Международная панорама:
🚗Apple припарковала электромобиль
🙅🏻♀️Warner Bros. Discovery сейчас не до поглощений
🚪Shein: если в Нью-Йорк дверь закрыта, надо в Лондон постучаться
🅿️Мода на парковки дошла и до Дубая
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили вчерашние торги разнонаправленно: S&P укрепился на 0,17%, Nasdaq – на 0,37%, Dow Jones опустился на 0,25%. Индекс потребительского доверия в США в феврале опустился до 106,7 п. (-4,2 п. м/м), это первое падение индикатора за 3-месячный период.
🟨Европейские рынки изменяются без единой динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,10%, CAC набирает 0,05%, DAX – 0,21%. Объем выданных потребительских кредитов в еврозоне в январе увеличился на 0,3% в годовом выражении, до €6,9 трлн, темпы роста показателя оказались минимальными с марта 2015 г.
🟥Азиатские рынки в большинстве своём снизились: Nikkei 225 просел на 0,08%, Hang Seng – на 1,51%, CSI300 – на 1,27%.Январский экспорт Гонконга вырос на 33,6% г/г, импорт – на 21,7% г/г, и это максимумы с января и с сентября 2021 г., соответственно.
#акции #международныерынки
🚗Apple припарковала электромобиль
🙅🏻♀️Warner Bros. Discovery сейчас не до поглощений
🚪Shein: если в Нью-Йорк дверь закрыта, надо в Лондон постучаться
🅿️Мода на парковки дошла и до Дубая
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили вчерашние торги разнонаправленно: S&P укрепился на 0,17%, Nasdaq – на 0,37%, Dow Jones опустился на 0,25%. Индекс потребительского доверия в США в феврале опустился до 106,7 п. (-4,2 п. м/м), это первое падение индикатора за 3-месячный период.
🟨Европейские рынки изменяются без единой динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,10%, CAC набирает 0,05%, DAX – 0,21%. Объем выданных потребительских кредитов в еврозоне в январе увеличился на 0,3% в годовом выражении, до €6,9 трлн, темпы роста показателя оказались минимальными с марта 2015 г.
🟥Азиатские рынки в большинстве своём снизились: Nikkei 225 просел на 0,08%, Hang Seng – на 1,51%, CSI300 – на 1,27%.Январский экспорт Гонконга вырос на 33,6% г/г, импорт – на 21,7% г/г, и это максимумы с января и с сентября 2021 г., соответственно.
#акции #международныерынки
🛒 FIX PRICE (#FIXP) отчитался за 4К23 и весь 2023 год –темпы роста бизнеса замедлились
📊 Операционные результаты без приятных сюрпризов Среди LFL-показателей только стоимость среднего чека показали улучшение в 4К23:
· LFL-продажи уменьшились на 0,9% г/г после снижения на 2,8% в 3К23;
· LFL-средний чек вырос на 3,7% г/г после роста на 2,5% в 3К23;
· LFL-трафик сократился на 4,4% г/г, после снижения на 5,1% в 3К23.
По итогам года торговая сеть увеличилась на 751 магазинов, до 6 414 ед. Общая торговая площадь магазинов FixPrice увеличилась на 165,3 тыс. кв. м до 1 390,6 тыс. кв. м.
📉 Маржинальность бизнеса остается под давлением В 4К23 выручка Fix Price увеличилась до 81,7 млрд руб. (+7,8% г/г), при этом EBITDA прибавила год-к-году 867 млн руб., до 15,9 млрд руб., а рентабельность показателя снизилась на 38 п.п., до 19,1%. Доля SG&A в выручке выросла в годовом выражении с 14,6% до 15,9% от выручки, за счет увеличения расходов на штат (с 10,4% до 11,7% от квартальной выручки). Компания заработала за квартал 8,6 млрд руб. чистой прибыли (рентабельность год-к-году снизилась, до 10,5%).
По итогам 2023 года выручка ритейлера выросла на 5,1%, до 291,9 млрд руб., EBITDA сохранилась на уровне 54,2 млрд руб., а рентабельность показателя снизилась на 95 б.п., до 18,6%. Чистая прибыль ритейлера выросла на 66,8% г/г, до 35,7 млрд руб. (+66,8% г/г), что в основном связано с разовыми налоговыми факторами.
⭐️ Промежуточные дивиденды и редомициляция одобрены Осенью прошлого года депозитарные расписки получили листинг на бирже Астаны, а акционеры одобрили редмициляцию компании с Кипра в Казахстан (МФЦ Астана). По оценкам руководства компании «переезд» завершится не ранее второй половины 2024 года. В январе 2024 года Совет директоров Fix Price одобрил выплату промежуточных дивидендов за 2023–2024 годы в размере 9,84 руб. на ГДР/акцию (всего - 8,4 млрд руб.), которые, как ожидается, будут выплачены уже в 1К24.
✅ Ожидаем, что в 2024 году Fix Price покажет улучшение по темпам роста доходов и EBITDA, но, по нашим оценкам, будут отставать от динамики соответствующих показателей ведущих российских ритейлеров. В настоящее время, мы нейтрально смотрим на расписки Fix Price. Наша целевая цена по #FIXP на ближайшие 12 месяцев составляет 357 руб, что предполагает рост на 15% от текущего уровня
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Операционные результаты без приятных сюрпризов Среди LFL-показателей только стоимость среднего чека показали улучшение в 4К23:
· LFL-продажи уменьшились на 0,9% г/г после снижения на 2,8% в 3К23;
· LFL-средний чек вырос на 3,7% г/г после роста на 2,5% в 3К23;
· LFL-трафик сократился на 4,4% г/г, после снижения на 5,1% в 3К23.
По итогам года торговая сеть увеличилась на 751 магазинов, до 6 414 ед. Общая торговая площадь магазинов FixPrice увеличилась на 165,3 тыс. кв. м до 1 390,6 тыс. кв. м.
📉 Маржинальность бизнеса остается под давлением В 4К23 выручка Fix Price увеличилась до 81,7 млрд руб. (+7,8% г/г), при этом EBITDA прибавила год-к-году 867 млн руб., до 15,9 млрд руб., а рентабельность показателя снизилась на 38 п.п., до 19,1%. Доля SG&A в выручке выросла в годовом выражении с 14,6% до 15,9% от выручки, за счет увеличения расходов на штат (с 10,4% до 11,7% от квартальной выручки). Компания заработала за квартал 8,6 млрд руб. чистой прибыли (рентабельность год-к-году снизилась, до 10,5%).
По итогам 2023 года выручка ритейлера выросла на 5,1%, до 291,9 млрд руб., EBITDA сохранилась на уровне 54,2 млрд руб., а рентабельность показателя снизилась на 95 б.п., до 18,6%. Чистая прибыль ритейлера выросла на 66,8% г/г, до 35,7 млрд руб. (+66,8% г/г), что в основном связано с разовыми налоговыми факторами.
⭐️ Промежуточные дивиденды и редомициляция одобрены Осенью прошлого года депозитарные расписки получили листинг на бирже Астаны, а акционеры одобрили редмициляцию компании с Кипра в Казахстан (МФЦ Астана). По оценкам руководства компании «переезд» завершится не ранее второй половины 2024 года. В январе 2024 года Совет директоров Fix Price одобрил выплату промежуточных дивидендов за 2023–2024 годы в размере 9,84 руб. на ГДР/акцию (всего - 8,4 млрд руб.), которые, как ожидается, будут выплачены уже в 1К24.
✅ Ожидаем, что в 2024 году Fix Price покажет улучшение по темпам роста доходов и EBITDA, но, по нашим оценкам, будут отставать от динамики соответствующих показателей ведущих российских ритейлеров. В настоящее время, мы нейтрально смотрим на расписки Fix Price. Наша целевая цена по #FIXP на ближайшие 12 месяцев составляет 357 руб, что предполагает рост на 15% от текущего уровня
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
✔️Минфин РФ разместил на аукционах суммарно ОФЗ на 52,69 млрд руб. На первом аукционе был размещен ОФЗ 52005 в объеме 8,94 млрд руб., на втором – ОФЗ 26243 на 43,74 млрд руб.
🔖Банк России впервые опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки и комментарии к среднесрочному прогнозу Банка России. В базовом сценарии ожидается, что снижение ключевой ставки начнется во второй половине 2024 года, однако некоторые участники обсуждения не исключали снижения ставки несколько раньше.
🟢На рынке ОФЗ с фиксированным купоном в более ликвидных выпусках наблюдается преимущественно нейтральная динамика (срез на 17:00) – ценовой индекс RGBI в символическом плюсе (+0,02%).
🏠 26 марта Сэтл Групп планирует выйти на рынок облигаций с новым выпуском серии 002Р-03 с офертой через 2 года.
🥇 Южуралзолото по итогам 2023 г. нарастил выручку на 19% г/г, до 68 млрд руб.
🔖Банк России впервые опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки и комментарии к среднесрочному прогнозу Банка России. В базовом сценарии ожидается, что снижение ключевой ставки начнется во второй половине 2024 года, однако некоторые участники обсуждения не исключали снижения ставки несколько раньше.
🟢На рынке ОФЗ с фиксированным купоном в более ликвидных выпусках наблюдается преимущественно нейтральная динамика (срез на 17:00) – ценовой индекс RGBI в символическом плюсе (+0,02%).
🏠 26 марта Сэтл Групп планирует выйти на рынок облигаций с новым выпуском серии 002Р-03 с офертой через 2 года.
🥇 Южуралзолото по итогам 2023 г. нарастил выручку на 19% г/г, до 68 млрд руб.
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций приободрился за счет покупок в голубых фишках - индекс МосБиржи вырос на 0,56%, к уровню 3227п. Сильная нефть (Brent - $83,7) и увеличение предложения со стороны экспортеров на валютном рынке позволил паре USD/RUB TOM снизиться на 0,98%, до 91,15 руб.
🟢 Согласно годовой отчетности чистый процентный доход Сбербанка (#SBER +0,10%; #SBERP -0,03%) увеличился на 36,8% г/г, до 2,6 трлн руб., за счёт увеличения объёма работающих активов, чистый комиссионный доход - на 9,4% г/г, до 763,9 млрд руб., благодаря росту доходов от операций с банковскими картами и от РКО. Чистая прибыль перевалила за 1,508 трлн руб. при рентабельности капитала в 25,3%. При пересчёте на потенциальные дивиденды при выплате 50% чистой прибыли, за 2023 г. Сбербанк заработал 33,4 руб. на акцию, что соответствует див. доходности в 11,4%. Наша целевая цена по #SBER на ближайшие 12 месяцев 333 руб. (+13,8% к текущим ценам).
💎 Компания АЛРОСА (#ALRS +1,71%) представила, на наш взгляд, нейтральные годовые результаты с учетом неблагоприятной ценовой конъюнктуры на мировом рынке алмазов и усиления санкций со стороны стран Запада. Выручка компании выросла на 9,2%, до 323 млрд руб, операционная прибыль снизилась до 9,9%, до 106,3 млрд руб., чистая прибыль снизилась на 15,2%, до 85,2 млрд руб. CAPEX вырос до 63,7 млрд руб. (+56% гг). FCF Алросы за 2023 год сократился до 2,1 млрд руб. с 47,5 млрд руб. в 2022 году и может заметно ослабить перспективу дивидендных выплат летом.
🛒 Ритейлер Fix price (#FIXP) также отчитался 4К23 и весь 2023 год – темпы роста бизнеса замедлились. Мы нейтрально смотрим на расписки Fix Price в настоящий момент, но наша целевая цена по #FIXP на ближайшие 12 месяцев составляет 357 руб, что предполагает рост на 15% от текущего уровня. Подробнее наш обзор по результатам компании смотрите выше 🆙⬆️
📊 С 20 по 26 февраля, потребительская инфляция выросла до 0,13% с 0,11% неделей ранее. В годовом выражении темпы роста цен составили 7,58%. Темпы роста цен продовольственных товаров замедлились до 0,19% с 0,25%, при этом рост цен на плодоовощную продукцию составил 0,61% (+1,35% ранее). Темпы роста инфляции непродовольственных товаров почти не изменились – снижение составило 0,01% (-0,04% ранее), а в секторе услуг инфляция составила 0,30%.
🌐 Фондовые рынки США торгуются «в красном» цвете: S&P снижается на 0,07%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones – на 0,14%. ВВП США в 4К23 г. составил 3,2% годовых (-1,7 п.п. м/м) – обновлённые оценки отразили пересмотр в сторону понижения частных инвестиций в запасы, который был частично компенсирован пересмотром в сторону увеличения расходов государственных и местных органов власти и потребительских расходов. Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) увеличился на 1,8%, а индекс без учёта цен на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,1%, причем оба показателя были пересмотрены в сторону повышения на 0,1 п.п. Оптовые запасы в США сократились в январе на 0,1% м/м, до $896,8 млрд. Дефицит торгового баланса за тот же месяц вырос до $90,2 млрд, причём экспорт составил $170,4 млрд (+0,2% м/м), импорт – $260,6 млрд (+1,0% м/м). За прошедшую неделю количество заявок на ипотеку снизилось на 5,6%, а процентная ставка по 30-летним кредитам – на 0,02 п.п., до 7,04%.
Медицинская Alcon подтверждает хороший тренд для представителей сферы здравоохранения в завершающемся сезоне отчётности за счёт диверсифицированного портфеля активов и высокого спроса на них. Производитель растительного мяса Beyond Meat одним отчётом решил перекрыть все предыдущие провалы: хоть чистый убыток по-прежнему большой, а прогноз на 2024 г. понижен, план сокращения расходов и сохраняющиеся высокие цены на продукцию настолько покорили инвесторов, что в моменте бумага прибавляла 73%. Управляющий сетью оф-прайс магазинов TJX продемонстрировал неплохие продажи, но дал слабый прогноз на грядущий год: инвесторы смутились, поэтому на торгах околонулевая динамика.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций приободрился за счет покупок в голубых фишках - индекс МосБиржи вырос на 0,56%, к уровню 3227п. Сильная нефть (Brent - $83,7) и увеличение предложения со стороны экспортеров на валютном рынке позволил паре USD/RUB TOM снизиться на 0,98%, до 91,15 руб.
🟢 Согласно годовой отчетности чистый процентный доход Сбербанка (#SBER +0,10%; #SBERP -0,03%) увеличился на 36,8% г/г, до 2,6 трлн руб., за счёт увеличения объёма работающих активов, чистый комиссионный доход - на 9,4% г/г, до 763,9 млрд руб., благодаря росту доходов от операций с банковскими картами и от РКО. Чистая прибыль перевалила за 1,508 трлн руб. при рентабельности капитала в 25,3%. При пересчёте на потенциальные дивиденды при выплате 50% чистой прибыли, за 2023 г. Сбербанк заработал 33,4 руб. на акцию, что соответствует див. доходности в 11,4%. Наша целевая цена по #SBER на ближайшие 12 месяцев 333 руб. (+13,8% к текущим ценам).
💎 Компания АЛРОСА (#ALRS +1,71%) представила, на наш взгляд, нейтральные годовые результаты с учетом неблагоприятной ценовой конъюнктуры на мировом рынке алмазов и усиления санкций со стороны стран Запада. Выручка компании выросла на 9,2%, до 323 млрд руб, операционная прибыль снизилась до 9,9%, до 106,3 млрд руб., чистая прибыль снизилась на 15,2%, до 85,2 млрд руб. CAPEX вырос до 63,7 млрд руб. (+56% гг). FCF Алросы за 2023 год сократился до 2,1 млрд руб. с 47,5 млрд руб. в 2022 году и может заметно ослабить перспективу дивидендных выплат летом.
🛒 Ритейлер Fix price (#FIXP) также отчитался 4К23 и весь 2023 год – темпы роста бизнеса замедлились. Мы нейтрально смотрим на расписки Fix Price в настоящий момент, но наша целевая цена по #FIXP на ближайшие 12 месяцев составляет 357 руб, что предполагает рост на 15% от текущего уровня. Подробнее наш обзор по результатам компании смотрите выше 🆙⬆️
📊 С 20 по 26 февраля, потребительская инфляция выросла до 0,13% с 0,11% неделей ранее. В годовом выражении темпы роста цен составили 7,58%. Темпы роста цен продовольственных товаров замедлились до 0,19% с 0,25%, при этом рост цен на плодоовощную продукцию составил 0,61% (+1,35% ранее). Темпы роста инфляции непродовольственных товаров почти не изменились – снижение составило 0,01% (-0,04% ранее), а в секторе услуг инфляция составила 0,30%.
🌐 Фондовые рынки США торгуются «в красном» цвете: S&P снижается на 0,07%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones – на 0,14%. ВВП США в 4К23 г. составил 3,2% годовых (-1,7 п.п. м/м) – обновлённые оценки отразили пересмотр в сторону понижения частных инвестиций в запасы, который был частично компенсирован пересмотром в сторону увеличения расходов государственных и местных органов власти и потребительских расходов. Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) увеличился на 1,8%, а индекс без учёта цен на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,1%, причем оба показателя были пересмотрены в сторону повышения на 0,1 п.п. Оптовые запасы в США сократились в январе на 0,1% м/м, до $896,8 млрд. Дефицит торгового баланса за тот же месяц вырос до $90,2 млрд, причём экспорт составил $170,4 млрд (+0,2% м/м), импорт – $260,6 млрд (+1,0% м/м). За прошедшую неделю количество заявок на ипотеку снизилось на 5,6%, а процентная ставка по 30-летним кредитам – на 0,02 п.п., до 7,04%.
Медицинская Alcon подтверждает хороший тренд для представителей сферы здравоохранения в завершающемся сезоне отчётности за счёт диверсифицированного портфеля активов и высокого спроса на них. Производитель растительного мяса Beyond Meat одним отчётом решил перекрыть все предыдущие провалы: хоть чистый убыток по-прежнему большой, а прогноз на 2024 г. понижен, план сокращения расходов и сохраняющиеся высокие цены на продукцию настолько покорили инвесторов, что в моменте бумага прибавляла 73%. Управляющий сетью оф-прайс магазинов TJX продемонстрировал неплохие продажи, но дал слабый прогноз на грядущий год: инвесторы смутились, поэтому на торгах околонулевая динамика.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Инвесторы в японские акции (Nikkei -0,11%) стали более осторожны: так, за последние 2 недели вложения иностранцев в акции впервые сократилось с начала текущего года (-206 млрд йен). Кроме того, по мере усиления опасений о возможных интервенциях на валютном рынке, и соответствующего укрепления йены, сокращаются вложения японских инвесторов и в иностранные бонды. Наконец, совсем уж ясный и четкий намек на вероятность коррекции – снижение промпроизводства в Японии в январе составило целых 7,5% (рекорд с ковидного мая 2020 года), что закладывает серьезную основу для снижения ВВП страны третий квартал подряд. Китайские континентальные индексы сегодня торгуются в существенном плюсе, очевидно, на поддержке со стороны госфондов. Нефтяные котировки после вчерашнего несильного взлета продолжают движение к уровню поддержки 81,6$/bbl, откуда возможен более ощутимый отскок наверх. Российский рынок открылся умеренным ростом, лидирует нефтегазовых сектор.
📈 Alibaba Cloud заявила в четверг о снижении цен на некоторые из своих продуктов на целых 55%, что является самым серьезным снижением цен на фоне усиления конкуренции за привлечение активных пользователей, особенно разработчиков программного обеспечения для ИИ.
Это уже 2-й случай, когда облачное подразделение лидера китайской электронной коммерции Alibaba Group Holding снижает цены менее чем за год после сокращений цен в апреле.
Поставщик облачных услуг заявил, что это снизит цены на более чем 100 продуктов в среднем на 20%.
Снижение цен является последней попыткой Alibaba убедить разработчиков создавать модели ИИ с использованием данных и приложений на своих облачных сервисах.
Конкуренты, включая Tencent Holdings и Huawei Technologies, которые также снизили цены на облачные сервисы в прошлом году по примеру Alibaba, чтобы убедить технологические компании развивать ИИ в своих экосистемах.
Тем не менее, Alibaba Cloud ключевой поставщик облачных вычислений в Китае и в настоящее время обслуживает около трети местного рынка.
📊 Японские политики продолжают обсуждать возможность выхода из сверхмягкой ДКП. Член правления Банка Японии Хадзиме Таката заявил, что, несмотря на некоторую экономическую неопределенность, есть перспективы достижения целевого показателя инфляции в 2%. В таком случае, по его мнению, необходимо рассмотреть меры, которые позволят Банку Японии выйти из-под контроля над кривой доходности и политики отрицательных ставок. Комментарии Хадзиме Таката, уже не первого представителя Банка Японии, кто заявлял о скором выходе из политики отрицательных ставок в течении последних нескольких недель, еще больше подтверждают намерения регулятора нормализовать ДКП. Согласно опросу Reuters, более 80% опрошенных экономистов ожидают, что Банк Японии приступит к ужесточению ДКП уже в апреле.
#daily #interfax
📈 Alibaba Cloud заявила в четверг о снижении цен на некоторые из своих продуктов на целых 55%, что является самым серьезным снижением цен на фоне усиления конкуренции за привлечение активных пользователей, особенно разработчиков программного обеспечения для ИИ.
Это уже 2-й случай, когда облачное подразделение лидера китайской электронной коммерции Alibaba Group Holding снижает цены менее чем за год после сокращений цен в апреле.
Поставщик облачных услуг заявил, что это снизит цены на более чем 100 продуктов в среднем на 20%.
Снижение цен является последней попыткой Alibaba убедить разработчиков создавать модели ИИ с использованием данных и приложений на своих облачных сервисах.
Конкуренты, включая Tencent Holdings и Huawei Technologies, которые также снизили цены на облачные сервисы в прошлом году по примеру Alibaba, чтобы убедить технологические компании развивать ИИ в своих экосистемах.
Тем не менее, Alibaba Cloud ключевой поставщик облачных вычислений в Китае и в настоящее время обслуживает около трети местного рынка.
📊 Японские политики продолжают обсуждать возможность выхода из сверхмягкой ДКП. Член правления Банка Японии Хадзиме Таката заявил, что, несмотря на некоторую экономическую неопределенность, есть перспективы достижения целевого показателя инфляции в 2%. В таком случае, по его мнению, необходимо рассмотреть меры, которые позволят Банку Японии выйти из-под контроля над кривой доходности и политики отрицательных ставок. Комментарии Хадзиме Таката, уже не первого представителя Банка Японии, кто заявлял о скором выходе из политики отрицательных ставок в течении последних нескольких недель, еще больше подтверждают намерения регулятора нормализовать ДКП. Согласно опросу Reuters, более 80% опрошенных экономистов ожидают, что Банк Японии приступит к ужесточению ДКП уже в апреле.
#daily #interfax
📈 Годовой рост ВВП РФ в январе составил 4,6%. Согласно первой оценке Росстата, рост ВВП России по итогам 2023 г. достиг 3,6%. В IV кв.’23 г. рост ВВП составил 5,1%, а в декабре – 4,6%. Объём ВВП в текущих ценах составил 171,0 трлн руб., индекс-дефлятор ВВП за 2023 г. вырос на 6,3%. Согласно прогнозу Минэкономразвития, в 2024 году российский ВВП вырастет на 2,3%. ЦБ ожидает роста этого
показателя на 0,5-1,5%.
📊 Объём инвестиций нерезидентов в ОФЗ в январе снизился. Показатель просел на 0,1%, до 1,48 трлн руб., что стало минимумом с 1 декабря 2016 г. В то же время объём рынка ОФЗ в январе вырос на 1,2%, до 20,2 трлн руб. Доля нерезидентов в ОФЗ в январе снизилась до 7,3%, значение стало минимальным с июля 2012 г. В 2023 г. инвестиции нерезидентов в ОФЗ стали меньше на 25,0%.
📈 В январе промпроизводство в РФ выросло на 4,6%. Рост промышленного производства в РФ в январе ускорился после 2,7% в декабре. Данные оказались сильнее прогнозов, ожидавших повышение на 4,0%. Рост в обрабатывающих отраслях ускорился до 7,5% с 5,1% в декабре, в добывающем секторе рост составил 0,8% после снижения на 1,1%.
#daily #interfax
показателя на 0,5-1,5%.
📊 Объём инвестиций нерезидентов в ОФЗ в январе снизился. Показатель просел на 0,1%, до 1,48 трлн руб., что стало минимумом с 1 декабря 2016 г. В то же время объём рынка ОФЗ в январе вырос на 1,2%, до 20,2 трлн руб. Доля нерезидентов в ОФЗ в январе снизилась до 7,3%, значение стало минимальным с июля 2012 г. В 2023 г. инвестиции нерезидентов в ОФЗ стали меньше на 25,0%.
📈 В январе промпроизводство в РФ выросло на 4,6%. Рост промышленного производства в РФ в январе ускорился после 2,7% в декабре. Данные оказались сильнее прогнозов, ожидавших повышение на 4,0%. Рост в обрабатывающих отраслях ускорился до 7,5% с 5,1% в декабре, в добывающем секторе рост составил 0,8% после снижения на 1,1%.
#daily #interfax
Международная панорама:
🏚️Country Garden: вон с рынка!
🚰Чипы тоже хотят пить
🇪🇬BP: газовые трубы под пирамидами
🚘Chrysler, Ford, кто следующий?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки незначительно снизились: S&P просел на 0,17%, Nasdaq – на 0,55%, Dow Jones – на 0,06%. . ВВП США в IV кв.’23 г. составил 3,2% годовых (-1,7 п.п. м/м) – обновлённые оценки отразили пересмотр в сторону понижения частных инвестиций в запасы, который был частично компенсирован пересмотром в сторону увеличения расходов государственных и местных органов власти и потребительских расходов.
🟩Европейские рынки единогласно растут: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,17%, CAC – 0,18%, DAX – 0,42%. Сводный индекс делового и потребительского доверия в Еврозоне в феврале понизился до 95,4 п. (-0,7 п. м/м).
🟨Азиатские рынки не смогли достичь консенсуса: Nikkei 225 просел на 0,11%, Hang Seng – на 0,15%, CSI300 увеличился на 1,91%. Розничные продажи в Японии в январе выросли на 2,3% годовых (-0,1 п.п. м/м), показатель увеличивается в годовом сопоставлении уже 23й месяц подряд.
#акции #международныерынки
🏚️Country Garden: вон с рынка!
🚰Чипы тоже хотят пить
🇪🇬BP: газовые трубы под пирамидами
🚘Chrysler, Ford, кто следующий?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки незначительно снизились: S&P просел на 0,17%, Nasdaq – на 0,55%, Dow Jones – на 0,06%. . ВВП США в IV кв.’23 г. составил 3,2% годовых (-1,7 п.п. м/м) – обновлённые оценки отразили пересмотр в сторону понижения частных инвестиций в запасы, который был частично компенсирован пересмотром в сторону увеличения расходов государственных и местных органов власти и потребительских расходов.
🟩Европейские рынки единогласно растут: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,17%, CAC – 0,18%, DAX – 0,42%. Сводный индекс делового и потребительского доверия в Еврозоне в феврале понизился до 95,4 п. (-0,7 п. м/м).
🟨Азиатские рынки не смогли достичь консенсуса: Nikkei 225 просел на 0,11%, Hang Seng – на 0,15%, CSI300 увеличился на 1,91%. Розничные продажи в Японии в январе выросли на 2,3% годовых (-0,1 п.п. м/м), показатель увеличивается в годовом сопоставлении уже 23й месяц подряд.
#акции #международныерынки
Полюс (#PLZL) представил сильные результаты за 2023 год – потенциал роста акций составляет 24%
✅ В 2023 году объем производства золота вырос на 14% г/г, до 2902 тыс унций. В 2024 году компания ожидает сокращения производства золота до уровня 2700-2800 тыс унций, по причине снижением содержания золота в руде на крупнейшем из месторождений «Полюса», Олимпиада;
⭐️ Объем реализации золота вырос на 20%, до 2908 тыс. унций. Общие денежные затраты (TCC) сократились с $519 до $389 за унцию (с 34,52 тыс. руб. до 33,53 тыс. руб.). Основным фактором снижения затрат стало ослабление рубля, а также повышение эффективности отдельных производств;
🆙 Выручка «Полюса» составила $5,44 млрд (+28% г/г), показатель EBITDA вырос на 51%, до $3,89 млрд, а чистая прибыль достигла $1,73 млрд (+12% г/г). Операционный денежный поток вырос до $2,89 (+54% г/г). Капитальные расходы снизились на 7%, до $1,04 млрд с $1,12. Свободный денежный поток вырос более чем в 2 раза, до $1,85 млрд с $762 млн. В текущем году «Полюс» прогнозирует увеличение капзатрат до $1,55-$1,7 млрд. Рост объясняется переносом части затрат с 2023 года, инфляцией и предварительной оценкой капзатрат на Сухом Логе, которая еще может измениться;
⬆️ Долг компании вырос в 2,4 раза. В прошедшем году компания произвела buy-back своих акции у акционеров за счет кредитных средств, в результате чего объем долга вырос с $3,95 до $9,43 млрд. Чистый долг вырос до $7,34 млрд. c $2,27 млрд. Пиковые выплаты по долгу, в объеме $6,5 млрд, ожидаются в 2028 году. Собственный капитал компании в результате ушел в «минус» на уровне -$627,1 млн. Рост долговой нагрузки продолжает оказывать давление на акционерный капитал.
🟡 Компания сообщила, что рекомендация по размеру дивидендов за 2023 год и дата проведения ГОСА «будут объявлены после принятия Советом директоров в течение следующих ближайших месяцев соответствующего решения». Потенциальный размер дивидендов за прошедший год, по нашим оценкам, может составить 780 руб/акцию, но нельзя исключать, что компания предпочтет, по аналогии с 2022 годом, отложить выплату дивидендов, сославшись на «геополитический фактор». Наша целевая цена по #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 13 640 руб,что предполагает рост на 24% от текущего уровня
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
✅ В 2023 году объем производства золота вырос на 14% г/г, до 2902 тыс унций. В 2024 году компания ожидает сокращения производства золота до уровня 2700-2800 тыс унций, по причине снижением содержания золота в руде на крупнейшем из месторождений «Полюса», Олимпиада;
⭐️ Объем реализации золота вырос на 20%, до 2908 тыс. унций. Общие денежные затраты (TCC) сократились с $519 до $389 за унцию (с 34,52 тыс. руб. до 33,53 тыс. руб.). Основным фактором снижения затрат стало ослабление рубля, а также повышение эффективности отдельных производств;
🆙 Выручка «Полюса» составила $5,44 млрд (+28% г/г), показатель EBITDA вырос на 51%, до $3,89 млрд, а чистая прибыль достигла $1,73 млрд (+12% г/г). Операционный денежный поток вырос до $2,89 (+54% г/г). Капитальные расходы снизились на 7%, до $1,04 млрд с $1,12. Свободный денежный поток вырос более чем в 2 раза, до $1,85 млрд с $762 млн. В текущем году «Полюс» прогнозирует увеличение капзатрат до $1,55-$1,7 млрд. Рост объясняется переносом части затрат с 2023 года, инфляцией и предварительной оценкой капзатрат на Сухом Логе, которая еще может измениться;
⬆️ Долг компании вырос в 2,4 раза. В прошедшем году компания произвела buy-back своих акции у акционеров за счет кредитных средств, в результате чего объем долга вырос с $3,95 до $9,43 млрд. Чистый долг вырос до $7,34 млрд. c $2,27 млрд. Пиковые выплаты по долгу, в объеме $6,5 млрд, ожидаются в 2028 году. Собственный капитал компании в результате ушел в «минус» на уровне -$627,1 млн. Рост долговой нагрузки продолжает оказывать давление на акционерный капитал.
🟡 Компания сообщила, что рекомендация по размеру дивидендов за 2023 год и дата проведения ГОСА «будут объявлены после принятия Советом директоров в течение следующих ближайших месяцев соответствующего решения». Потенциальный размер дивидендов за прошедший год, по нашим оценкам, может составить 780 руб/акцию, но нельзя исключать, что компания предпочтет, по аналогии с 2022 годом, отложить выплату дивидендов, сославшись на «геополитический фактор». Наша целевая цена по #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 13 640 руб,что предполагает рост на 24% от текущего уровня
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации