🇷🇺 Российский долговой рынок динамично растет при повышенной торговой активности – Индекс госдолга (RGBITR) прибавляет в моменте 0,7%. Инвесторы в пятницу получили четкий сигнал от регулятора о том, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики близок к завершению и вернулись к покупкам облигаций. С другой стороны, опубликованные инфляционные ожидания населения в декабре показали рост с 15,01% до 17%, что сохраняет перспективу дальнейшего роста ключевой ставки в 1К24. Ставки денежного рынка изменились разнонаправленно – RUSFAR снизился на 18 б.п., до 15,7%, MOEXREPO вырос на 7 б.п., до 15,51%.
📈В ОФЗ основной объем сделок проходит в выпусках до 3-х лет и старше 5 лет – ОФЗ 26234 и ОФЗ 26229, ОФЗ 26240 и ОФЗ 26238. Полагаем, что доходности долгосрочных гособлигаций в текущих условиях в целом близки к справедливой оценке – 12,0-12,25% годовых. В то же время, в нашем базовом прогнозе мы не ожидаем начала смягчения денежно-кредитных условий ранее 2-3 квартала следующего года, поэтому в ближайшей перспективе высокую привлекательность сохранят государственные и корпоративные флоатеры – в своих сегментах интересно выглядят ОФЗ 29022 и ОФЗ 29024, МТС 2Р-01, МТС-Банк03, РЖД 1Р-028R и Газпнф3P7R.
📊 В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом преобладает осторожный оптимизм. В наиболее ликвидном 1-м эшелоне нам нравятся ЕАБР П3-01, ИКС5Фин3P3 и ВТБ Б1-309. Во 2-м эшелоне мы предпочитаем выпуски с дюрацией 1-1,5 лет и высоким купонным доходом - СамолетP12, ЯТЭК 1P-3 и СамолетP11.
🌐 Глобальные рынки облигаций. В США доходности казначейских облигаций умеренно снижаются - 2Y UST – 4,42% (-3 б.п.), 10Y UST – 3,91% (-1 б.п.).
⚖️ Банк России готов продлить срок замещения еврооблигаций еще на полгода, до 1 июля 2024 года
🔵 Сегодня НЛМК начал размещение локальных облигаций для замещения долларовых евробондов-2026
☑️ В пятницу АФК «Система» проведет сбор заявок на 4-х летний флоатер с привязкой к RUONIA объемом от 5 млрд руб.
🏢 Минфин РФ следит за финансовым состоянием «Роснано»
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
📈В ОФЗ основной объем сделок проходит в выпусках до 3-х лет и старше 5 лет – ОФЗ 26234 и ОФЗ 26229, ОФЗ 26240 и ОФЗ 26238. Полагаем, что доходности долгосрочных гособлигаций в текущих условиях в целом близки к справедливой оценке – 12,0-12,25% годовых. В то же время, в нашем базовом прогнозе мы не ожидаем начала смягчения денежно-кредитных условий ранее 2-3 квартала следующего года, поэтому в ближайшей перспективе высокую привлекательность сохранят государственные и корпоративные флоатеры – в своих сегментах интересно выглядят ОФЗ 29022 и ОФЗ 29024, МТС 2Р-01, МТС-Банк03, РЖД 1Р-028R и Газпнф3P7R.
📊 В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом преобладает осторожный оптимизм. В наиболее ликвидном 1-м эшелоне нам нравятся ЕАБР П3-01, ИКС5Фин3P3 и ВТБ Б1-309. Во 2-м эшелоне мы предпочитаем выпуски с дюрацией 1-1,5 лет и высоким купонным доходом - СамолетP12, ЯТЭК 1P-3 и СамолетP11.
🌐 Глобальные рынки облигаций. В США доходности казначейских облигаций умеренно снижаются - 2Y UST – 4,42% (-3 б.п.), 10Y UST – 3,91% (-1 б.п.).
⚖️ Банк России готов продлить срок замещения еврооблигаций еще на полгода, до 1 июля 2024 года
🔵 Сегодня НЛМК начал размещение локальных облигаций для замещения долларовых евробондов-2026
☑️ В пятницу АФК «Система» проведет сбор заявок на 4-х летний флоатер с привязкой к RUONIA объемом от 5 млрд руб.
🏢 Минфин РФ следит за финансовым состоянием «Роснано»
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций успешно восстанавливается при поддержке внешнего новостного фона (Brent +2,7%) – индекс МосБиржи вырос в понедельник на 1,4%, до 3076п. В лидерах роста по-прежнему транспортный и потребительский сектора. - #FIVE (+3,4%), #AQUA (+7,9%), #BELU (+6,15%), #FESH (+5,1%), #GLTR (+4,2%). В нефтяном секторе отметим LKOH (+2,7%), который близок к закрытию дивидендного гэпа, а также #SIBN (+1,8%) – акционеры компании одобрили сегодня дивиденды в размере 82,94 руб. 26 декабря – последний день покупки акции для попадания в реестр. Дивидендная доходность #SIBN выглядит привлекательно - 9,5%.
💊 #MDMG (+7,3%) - в пятницу Совет Директоров компании рассмотрел вопросы редомициляции в САР о. Октябрьский Калининградской области и утвердил новую дивидендную политику, согласно которой Группа может направлять на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут вопреки ястребиным комментариям ряда спикеров ФРС, которые прозвучали уже после решения ставке: S&P прибавляет на 0,40%, Nasdaq растет на 0,38%. В ближайшие дни инвесторы продолжат анализировать макростатистику, включая данные PCE, которые являются одним из ориентиров для ФРС для оценки ценового давления. Главным корпоративным событием дня является покупка Nippon Steel United States Steel Corporation за более чем $14 млрд – акции U.S.Steel взлетели на 25%. Американская компания станет дочерней структурой Nippon Steel и усилит ее позиции на растущем рынке США на фоне снижения спроса на стальную продукцию в Японию.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций успешно восстанавливается при поддержке внешнего новостного фона (Brent +2,7%) – индекс МосБиржи вырос в понедельник на 1,4%, до 3076п. В лидерах роста по-прежнему транспортный и потребительский сектора. - #FIVE (+3,4%), #AQUA (+7,9%), #BELU (+6,15%), #FESH (+5,1%), #GLTR (+4,2%). В нефтяном секторе отметим LKOH (+2,7%), который близок к закрытию дивидендного гэпа, а также #SIBN (+1,8%) – акционеры компании одобрили сегодня дивиденды в размере 82,94 руб. 26 декабря – последний день покупки акции для попадания в реестр. Дивидендная доходность #SIBN выглядит привлекательно - 9,5%.
💊 #MDMG (+7,3%) - в пятницу Совет Директоров компании рассмотрел вопросы редомициляции в САР о. Октябрьский Калининградской области и утвердил новую дивидендную политику, согласно которой Группа может направлять на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут вопреки ястребиным комментариям ряда спикеров ФРС, которые прозвучали уже после решения ставке: S&P прибавляет на 0,40%, Nasdaq растет на 0,38%. В ближайшие дни инвесторы продолжат анализировать макростатистику, включая данные PCE, которые являются одним из ориентиров для ФРС для оценки ценового давления. Главным корпоративным событием дня является покупка Nippon Steel United States Steel Corporation за более чем $14 млрд – акции U.S.Steel взлетели на 25%. Американская компания станет дочерней структурой Nippon Steel и усилит ее позиции на растущем рынке США на фоне снижения спроса на стальную продукцию в Японию.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские площадки снова без единой динамики: Nikkei отреагировал на сохранение ставки Банка Японии и ультрамягкой ДКП взлетом на 1,4%, а йена в моменте теряет 0,5%, хотя инвесторы не ожидали чего-то иного от Банка Японии. Индекс гонконгской биржи снижается почти на 1% после того как девелопер Country Garden Services (-11,4%) заявил о создании дополнительных резервов на обесценение активов, а девелопер China South City не смог заплатить купон по облигациям. Индексы континентального Китая – без явной динамики. На фоне холодов потребление электроэнергии и природного газа в Китае побило рекорд: в воскресенье: потребление электроэнергии выросло до 1,2 млрд Квт, а потребление газа до 1,4 млрд кубометров. Юань продолжает снижение относительно доллара (-0,18%) после достижения локального максимума в пятницу. Нефтяные котировки сохраняют стабильность в рамках вчерашнего диапазона. Российский рынок открылся на уровнях закрытия понедельника.
📊 Банк Японии сохраняет приверженность мягкой денежно-кредитной политике. Банк Японии оставил неизменными основные параметры денежно-кредитной политики по итогам завершившегося во вторник двухдневного заседания. Краткосрочная процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ сохранена на уровне -0,1% годовых, целевая доходность десятилетних гособлигаций - около нуля, говорится в заявлении японского центробанка. Банк Японии также сохранил ориентир максимальной доходности десятилетних госбумаг на уровне 1% годовых. В заявлении ЦБ отмечается, что его руководство будет терпеливо продолжать монетарное стимулирование на фоне чрезвычайно высокой неопределенности внутри страны и за рубежом, а также готово усилить его при необходимости. Таким образом, регулятор развеял надежды части инвесторов на появление сигналов о скором прекращении отрицательных процентных ставок. Более 80% экономистов, опрошенных Reuters в ноябре, ожидают, что Банк Японии прекратит свою политику отрицательных процентных ставок в 2024 году, причем половина из них считает апрель наиболее вероятным сроком.
📈 Цены на нефть растут, поскольку атаки на Красном море нарушают цепочки поставок. Нападения йеменских хуситов на суда в Красном море нарушили морскую торговлю и вынудили компании перенаправить суда на новые маршруты. Нефтяная компания BP заявила в понедельник, что временно приостанавливает все транзиты через Красное море. Ранее стало известно, что четыре крупнейшие контейнерные линии - французская CMA CGM, швейцарская MSC, датская Maersk и немецкая Hapag-Lloyd, на которые приходится более половины всей контейнерной вместимости, приостановили транзит через Красное море. Танкерный перевозчик нефти Frontline также заявил, что суда компании будут избегать прохода по данному водному пути. Всего же почти 15% мирового судоходства проходит транзитом через Суэцкий канал, соединяющий Красное и Средиземное море. Рост опасений дальнейшей военной эскалации в регионе отразился на нефтяных котировках - февральские контракты на нефть марки Brent и WTI с пятницы по настоящее время выросли на 1,9%, до $78 и $72,7 (+2%) соответственно.
#daily #interfax
📊 Банк Японии сохраняет приверженность мягкой денежно-кредитной политике. Банк Японии оставил неизменными основные параметры денежно-кредитной политики по итогам завершившегося во вторник двухдневного заседания. Краткосрочная процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ сохранена на уровне -0,1% годовых, целевая доходность десятилетних гособлигаций - около нуля, говорится в заявлении японского центробанка. Банк Японии также сохранил ориентир максимальной доходности десятилетних госбумаг на уровне 1% годовых. В заявлении ЦБ отмечается, что его руководство будет терпеливо продолжать монетарное стимулирование на фоне чрезвычайно высокой неопределенности внутри страны и за рубежом, а также готово усилить его при необходимости. Таким образом, регулятор развеял надежды части инвесторов на появление сигналов о скором прекращении отрицательных процентных ставок. Более 80% экономистов, опрошенных Reuters в ноябре, ожидают, что Банк Японии прекратит свою политику отрицательных процентных ставок в 2024 году, причем половина из них считает апрель наиболее вероятным сроком.
📈 Цены на нефть растут, поскольку атаки на Красном море нарушают цепочки поставок. Нападения йеменских хуситов на суда в Красном море нарушили морскую торговлю и вынудили компании перенаправить суда на новые маршруты. Нефтяная компания BP заявила в понедельник, что временно приостанавливает все транзиты через Красное море. Ранее стало известно, что четыре крупнейшие контейнерные линии - французская CMA CGM, швейцарская MSC, датская Maersk и немецкая Hapag-Lloyd, на которые приходится более половины всей контейнерной вместимости, приостановили транзит через Красное море. Танкерный перевозчик нефти Frontline также заявил, что суда компании будут избегать прохода по данному водному пути. Всего же почти 15% мирового судоходства проходит транзитом через Суэцкий канал, соединяющий Красное и Средиземное море. Рост опасений дальнейшей военной эскалации в регионе отразился на нефтяных котировках - февральские контракты на нефть марки Brent и WTI с пятницы по настоящее время выросли на 1,9%, до $78 и $72,7 (+2%) соответственно.
#daily #interfax
📊 Президент РФ подписал указ о продлении срока для обязательного замещения еврооблигаций до 1 июля 2024 года. Ранее срок был установлен до 1 января 2024 года. В начале ноября РСПП попросил ЦБ РФ продлить срок замещения еврооблигаций, т.к. отдельные эмитенты не успевают провести замещение. На текущий момент в процессе размещения находятся выпуски ГТЛК, Совкомбанка, Норникеля. В ближайшее время на рынок могут выйти еще Домодедово, ВТБ, ЧТПЗ и ТМК с замещающими облигациями.
📈 Ювелирная компания Sokolov будет готова к IPO к осени 2024 г. CEO компании Н. Поляков заявил, что компания глобально будет готова к IPO к осени 2024 г., так как завершит все необходимые инфраструктурные преобразования и процессы. Уходящий 2023 г. был довольно насыщен на IPO – на рынок вышли Carmoney, Южуралзолото, Группа Астра, ЕвроТранс, Genetico, Henderson, Совкомбанк. В 2024 г. на рынок с первичным публичным предложением акций могут выйти Selectel, Делимобиль, ИКС Холдинг, IDF Eurasia и другие компании.
📊 Норникель «заходит» в совместный проект с ТМК. «Норникель» приобрел 50% в ООО «Русская нержавеющая компания-Холдинг» (РНК), которое строит завод по производству плоского проката из нержавеющей стали. Оставшаяся доля принадлежит ТМК через Волжский трубный завод. Цех холодной прокатки планируется запустить в 2025 году, цех горячей прокатки — в 2026 году, электросталеплавильный цех — в 2027 году. Участие в данном проекте позволит Норникелю расширить сбыт никеля на внутреннем рынке.
#daily #interfax
📈 Ювелирная компания Sokolov будет готова к IPO к осени 2024 г. CEO компании Н. Поляков заявил, что компания глобально будет готова к IPO к осени 2024 г., так как завершит все необходимые инфраструктурные преобразования и процессы. Уходящий 2023 г. был довольно насыщен на IPO – на рынок вышли Carmoney, Южуралзолото, Группа Астра, ЕвроТранс, Genetico, Henderson, Совкомбанк. В 2024 г. на рынок с первичным публичным предложением акций могут выйти Selectel, Делимобиль, ИКС Холдинг, IDF Eurasia и другие компании.
📊 Норникель «заходит» в совместный проект с ТМК. «Норникель» приобрел 50% в ООО «Русская нержавеющая компания-Холдинг» (РНК), которое строит завод по производству плоского проката из нержавеющей стали. Оставшаяся доля принадлежит ТМК через Волжский трубный завод. Цех холодной прокатки планируется запустить в 2025 году, цех горячей прокатки — в 2026 году, электросталеплавильный цех — в 2027 году. Участие в данном проекте позволит Норникелю расширить сбыт никеля на внутреннем рынке.
#daily #interfax
Международная панорама:
⏰ Apple: сверим часы.
🇪🇺Европейские банки готовят «подушку безопасности».
😏Настроения улучшаются.
🔋Продлеваем!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки закрыли подельник преимущественно ростом: S&P +0,45%, Nasdaq +0,62%, Dow Jones +0,00%. В отсутствие важной макроэкономической статистики, инвесторы продолжают внимательно следить за выступлениями представителей ФРС. Глава ФРБ Сан-Франциско М. Дэйли подхватила «голубиную» риторику Дж. Пауэлла, заявив, что снижение ставки скорее всего будет уместным в 2024 г. на фоне снижения инфляционного давления. По ее словам, регулятор стремится снизить инфляцию до целевого уровня в 2%, однако намерен делать это осторожно, как можно с меньшими негативными последствиями для рынка труда. М. Дэйли считает, что даже при снижении ставки в следующем году на 0,75 п.п., денежно-кредитная политика ФРС останется довольно ограничительной. Фьючерс на S&P 500 сегодня +0,10% в моменте.
🟩Европейские рынки сегодня подсвечиваются «зеленым» цветом: Euro Stoxx 50 +0,37%, CAC +0,04%, DAX +0,32%. Сегодня были опубликованные окончательные данные по инфляции в еврозоне по итогам ноября – финальные данные совпали с предварительной оценкой. За месяц цены в еврозоне продемонстрировали снижение на 0,6% м/м, в годовом выражении рост составил 2,4% г/г. Самый низкий уровень инфляции среди стран еврозоны наблюдается в Бельгии (-0,8% г/г), Дании (+0,3% г/г), Италии (+0,6% г/г) и Финляндии (+0,7% г/г). Глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гальо сегодня пообещал, что инфляция вернется к уровню в 2% не позже 2025 г.
🟨Азиатские рынки закрыли день разнонаправленно: Nikkei 225 +1,41%, Hang Seng
-0,68%, CSI 300 +0,14%. Азиатские рынки оценивают результаты двухдневного заседания Банка Японии, которое не преподнесло сюрпризов для инвесторов – ставка сохранена на уровне -0,1%, таргетирование доходности 10-летних облигаций сохранилось на уровне нуля. Надежды инвесторов о возможном прекращении сверхмягкой денежно-кредитной политики Банка Японии «разбились о реальность» регулятора, который подчеркнул, что в случае необходимости готов усилить монетарное стимулирование. В свою очередь Goldman ждет отказ от текущей ДКП Банком Японии только в октябре 2024 г.
#акции #международныерынкиакций
⏰ Apple: сверим часы.
🇪🇺Европейские банки готовят «подушку безопасности».
😏Настроения улучшаются.
🔋Продлеваем!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки закрыли подельник преимущественно ростом: S&P +0,45%, Nasdaq +0,62%, Dow Jones +0,00%. В отсутствие важной макроэкономической статистики, инвесторы продолжают внимательно следить за выступлениями представителей ФРС. Глава ФРБ Сан-Франциско М. Дэйли подхватила «голубиную» риторику Дж. Пауэлла, заявив, что снижение ставки скорее всего будет уместным в 2024 г. на фоне снижения инфляционного давления. По ее словам, регулятор стремится снизить инфляцию до целевого уровня в 2%, однако намерен делать это осторожно, как можно с меньшими негативными последствиями для рынка труда. М. Дэйли считает, что даже при снижении ставки в следующем году на 0,75 п.п., денежно-кредитная политика ФРС останется довольно ограничительной. Фьючерс на S&P 500 сегодня +0,10% в моменте.
🟩Европейские рынки сегодня подсвечиваются «зеленым» цветом: Euro Stoxx 50 +0,37%, CAC +0,04%, DAX +0,32%. Сегодня были опубликованные окончательные данные по инфляции в еврозоне по итогам ноября – финальные данные совпали с предварительной оценкой. За месяц цены в еврозоне продемонстрировали снижение на 0,6% м/м, в годовом выражении рост составил 2,4% г/г. Самый низкий уровень инфляции среди стран еврозоны наблюдается в Бельгии (-0,8% г/г), Дании (+0,3% г/г), Италии (+0,6% г/г) и Финляндии (+0,7% г/г). Глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гальо сегодня пообещал, что инфляция вернется к уровню в 2% не позже 2025 г.
🟨Азиатские рынки закрыли день разнонаправленно: Nikkei 225 +1,41%, Hang Seng
-0,68%, CSI 300 +0,14%. Азиатские рынки оценивают результаты двухдневного заседания Банка Японии, которое не преподнесло сюрпризов для инвесторов – ставка сохранена на уровне -0,1%, таргетирование доходности 10-летних облигаций сохранилось на уровне нуля. Надежды инвесторов о возможном прекращении сверхмягкой денежно-кредитной политики Банка Японии «разбились о реальность» регулятора, который подчеркнул, что в случае необходимости готов усилить монетарное стимулирование. В свою очередь Goldman ждет отказ от текущей ДКП Банком Японии только в октябре 2024 г.
#акции #международныерынкиакций
🇷🇺 Российский долговой рынок продолжает расти во вторник, но торговая активность инвесторов снизилась относительно понедельника – индекс госдолга (RGBITR) растет в моменте на 0,5%. Кривая доходности ОФЗ снижается на 8-15 б.п. за счет среднесрочных и длинных выпусков. В корпоративных бондах основной объем сделок проходит в 1-2 эшелоне, при этом интерес вызывают доходные выпуски срочностью не более 2-х лет и флоатеры. Ставки денежного рынка снизились – RUSFAR на 21 б.п., до 15,49%, MOEXREPO на 30 б.п., до 15,21%.
☑️ ОФЗ. Несмотря на общий позитивный сентимент на рынке инвесторы не спешат заключать объемные сделки в гособлигациях. Мы отмечаем повышенную активность участников торгов лишь в 3-х выпусках - ОФЗ 26241, ОФЗ 26240 и ОФЗ 26238.
✅ Корпоративные флоатеры продолжают пользоваться вполне заслуженным интересом на долговом рынке - в моменте привлекательно относительно сопоставимых выпусков смотрятся флоатеры с привязкой к RUONIA - МТС-Банк03, НорНик БО9, РЖД 1Р-26R и РЖД 1Р-27R. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ видим интерес к ИКС5Фин3P2, ВТБ Б1-343 и РСетиЛЭ1P1.
✅ В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом наблюдается нейтральная динамика. В коротких бондах 1-го эшелона в моменте привлекательны - Европлн1Р3 (g-spread 250bp), АФиБАНК1Р9 (g-spread 220bp) и ЕвропланБ5 (g-spread 320bp). Во 2-м эшелоне интересны следующие короткие выпуски - ЭлемЛиз1P6 (g-spread 330bp), Медси 1P01 ( g-spread 335bp) и Росгео01 (g-spread 360bp).
🔵 Газпром разместил локальные облигации на €155,7 млн в рамках второго раунда замещения евробондов-2027
☑️ Совкомбанк разместил локальные бонды на $16,8 млн для замещения «вечных» евробондов
🏢 Минфин РФ 20 декабря проведет аукцион по размещению ОФЗ 26243 на 10 млрд руб.
🚗 22 декабря Авто Финанс Банк предварительно соберет книгу заявок по флоатеру на 5 млрд руб
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. Инфляция в Еврозоне снизилась до 2,4% в ноябре с 2,9% в октябре, в рамках консенсус-ожиданий, до самого низкого уровня с июля 2021 года. Доходности европейских долговых бенчмарков умеренно снижаются.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
☑️ ОФЗ. Несмотря на общий позитивный сентимент на рынке инвесторы не спешат заключать объемные сделки в гособлигациях. Мы отмечаем повышенную активность участников торгов лишь в 3-х выпусках - ОФЗ 26241, ОФЗ 26240 и ОФЗ 26238.
✅ Корпоративные флоатеры продолжают пользоваться вполне заслуженным интересом на долговом рынке - в моменте привлекательно относительно сопоставимых выпусков смотрятся флоатеры с привязкой к RUONIA - МТС-Банк03, НорНик БО9, РЖД 1Р-26R и РЖД 1Р-27R. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ видим интерес к ИКС5Фин3P2, ВТБ Б1-343 и РСетиЛЭ1P1.
✅ В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом наблюдается нейтральная динамика. В коротких бондах 1-го эшелона в моменте привлекательны - Европлн1Р3 (g-spread 250bp), АФиБАНК1Р9 (g-spread 220bp) и ЕвропланБ5 (g-spread 320bp). Во 2-м эшелоне интересны следующие короткие выпуски - ЭлемЛиз1P6 (g-spread 330bp), Медси 1P01 ( g-spread 335bp) и Росгео01 (g-spread 360bp).
🔵 Газпром разместил локальные облигации на €155,7 млн в рамках второго раунда замещения евробондов-2027
☑️ Совкомбанк разместил локальные бонды на $16,8 млн для замещения «вечных» евробондов
🏢 Минфин РФ 20 декабря проведет аукцион по размещению ОФЗ 26243 на 10 млрд руб.
🚗 22 декабря Авто Финанс Банк предварительно соберет книгу заявок по флоатеру на 5 млрд руб
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. Инфляция в Еврозоне снизилась до 2,4% в ноябре с 2,9% в октябре, в рамках консенсус-ожиданий, до самого низкого уровня с июля 2021 года. Доходности европейских долговых бенчмарков умеренно снижаются.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций замедлил темпы роста – индекс МосБиржи прибавил лишь 0,24%, до 3083п. Полагаем, что в ближайшие дни следует ожидать движения #IMOEX в диапазоне 3050-3100п. Хороший рост показали сегодня акции сектора металлургии и горной добычи - в лидерах роста оказался #NLMK (+3,12%), как один из немногих представителей черной металлургии сохранивший наибольший экспортный потенциал. В рамках 12 ого пакета санкций до октября 2028 года был продлен льготный период на ввоз в ЕС некоторых видов стальных полуфабрикатов, что позволяет НЛМК отгружать в ЕС стальные слябы для производства готовых изделий на предприятия NLMK Belgium Holdings.
🔵 Основным корпоративным событием дня, к которому было приковано внимание рынка, стало заседание Совета директоров Газпрома (GAZP: -0,9%). СД компании принял к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2023 году (выручка – 4 трлн руб., EBITDA – 2,2 трлн руб.) По сообщению CFO компании, Чистый долг/EBITDA останется на «комфортном уровне» - 2,3х, консолидированная свободная ликвидность Группы составила 420 млрд руб. Кроме того, СД утвердил сокращение инвестпрограммы на 2024 год с 2 трлн руб. до 1,57 трлн руб. Бюджет компании на 2024 год предполагает возможность закончить следующий год с резервным фондом более 180 млрд руб. Зампред Правления Газпрома также напомнил, что, согласно действующей дивполитике, СД имеет право изменить дивидендные выплаты, если долговая нагрузка превышает уровень в 2,5х.
🤝 РФ и Китай подписали протокол о поставках российской свинины в КНР, что потенциально должно оказать хорошую поддержку будущим операционным и финансовым результатам #AGRO (-0,4%) и #GCHE(+0,16%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются выше уровней понедельника: S&P прибавляет 0,40%, Nasdaq растет на 0,26%. Глава ФБР Сан-Франциско М. Дэйли считает, что снижение ставки в 2024 г. будет уместным при ослаблении инфляционного давления. Даже при снижении ставки на 0,75 п.п. в следующем году, по ее мнению, ДКП останется довольно ограничительной. Другой представитель ФРС - Томас Баркин был более сдержан в прогнозах, не обозначив точных ожиданий по ставке в следующем году при условии снижения инфляции. Несмотря на попытки представителей ФРС умерить оптимизм после заседания, по данным FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 б.п. в марте в 66%, а к концу года ждут снижение процентных ставок на 143 б.п. от текущих значений.На рынке недвижимости США наблюдаются заметные «подвижки» - объем строительства новых домов по итогам ноября вырос на 14,8% м/м, а ставка по 30-летней ипотеке с на прошлой неделе составила в среднем 6,95%, что является минимум с августа.
Акции поставщик ИТ-услуг Accenture упали на 0,4% после публикации пессимистичного прогноза выручки за квартал из-за более слабого, чем ожидалось ранее, спроса со стороны клиентов. Акции Boeing (BA.N) выросли на 1,4% после сообщения Lufthansa о заказе 40 самолетов 737-8 MAX и согласования еще 60 воздушных судов под будущие поставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций замедлил темпы роста – индекс МосБиржи прибавил лишь 0,24%, до 3083п. Полагаем, что в ближайшие дни следует ожидать движения #IMOEX в диапазоне 3050-3100п. Хороший рост показали сегодня акции сектора металлургии и горной добычи - в лидерах роста оказался #NLMK (+3,12%), как один из немногих представителей черной металлургии сохранивший наибольший экспортный потенциал. В рамках 12 ого пакета санкций до октября 2028 года был продлен льготный период на ввоз в ЕС некоторых видов стальных полуфабрикатов, что позволяет НЛМК отгружать в ЕС стальные слябы для производства готовых изделий на предприятия NLMK Belgium Holdings.
🔵 Основным корпоративным событием дня, к которому было приковано внимание рынка, стало заседание Совета директоров Газпрома (GAZP: -0,9%). СД компании принял к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2023 году (выручка – 4 трлн руб., EBITDA – 2,2 трлн руб.) По сообщению CFO компании, Чистый долг/EBITDA останется на «комфортном уровне» - 2,3х, консолидированная свободная ликвидность Группы составила 420 млрд руб. Кроме того, СД утвердил сокращение инвестпрограммы на 2024 год с 2 трлн руб. до 1,57 трлн руб. Бюджет компании на 2024 год предполагает возможность закончить следующий год с резервным фондом более 180 млрд руб. Зампред Правления Газпрома также напомнил, что, согласно действующей дивполитике, СД имеет право изменить дивидендные выплаты, если долговая нагрузка превышает уровень в 2,5х.
🤝 РФ и Китай подписали протокол о поставках российской свинины в КНР, что потенциально должно оказать хорошую поддержку будущим операционным и финансовым результатам #AGRO (-0,4%) и #GCHE(+0,16%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются выше уровней понедельника: S&P прибавляет 0,40%, Nasdaq растет на 0,26%. Глава ФБР Сан-Франциско М. Дэйли считает, что снижение ставки в 2024 г. будет уместным при ослаблении инфляционного давления. Даже при снижении ставки на 0,75 п.п. в следующем году, по ее мнению, ДКП останется довольно ограничительной. Другой представитель ФРС - Томас Баркин был более сдержан в прогнозах, не обозначив точных ожиданий по ставке в следующем году при условии снижения инфляции. Несмотря на попытки представителей ФРС умерить оптимизм после заседания, по данным FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 б.п. в марте в 66%, а к концу года ждут снижение процентных ставок на 143 б.п. от текущих значений.На рынке недвижимости США наблюдаются заметные «подвижки» - объем строительства новых домов по итогам ноября вырос на 14,8% м/м, а ставка по 30-летней ипотеке с на прошлой неделе составила в среднем 6,95%, что является минимум с августа.
Акции поставщик ИТ-услуг Accenture упали на 0,4% после публикации пессимистичного прогноза выручки за квартал из-за более слабого, чем ожидалось ранее, спроса со стороны клиентов. Акции Boeing (BA.N) выросли на 1,4% после сообщения Lufthansa о заказе 40 самолетов 737-8 MAX и согласования еще 60 воздушных судов под будущие поставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации