🇷🇺 Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном продолжает снижаться при пониженных объемах торгов – ценовой индекс RGBI снижается на 0,33% при объемах торгов в 3,8 млрд руб. По мере приближения новогодних праздников объемы торгов продолжают снижаться, что в том числе, оказывает давление на котировки в отсутствие необходимой ликвидности при осуществлении объемных сделок.
🔸 Доходности кривой ОФЗ в части 1-10 лет подрастают на 2-5 б.п., до 12,28-12,03%, тогда как в части до 1 года наблюдается умеренное снижение доходностей, в пределах 30 б.п.
☑️ На рынке флоатеров, наоборот, превалирует рост котировок. Среди ОФЗ с плавающим купоном «нового образца» умеренно подрастают котировки ОФЗ 29014, ОФЗ 29021 и ОФЗ 24021. Продолжаем сохранять фокус на флоатерах в портфеле.
💡 На рынке корпоративных бумаг третий день подряд в лидерах рынка по объемам торгов выступает флоатер Газпром Капитала - ГазКап2P11 (цена 99,51%, изм. +0,01%), объемы торгов по которому достигают 1,6 млрд руб. в моменте. Считаем, что при текущих уровнях цен выпуск ГазКап2P11 смотрится интересно для инвесторов с консервативным риск-профилем. Инвесторы с более высоким риск-аппетитом могут рассмотреть флоатеры АФК «Система» (Систем1P26 (цена 100,2%, изм. +0,1%)) или флоатер дочерней компании группы - БинФарм1P3 (цена 100,1%, изм. +0,05%).
📝 За последние два дня рынок замещающих облигаций «пополнился» двумя новыми выпусками ГТЛК (ГТЛК ЗО28Д, ГТЛК ЗО29Д), а также еще одним выпуском НорНикеля (НорНикЗ26Д). Выпуски ГТЛК в зависимости от дюрации торгуются с доходностью 7,5-9,0% годовых, тогда как НорНикеля – с доходностью около 5,7% при дюрации 2,6 года.
🔎Уралкалий получил разрешение правкомиссии не выпускать замещающие облигации.
📌 Эксперт РА повысило рейтинг Красноярска и его облигаций до ruA+, изменило прогноз на стабильный.
#fixed income
🔸 Доходности кривой ОФЗ в части 1-10 лет подрастают на 2-5 б.п., до 12,28-12,03%, тогда как в части до 1 года наблюдается умеренное снижение доходностей, в пределах 30 б.п.
☑️ На рынке флоатеров, наоборот, превалирует рост котировок. Среди ОФЗ с плавающим купоном «нового образца» умеренно подрастают котировки ОФЗ 29014, ОФЗ 29021 и ОФЗ 24021. Продолжаем сохранять фокус на флоатерах в портфеле.
💡 На рынке корпоративных бумаг третий день подряд в лидерах рынка по объемам торгов выступает флоатер Газпром Капитала - ГазКап2P11 (цена 99,51%, изм. +0,01%), объемы торгов по которому достигают 1,6 млрд руб. в моменте. Считаем, что при текущих уровнях цен выпуск ГазКап2P11 смотрится интересно для инвесторов с консервативным риск-профилем. Инвесторы с более высоким риск-аппетитом могут рассмотреть флоатеры АФК «Система» (Систем1P26 (цена 100,2%, изм. +0,1%)) или флоатер дочерней компании группы - БинФарм1P3 (цена 100,1%, изм. +0,05%).
📝 За последние два дня рынок замещающих облигаций «пополнился» двумя новыми выпусками ГТЛК (ГТЛК ЗО28Д, ГТЛК ЗО29Д), а также еще одним выпуском НорНикеля (НорНикЗ26Д). Выпуски ГТЛК в зависимости от дюрации торгуются с доходностью 7,5-9,0% годовых, тогда как НорНикеля – с доходностью около 5,7% при дюрации 2,6 года.
🔎Уралкалий получил разрешение правкомиссии не выпускать замещающие облигации.
📌 Эксперт РА повысило рейтинг Красноярска и его облигаций до ruA+, изменило прогноз на стабильный.
#fixed income
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает торговаться в узком боковике – индекс МосБиржи прибавил 0,09%, до 3097п. В лидерах роста сектор транспорта (+3,77%) и ИТ-секторы (+1,18%), результат которых обусловлен в многом опережающей позитивной динамикой бумаг «Совкомфлота» (+6,29%), растущего благодаря ожиданиям роста ставок фрахта и скорой дивотсечкой (7 января), и «Яндекса» (+3,70%) – согласно данным реестра САР на о. Октябрьский Калининградской области 26.12.23 г. МКАО «Яндекс» была включена в реестр участников специального административного района. В пресс-службе «Яндекса» сообщили, что регистрация нового юридического лица нужна для оптимизации структуры юрлиц группы компаний, которая пройдет в будущем. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,43%, до уровня 91,27 руб., юань на 0,41%, до 12,73 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась с 0,18% до 0,28%. В годовом выражении инфляция выросла с 7,48% до 7,59%.
Рост цен в продовольственных товарах усилился до 0,43% с 0,40% неделей ранее. Темпы роста цен плодоовощной продукции также выросла до +3,02% с +2,11% неделей ранее. Подешевели - куры (-0,82%) и чай (-0,47%), при этом в лидерах по темпам роста цен - яйца (+3,95%), томаты (+4,01%) и огурцы (+8,77%). Цены на непродовольственные товары выросли на 0,24%. На 0,22% выросли цены на автомобильный бензин (+0,05% неделей ранее). Цены в сегменте услуг выросли на 0,41% (+0,02% ранее).
📈 По оценке Минэкономразвития по итогам 11М23 ВВП России вырос на 3,3% г/г. В ноябре рост ВВП составил 4,4% г/г (в октябре +5,1% г/г). рост промышленного производства за 11М23 ускорился до 3,6% г/г с 3,5% г/г за 10М23. Выпуск в обрабатывающей промышленности за 11М23 ускорился до 7,5% г/г с 7,4% г/г за 10М23.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает торговаться в узком боковике – индекс МосБиржи прибавил 0,09%, до 3097п. В лидерах роста сектор транспорта (+3,77%) и ИТ-секторы (+1,18%), результат которых обусловлен в многом опережающей позитивной динамикой бумаг «Совкомфлота» (+6,29%), растущего благодаря ожиданиям роста ставок фрахта и скорой дивотсечкой (7 января), и «Яндекса» (+3,70%) – согласно данным реестра САР на о. Октябрьский Калининградской области 26.12.23 г. МКАО «Яндекс» была включена в реестр участников специального административного района. В пресс-службе «Яндекса» сообщили, что регистрация нового юридического лица нужна для оптимизации структуры юрлиц группы компаний, которая пройдет в будущем. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,43%, до уровня 91,27 руб., юань на 0,41%, до 12,73 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась с 0,18% до 0,28%. В годовом выражении инфляция выросла с 7,48% до 7,59%.
Рост цен в продовольственных товарах усилился до 0,43% с 0,40% неделей ранее. Темпы роста цен плодоовощной продукции также выросла до +3,02% с +2,11% неделей ранее. Подешевели - куры (-0,82%) и чай (-0,47%), при этом в лидерах по темпам роста цен - яйца (+3,95%), томаты (+4,01%) и огурцы (+8,77%). Цены на непродовольственные товары выросли на 0,24%. На 0,22% выросли цены на автомобильный бензин (+0,05% неделей ранее). Цены в сегменте услуг выросли на 0,41% (+0,02% ранее).
📈 По оценке Минэкономразвития по итогам 11М23 ВВП России вырос на 3,3% г/г. В ноябре рост ВВП составил 4,4% г/г (в октябре +5,1% г/г). рост промышленного производства за 11М23 ускорился до 3,6% г/г с 3,5% г/г за 10М23. Выпуск в обрабатывающей промышленности за 11М23 ускорился до 7,5% г/г с 7,4% г/г за 10М23.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🌐 Фондовые рынки США продолжают обновлять локальные максимумы: S&P поднимается на 0,13%, Nasdaq – на 0,15%, Dow Jones – на 0,24%. Сегодняшний день не был богат на макростатистику – говорит о себе конец года и близость новогодних праздников. Можем выделить индикатор Chicago Fed National Activity Index, отражающий активность в экономике США. В ноябре он вырос до 0,03 п. с -0,66 п. в октябре: положительное значение индекса говорит о росте активности, отрицательное – о снижении. На данный момент вероятность снижения ставки на 25 б.п. на мартовском заседании ФРС оценивается трейдерами в 82%.
💳 S&P - NIM банков США останется под давлением в 2024
Согласно отчету S&P Global Market Intelligence банки США, чья чистая процентная маржа (NIM) банков США была под давлением в текущем году, вряд ли «получат облегчение» в 2024 года, даже если ФРС перейдет к снижению процентных ставок. Рост процентных ставок подтолкнул клиентов к поиску высокодоходных альтернатив банковским депозитам, таких как фонды денежного рынка. Чтобы остановить отток ликвидности, банки были вынуждены предложить более высокие процентные ставки по депозитам своим клиентам, что привело к увеличению издержек для отрасли, которая и без того сталкивается с замедлением спроса на дорожающие кредиты. Аналитики S&P ожидают сокращения NIM для 16 из 20 крупнейших банков США в 2024 году, при среднем снижении на 14 б.п.
🚙 Поставки Tesla достигнут рекордных показателей, но не оправдают надежд главного акционера
Аналитики ожидают позитивных результатов от Tesla за 4К23 по поставкам электромобилей, но они вряд ли достигнут внутреннего KPI в 2 млн автомобилей в год, которую генеральный директор Илон Маск анонсировал еще в начале года. Ожидается, что производитель электромобилей отчитается о ежеквартальных поставках и производстве уже во вторник. Аналитики ждут традиционно рекордного квартала для Tesla - по данным 14 аналитиков, опрошенных LSEG, объем поставок за год достигнет 1,82 млн автомобилей по всему миру, что на 37% больше, чем в 2022 году, и около 473 тыс единиц в 4К23.
Столкнувшись с замедлением продаж, Tesla снизила цены на свои модели по всему миру в уходящем году, сосредоточив внимание на Китае, где компания уступила долю рынка местным конкурентам, в первую очередь BYD. Однако ценовая война и замедление спроса на электромобили побудили автопроизводителей, включая Ford Motor, урезать свои планы по электрификации, оставив Tesla бесспорным лидером в США в этом году. Начиная с 2024 года лидеру рынка электромобилей придется столкнуться с потерей федеральных налоговых льгот для некоторых своих автомобилей в США, а также в ФРГ, где правительство досрочно прекращает свою программу субсидирования электромобилей. Это может привести к дальнейшему снижению цен в следующем году, даже несмотря на то, что ожидается снижение процентных ставок и стоимости компонентов для аккумуляторов. Инвесторы ожидают, что маржа Tesla останется под давлением, поскольку компания наращивает производство Cybertruck и готовится к запуску более дешевой автомобильной платформы.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
💳 S&P - NIM банков США останется под давлением в 2024
Согласно отчету S&P Global Market Intelligence банки США, чья чистая процентная маржа (NIM) банков США была под давлением в текущем году, вряд ли «получат облегчение» в 2024 года, даже если ФРС перейдет к снижению процентных ставок. Рост процентных ставок подтолкнул клиентов к поиску высокодоходных альтернатив банковским депозитам, таких как фонды денежного рынка. Чтобы остановить отток ликвидности, банки были вынуждены предложить более высокие процентные ставки по депозитам своим клиентам, что привело к увеличению издержек для отрасли, которая и без того сталкивается с замедлением спроса на дорожающие кредиты. Аналитики S&P ожидают сокращения NIM для 16 из 20 крупнейших банков США в 2024 году, при среднем снижении на 14 б.п.
🚙 Поставки Tesla достигнут рекордных показателей, но не оправдают надежд главного акционера
Аналитики ожидают позитивных результатов от Tesla за 4К23 по поставкам электромобилей, но они вряд ли достигнут внутреннего KPI в 2 млн автомобилей в год, которую генеральный директор Илон Маск анонсировал еще в начале года. Ожидается, что производитель электромобилей отчитается о ежеквартальных поставках и производстве уже во вторник. Аналитики ждут традиционно рекордного квартала для Tesla - по данным 14 аналитиков, опрошенных LSEG, объем поставок за год достигнет 1,82 млн автомобилей по всему миру, что на 37% больше, чем в 2022 году, и около 473 тыс единиц в 4К23.
Столкнувшись с замедлением продаж, Tesla снизила цены на свои модели по всему миру в уходящем году, сосредоточив внимание на Китае, где компания уступила долю рынка местным конкурентам, в первую очередь BYD. Однако ценовая война и замедление спроса на электромобили побудили автопроизводителей, включая Ford Motor, урезать свои планы по электрификации, оставив Tesla бесспорным лидером в США в этом году. Начиная с 2024 года лидеру рынка электромобилей придется столкнуться с потерей федеральных налоговых льгот для некоторых своих автомобилей в США, а также в ФРГ, где правительство досрочно прекращает свою программу субсидирования электромобилей. Это может привести к дальнейшему снижению цен в следующем году, даже несмотря на то, что ожидается снижение процентных ставок и стоимости компонентов для аккумуляторов. Инвесторы ожидают, что маржа Tesla останется под давлением, поскольку компания наращивает производство Cybertruck и готовится к запуску более дешевой автомобильной платформы.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские индексы растут вслед за продолжающимся оптимизмом на американских площадках. Индексы континентального Китая прибавляют свыше 2%, а акции Гонконга – свыше 2,6%. Тем не менее, этот рост лишь восполнил декабрьские потери по индексу Hang Seng, среднесрочный тренд по –прежнему нисходящий. По сообщению FT, основанного на данных Stock Connect, с пика в 33 млрд долл, достигнутого в августе этого года, иностранные инвестиции в китайские акции сократились к концу декабря на 87%. Иностранные инвесторы сохраняют осторожность в условиях геополитической напряженности и в отсутствие эффективных и радикальных мер по поддержке «хромающих» отраслей Китая. Нефтяные котировки сегодня сохраняют стабильность на уровнях вблизи 80$/bbl, а вот золото продолжает ралли, прибавляя 1,6% с прошлой пятницы.
📊 Китай нацелен на расширение внутреннего спроса и экономический рост. По данным промежуточного отчета о 14-м пятилетнем плане Китая, опубликованном парламентом страны в среду, Китай будет стремиться расширить внутренний спрос, обеспечить скорейшее восстановление экономики и способствовать стабильному росту. Страна будет «уделять приоритетное внимание восстановлению и расширению потребления, стабилизации массового потребления и стимулированию потребления услуг». Китай также ускорит реформы, направленные на расширение категории населения со средним уровнем дохода. В последние месяцы правительство КНР обнародовало ряд мер по укреплению слабого восстановления экономики после пандемии, сдерживаемого падением цен на недвижимость, долговыми рисками местных органов власти и медленным глобальным ростом экономики. Китайские власти продолжат углублять свои рыночные реформы и институциональную открытость, чтобы стимулировать развитие. Экономические власти и регуляторы также будет предотвращать и устранять риски в ключевых областях: недвижимости, долговой нагрузки местных органов власти и малых и средних компаний финансового сектора. В отчете также отмечается необходимость активизации развития высоких технологий для преодоления внешней блокады в получении технологий.
📈 США закупили нефть на 3 млн барр. для пополнения стратегического резерва на сумму 231 млн долл.США. Нефть была приобретена у Sunoco Partners Marketing&Terminals LP в объеме 1,2 млн барр., а также у Macquarie Commodities и Phillips 66 в объеме по 900 млн барр. у каждой. В среднем цена покупки нефти составила 77,3 долл./барр., что ниже, чем средняя цена закупки нефти в 2022 г., которая составляла около 95 долл./барр.
#daily #interfax
📊 Китай нацелен на расширение внутреннего спроса и экономический рост. По данным промежуточного отчета о 14-м пятилетнем плане Китая, опубликованном парламентом страны в среду, Китай будет стремиться расширить внутренний спрос, обеспечить скорейшее восстановление экономики и способствовать стабильному росту. Страна будет «уделять приоритетное внимание восстановлению и расширению потребления, стабилизации массового потребления и стимулированию потребления услуг». Китай также ускорит реформы, направленные на расширение категории населения со средним уровнем дохода. В последние месяцы правительство КНР обнародовало ряд мер по укреплению слабого восстановления экономики после пандемии, сдерживаемого падением цен на недвижимость, долговыми рисками местных органов власти и медленным глобальным ростом экономики. Китайские власти продолжат углублять свои рыночные реформы и институциональную открытость, чтобы стимулировать развитие. Экономические власти и регуляторы также будет предотвращать и устранять риски в ключевых областях: недвижимости, долговой нагрузки местных органов власти и малых и средних компаний финансового сектора. В отчете также отмечается необходимость активизации развития высоких технологий для преодоления внешней блокады в получении технологий.
📈 США закупили нефть на 3 млн барр. для пополнения стратегического резерва на сумму 231 млн долл.США. Нефть была приобретена у Sunoco Partners Marketing&Terminals LP в объеме 1,2 млн барр., а также у Macquarie Commodities и Phillips 66 в объеме по 900 млн барр. у каждой. В среднем цена покупки нефти составила 77,3 долл./барр., что ниже, чем средняя цена закупки нефти в 2022 г., которая составляла около 95 долл./барр.
#daily #interfax
📈 Роснефть» утвердила промежуточные дивиденды. Акционеры ПАО «Роснефть» утвердили выплаты дивидендов за 9 месяцев 2023 г. в размере 30,77 руб. на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности в 5,2% по цене вчерашнего закрытия. Реестр для получения дивидендов будет закрыт 11 января 2024 г., а общий размер выплат составит 326,1 млрд руб.
📊 Силуанов заявил, что расходы бюджета РФ в 2023 г. превысят плановые 29 трлн руб. При этом доходы, в первую очередь, ненефтегазовые, выросли на 3,1 трлн руб., а нефтегазовые, по ожиданиям, превысят 9 трлн руб. Говоря о расходах, министр отметил, что тоже есть: по плану было 29 трлн руб., а по факту – 32,2 трлн руб. Он также напомнил, что в текущем году средства ФНБ направляются на сбалансированность бюджета (2,9 трлн руб.).
📈 «Полюс» будет платить иностранным держателям евробондов в рублях. Переход на выплаты в рублях произошел в связи с наступлением «события альтернативной валюты платежа», предусмотренного условиями выпусков. Рублёвые выплаты получат держатели долларовых еврооблигаций с погашением в 2024 г. и в 2028 г. Ранее «Полюс» оставался одним из немногих российских заемщиков, не лишившихся возможности проводить выплаты в адрес держателей евробондов, используя иностранную инфраструктуру.
#daily #interfax
📊 Силуанов заявил, что расходы бюджета РФ в 2023 г. превысят плановые 29 трлн руб. При этом доходы, в первую очередь, ненефтегазовые, выросли на 3,1 трлн руб., а нефтегазовые, по ожиданиям, превысят 9 трлн руб. Говоря о расходах, министр отметил, что тоже есть: по плану было 29 трлн руб., а по факту – 32,2 трлн руб. Он также напомнил, что в текущем году средства ФНБ направляются на сбалансированность бюджета (2,9 трлн руб.).
📈 «Полюс» будет платить иностранным держателям евробондов в рублях. Переход на выплаты в рублях произошел в связи с наступлением «события альтернативной валюты платежа», предусмотренного условиями выпусков. Рублёвые выплаты получат держатели долларовых еврооблигаций с погашением в 2024 г. и в 2028 г. Ранее «Полюс» оставался одним из немногих российских заемщиков, не лишившихся возможности проводить выплаты в адрес держателей евробондов, используя иностранную инфраструктуру.
#daily #interfax
Международная панорама:
🎁Рождественский подарок в Европе - отрицательные цены на электроэнергию
🖥️Персональные компьютеры возвращаются на рынки и в жизни
🏦JPMorgan солирует, вокруг никого
⌚️Apple: время возобновлять продажу часов
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки продолжили расти: S&P поднялся на 0,14%, Nasdaq – на 0,16%, Dow Jones – на 0,30%. На данный момент вероятность снижения ставки на 25 б.п. на мартовском заседании ФРС оценивается трейдерами в 82%.
🟥Европейские рынки начали день с малоактивной негативной динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,11%, CAC – 0,13%, DAX – 0,07%. Совокупное первичное потребление энергии с учётом потерь в результате её преобразования и распределения сократилось в 2022 г. в ЕС на 4,1% г/г и составило 1,3 млрд тонн нефтяного эквивалента.
🟩Азиатские рынки в большинстве своём укрепились: CSI 300 прибавил 2,34%, Kospi – 1,60 %, Hang Seng – 2,52%. Промышленное производство Японии в ноябре упало на 0,9% м/м (-1,4% г/г), индекс поставок - на 1,3% м/м, а вот индекс запасов прибавил 0,1% м/м.
#акции #международныерынки
🎁Рождественский подарок в Европе - отрицательные цены на электроэнергию
🖥️Персональные компьютеры возвращаются на рынки и в жизни
🏦JPMorgan солирует, вокруг никого
⌚️Apple: время возобновлять продажу часов
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки продолжили расти: S&P поднялся на 0,14%, Nasdaq – на 0,16%, Dow Jones – на 0,30%. На данный момент вероятность снижения ставки на 25 б.п. на мартовском заседании ФРС оценивается трейдерами в 82%.
🟥Европейские рынки начали день с малоактивной негативной динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,11%, CAC – 0,13%, DAX – 0,07%. Совокупное первичное потребление энергии с учётом потерь в результате её преобразования и распределения сократилось в 2022 г. в ЕС на 4,1% г/г и составило 1,3 млрд тонн нефтяного эквивалента.
🟩Азиатские рынки в большинстве своём укрепились: CSI 300 прибавил 2,34%, Kospi – 1,60 %, Hang Seng – 2,52%. Промышленное производство Японии в ноябре упало на 0,9% м/м (-1,4% г/г), индекс поставок - на 1,3% м/м, а вот индекс запасов прибавил 0,1% м/м.
#акции #международныерынки
🇷🇺 Ценовой индекс в моменте (на 15:30) снижается на 0,07% при объемах торгов по индексу всего 3,0 млрд руб. Отсутствие достаточной ликвидности на рынке ОФЗ с фиксированным купоном продавило в моменте длинную часть кривой ОФЗ (5-10 лет) на 10-20 б.п. вниз, тогда как в части 1-2 года рост доходностей кривой составляет 30-35 б.п.
✔️ На рынке флоатеров объем торгов на 15:30 не превышает 1,5 млрд руб. с преобладанием негативной динамики в котировках. Около 70% от объема торгов (основной рынок) сосредоточено в ОФЗ 24021 и ОФЗ 29014. Флоатеры продолжают оставаться привлекательной инвестицией для консервативных инвесторов при ожиданиях сохранения жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ в следующем году.
🔑На корпоративном рынке облигаций основная ликвидность продолжает формироваться в корпоративных флоатерах. Для консервативных инвесторов интересно смотрится выпуск ГазКап2P11, инвесторы с более высоким риск-аппетитом могут рассмотреть Систем1P26 (цена 100,44%, изм. +0,24%).
🪵 Среди выпусков с фиксированным купоном продолжают «скатываться» вниз котировки более длинных облигаций Сегежа Групп, рейтинг которых был снижен до ruBBB Эксперт РА в первой половине недели.
💡Ноябрь и декабрь 2023 г. на рынке замещающих облигаций выдались довольно насыщенными: на рынок с замещающими выпусками вышли ГТЛК, Совкомбанк, Норникель, NordGold, Альфа-Банк, Тинькофф Банк. Котировки замещающих облигаций сегодня преимущественно снижаются при укреплении рубля в моменте на 2%.
📝Недельная инфляция ускорилась с 0,18% до 0,28%. В годовом выражении инфляция выросла с 7,48% до 7,59%
🔖 ТМК и ЧТПЗ начнут размещение локальных облигаций взамен евробондов 10 и 11 января 2024 г. соответственно.
🥇 Полюс планирует выплачивать купонные платежи иностранным держателям в рублях. Для российских инвесторов купонные платежи продолжают осуществляться в рублях через НРД.
🛒 Эксперт РА присвоило ПАО «Магнит» рейтинг ruAAA, прогноз установлен на уровне «Стабильный»
#fixed income
✔️ На рынке флоатеров объем торгов на 15:30 не превышает 1,5 млрд руб. с преобладанием негативной динамики в котировках. Около 70% от объема торгов (основной рынок) сосредоточено в ОФЗ 24021 и ОФЗ 29014. Флоатеры продолжают оставаться привлекательной инвестицией для консервативных инвесторов при ожиданиях сохранения жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ в следующем году.
🔑На корпоративном рынке облигаций основная ликвидность продолжает формироваться в корпоративных флоатерах. Для консервативных инвесторов интересно смотрится выпуск ГазКап2P11, инвесторы с более высоким риск-аппетитом могут рассмотреть Систем1P26 (цена 100,44%, изм. +0,24%).
🪵 Среди выпусков с фиксированным купоном продолжают «скатываться» вниз котировки более длинных облигаций Сегежа Групп, рейтинг которых был снижен до ruBBB Эксперт РА в первой половине недели.
💡Ноябрь и декабрь 2023 г. на рынке замещающих облигаций выдались довольно насыщенными: на рынок с замещающими выпусками вышли ГТЛК, Совкомбанк, Норникель, NordGold, Альфа-Банк, Тинькофф Банк. Котировки замещающих облигаций сегодня преимущественно снижаются при укреплении рубля в моменте на 2%.
📝Недельная инфляция ускорилась с 0,18% до 0,28%. В годовом выражении инфляция выросла с 7,48% до 7,59%
🔖 ТМК и ЧТПЗ начнут размещение локальных облигаций взамен евробондов 10 и 11 января 2024 г. соответственно.
🥇 Полюс планирует выплачивать купонные платежи иностранным держателям в рублях. Для российских инвесторов купонные платежи продолжают осуществляться в рублях через НРД.
🛒 Эксперт РА присвоило ПАО «Магнит» рейтинг ruAAA, прогноз установлен на уровне «Стабильный»
#fixed income
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить основную сессию номинальным ростом несмотря на динамичное укрепление рубля – индекс МосБиржи прибавил 0,15%, до 3100п. Среди отраслевых индексов в плюсе лишь строительный (+1,91%) и ИТ-сектор (+1,55%) за счет уверенного роста #OZON (+3,6%) и #SMLT (+1,7%). На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 1,95%, до уровня 89,47 руб., юань на 0,85%, до 12,62 руб.
🔵 #GAZP (+0,3%) – В ходе предновогоднего совещания глава «Газпрома» сообщил о том, что объем поставок в Китай за 2023 год составит свыше 22,5 млрд куб. м газа (на 0,5 млрд куб.м. газа больше контрактных обязательств газовой компании). В 2025 году «Газпром» рассчитывает выйти на контрактные объемы поставок газа в КНР в размере 38 млрд куб. м газа. Руководство компании заявило, что начата реализация проекта строительства «дальневосточного» маршрута поставки газа в Китай, поставки по которому начнутся не позже 2027 года. Также компания продолжает работу по организации поставок российского газа в Китай через территорию Монголии.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабый рост: S&P поднимается на 0,12%, Nasdaq – на 0,09%, Dow Jones – на 0,11%. Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 12 тыс., до 218 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя же, напротив, опустилась на 0,25 тыс., до 212 тыс. Торговый дефицит в США в ноябре составил $90,3 млрд (+0,8% м/м), экспорт превысил 165,1 млрд (-3,6% м/м), импорт – $255,4 млрд (-2,1% м/м). Оптовые запасы просели на 0,2% м/м, до $895,7 млрд, розничные – на 0,1% м/м, до $794,9 млрд.
📰 Акции New York Times Company прибавляют 2,2% после того, как New York Times в среду подала иск против Microsoft и OpenAI, материнской компании ChatGPT, обвинив технологические компании в нарушении авторских прав и незаконном использовании интеллектуальной собственности газеты для обучения большим языковым моделям.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить основную сессию номинальным ростом несмотря на динамичное укрепление рубля – индекс МосБиржи прибавил 0,15%, до 3100п. Среди отраслевых индексов в плюсе лишь строительный (+1,91%) и ИТ-сектор (+1,55%) за счет уверенного роста #OZON (+3,6%) и #SMLT (+1,7%). На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 1,95%, до уровня 89,47 руб., юань на 0,85%, до 12,62 руб.
🔵 #GAZP (+0,3%) – В ходе предновогоднего совещания глава «Газпрома» сообщил о том, что объем поставок в Китай за 2023 год составит свыше 22,5 млрд куб. м газа (на 0,5 млрд куб.м. газа больше контрактных обязательств газовой компании). В 2025 году «Газпром» рассчитывает выйти на контрактные объемы поставок газа в КНР в размере 38 млрд куб. м газа. Руководство компании заявило, что начата реализация проекта строительства «дальневосточного» маршрута поставки газа в Китай, поставки по которому начнутся не позже 2027 года. Также компания продолжает работу по организации поставок российского газа в Китай через территорию Монголии.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабый рост: S&P поднимается на 0,12%, Nasdaq – на 0,09%, Dow Jones – на 0,11%. Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 12 тыс., до 218 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя же, напротив, опустилась на 0,25 тыс., до 212 тыс. Торговый дефицит в США в ноябре составил $90,3 млрд (+0,8% м/м), экспорт превысил 165,1 млрд (-3,6% м/м), импорт – $255,4 млрд (-2,1% м/м). Оптовые запасы просели на 0,2% м/м, до $895,7 млрд, розничные – на 0,1% м/м, до $794,9 млрд.
📰 Акции New York Times Company прибавляют 2,2% после того, как New York Times в среду подала иск против Microsoft и OpenAI, материнской компании ChatGPT, обвинив технологические компании в нарушении авторских прав и незаконном использовании интеллектуальной собственности газеты для обучения большим языковым моделям.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 S&P вчера все-таки «дотянулся» до максимума года, до исторического хая остается всего 36 пунктов ( 0,7%). Сегодня на глобальных фондовых площадках царит предновогоднее спокойствие. Nikkei сегодня снижается на 0,22%, оставаясь в числе лидеров роста среди азиатских площадок за (+28,07%). Индексы континентального Китая прибавляют в пределах 0,2%, а Hang Seng не удержался на максимумах декабря (-0,2%), потеряв за год более 14% и не оправдав ставку на постковидное восстановление. Нефтяные котировки остаются вблизи минимальных значений за последние две недели. Российский рынок открылся небольшим снижением на 0,3%, отражая слабую динамику нефти и пониженную ликвидность.
📊 Аналитики ожидают умеренного восстановления нефтяных цен в 2024 году. По итогам 2023 года цены на нефть снизятся примерно на 10%, что является первым годовым снижением с 2020 года, когда пандемия подорвала спрос и привела к резкому падению цен.
Влияние сокращений добычи странами ОПЕК+ оказалось недостаточным на фоне сильного доллара и высокого уровня добычи в странах, не входящих в ОПЕК, несмотря на то, что спрос достиг рекордно высокого уровня - более 100 млн баррелей в сутки.
Слабые ценовые показатели нефти по итогам года контрастируют с фондовыми рынками, показавшие рост в 2023 году на фоне роста ожиданий смягчения монетарной политики ФРС в следующем году. Снижение процентных ставок снизит стоимость кредитования в основных регионах-потребителях, а сопутствующее ослабление доллара сделает нефть менее дорогой для конечных покупателей и может повысить спрос в 2024 году. Аналитики Rystad Energy, J.P. Morgan, Kpler и Wood Mackenzie ожидают что поставки нефти в 2024 году вырастут на 1,2-1,9 млн баррелей в сутки за счет производителей, не входящих в ОПЕК. Опрос 30 аналитиков Reuters показал, что цена на нефть марки Brent может достичь $84,4 за баррель в 2024 году, по сравнению со средним значением около $80 за баррель в 2023 году и более $100 в 2022 году.
📈 Китайский производитель смартфонов Xiaomi представил свой первый электромобиль. Компания озвучила амбициозны цели, заявив о планах войти в 5-ку крупнейших автопроизводителей мира в течение следующих 15-20 лет. Xiaomi делает ставку, в том числе, на то, что представленный автомобиль SU7 завоюет покупателей тем, что будет иметь общую операционную систему с известными всем смартфонами и другими устройствами Xiaomi. Планируется выпускать SU7 в двух версиях: одна с запасом хода до 668 км на одной зарядке, а другая — до 800 км. Для понимания, Tesla Model S имеет запас хода до 650 км. Диапазон цен SU7 пока не был озвучен.
#daily #interfax
📊 Аналитики ожидают умеренного восстановления нефтяных цен в 2024 году. По итогам 2023 года цены на нефть снизятся примерно на 10%, что является первым годовым снижением с 2020 года, когда пандемия подорвала спрос и привела к резкому падению цен.
Влияние сокращений добычи странами ОПЕК+ оказалось недостаточным на фоне сильного доллара и высокого уровня добычи в странах, не входящих в ОПЕК, несмотря на то, что спрос достиг рекордно высокого уровня - более 100 млн баррелей в сутки.
Слабые ценовые показатели нефти по итогам года контрастируют с фондовыми рынками, показавшие рост в 2023 году на фоне роста ожиданий смягчения монетарной политики ФРС в следующем году. Снижение процентных ставок снизит стоимость кредитования в основных регионах-потребителях, а сопутствующее ослабление доллара сделает нефть менее дорогой для конечных покупателей и может повысить спрос в 2024 году. Аналитики Rystad Energy, J.P. Morgan, Kpler и Wood Mackenzie ожидают что поставки нефти в 2024 году вырастут на 1,2-1,9 млн баррелей в сутки за счет производителей, не входящих в ОПЕК. Опрос 30 аналитиков Reuters показал, что цена на нефть марки Brent может достичь $84,4 за баррель в 2024 году, по сравнению со средним значением около $80 за баррель в 2023 году и более $100 в 2022 году.
📈 Китайский производитель смартфонов Xiaomi представил свой первый электромобиль. Компания озвучила амбициозны цели, заявив о планах войти в 5-ку крупнейших автопроизводителей мира в течение следующих 15-20 лет. Xiaomi делает ставку, в том числе, на то, что представленный автомобиль SU7 завоюет покупателей тем, что будет иметь общую операционную систему с известными всем смартфонами и другими устройствами Xiaomi. Планируется выпускать SU7 в двух версиях: одна с запасом хода до 668 км на одной зарядке, а другая — до 800 км. Для понимания, Tesla Model S имеет запас хода до 650 км. Диапазон цен SU7 пока не был озвучен.
#daily #interfax