Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций при поддержке публикуемой корпоративной отчетности имеет все шансы переписать свой максимум с весны 2022 года уже на следующей неделе. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,6%, до 3333п. Пара USDRUB снизилась на 0,02% до 92,48 руб., пара CNYRUB на 0,34%, до 12,67 руб.
📈 Лидерами роста в индексе Мосбиржи сегодня стали акции Аэрофлота (#AFLT +5,6%) и Ростелекома (#RTKM +4,6%). 🛫Акции главного авиаперевозчика страны выросли за неделю на 15%. Сегодня поддержку #AFLT оказали финансовые результаты лоукостера «Победы», чья чистая прибыль выросла на 42%, до 21,3 млрд руб. при выручке в 92,3 млрд руб. (+57% г/г). 🛜Акции Ростелекома, движимые дивидендными ожиданиями и потенциалом развития цифровой инфраструктуры, выросли на 10% за неделю. Наша целевая цена по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117 руб. (потенциал роста 15%).
🟡 «Бегство в золото» на мировом рынке нашло свое отражение и в котировках большинства золотодобывающих компаний - #PLZL (+1,8%), #POLY (+2,2%), #UGLD (+5,5%).
🛢️ Сургутнефтегаз (#SNGS +1,1%, #SNGSP +2,0%) отчитался за прошедший год. Чистая прибыль компании по РСБУ составила 1,3 трлн руб. против 60,7 млрд руб. годом ранее. Проценты к получению выросли на 49%, до 249 млрд руб., а прочие доходы/расходы составили 978 млрд руб. (-593 млрд руб. годом ранее). Ликвидные активы за год увеличились на 32%, до 5,68 трлн руб. с 4,29 трлн руб.
🔵 Менеджмент Норильского никеля (#GMKN -0,2%) считает, что в текущих условиях деятельности компании поддержание ее финансовой устойчивости компании находится в приоритете перед дивидендами. Решение остается за акционерами. Около трети продаж компании приходится на Америку и Европу. При этом компания «зачастую продает металл с дисконтом».
🛒 Минпромторг «запустил» процесс редомициляции ритейлера X5 Group (#FIVE +0,3%). X5 Retail Group N.V. сообщила о том, что Минпромторг уведомила компанию о заявлении в Арбитражный суд о приостановлении корпоративных прав ее российскую дочернюю компанию,ООО «Корпоративный центр Икс 5». В случае удовлетворения иск приведет к приостановлению акционерных прав X5 Retail Group N.V.в отношении российской «дочки» и последующему распределению ее акций между держателями депозитарных расписок и конечными собственниками голландской компании. ООО «Корпоративный центр Икс 5» будет преобразовано в ОАО с листингом акций на Мосбирже. CEO и президент X5 выйдут из правления голландской группы и продолжат управлять российской «дочкой».
🌐 Фондовые рынки США сегодня не торгуются. Индекс цен расходов на личное потребление в США показал замедление до 0,3% в феврале, при прогнозе в 0,4%. Базовый показатель совпал с ожиданиями, также замедлившись до 0,3% с 0,5% в январе. Председатель ФРС Пауэлл, выступая в Сан-Франциско, отметил, что данные по инфляции PCE за февраль больше соответствуют тому, что желает видеть ФРС. В то же время, по мнению главы регулятора, последние статданные все еще недостаточно хороши и ФРС может подождать более уверенной ценовой динамики, прежде чем снижать процентные ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций при поддержке публикуемой корпоративной отчетности имеет все шансы переписать свой максимум с весны 2022 года уже на следующей неделе. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,6%, до 3333п. Пара USDRUB снизилась на 0,02% до 92,48 руб., пара CNYRUB на 0,34%, до 12,67 руб.
📈 Лидерами роста в индексе Мосбиржи сегодня стали акции Аэрофлота (#AFLT +5,6%) и Ростелекома (#RTKM +4,6%). 🛫Акции главного авиаперевозчика страны выросли за неделю на 15%. Сегодня поддержку #AFLT оказали финансовые результаты лоукостера «Победы», чья чистая прибыль выросла на 42%, до 21,3 млрд руб. при выручке в 92,3 млрд руб. (+57% г/г). 🛜Акции Ростелекома, движимые дивидендными ожиданиями и потенциалом развития цифровой инфраструктуры, выросли на 10% за неделю. Наша целевая цена по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117 руб. (потенциал роста 15%).
🟡 «Бегство в золото» на мировом рынке нашло свое отражение и в котировках большинства золотодобывающих компаний - #PLZL (+1,8%), #POLY (+2,2%), #UGLD (+5,5%).
🛢️ Сургутнефтегаз (#SNGS +1,1%, #SNGSP +2,0%) отчитался за прошедший год. Чистая прибыль компании по РСБУ составила 1,3 трлн руб. против 60,7 млрд руб. годом ранее. Проценты к получению выросли на 49%, до 249 млрд руб., а прочие доходы/расходы составили 978 млрд руб. (-593 млрд руб. годом ранее). Ликвидные активы за год увеличились на 32%, до 5,68 трлн руб. с 4,29 трлн руб.
🔵 Менеджмент Норильского никеля (#GMKN -0,2%) считает, что в текущих условиях деятельности компании поддержание ее финансовой устойчивости компании находится в приоритете перед дивидендами. Решение остается за акционерами. Около трети продаж компании приходится на Америку и Европу. При этом компания «зачастую продает металл с дисконтом».
🛒 Минпромторг «запустил» процесс редомициляции ритейлера X5 Group (#FIVE +0,3%). X5 Retail Group N.V. сообщила о том, что Минпромторг уведомила компанию о заявлении в Арбитражный суд о приостановлении корпоративных прав ее российскую дочернюю компанию,ООО «Корпоративный центр Икс 5». В случае удовлетворения иск приведет к приостановлению акционерных прав X5 Retail Group N.V.в отношении российской «дочки» и последующему распределению ее акций между держателями депозитарных расписок и конечными собственниками голландской компании. ООО «Корпоративный центр Икс 5» будет преобразовано в ОАО с листингом акций на Мосбирже. CEO и президент X5 выйдут из правления голландской группы и продолжат управлять российской «дочкой».
🌐 Фондовые рынки США сегодня не торгуются. Индекс цен расходов на личное потребление в США показал замедление до 0,3% в феврале, при прогнозе в 0,4%. Базовый показатель совпал с ожиданиями, также замедлившись до 0,3% с 0,5% в январе. Председатель ФРС Пауэлл, выступая в Сан-Франциско, отметил, что данные по инфляции PCE за февраль больше соответствуют тому, что желает видеть ФРС. В то же время, по мнению главы регулятора, последние статданные все еще недостаточно хороши и ФРС может подождать более уверенной ценовой динамики, прежде чем снижать процентные ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские площадки с утра в целом в позитивном настрое. Высокие данные PMI за март в КНР позволили китайским континентальным индексам в понедельник расти на 1-2,5%. В то же время падение индекса Tankan с 13,5% до 4% по капитальным расходам за 1К24 отразили замедление в производственной активности Японии, что привело к снижению Nikkei на 1,35%. Золото в понедельник вновь обновило локальные исторические максимумы, протестировав уровень $2260. Brent торгуется выше $87 в ожидании министерской встречи ОПЕК+ на текущей неделе. Российский рынок открылся уверенным ростом, обновив годовой максимум на уровне 3353п.
📈 Индекс PMI в Китае за март показал наиболее существенный прирост за последние 13 месяцев. Индекс деловой активности Caixin в марте показал рост производственной активности в Китае до 51,1п. в марте с 50,9п. в феврале, превысив прогнозы аналитиков в 51п. и продемонстрировав рост 5 месяц подряд. Напомним, что уровень в 50 пунктов отделяет рост показателя от сокращения. Величина прироста показателя в марте стала наибольшей за последние 13 месяцев, а деловая уверенность достигла 11-месячного максимума благодаря росту новых заказов от клиентов внутри страны и за рубежом, показал частный опрос, проведенный в понедельник. Оптимистичные результаты последовали за недавними данными по экспорту и розничным продажам, которые оказались лучше ожиданий, что говорит о хорошем начале года для второй по величине экономики мира. Данные PMI показали, что рост производства и новых заказов ускорился в прошлом месяце. Внешний спрос также вырос, что привело к росту новых экспортных заказов до самого высокого уровня с февраля 2023 года. На прошлой неделе Citi повысил свой прогноз роста экономики Китая в 2024 году до 5,0% с 4,6%, сославшись на «последние позитивные данные и реализацию политики». При этом аналитики банка отметили, что властям Китая потребуется больше мер стимулирования для достижения этой цели. Кроме того, глубокий спад в секторе недвижимости остается основным фактором, сдерживающим активность.
📊 Деловая уверенность крупных производителей Японии ухудшилась в 1 кв. 2024 г. по сравнению с предыдущим кварталом, исследование Tankan. Индекс настроений крупных производителей составил 11 ед. по сравнению с 13 ед. кварталом ранее. Индекс настроений крупных непроизводственных компания, наоборот, вырос до 34 ед. по сравнению с 32 ед. кварталом ранее, тогда как аналитики ожидали снижения до 31 ед. Кроме того, исследование Tankan свидетельствует о том, что крупные компании планируют увеличить свои капитальные расходы на 4% в текущем финансовом году, тогда как в прошлом году эта цифра была на уровне 13,5%.
#daily #interfax
📈 Индекс PMI в Китае за март показал наиболее существенный прирост за последние 13 месяцев. Индекс деловой активности Caixin в марте показал рост производственной активности в Китае до 51,1п. в марте с 50,9п. в феврале, превысив прогнозы аналитиков в 51п. и продемонстрировав рост 5 месяц подряд. Напомним, что уровень в 50 пунктов отделяет рост показателя от сокращения. Величина прироста показателя в марте стала наибольшей за последние 13 месяцев, а деловая уверенность достигла 11-месячного максимума благодаря росту новых заказов от клиентов внутри страны и за рубежом, показал частный опрос, проведенный в понедельник. Оптимистичные результаты последовали за недавними данными по экспорту и розничным продажам, которые оказались лучше ожиданий, что говорит о хорошем начале года для второй по величине экономики мира. Данные PMI показали, что рост производства и новых заказов ускорился в прошлом месяце. Внешний спрос также вырос, что привело к росту новых экспортных заказов до самого высокого уровня с февраля 2023 года. На прошлой неделе Citi повысил свой прогноз роста экономики Китая в 2024 году до 5,0% с 4,6%, сославшись на «последние позитивные данные и реализацию политики». При этом аналитики банка отметили, что властям Китая потребуется больше мер стимулирования для достижения этой цели. Кроме того, глубокий спад в секторе недвижимости остается основным фактором, сдерживающим активность.
📊 Деловая уверенность крупных производителей Японии ухудшилась в 1 кв. 2024 г. по сравнению с предыдущим кварталом, исследование Tankan. Индекс настроений крупных производителей составил 11 ед. по сравнению с 13 ед. кварталом ранее. Индекс настроений крупных непроизводственных компания, наоборот, вырос до 34 ед. по сравнению с 32 ед. кварталом ранее, тогда как аналитики ожидали снижения до 31 ед. Кроме того, исследование Tankan свидетельствует о том, что крупные компании планируют увеличить свои капитальные расходы на 4% в текущем финансовом году, тогда как в прошлом году эта цифра была на уровне 13,5%.
#daily #interfax
📈 МосБиржа исключит более 600 иностранных акций из списка допущенных к торгам. Согласно сообщению биржи, решение принято в связи с отсутствием возможности проведения торгов этими бумагами в основном режиме. В список вошли акции Apple, Amazon.com, Nike, Tesla, Visa, Microsoft, Netflix и др. Данное решение носит технический характер: торги указанными ценными бумагами в основном режиме не проводятся с 28 февраля 2022 г.
📊 МФК «Займер» может выйти на IPO в начале апреля. Эксперты оценивают компанию в 35–40 млрд руб., но дисконт будет. «Займер» собирается открыть книгу заявок на участие инвесторов в первичном публичном предложении акций: компания планирует разместить бумаги на сумму 3 млрд руб., размер планируемого free-float не уточняется. Генеральный директор «Займера» на звонке по итогам финансовых результатов 2023 г. не стал опровергать информацию о возможном IPO.
📈 Российский внешний долг сократился до рекордных значений с 2007 г. В 2023 г. российский внешний долг составил $316,8 млрд, сократившись на 17,7% г/г. В том числе, внешний долг органов госуправления сократился до $32,7 млрд, или почти на 1/3 г/г, внешние обязательства России по валютным госбумагам – на 9,2% г/г, до $14,8 млрд, внешний долг по ОФЗ – на 41,2% г/г. Также сократилась долговая нагрузка на экономику РФ: соотношение внешнего долга и ВВП опустилось до 15,8%.
#daily #interfax
📊 МФК «Займер» может выйти на IPO в начале апреля. Эксперты оценивают компанию в 35–40 млрд руб., но дисконт будет. «Займер» собирается открыть книгу заявок на участие инвесторов в первичном публичном предложении акций: компания планирует разместить бумаги на сумму 3 млрд руб., размер планируемого free-float не уточняется. Генеральный директор «Займера» на звонке по итогам финансовых результатов 2023 г. не стал опровергать информацию о возможном IPO.
📈 Российский внешний долг сократился до рекордных значений с 2007 г. В 2023 г. российский внешний долг составил $316,8 млрд, сократившись на 17,7% г/г. В том числе, внешний долг органов госуправления сократился до $32,7 млрд, или почти на 1/3 г/г, внешние обязательства России по валютным госбумагам – на 9,2% г/г, до $14,8 млрд, внешний долг по ОФЗ – на 41,2% г/г. Также сократилась долговая нагрузка на экономику РФ: соотношение внешнего долга и ВВП опустилось до 15,8%.
#daily #interfax
Международная панорама:
🌽Кукуруза повержена соей
🧱Кирпичи с китайского рынка недвижимости падают на балансы банков КНР
🚶🏻♀️Panasonic: дальше пешком
⛰️Медь раскапывается?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
⛔️Американские рынки в пятницу были закрыты. В четверг они изменились разнонаправленно: S&P увеличился на 0,11%, Nasdaq опустился на 0,12%, Dow Jones окреп на 0,12%. Председатель ФРС Дж.Пауэлл отметил, что данные по инфляции PCE за февраль больше соответствуют тому, что желает видеть регулятор.
⛔️Европейские рынки закрыты сегодня по случаю Празднования Пасхи.
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 просел на 1,40%, Kospi укрепился на 0,03%, CSI300 – на 1,64%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в марте вырос до 50,8 п. (+1,7 п. м/м), что стало максимальным значением с марта 2023 г.
#акции #международныерынки
🌽Кукуруза повержена соей
🧱Кирпичи с китайского рынка недвижимости падают на балансы банков КНР
🚶🏻♀️Panasonic: дальше пешком
⛰️Медь раскапывается?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
⛔️Американские рынки в пятницу были закрыты. В четверг они изменились разнонаправленно: S&P увеличился на 0,11%, Nasdaq опустился на 0,12%, Dow Jones окреп на 0,12%. Председатель ФРС Дж.Пауэлл отметил, что данные по инфляции PCE за февраль больше соответствуют тому, что желает видеть регулятор.
⛔️Европейские рынки закрыты сегодня по случаю Празднования Пасхи.
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 просел на 1,40%, Kospi укрепился на 0,03%, CSI300 – на 1,64%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в марте вырос до 50,8 п. (+1,7 п. м/м), что стало максимальным значением с марта 2023 г.
#акции #международныерынки
🇷🇺 Российский рынок облигаций торгуется в боковике. В ОФЗ с погашением через 5 лет мы видим осторожные попытки роста котировок, при этом существенные покупки заметны лишь в ОФЗ 26207 (ytm 13,19%; dur 2,5y; price +0,04%). В выпусках госдолга старше 5 лет преобладают умеренные продажи – наибольшие обороты проходили в ОФЗ 26244 (ytm 13,52%; dur 6y; price -0,33%), ОФЗ 26233 (ytm 13,53%; dur 6,9y; price -0,16%) и ОФЗ 26238 (ytm 13,33%; dur 7,8y; price -0,08%). Индекс RGBITR на 17:30 снижается на 0,03% при объеме торгов в 9,5 млрд руб. Ставка RUSFAR O/N снизилась на 50 б.п., до 15,43%, а ставка MOEXREPO на 15 б.п., до 15,26%.
🏢 Минфин РФ запланировал разместить в течение 11 аукционных дней за 2К24 ОФЗ на 1 трлн руб. Инвесторам будет предложено до 300 млрд руб. гособлигаций с дюрацией до 10 лет и ОФЗ с дюрацией свыше 10 лет на 700 млрд руб. Полагаем, что структура первичного предложения продолжит оказывать давление на длинные выпуски ОФЗ, котировки которых с начала года уже снизились на 8-10% (на примере ОФЗ 26238 и ОФЗ 26243).
📊 В корпоративных флоатерах объем сделок превысил 500 млн руб. В выпусках с погашением не более 3,5 лет наилучшую текущую доходность и высокую устойчивость котировок на протяжении последних двух недель показывают АФБАНК1Р11 (КС +2,5%; CY ~16,8%), ГТЛК 2P-03 (КС +2,3%; CY ~16,4%) и БинФарм1P3 (Ruonia +2,4%; CY ~16,4%).
✅ В корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом в понедельник сложилась нейтральная ценовая динамика:
☑️ В 1-м эшелоне сегодня привлекательны ЕАБР П3-01 (g-spread ~200 б.п.), РусГидрБП9 (g-spread ~170 б.п.) и РЖД 1Р-05R (g-spread ~130 б.п.) с дюрацией от 1 до 2-х лет;
☑️ Во 2-м эшелоне Медси 1P02 (g-spread ~210 б.п.), iСелкт1Р3R (g-spread ~200 б.п.) и Новотр 1Р3 (g-spread ~210 б.п.);
☑️ В 3-м эшелоне среди ликвидных выпусков на интересных ценовых уровнях торгуются бонды девелоперов Пионер 1P6 (g-spread ~320 б.п.), ЛСР БО 1Р7 (g-spread ~285 б.п.) и ЭталонФин1 (g-spread ~310 б.п.), также привлекательно выглядит О'КЕЙ Б1Р5 (g-spread ~360 б.п.).
⚡️ТГК-14 представила сильные финансовые результаты за 2023 год.
🛢️ Нижнекамскнефтехим опубликовал ключевые финансовые показатели за 2023 год
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходность US Treasuries выросла в понедельник - 10-летние казначейские облигации США выросли на 11 б.п., до 4,31%, в то время как доходность 2-х летних облигаций выросла на 7 б.п., до 4,69. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM в США вырос в марте впервые после 16 месяцев снижения, до 50,3п. с 47,8п. в феврале. Число новых заказов увеличилось до 51,4п. с 49,2п., а производство выросло до 54,6 с 48,4. Показатель цен производителей умеренно вырос до 55,8 с 52,5, по причине нестабильных цен на сырьевые товары.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
🏢 Минфин РФ запланировал разместить в течение 11 аукционных дней за 2К24 ОФЗ на 1 трлн руб. Инвесторам будет предложено до 300 млрд руб. гособлигаций с дюрацией до 10 лет и ОФЗ с дюрацией свыше 10 лет на 700 млрд руб. Полагаем, что структура первичного предложения продолжит оказывать давление на длинные выпуски ОФЗ, котировки которых с начала года уже снизились на 8-10% (на примере ОФЗ 26238 и ОФЗ 26243).
📊 В корпоративных флоатерах объем сделок превысил 500 млн руб. В выпусках с погашением не более 3,5 лет наилучшую текущую доходность и высокую устойчивость котировок на протяжении последних двух недель показывают АФБАНК1Р11 (КС +2,5%; CY ~16,8%), ГТЛК 2P-03 (КС +2,3%; CY ~16,4%) и БинФарм1P3 (Ruonia +2,4%; CY ~16,4%).
✅ В корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом в понедельник сложилась нейтральная ценовая динамика:
☑️ В 1-м эшелоне сегодня привлекательны ЕАБР П3-01 (g-spread ~200 б.п.), РусГидрБП9 (g-spread ~170 б.п.) и РЖД 1Р-05R (g-spread ~130 б.п.) с дюрацией от 1 до 2-х лет;
☑️ Во 2-м эшелоне Медси 1P02 (g-spread ~210 б.п.), iСелкт1Р3R (g-spread ~200 б.п.) и Новотр 1Р3 (g-spread ~210 б.п.);
☑️ В 3-м эшелоне среди ликвидных выпусков на интересных ценовых уровнях торгуются бонды девелоперов Пионер 1P6 (g-spread ~320 б.п.), ЛСР БО 1Р7 (g-spread ~285 б.п.) и ЭталонФин1 (g-spread ~310 б.п.), также привлекательно выглядит О'КЕЙ Б1Р5 (g-spread ~360 б.п.).
⚡️ТГК-14 представила сильные финансовые результаты за 2023 год.
🛢️ Нижнекамскнефтехим опубликовал ключевые финансовые показатели за 2023 год
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходность US Treasuries выросла в понедельник - 10-летние казначейские облигации США выросли на 11 б.п., до 4,31%, в то время как доходность 2-х летних облигаций выросла на 7 б.п., до 4,69. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM в США вырос в марте впервые после 16 месяцев снижения, до 50,3п. с 47,8п. в феврале. Число новых заказов увеличилось до 51,4п. с 49,2п., а производство выросло до 54,6 с 48,4. Показатель цен производителей умеренно вырос до 55,8 с 52,5, по причине нестабильных цен на сырьевые товары.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome