевые индексы, статус «голубой фишки». Сбор заявок пройдет 15 – 18 апреля.
🌐 Американские рынки начали новую неделю со снижения: S&P -0,93%, Nasdaq -1,5%, Инвесторы все еще находятся в «напряжении» после слабых статданных по инфляции в США, в том числе, из-за выросшей неопределенности относительно возможного смягчения ДКП ФРС. Сегодня глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что, по его мнению, процесс нормализации ставок, скорее всего, начнется в этом году.
На этой неделе фокус инвесторов частично сместится на сезон корпоративной отчетности. Сегодня обрадовал рынок Goldman Sachs (+3.7%), представивший результаты за 1 квартал значительно лучше ожиданий. Выручка составила 14,2 млрд долл. США (+16% г/г), чистая прибыль 4,13 млрд долл. США (+28%), EPS - 11.58 долл. США (+32%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник на 0,46%, до 3472п. по индексу. Введенные санкционные ограничения в отношении продукции Русала (#RUAL+1,15%) и Норильского никеля (#GMKN -1,2%) оказали негативное влияние на котировки акций компаний и всего сектора, не позволив отраслевому индекс металлов и добычи (-0,73%) завершить торги в плюсе. Пара USDRUB выросла на 0,32%, до 93,75 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,21%, до 12,88 руб.
🟡 Акции Селигдара (#SELG -3,1%) снизились после публикации годовой отчетности: выручка выросла до 55,98 млрд руб. (+61% г/г), EBITDA увеличилась до 21,23 млрд руб. (+57% г/г), рентабельность по показателю составила 38%, чистый убыток достиг 11,52 млрд руб. (против прибыли 4,14 млрд руб. за 2022 г.), прибыль за вычетом курсовых разниц составила 2,84 млрд руб. (+119% г/г).
🏗️ Группа ЛСР (#LSRG +1,65%) представила цифры продаж за 1К24. Объем реализации снизился год к году до 147 тыс кв.м. (-8,7% г/г), а стоимость заключенных новых договоров вырос до 32 млрд руб. (+23% г/г). Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 73%.
☑️ СД Акрона (#AKRN +0,01%) дал рекомендации акционерам направить на дивиденды 15,7 млрд руб. или 427 руб на акцию по итогам деятельности за 2023 год. Дивдоходность составляет 2,4% по текущим котировкам. Акции компании нейтрально отреагировали на новость.
💻 Группа Астра (#ASTR -1,69%) сообщила о намерении провести SPO, которое будет осуществляться без допэмиссии. Продающим акционером выступит Денис Фролов. Цена будет установлена после формирования книги заявок, верхний диапазон – 620 руб. за акцию, объем: 5-10% от общего количества акций компании (сейчас free-float 5%), целью SPO является попадание в биржевые индексы, статус «голубой фишки». Сбор заявок пройдет 15 – 18 апреля.
🌐 Американские рынки начали новую неделю со снижения: S&P -0,93%, Nasdaq -1,5%, Инвесторы все еще находятся в «напряжении» после слабых статданных по инфляции в США, в том числе, из-за выросшей неопределенности относительно возможного смягчения ДКП ФРС. Сегодня глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что, по его мнению, процесс нормализации ставок, скорее всего, начнется в этом году.
На этой неделе фокус инвесторов частично сместится на сезон корпоративной отчетности. Сегодня обрадовал рынок Goldman Sachs (+3.7%), представивший результаты за 1 квартал значительно лучше ожиданий. Выручка составила 14,2 млрд долл. США (+16% г/г), чистая прибыль 4,13 млрд долл. США (+28%), EPS - 11.58 долл. США (+32%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации