Международная панорама:
🪷Индийские старания
🌊Красное море постепенно становится нетранзитным
💽Intel: чипы отложены в долгий ящик
🛫От винта!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки восстанавливались накануне: S&P поднялся на 1,25%, Nasdaq – на 1,30%, Dow Jones – на 0,97%. Производительность труда в США в IV кв.’23 г. выросла на 3,2% кв/кв, стоимость рабочей силы – на 0,5% кв/кв.
🟩Европейские рынки единогласно растут: Euro Stoxx 50 набирает 0,62%, CAC – 0,48%, DAC – 0,78%. Банк Англии ожидаемо сохранил базовую процентную ставку на уровне 5,25% годовых: за сохранение ставки проголосовали 6 из 9 членов Комитета по ДКП.
🟨Азиатские рынки опять не смогли достичь консенсуса: Nikkei 225 увеличился на 0,41%, Kospi – на 2,87%, Hang Seng просел на 0,21%. ВВП Гонконга в IV кв.’23 г. вырос на 4,3% годовых (+0,2 п.п. кв/кв).
#акции #международныерынки
🪷Индийские старания
🌊Красное море постепенно становится нетранзитным
💽Intel: чипы отложены в долгий ящик
🛫От винта!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки восстанавливались накануне: S&P поднялся на 1,25%, Nasdaq – на 1,30%, Dow Jones – на 0,97%. Производительность труда в США в IV кв.’23 г. выросла на 3,2% кв/кв, стоимость рабочей силы – на 0,5% кв/кв.
🟩Европейские рынки единогласно растут: Euro Stoxx 50 набирает 0,62%, CAC – 0,48%, DAC – 0,78%. Банк Англии ожидаемо сохранил базовую процентную ставку на уровне 5,25% годовых: за сохранение ставки проголосовали 6 из 9 членов Комитета по ДКП.
🟨Азиатские рынки опять не смогли достичь консенсуса: Nikkei 225 увеличился на 0,41%, Kospi – на 2,87%, Hang Seng просел на 0,21%. ВВП Гонконга в IV кв.’23 г. вырос на 4,3% годовых (+0,2 п.п. кв/кв).
#акции #международныерынки
🔎Российский рынок облигаций закрывает неделю без особого энтузиазма: ценовой индекс RGBI на 16:30 теряет 0,16%, а за неделю снижение составляет ~0,5%. Основные объемы торгов ОФЗ с фиксированным купоном сконцентрированы в выпусках с погашением до 5 лет и более 10-ти лет. Определенное давление на ОФЗ оказывает возвращение рубля на уровень 91 руб./долл.
📎Котировки линкеров продолжают снижаться, доходность более ликвидного ОФЗ 52002 выросла до 5,03% по сравнению с 4,83% в начале недели.
📝По итогам января объем внутренних корпоративных облигаций России составил 25,326 трлн руб. (+0,3% или +27,71%г/г). В январе на рынок вышло 37 эмитентов с 85 новыми выпусками (январь 2022 г.: 15 эмитентов с 40 выпусками облигаций).
🔑Рынок корпоративных рублевых облигаций продолжает торговаться без ярко выраженной динамики. Основная ликвидность сегодня перешла из корпоративных флоатеров в выпуски с фиксированным купоном.
📌На рынке замещающих облигаций, несмотря на ослабление рубля, единый тренд не сформировался. Более заметно снижаются котировки мало ликвидных СовкомЗО-2 и ГазКЗ-24Ф.
🏠 ГК «Самолет» представил операционные показатели и финансовые результаты по данным управленческой отчетности за 4 кв. 2023 г. и за весь 2023 г. Среди бумаг эмитента наш фаворит - СамолетP11, также интересно новое размещение облигаций ГК «Самолет» серии БО-П13 (сбор заявок 6 февраля).
✔️ХКФ Банк завершил размещение замещающих облигаций, заместив 78% выпуска «вечных» евробондов.
📍5 февраля МКБ начнет размещение двух выпусков замещающих облигаций - МКБ, ЗО-2024-01 и МКБ, ЗО-2026-01. В планах у МКБ заместить еще 7 выпусков.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Данные по рынку труда в США за январь: уровень безработицы не изменился – 3,7%, рост количества рабочих мест на 353 тыс., средняя почасовая зарплата выросла на 0,6% м/м. Рынок труда «выработал иммунитет» к жесткой денежно-кредитной политике ФРС, что может потребовать более продолжительного сохранения ставок на повышенном уровне.
#fixedincome
📎Котировки линкеров продолжают снижаться, доходность более ликвидного ОФЗ 52002 выросла до 5,03% по сравнению с 4,83% в начале недели.
📝По итогам января объем внутренних корпоративных облигаций России составил 25,326 трлн руб. (+0,3% или +27,71%г/г). В январе на рынок вышло 37 эмитентов с 85 новыми выпусками (январь 2022 г.: 15 эмитентов с 40 выпусками облигаций).
🔑Рынок корпоративных рублевых облигаций продолжает торговаться без ярко выраженной динамики. Основная ликвидность сегодня перешла из корпоративных флоатеров в выпуски с фиксированным купоном.
📌На рынке замещающих облигаций, несмотря на ослабление рубля, единый тренд не сформировался. Более заметно снижаются котировки мало ликвидных СовкомЗО-2 и ГазКЗ-24Ф.
🏠 ГК «Самолет» представил операционные показатели и финансовые результаты по данным управленческой отчетности за 4 кв. 2023 г. и за весь 2023 г. Среди бумаг эмитента наш фаворит - СамолетP11, также интересно новое размещение облигаций ГК «Самолет» серии БО-П13 (сбор заявок 6 февраля).
✔️ХКФ Банк завершил размещение замещающих облигаций, заместив 78% выпуска «вечных» евробондов.
📍5 февраля МКБ начнет размещение двух выпусков замещающих облигаций - МКБ, ЗО-2024-01 и МКБ, ЗО-2026-01. В планах у МКБ заместить еще 7 выпусков.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Данные по рынку труда в США за январь: уровень безработицы не изменился – 3,7%, рост количества рабочих мест на 353 тыс., средняя почасовая зарплата выросла на 0,6% м/м. Рынок труда «выработал иммунитет» к жесткой денежно-кредитной политике ФРС, что может потребовать более продолжительного сохранения ставок на повышенном уровне.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 В пятницу российский рынок акций завершил торги небольшим снижением, отыграв большую часть утренних потерь. Индекс МосБиржи закрылся снижением на 0,11%, до 3226 п. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,6%, с 90,47 до 91,05 руб.
🔵 Совет директоров Газпрома (#GAZP+0.6%) включил в повестку дня собрания акционеров вопрос «о размере дивидендов, сроках и форме их выплаты по итогам работы за 2023 год и установлении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов». Собрание акционеров компании состоится 28 июня.
💻 «Яндекс» (#YNDX -0,58%) зарегистрировал в САР «Фонд менеджеров». В компании не стали комментировать цели и задачи новой компании в структуре Yandex N.V., а также ее роль в реструктуризации ИТ-холдинга. Расписки Яндекса снизились на 0,58% по итогам торгов, после продолжительного роста.
🔵 Северсталь (#CHMF -2,2%) подвела итоги работы за прошедший год, а СД компании рекомендовал к выплате высокие дивиденды – 191,5 руб. на акцию (див. доходность - 11,7%). Котировки компании снизились на 2,2% - часть инвесторов зафиксировала прибыль по бумаге, которые выросли более чем на 37% с середины декабря. Сильные операционные и финансовые показатели компании позволили нам улучшить нашу расчетную целевую цену #CHMF на ближайшие 12 месяцев до 1990 руб. (потенциал роста +20% от пятничного уровня). Наш сегодняшний комментарий по отчету компании см. выше
🍗 Акции Группы Черкизово (#GCHE+0,75%) после публикации высоких финансовых результатов за год по РСБУ подскочили в моменте на 5,4%, но очень быстро котировки откатились почти к прежним уровням. Согласно отчету, выручка компании выросла более чем в 2,6х, до 22 млрд руб., а чистая прибыль составила 14,7 млрд руб. (рост в 4,5 раза). Ранее компания сообщила о росте объемов экспорта продукции до 110 тыс тонн. В денежном выражении экспортные продажи выросли на 15%.
🌐 Фондовые рынки США растут при поддержке высоких статданных: S&P поднимается на 1%, Nasdaq – на 1,6%, Dow Jones – на 0,2%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в январе составило 353 тыс. человек, уровень безработицы не изменился м/м, составив 3,7%, доля экономически активного населения также осталась на декабрьском уровне, 62,5%. Средний почасовой заработок вырос на 0,6% м/м, до $34,55.
Гиганты продолжают представлять свою отчётность. Накануне после закрытия Apple огорчил инвесторов слабыми продажами и ростом конкуренции в Китае. Amazon же, напротив, воодушевил быстрым внедрением ИИ в производство и сохраняющимися высокими тратами покупателей на товары ежедневного спроса. Производитель потребительских товаров Clorox повысил прогноз продаж на 2024 г., что подняло его котировки сразу на 6,1% в моменте. Нефтяники пострадали от эффекта высокой базы 2022 г., поэтому просадки доходов в годовом сопоставлении что у Exxon Mobil, что у Chevron были впечатляющими. Представитель сектора здравоохранения AbbVie внезапно снизил объём продаж Humira, чем удивил инвесторов, накануне скупавших бумаги в ожидании сильного отчёта.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 В пятницу российский рынок акций завершил торги небольшим снижением, отыграв большую часть утренних потерь. Индекс МосБиржи закрылся снижением на 0,11%, до 3226 п. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,6%, с 90,47 до 91,05 руб.
🔵 Совет директоров Газпрома (#GAZP+0.6%) включил в повестку дня собрания акционеров вопрос «о размере дивидендов, сроках и форме их выплаты по итогам работы за 2023 год и установлении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов». Собрание акционеров компании состоится 28 июня.
💻 «Яндекс» (#YNDX -0,58%) зарегистрировал в САР «Фонд менеджеров». В компании не стали комментировать цели и задачи новой компании в структуре Yandex N.V., а также ее роль в реструктуризации ИТ-холдинга. Расписки Яндекса снизились на 0,58% по итогам торгов, после продолжительного роста.
🔵 Северсталь (#CHMF -2,2%) подвела итоги работы за прошедший год, а СД компании рекомендовал к выплате высокие дивиденды – 191,5 руб. на акцию (див. доходность - 11,7%). Котировки компании снизились на 2,2% - часть инвесторов зафиксировала прибыль по бумаге, которые выросли более чем на 37% с середины декабря. Сильные операционные и финансовые показатели компании позволили нам улучшить нашу расчетную целевую цену #CHMF на ближайшие 12 месяцев до 1990 руб. (потенциал роста +20% от пятничного уровня). Наш сегодняшний комментарий по отчету компании см. выше
🍗 Акции Группы Черкизово (#GCHE+0,75%) после публикации высоких финансовых результатов за год по РСБУ подскочили в моменте на 5,4%, но очень быстро котировки откатились почти к прежним уровням. Согласно отчету, выручка компании выросла более чем в 2,6х, до 22 млрд руб., а чистая прибыль составила 14,7 млрд руб. (рост в 4,5 раза). Ранее компания сообщила о росте объемов экспорта продукции до 110 тыс тонн. В денежном выражении экспортные продажи выросли на 15%.
🌐 Фондовые рынки США растут при поддержке высоких статданных: S&P поднимается на 1%, Nasdaq – на 1,6%, Dow Jones – на 0,2%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в январе составило 353 тыс. человек, уровень безработицы не изменился м/м, составив 3,7%, доля экономически активного населения также осталась на декабрьском уровне, 62,5%. Средний почасовой заработок вырос на 0,6% м/м, до $34,55.
Гиганты продолжают представлять свою отчётность. Накануне после закрытия Apple огорчил инвесторов слабыми продажами и ростом конкуренции в Китае. Amazon же, напротив, воодушевил быстрым внедрением ИИ в производство и сохраняющимися высокими тратами покупателей на товары ежедневного спроса. Производитель потребительских товаров Clorox повысил прогноз продаж на 2024 г., что подняло его котировки сразу на 6,1% в моменте. Нефтяники пострадали от эффекта высокой базы 2022 г., поэтому просадки доходов в годовом сопоставлении что у Exxon Mobil, что у Chevron были впечатляющими. Представитель сектора здравоохранения AbbVie внезапно снизил объём продаж Humira, чем удивил инвесторов, накануне скупавших бумаги в ожидании сильного отчёта.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🔖Азиатские площадки начали неделю небольшим ростом. Nikkei прибавляет 0,5% на фоне сильного снижения курса йены накануне в пятницу. При поддержке местных госфондов индексы континентального Китая слабо отреагировали на некоторое «охлаждение» индекса деловой активности в сфере услуг в Китае. С сегодняшнего дня НРБ снижает ставку резервирования на 0.5 п.п, что высвободит около 1 трлн юаней долгосрочного банковского капитала и позволит стимулировать рост кредитной активности в экономике. Кроме того, в преддверии праздничной недели НРБ предоставил 100 млрд юаней в виде обратного репо на 14 –ти дневный срок по ставке 1,95%. Нефтяные котировки умеренно снижаются под влиянием укрепления доллара относительно других валют.
📈 Рост деловой активности в сфере услуг Китая в январе замедлился. Индекс менеджеров по закупкам в сфере глобальных услуг (PMI) от Caixin/S&P снизился до 52,7 с 52,9 в декабре, фиксируя мягкий старт для экономики №2 в мире на фоне слабого спроса и спада цен на недвижимость. Экономика Китая изо всех сил пытается восстановить динамику, сталкиваясь с многочисленными проблемами, включая постоянное дефляционное давление, длительный спад на рынке жилья и растущий долг местных органов власти. Правительство использует зарекомендовавший себя метод использования госдолга для финансирования инфраструктуры, чтобы помочь поднять экономику, поскольку потребители с осторожностью относятся к расходам на фоне неопределенности в отношении доходов. На прошлой неделе представители Минфина КНР сообщили о том, что страна сохранит бюджетную экспансию в 2024 году, чтобы стимулировать восстановление экономики, укрепив мнение рынка о том, что государственные расходы станут основным инструментом правительства для ускорения экономического роста.
📊 Некоторые проекты китайских застройщиков таких, как Sunac China, CIFI Holdings и Country Garden внесены местными властями в «список пригодных для кредитования». Все выше перечисленные застройщики испытывают проблему с ликвидностью, в частности, Country Garden в прошлом году объявила дефолт по оффшорному долгу, Sunac завершила структуризацию долга, а CIFI Holdings находится в процессе реструктуризации долга. В рамках механизма «списка пригодных проектов для кредитования» местные власти планируют рекомендовать банкам осуществлять финансирование «одобренных» проектов застройщиков. Таким образом, Китай намерен «сгладить» кризис недвижимости в стране и не допустить повтора ситуации, которая произошла с Evergrande. В моменте бумаги застройщиков Sunac China, CIFI Holdings и Country Garden отреагировали ростом на 3-5%.
#daily #interfax
📈 Рост деловой активности в сфере услуг Китая в январе замедлился. Индекс менеджеров по закупкам в сфере глобальных услуг (PMI) от Caixin/S&P снизился до 52,7 с 52,9 в декабре, фиксируя мягкий старт для экономики №2 в мире на фоне слабого спроса и спада цен на недвижимость. Экономика Китая изо всех сил пытается восстановить динамику, сталкиваясь с многочисленными проблемами, включая постоянное дефляционное давление, длительный спад на рынке жилья и растущий долг местных органов власти. Правительство использует зарекомендовавший себя метод использования госдолга для финансирования инфраструктуры, чтобы помочь поднять экономику, поскольку потребители с осторожностью относятся к расходам на фоне неопределенности в отношении доходов. На прошлой неделе представители Минфина КНР сообщили о том, что страна сохранит бюджетную экспансию в 2024 году, чтобы стимулировать восстановление экономики, укрепив мнение рынка о том, что государственные расходы станут основным инструментом правительства для ускорения экономического роста.
📊 Некоторые проекты китайских застройщиков таких, как Sunac China, CIFI Holdings и Country Garden внесены местными властями в «список пригодных для кредитования». Все выше перечисленные застройщики испытывают проблему с ликвидностью, в частности, Country Garden в прошлом году объявила дефолт по оффшорному долгу, Sunac завершила структуризацию долга, а CIFI Holdings находится в процессе реструктуризации долга. В рамках механизма «списка пригодных проектов для кредитования» местные власти планируют рекомендовать банкам осуществлять финансирование «одобренных» проектов застройщиков. Таким образом, Китай намерен «сгладить» кризис недвижимости в стране и не допустить повтора ситуации, которая произошла с Evergrande. В моменте бумаги застройщиков Sunac China, CIFI Holdings и Country Garden отреагировали ростом на 3-5%.
#daily #interfax
📈 «Софтлайн» планирует купить производителя кассового оборудования «Атол». Возможная сумма сделки оценивается на уровне 5 млрд руб. Таким образом, «Софтлайн» продолжает стратегию поглощения активов в разных сегментах. Новая сделка позволит компании расширить клиентскую базу в розничной торговле, а также усилить позиции в продажах не только ПО, но и аппаратного обеспечения.
📊 Yandex N.V. продает «Яндекс» за 475 млрд руб. консорциуму инвесторов. Параметры сделки учитывают стандартное требование российских властей при продаже активов нерезидентами о дисконте не менее 50% к рынку. Средневзвешенная рыночная капитализация Yandex N.V. за 3 месяца, закончившиеся 31 января, составила порядка $10,2 млрд (918 млрд руб.), а активы, включённые в сделку, генерировали больше 95% выручки группы за 9 месяцев 2023 г. Предполагается, что сделка будет оплачена комбинацией акций и денег, при этом кэш составит не менее 50%. Таким образом, продавец получит эквивалент как минимум 230 млрд руб. в китайских юанях и до 176 млн акций класса «А» Yandex N.V.
📈 Индекс PMI сферы услуг РФ в январе немного снизился. Показатель составил 55,8 п. (-0,4 п. м/м). Последние данные указали на резкий рост объёмов производства российскими поставщиками услуг, который оказался вторым по темпам с августа 2023 г. Опрошенные компании связывали это с устойчивым ростом новых заказов и высоким потребительским спросом.
#daily #interfax
📊 Yandex N.V. продает «Яндекс» за 475 млрд руб. консорциуму инвесторов. Параметры сделки учитывают стандартное требование российских властей при продаже активов нерезидентами о дисконте не менее 50% к рынку. Средневзвешенная рыночная капитализация Yandex N.V. за 3 месяца, закончившиеся 31 января, составила порядка $10,2 млрд (918 млрд руб.), а активы, включённые в сделку, генерировали больше 95% выручки группы за 9 месяцев 2023 г. Предполагается, что сделка будет оплачена комбинацией акций и денег, при этом кэш составит не менее 50%. Таким образом, продавец получит эквивалент как минимум 230 млрд руб. в китайских юанях и до 176 млн акций класса «А» Yandex N.V.
📈 Индекс PMI сферы услуг РФ в январе немного снизился. Показатель составил 55,8 п. (-0,4 п. м/м). Последние данные указали на резкий рост объёмов производства российскими поставщиками услуг, который оказался вторым по темпам с августа 2023 г. Опрошенные компании связывали это с устойчивым ростом новых заказов и высоким потребительским спросом.
#daily #interfax