📈 Американские фьючерсы, после достижения S&P 500 исторически максимальных значений в пятницу, открыли неделю без однозначной динамики. На неделе выходят данные по инфляции в США за январь, рынки ожидают в целом умеренного снижения, однако статистика вряд ли прольет свет на тайминг начала цикла снижения ставки ФРС, и инвесторы становятся более осторожны в своих прогнозах. Большинство азиатских площадок празднуют новый год, тем не менее, те немногочисленные развивающиеся рынки, которые сегодня открыты, в целом показывают снижение. Так, индийский индекс Sensex торгуется вблизи двухнедельных минимумов на фоне сохранения ключевой ставки Банком Индии на прошлой неделе и в ожидании публикации данных по инфляции. Нефтяные котировки сохраняют стабильность, торгуясь вблизи трехдневных максимумов, золото сдает позиции 4-тый день подряд с неустойчивой поддержкой в районе 2021$/oz. Российский рынок открылся осторожным ростом, на открытии лучше рынка торгуются Сбер, ВК, Сургутнефтегаз, Лукойл.
📈 Опрос NABE: растет доля респондентов, оценивающих политику ФРС как чрезмерно «ограничительной». Опрос Национальной ассоциации экономики бизнеса (NABE), опубликованного в понедельник, показал, что доля респондентов, которые считают текущую денежно-кредитную политику ФРС США «слишком ограничительной» достигла 21%, что стало самым высоким показателем с 2011 года. Результаты, опубликованные в преддверии ежегодной конференции NABE по экономической политике на этой неделе в Вашингтоне, были собраны в период с 23 по 30 января, как раз перед последним заседанием ФРС, которое состоялось 30-31 января. На январском заседании председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги проголосовали за то, чтобы оставить базовый показатель без изменений и дать понять, что следующее заседание в марте вряд ли станет отправной точкой для снижения ставки. В настоящее время инвесторы сместили свои ожидания по срокам начала смягчения ставки с марта на май. Пауэлл назвал уверенный экономический рост и сильный рынок труда в качестве причин, по которым ФРС может не торопиться, прежде чем начинать отменять ужесточающие меры. Ежемесячный отчет о занятости, опубликованный 2 февраля, показал, что создание рабочих мест было намного выше, чем ожидалось в начале года, и рост числа рабочих мест в 2023 году также был пересмотрен в сторону повышения.
📊 Tesla снизила цены на автомобили Model Y в США до 29 февраля. Это произошло менее чем через месяц после того, как компания снизила цены на Model Y в Германии, так как производство в Берлине столкнулось с нехваткой компонентов из-за обострения ситуации в Красном море. Снижение цены составило 1000 долл. США или около 2% от цены, однако 1 марта Tesla планирует вернуть цены обратно. Tesla продолжает снижать цены на свой продукт в ущерб прибыли компании, таким образом стараясь повысить уровень продаж своих моделей в период высокой конкуренции среди производителей электромобилей.
#daily #interfax
📈 «Норникель» подтвердил прогнозы по профициту никеля и дефициту палладия в 2024 г. Профицит никеля в размере 190 тыс. тонн придется на низкосортный никель из-за роста производства в Индонезии. Дефицит на рынке палладия сократится до 0,4 млн унций на фоне восстановления вторичного производства, на рынке платины будет умеренный дефицит в 0,3 млн унций. На рынке меди рост спроса ускорится и превысит прирост предложения, что приведет к незначительному дефициту рынка, глобальное потребление меди вырастет на 3% и достигнет 26,1 млн тонн.
📊 Калужский ликероводочный завод «Кристалл» раскрыл параметры грядущего IPO, а также бизнес-планы и прогноз финансовых результатов. Диапазон цен акций составит от 8 до 9,5 руб. за бумагу, книга заявок откроется 12 февраля, а закроется 22 февраля. Объём предложения составит до 125 млн акций из дополнительной эмиссии, пакет предложенных инвесторам акций не превысит 15% от всего капитала. Акции будут включены в 3 уровень листинга и допущены к торгам под тикером KLVZ.
📈 Продажи Группы «Эталон» в январе 2024 г. выросли в 4 раза. Стоимость заключенных контрактов составила 12,5 млрд рублей (+285% г/г), объём реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. м2 (+175% г/г). Достижению сильных результатов в начале года способствовали региональная диверсификация, разнообразие предложения по классам жилья и комплексный набор программ государственного субсидирования ипотеки.
#daily #interfax
Международная панорама:
💥Рынок акций США переживает новый бум buyback’ов
💡МЭА готов приветствовать озарённую светом Индию
🚕Азиатские операторы такси – это вам не американские авиакомпании
🎲Эффект домино: как кризис рынка недвижимости пошёл по миру
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили пятницу без единой динамики: S&P увеличился на 0,57%, Nasdaq – на 1,25%, Dow Jones опустился на 0,14%. Президент ФРБ Атланты Р.Бостик заявил, что «ещё есть пути» для возвращения к целевому уровню инфляции, отметив, что «она была слишком высокой в течение слишком долгого времени».
🟩Европейские рынки начали неделю со слабого роста: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,26%, CAC – 0,31%, DAX – 0,23%. Глава Банка Франции и член совета управляющих ЕЦБ Ф. де Гало отметил существенный прогресс в плане сдерживания темпов роста инфляции в Еврозоне.
⛔️Азиатские рынки ушли на длинные праздники: в Японии празднуется Национальный день, в Сингапуре, Гонконге, КНР и Южной Корее – Новый Год.
#акции #международныерынки
💥Рынок акций США переживает новый бум buyback’ов
💡МЭА готов приветствовать озарённую светом Индию
🚕Азиатские операторы такси – это вам не американские авиакомпании
🎲Эффект домино: как кризис рынка недвижимости пошёл по миру
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили пятницу без единой динамики: S&P увеличился на 0,57%, Nasdaq – на 1,25%, Dow Jones опустился на 0,14%. Президент ФРБ Атланты Р.Бостик заявил, что «ещё есть пути» для возвращения к целевому уровню инфляции, отметив, что «она была слишком высокой в течение слишком долгого времени».
🟩Европейские рынки начали неделю со слабого роста: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,26%, CAC – 0,31%, DAX – 0,23%. Глава Банка Франции и член совета управляющих ЕЦБ Ф. де Гало отметил существенный прогресс в плане сдерживания темпов роста инфляции в Еврозоне.
⛔️Азиатские рынки ушли на длинные праздники: в Японии празднуется Национальный день, в Сингапуре, Гонконге, КНР и Южной Корее – Новый Год.
#акции #международныерынки
🔎 На рынке ОФЗ с фиксированным купоном на середину торгового дня не сформировался ярко выраженный тренд – ценовой индекс RGBI в символическом плюсе (+0,03%) на 15:00 мск. Доходность 10-летнего бенчмарка (ОФЗ 26225) в моменте составляет 12,11% годовых.
📍Не ожидаем повышенной активности инвесторов на рынке ОФЗ в преддверии заседания Банка России по ДКП, которое состоится в пятницу. Консенсус-прогноз однозначен – рынок ждет сохранения ставки на уровне 16% годовых. Интрига заключается только в сигнале ЦБ РФ: насколько он будет смягчен и будет ли смягчен вообще.
🔵Банк России зарегистрировал три выпуска замещающих облигаций ВТБ.
☑️Газпром Капитал завершил второй раунд размещения замещающих облигаций серии ЗО25-1-Е. По итогам двух раундов Газпром Капитал заместил 61,1% выпуска серии ЗО25-1-Е.
🚂 ХК «Новотранс» планирует выйти на рынок облигаций с новым выпуском. Ориентир по купону будет установлен позднее.
🥇 Полюс осуществил погашение долларовых евробондов-2024 в рублях.
🔻 Минфин РФ скорректировал результаты аукциона ОФЗ 26207 до 7,845 млрд руб. (ранее 8,045 млрд руб.).
🏠 Группа «Эталон» представила операционные результаты по итогам января 2024 г. – уверенный рост продаж г/г. Выпуски ЭталФинП03, ЭталонФин1 интересны.
#fixedincome
📍Не ожидаем повышенной активности инвесторов на рынке ОФЗ в преддверии заседания Банка России по ДКП, которое состоится в пятницу. Консенсус-прогноз однозначен – рынок ждет сохранения ставки на уровне 16% годовых. Интрига заключается только в сигнале ЦБ РФ: насколько он будет смягчен и будет ли смягчен вообще.
🔵Банк России зарегистрировал три выпуска замещающих облигаций ВТБ.
☑️Газпром Капитал завершил второй раунд размещения замещающих облигаций серии ЗО25-1-Е. По итогам двух раундов Газпром Капитал заместил 61,1% выпуска серии ЗО25-1-Е.
🚂 ХК «Новотранс» планирует выйти на рынок облигаций с новым выпуском. Ориентир по купону будет установлен позднее.
🥇 Полюс осуществил погашение долларовых евробондов-2024 в рублях.
🔻 Минфин РФ скорректировал результаты аукциона ОФЗ 26207 до 7,845 млрд руб. (ранее 8,045 млрд руб.).
🏠 Группа «Эталон» представила операционные результаты по итогам января 2024 г. – уверенный рост продаж г/г. Выпуски ЭталФинП03, ЭталонФин1 интересны.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом до уровня 3249п. (+0,19%) по индексу МосБиржи. Сопротивление на уровне 3250п. выглядит относительно сильным и поддерживается повышенными ставками денежного рынка, высокими денежно-кредитными условиями, а также фактором «переходного периода» по акциям многих квазироссийских компаний, находящихся в процессе редомициляции. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,45%, до 90,31.
🟢 Основной силой роста рынка стали сегодня акции Сбера(+1,5%). Неплохой отчет по РБПУ за январь подтвердил устойчивую резистентность финансовых результатов к повышению ключевой ставки (считаем, что рост чистой прибыли за январь 2024 года на 4,6% г/г при кардинальном ужесточении кредитно-денежных условий можно назвать успехом) и вернул интерес инвесторов к акциям банка. Подтверждаем целевую цену на уровне 333 руб. (+16% к текущим ценам) и прогноз дивидендов за 2023 год на уровне 32,50 руб. (11,3% див. доходности) на акцию, что в совокупности предполагает прогнозную доходность вложений в акции Сбера свыше 27%.
🟡Бумаги TCS (+0,19%) под давлением продаж в первые часы торгов «прокололи» уровень поддержки в 3000 руб., но затем восстановились до пятничных значений. В вечернюю торговую сессию активные продажи продолжились.
🛫 Аэрофлот
опубликовал сильные операционные результаты за январь: пассажиропоток на международных авиалиниях вырос на 52% г/г, до 973 тыс. чел., а на внутренних – на 13,1% г/г, до 2,9 млн чел. В текущем году компания планирует перевезти более 50 млн пассажиров, и как минимум на 5,7% превысить результат 2023 года. Акции компании сегодня выросли на более чем 2%, «натолкнувшись» на сильное сопротивление на уровне ~40 руб.
🏗️ Группа Эталон представила операционные результаты за январь 2024 г. - стоимость заключенных контрактов составила 12,5 млрд рублей (+285% к январю 2023 г.), объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.), что существенно выше аналогичных январских показателей предыдущих лет Группы. Сильные результаты компании транслировались в виде роста котировок бумаг самого Эталона (+2,9%) и других крупных девелоперов: ЛСР (+3%) и ПИКа (+3,3%).
📈 В лидерах роста сегодня #OZON (+5%) - расписки компании выросли на ожидании позитивных финансовых результатов за 2023 год, которые, согласно анонсу компании, будут опубликованы в среду, 14 февраля. Считаем, что компании удалось не только достичь, но и превысить собственные целевые уровни по росту совокупного оборота товаров (GMV) за 2023 год. Бумаги компании остаются одним из наших фаворитов в секторе розничной торговли с целевой ценой в 3250 руб. за расписку. Полагаем, что потенциал роста свыше этой отметки пока сдерживается неопределенными условиями и сроками редомициляции компании в Россию, а также весьма скромной динамикой валовой прибыли и EBITDA компании.
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,40%, Nasdaq – на 0,33%, Dow Jones – на 0,55%. На данный момент отчитались 67% компаний из индекса S&P, и их результаты продолжают оставаться ниже нормы. Среди отчитавшихся, 75% заявили о превышении EPS ожиданий, что ниже 5-летнего среднего (77%), но выше 10-летнего среднего (74%). Выручка у 65% компаний оказалась выше ожиданий, что ниже среднего 5-летнего показателя в 68%, но превышает 10-летний средний (64%). Лучшие результаты – в промышленном и телекоммуникационном секторах, но безоговорочным лидером является сектор здравоохранения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом до уровня 3249п. (+0,19%) по индексу МосБиржи. Сопротивление на уровне 3250п. выглядит относительно сильным и поддерживается повышенными ставками денежного рынка, высокими денежно-кредитными условиями, а также фактором «переходного периода» по акциям многих квазироссийских компаний, находящихся в процессе редомициляции. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,45%, до 90,31.
🟢 Основной силой роста рынка стали сегодня акции Сбера(+1,5%). Неплохой отчет по РБПУ за январь подтвердил устойчивую резистентность финансовых результатов к повышению ключевой ставки (считаем, что рост чистой прибыли за январь 2024 года на 4,6% г/г при кардинальном ужесточении кредитно-денежных условий можно назвать успехом) и вернул интерес инвесторов к акциям банка. Подтверждаем целевую цену на уровне 333 руб. (+16% к текущим ценам) и прогноз дивидендов за 2023 год на уровне 32,50 руб. (11,3% див. доходности) на акцию, что в совокупности предполагает прогнозную доходность вложений в акции Сбера свыше 27%.
🟡Бумаги TCS (+0,19%) под давлением продаж в первые часы торгов «прокололи» уровень поддержки в 3000 руб., но затем восстановились до пятничных значений. В вечернюю торговую сессию активные продажи продолжились.
🛫 Аэрофлот
опубликовал сильные операционные результаты за январь: пассажиропоток на международных авиалиниях вырос на 52% г/г, до 973 тыс. чел., а на внутренних – на 13,1% г/г, до 2,9 млн чел. В текущем году компания планирует перевезти более 50 млн пассажиров, и как минимум на 5,7% превысить результат 2023 года. Акции компании сегодня выросли на более чем 2%, «натолкнувшись» на сильное сопротивление на уровне ~40 руб.
🏗️ Группа Эталон представила операционные результаты за январь 2024 г. - стоимость заключенных контрактов составила 12,5 млрд рублей (+285% к январю 2023 г.), объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.), что существенно выше аналогичных январских показателей предыдущих лет Группы. Сильные результаты компании транслировались в виде роста котировок бумаг самого Эталона (+2,9%) и других крупных девелоперов: ЛСР (+3%) и ПИКа (+3,3%).
📈 В лидерах роста сегодня #OZON (+5%) - расписки компании выросли на ожидании позитивных финансовых результатов за 2023 год, которые, согласно анонсу компании, будут опубликованы в среду, 14 февраля. Считаем, что компании удалось не только достичь, но и превысить собственные целевые уровни по росту совокупного оборота товаров (GMV) за 2023 год. Бумаги компании остаются одним из наших фаворитов в секторе розничной торговли с целевой ценой в 3250 руб. за расписку. Полагаем, что потенциал роста свыше этой отметки пока сдерживается неопределенными условиями и сроками редомициляции компании в Россию, а также весьма скромной динамикой валовой прибыли и EBITDA компании.
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,40%, Nasdaq – на 0,33%, Dow Jones – на 0,55%. На данный момент отчитались 67% компаний из индекса S&P, и их результаты продолжают оставаться ниже нормы. Среди отчитавшихся, 75% заявили о превышении EPS ожиданий, что ниже 5-летнего среднего (77%), но выше 10-летнего среднего (74%). Выручка у 65% компаний оказалась выше ожиданий, что ниже среднего 5-летнего показателя в 68%, но превышает 10-летний средний (64%). Лучшие результаты – в промышленном и телекоммуникационном секторах, но безоговорочным лидером является сектор здравоохранения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские индексы закончили день практически без изменений – инвесторы осторожны вблизи исторических максимумов. Данные по инфляции, которые выйдут сегодня во второй половине дня, вряд ли смогут существенно видоизменить прогнозы по срокам начала смягчения ДКП – небольшое снижение инфляционного давления уже в «котировках» и ожиданиях. Полагаем, что данные по безработице за февраль, которые выйдут в начале марта будут играть более значительную роль в риторике представителей ФРС – сохранение темпов роста заработной платы при существенном росте числа рабочих мест может придать долгосрочный неблагоприятный структурный импульс траектории потребительских цен, от которого будет нелегко избавиться снижением ставки. Японский Nikkei начал день с безудержного роста почти на 3%, обновив максимумы за 34 года. Индекс цен производителей Японии не изменился в январе, показав рост год к году на 0,2%. Йена продолжает свой путь к минимальным отметкам 2022 года, до которых осталось около 1%. Нефтяные котировки пытаются преодолеть локальные максимумы в 82,4$/bbl, поддерживая российский нефтегазовый сектор на открытии.
📈 MSCI повысил вес индийских акций в ключевом индексе до рекордного уровня. MSCI повысил вес Индии в своем глобальном индексе до рекордно высокого уровня, с 17,9% до 18,2%. Изменение в структуре индексов MSCI вступит в силу после закрытия торгов 29 февраля. По данным Nuvama, после февральского обновления Индийские фондовые рынки может стать свидетелем притоков новых иностранных инвестиций в объеме до $1,2 млрд. MSCI добавил 5 индийских акций в свой глобальный стандартный индекс и не вывел ни одну из них, при этом было исключено 66 китайских акций. В индекс большой капитализации были включены госбанки Punjab National Bank и Union Bank of India, в индекс средней капитализации - Bharat Heavy Electricals и GMR Airports Infrastructure, которая была переведена из индекса компаний малой капитализации. Tata Motors и Macrotech Developers были добавлены в сектор компаний крупной капитализации MSCI India Domestic Index. Еще около 27 акций с малой капитализацией были добавлены в MSCI India Domestic Index. Вес Индии в индексе почти удвоился с ноября 2020 года. Индия занимает второе место в глобальном стандартном индексе MSCI после Китая. Постоянный приток внутренних институциональных инвесторов и устойчивое участие иностранных портфельных инвесторов могут привести к тому, что Индия превысит 20%-ный вес в индексе глобальных стандартов MSCI до конца 2024 года.
📊 Дефицит бюджета в США по итогам января сократился до $22 млрд, это в 1,8 раз ниже, чем в январе прошлого года. Доходы бюджета США по итогам января увеличились до $477,32 млрд (+7% г/г), а расходы до $499,25 млрд (+3% г/г) по сравнению с $486,072 млрд периодом ранее. За 4 месяца финансового года отрицательное сальдо бюджета составило $531,86 млрд, что на 16% выше, чем годом ранее, что, в том числе, связано с ростом затрат на обслуживание долга, а также ростом затрат на социальное обеспечение, здравоохранение и военные расходы. В частности, расходы по долгу выросли на $96 млн или на 37%, до $357 млрд, а средневзвешенная ставка сейчас составляет 3,15% годовых.
#daily #interfax
📈 MSCI повысил вес индийских акций в ключевом индексе до рекордного уровня. MSCI повысил вес Индии в своем глобальном индексе до рекордно высокого уровня, с 17,9% до 18,2%. Изменение в структуре индексов MSCI вступит в силу после закрытия торгов 29 февраля. По данным Nuvama, после февральского обновления Индийские фондовые рынки может стать свидетелем притоков новых иностранных инвестиций в объеме до $1,2 млрд. MSCI добавил 5 индийских акций в свой глобальный стандартный индекс и не вывел ни одну из них, при этом было исключено 66 китайских акций. В индекс большой капитализации были включены госбанки Punjab National Bank и Union Bank of India, в индекс средней капитализации - Bharat Heavy Electricals и GMR Airports Infrastructure, которая была переведена из индекса компаний малой капитализации. Tata Motors и Macrotech Developers были добавлены в сектор компаний крупной капитализации MSCI India Domestic Index. Еще около 27 акций с малой капитализацией были добавлены в MSCI India Domestic Index. Вес Индии в индексе почти удвоился с ноября 2020 года. Индия занимает второе место в глобальном стандартном индексе MSCI после Китая. Постоянный приток внутренних институциональных инвесторов и устойчивое участие иностранных портфельных инвесторов могут привести к тому, что Индия превысит 20%-ный вес в индексе глобальных стандартов MSCI до конца 2024 года.
📊 Дефицит бюджета в США по итогам января сократился до $22 млрд, это в 1,8 раз ниже, чем в январе прошлого года. Доходы бюджета США по итогам января увеличились до $477,32 млрд (+7% г/г), а расходы до $499,25 млрд (+3% г/г) по сравнению с $486,072 млрд периодом ранее. За 4 месяца финансового года отрицательное сальдо бюджета составило $531,86 млрд, что на 16% выше, чем годом ранее, что, в том числе, связано с ростом затрат на обслуживание долга, а также ростом затрат на социальное обеспечение, здравоохранение и военные расходы. В частности, расходы по долгу выросли на $96 млн или на 37%, до $357 млрд, а средневзвешенная ставка сейчас составляет 3,15% годовых.
#daily #interfax