🇷🇺 Торги на российском долговом рынке в четверг проходят в нейтральном тренде, чему поспособствовали статданные о замедлении потребительской инфляции за минувшую неделю, а также опубликованные данные о снижении инфляционных ожиданий населения и ценовых ожиданий предприятий в феврале. Индекс RGBITR растет в моменте на 0,04%, до 615,4п. Ставки денежного рынкавыросли – RUSFAR на 11 б.п., до 15,57%, а ставка MOEXREPO осталась на уровне 15,25%.
📊 В ОФЗ короткие выпуски растут на высоком спросе на ОФЗ 26223 (price +0,10%) и на ОФЗ 26227 (price +0,06%). Индикативные выпуски ОФЗ 26244 (price -0,14%) и ОФЗ 26243 (price -0,12%), на наш взгляд, наиболее справедливо оценены рынком. Доходность ОФЗ 26238 (price -0,14%) сохраняет потенциал для роста на 15-20 б.п.
☑️ В корпоративных флоатерах торговая активность инвесторов выше, чем в классических корпоративных бондах. Успешно стартовал на торгах ГТЛК 2Р-03 (+0,4%), ставка купона по выпуску предусматривает премию в 2,5% к ключевой ставке ЦБ РФ. Также интересно выглядят АФБАНК1Р11 (+0,02%), Газпнф3P8R (+0,22%), МТС-Банк03 (+0,13%), БинФарм1Р3(+0,21%).
✅ В классических корпоративных бондах отметим рост активности в сегменте бондов рейтинговой группы «А» - торговый оборот превысил 500 млн руб. Улучшение прогноза по кредитному рейтингу подстегивает вверх котировки бондов «М.Видео» на 0,3-0,7%, среди которых наиболее интересны МВ ФИН 1Р3 (g-spread ~760 б.п.) и МВ ФИН 1Р4 (g-spread ~860 б.п.). Среди бондов девелоперов выделим СамолетР13 (g-spread ~230 б.п.) как альтернативу более короткому СамолетР11(g-spread ~240 б.п.). Также интересную доходность показывают текущие ценовые уровни на Пионер 1P6 (g-spread ~315 б.п.), ЭталонФин1 (g-spread ~270 б.п.) и СэтлГрБ2P2 (g-spread ~270 б.п.). В финансовом секторе привлекательны ХКФБанкБ04 (g-spread ~330 б.п.) и ХКФБанкБ06 (g-spread ~260 б.п.).

⚖️ АКРА присвоило статус «рейтинг на пересмотре — позитивный» по рейтингам ХКФ банка и его облигаций – ХКФБанкБ04 наиболее интересен.
🏢 Отчет ЦБ РФ: облигационный портфель российских банков вырос в январе на 100 млрд руб.

🌐 Глобальные рынки облигаций. Доходность 10Y Germany bunds выросла на 2,45% (+1 б.п.), 10Y France – 2,92% (+1 б.п.), 10-Y UK gilts – 4,14% (+5 б.п.). Доходности US Treasuries заметно выросли в короткой части кривой UST  - 2Y-UST до 4,71% (+5 б.п.), 10Y-UST на 1 б.п., до 4,33% (+2 б.п.). Протоколы последних заседаний ЕЦБ и ФРС по вопросам политики подтвердили осторожный подход центральных банков к корректировке ставок

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome

Как прошел день

🇷🇺 В первую половину дня российские акции предприняли попытку роста, но коснувшись 3167п. по индексу, рынок перешел к снижению под влиянием санкционной повестки. По итогам дня индекс Мосбиржи закрылся в небольшом плюсе, на уровне 3142п. (+0,09%). Валютная пара USD/RUB TOM выросла на 0,33%, до 92,85 руб. Основным событием дня стало расширение санкций со стороны Великобритании, которое коснулось 50 физических и юридических лиц, включая проект «Арктик СПГ-2». Акции «Новатэка» снизились к вечеру на 2,37%. Против тренда торговались акции Алросы (+1,05%) и Мосбиржи (+0,92%).
🟡 Polymetal Int. объявило, что обыкновенные акции были переведены с 1 уровня листинга на 3-й с 22 февраля, при этом компания не планирует делистинга с Мосбиржи. Первичной площадкой для торгов остается AIX.
☑️ C 27 февраля Московская биржа исключает депозитарные расписки QIWI PLC (#QIWI – 4,4%) из состава индексов акций.

Фондовые рынки США растут: S&P прибавляет 1,68%, Nasdaq растет на 2,4%, Dow Jones – на 0,7%. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю снизилось на 12 тыс., до 301 тыс. человек, четырёхнедельная скользящая средняя – на 3,5 тыс., до 215,25 тыс. человек.
Инвесторы с нескрываемым волнением ожидали вчерашней отчётности NVIDIA и их позитивные ожидания оправдались: доход вырос по всем направлениям, замедление из-за китайского региона оказалось незаметным, а бум на ИИ всё ещё присутствует. Инвесторы выдохнули с облегчением, а NVIDIA устремилась покорять новые вершины – до $800 уже не так далеко. Производитель электромобилей Rivian Automotive столкнулся с нелицеприятной реальностью, выражающейся в замедлении спроса на электрокары, поэтому ему придётся сократить 10% штата и пересмотреть свои годовые прогнозы. Аналогичная конъюнктура и у Lucid, поэтому его бумаги после отчёта теряют в моменте 7,8%. Акционеры золотодобытчика Newmont нейтрально отреагировали на его отчётность, превысившую консенсус-прогноз, а вот бумаги Moderna обрадовались наличию прибыли, хотя аналитики были уверены, что слабые продажи вакцин от коронавируса сделают доходы убыточными.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Более подробно финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

📈 Азиатские площадки начали неделю без единой динамики. Рост японского Nikkei продолжается на фоне относительной слабости йены и позитивного закрытия на американских площадках. А вот в китайских индексах ралли стало выдыхаться, и индексы континентального Китая и Hang Seng теряют сегодня 0,6%-1,5%. Для дальнейшего продолжения восстановления китайского рынка инвесторам потребуется существенно больше стимулов со стороны регуляторов. Нефтяные котировки продолжают локальное снижение, начатое в пятницу, с поддержкой на уровне 80,8$/bbl. Российский рынок открылся достаточно уверенным гэпом наверх, ближайший уровень сопротивления 3200 по индексу Мосбиржи.
 


📈 Reuters: ведущие энергетические трейдеры «сидят на миллиардах долларах». Большинство частных и непубличных трейдеров почти не раскрывают информацию о своем денежном положении, собственном капитале или дивидендах. Но, согласно источникам и оценкам Reuters, трейдеры Vitol, Trafigura, Mercuria и Gunvor в совокупности «сидят на миллиардах долларов», даже после выплаты рекордных дивидендов, и ожидают «хороших инвестиционных возможностей». По данным Reuters, крупнейший в мире трейдер, Vitol, увеличил свой общий капитал до $26 млрд даже после выплаты рекордных дивидендов в размере $5 млрд после $15 млрд долларов в 2022 году. Mercuria и Gunvor за последние годы накопили около $6 млрд собственного капитала и нераспределенной прибыли каждая. Конкурирующая Trafigura сообщила в своем последнем отчете, что ее собственный капитал вырос почти в 2,5 раза до $16,5 млрд за последние 4 года. В то же время собственный капитал крупных торговых домов по-прежнему незначителен по сравнению с крупными нефтяными компаниями, например, такими как Shell с $188 млрд долларов или BP с $85 млрд. Росту собственного капитала и денежной позиции также способствует более активное использование в 2022-2023 гг. хэджирования с помощью деривативов, обычно компании занимают 90% денег для их покупки, а оставшуюся часть используют собственные наличные для покрытия остатка. Многие трейдеры использовали кредитные линии в полном объеме, и некоторые банки отказались увеличивать кредитование, поощряя трейдеров искать альтернативы. В результате финансовая политика компаний стала консервативнее, и большинство из ведущих трейдеров решили сохранить прибыль в качестве собственного капитала.
 
📊 Американский производитель алюминия Alcoa планирует выкупить австралийского партнера по совместному предприятию Alumina за 2,2 млрд долл. США, сообщает Reuters. Сделка позволит расширить глобальное присутствие Alcoa при росте возможностей для расширения бизнеса. В рамках сделки акционеры Alumina получат 0,02854 акций Alcoa за одну принадлежащую им акцию, что предполагает премию в 13% к котировкам компании Alumina по итогам пятничного закрытия торгов. Ожидается, что акционеры обеих компаний проголосуют в пользу сделки, однако нет уверенности, что акционеры будут довольны размером предложенной премии.  
 
#daily #interfax

📈 ПАО «МосБиржа» объявила свои финансовые результаты за 2023 г. Комиссионный доход составил 52,2 млрд руб. (+39,4% г/г) благодаря высокой клиентской активности и запуску новых продуктов, процентный доход – 52,2 млрд руб. (+14,4% г/г), чистая прибыль – 60,8 млрд руб. (+67,5% г/г). Комиссионные доходы рынка акций превысили 6,9 млрд руб. (+113,2% г/г), рынка облигаций – 3,4 млрд руб. (+67,6% г/г), валютного рынка – 7,4 млрд руб. (+30,4% г/г), денежного рынка – 11,9 млрд руб. (+26,0% г/г), срочного рынка – 6,7 млрд руб. (+79,2% г/г).

📊 ВТБ к 2026 г. удвоит охват россиян финансовыми услугами. В рамках новой стратегии ВТБ увеличит число отделений и откроет офисы в городах с населением от 20 тыс. человек. К концу 2026 г. сеть банка достигнет 1,8 тыс. точек. Сейчас банк представлен в 79 российских субъектах, а сеть отделений охватывает более 50 млн человек в основном в городах с населением от 100 тыс. человек.

📈 Силуанов заявил о доходах бюджета «лучше ожиданий Минфина». Дефицит бюджета РФ за январь 2024 г. составил 308 миллиардов руб., или 0,2% ВВП. При этом ненефтегазовые доходы составили 1,721 триллиона руб. (+84,8% г/г), нефтегазовые – 675 миллиардов руб. (+58,7г/г). Также Минфин договорился с парламентом, что, как и в предыдущие годы, не будут вносить поправки в бюджет текущего года.

#daily #interfax

Международная панорама:

🏚️Со дна постучали – это цены на жильё в Китае
🤖Uber Eats: зато роботы доставку не едят!
📚За финтех-образованием – в Индию
💼Рынок труда США: почти сиеста

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»

Что на рынках сегодня?

🟨Американские рынки не смогли достичь единой динамики: S&P укрепился на 0,03%, Nasdaq просел на 0,28%, Dow Jones прибавил 0,16%. В продолжающемся сезоне отчётностей лидирующую позицию заняла NVIDIA, отчётности которой ждали и боялись одновременно, потому что в случае неудачи на дно бы ушёл весь технологический сектор. К счастью для рынка в целом и для NVIDIA в частности результаты превысили консенсус-прогноз, что дало импульс котировкам большинства IT-гигантов рынка США.

🟥Европейские рынки начали новую неделю с минора: Euro Stoxx 50 проседает на 0,24%, CAC – на 0,45%, IBEX 35 – на 0,22%. Инфляция в Еврозоне в январе замедлилась до 2,8% годовых (-0,1 п.п. м/м), существеннее всего подорожали продукты питания, алкоголь и табак (+5,6% г/г) и услуги (+4,0% г/г), а вот цены на энергоносители просели на 6,1% г/г.

🟨Азиатские рынки вновь перешли к разнонаправленной динамике: Nikkei 225 поднялся на 0,35%, Hang Seng опустился на 0,54%, CSI300 – на 1,04%. Сегодня торги на азиатских площадках спокойные, поскольку инвесторы затаились в ожидании публикации индексов менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе и сфере услуг Китая.

#акции #международныерынки