🔑Ключевым событием текущей недели станет заседание Банка России по денежно-кредитной политике, которое состоится 15 декабря. В преддверии заседания регулятора ожидаем бокового движения на рынке ОФЗ с фиксированным купоном при довольно скромных объемах торгов. Наш прогноз по шагу повышения ставки на заседании ЦБ РФ – 100 б.п., до 16% годовых. Учитывая комментарии Банка России о начале работы трансмиссионного механизма ДКП, с высокой долей вероятности цикл ужесточения ДКП будет завершен в пятницу.
🇷🇺 На рынке ОФЗ с фиксированным купоном сегодня наблюдаются пониженные объемы торгов с умеренным снижением котировок – индекс RGBI на 16:00 теряет 0,17% при объемах торгов по индексу 3,8 млрд руб. Основные объемы торгов (основной рынок) сконцентрированы в трех выпусках – ОФЗ 26222, ОФЗ 26242, ОФЗ 26238. Еще более скромные объемы просматриваются на рынке ОФЗ-ПК при снижении котировок в рамках рыночной волатильности.
🔍Заметный рост спредов на рынке корпоративных облигаций приостановился. Спред по индексу IFX-Cbonds на закрытие пятницы составил 164 б.п., тогда как на 30 ноября его значение было на уровне 211 б.п. Медианное значение спреда по индексу IFX-Cbonds за последний год было на уровне 120 б.п. Среди корпоративных бумаг выделяем АЛЬФАБ2Р22, ЯТЭК 1P-3, СамолетP11.
📉Рынок замещающих облигаций открыл неделю разнонаправленной динамикой. На повышенных объемах снижается недавно размещенный TCS perp2 (дох. 13,8%, цена 82,2%., изм. -0,5%, call-оферта 20.12.2026), а также ГазКЗ-24Е2 и ГазКБЗО26Д.
📌ПАО Россети Московский Регион серии 001Р-05 установило финальный ориентир по ставке купона на уровне «ключевая ставка + 1,15%». Корпоративные флоатеры все еще интересны.
🔖 Дочерняя компания Евраза досрочно погасит евробонды Evraz-24 с хранением в депозитариях РФ.
✂️ ПМХ получил согласие держателей евробондов-2025 на досрочное погашение в декабре.
🧷 Эксперт РА повысил рейтинг Globaltrans Investment Plc до уровня ruAАА, прогноза Стабильный. На текущий момент у компании в обращении нет облигационных займов.
#fixed income
🇷🇺 На рынке ОФЗ с фиксированным купоном сегодня наблюдаются пониженные объемы торгов с умеренным снижением котировок – индекс RGBI на 16:00 теряет 0,17% при объемах торгов по индексу 3,8 млрд руб. Основные объемы торгов (основной рынок) сконцентрированы в трех выпусках – ОФЗ 26222, ОФЗ 26242, ОФЗ 26238. Еще более скромные объемы просматриваются на рынке ОФЗ-ПК при снижении котировок в рамках рыночной волатильности.
🔍Заметный рост спредов на рынке корпоративных облигаций приостановился. Спред по индексу IFX-Cbonds на закрытие пятницы составил 164 б.п., тогда как на 30 ноября его значение было на уровне 211 б.п. Медианное значение спреда по индексу IFX-Cbonds за последний год было на уровне 120 б.п. Среди корпоративных бумаг выделяем АЛЬФАБ2Р22, ЯТЭК 1P-3, СамолетP11.
📉Рынок замещающих облигаций открыл неделю разнонаправленной динамикой. На повышенных объемах снижается недавно размещенный TCS perp2 (дох. 13,8%, цена 82,2%., изм. -0,5%, call-оферта 20.12.2026), а также ГазКЗ-24Е2 и ГазКБЗО26Д.
📌ПАО Россети Московский Регион серии 001Р-05 установило финальный ориентир по ставке купона на уровне «ключевая ставка + 1,15%». Корпоративные флоатеры все еще интересны.
🔖 Дочерняя компания Евраза досрочно погасит евробонды Evraz-24 с хранением в депозитариях РФ.
✂️ ПМХ получил согласие держателей евробондов-2025 на досрочное погашение в декабре.
🧷 Эксперт РА повысил рейтинг Globaltrans Investment Plc до уровня ruAАА, прогноза Стабильный. На текущий момент у компании в обращении нет облигационных займов.
#fixed income
Как прошел день
🇷🇺Заметные продажи на российском рынке акций продолжаются: индекс Мосбиржи снизился на 1,75%, до локального минимума с конца сентября 2023 г. Инвесторы продолжают оценивать привлекательность вложений в акции и облигации в условиях нарастающей неопределенности, ужесточения денежно-кредитных условий и роста ставок по краткосрочным депозитам.
✨#SBER (-3,3%) - Сбер представил финрезультаты по итогам 11М23 по РСБУ. При безусловно выдающихся результатах Сбербанка за 11М23, нельзя не отметить снижение чистой прибыли в ноябре до 115,4 млрд руб. по сравнению с октябрьской чистой прибылью в 132,9 млрд руб. При росте чистого процентного дохода на 4,3% и сохранении чистого комиссионного дохода на уровне прошлого месяца на итоговый результат повлиял рост расходов на резервирование и переоценку кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, с 1,1 млрд руб. в октябре сразу до 30,7 млрд руб. в ноябре. Банк обосновал рост расходов на резервирование доначислением 43 млрд руб. резервов по кредитам на финансирование жилищного строительства. Досоздание резервов привело к умеренному увеличению стоимости риска с 1,3% в октябре до 1,4% в ноябре. Кроме того, рентабельность капитала снизилась с 25,3% в октябре до 25% в ноябре. Банк также отметил замедление роста кредитного портфеля за счет принятых Банком России мер по охлаждению динамики кредитования. Так, рост кредитов юридическим лицам в ноябре замедлился до 0,7% месяц к месяцу по сравнению с 0,9% в октябре, а кредиты физическим лицам выросли в ноябре на 2,5% по сравнению с 2,7% в октябре. Прогноз по дивидендам по итогам 2024 года в размере 34 р (дивдоходность 13,25%) не меняем.
🛢️#LKOH (-2,5%) – во второй половине дня тоже не удержался, несмотря на скорую дивидендную отсечку. Напомним, что дивидендная доходность по бумагам Лукойла составляет около 6,4%, последний день покупки для получения дивидендов - 14 декабря. Сохраняем бумаги Лукойла в "дивидендном портфеле".
🔹#GAZP (+3,0%) - бумагам Газпрома удалось "противостоять" негативной конъюнктуре на рынке акций и прибавить 3% по итогам торговой сессии. Акции получили импульс к росту еще на прошлой неделе в надежде на выплату дивидендов по итогам 2023 года. Напомним, что несмотря на снижение выручки и прибыли компании, «вклад» 1-ого полугодия 2023 года в дивиденды составляет 13,05 руб. В любом случае, акции Газпрома с апреля текущего года торгуются в диапазоне 160 -185 рублей, поэтому покупка на «нижних этажах» этого диапазона может выглядеть не такой уж плохой идеей.
🇺🇸Фондовые рынки США начали неделю в околонулевой зоне: S&P растет на 0,1%, Nasdaq – на 0,48%. На сегодня не запланировано никаких важных макростатистических отчётов, но инвесторы с нетерпением ждут завтрашних цифр по ИПЦ и итогов заседания ФРС в среду. Из крупных корпоративных новостей выделим предложение консорциума о покупке Macy’s за $21 за акцию или $5,8 млрд суммарно, что предполагает премию в размере 20,8% к цене закрытия пятницы. Нефтяная Occidental Petroleum объявила о покупке CrownRock за $12 млрд, чтобы максимально диверсифицировать свой портфель.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Заметные продажи на российском рынке акций продолжаются: индекс Мосбиржи снизился на 1,75%, до локального минимума с конца сентября 2023 г. Инвесторы продолжают оценивать привлекательность вложений в акции и облигации в условиях нарастающей неопределенности, ужесточения денежно-кредитных условий и роста ставок по краткосрочным депозитам.
✨#SBER (-3,3%) - Сбер представил финрезультаты по итогам 11М23 по РСБУ. При безусловно выдающихся результатах Сбербанка за 11М23, нельзя не отметить снижение чистой прибыли в ноябре до 115,4 млрд руб. по сравнению с октябрьской чистой прибылью в 132,9 млрд руб. При росте чистого процентного дохода на 4,3% и сохранении чистого комиссионного дохода на уровне прошлого месяца на итоговый результат повлиял рост расходов на резервирование и переоценку кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, с 1,1 млрд руб. в октябре сразу до 30,7 млрд руб. в ноябре. Банк обосновал рост расходов на резервирование доначислением 43 млрд руб. резервов по кредитам на финансирование жилищного строительства. Досоздание резервов привело к умеренному увеличению стоимости риска с 1,3% в октябре до 1,4% в ноябре. Кроме того, рентабельность капитала снизилась с 25,3% в октябре до 25% в ноябре. Банк также отметил замедление роста кредитного портфеля за счет принятых Банком России мер по охлаждению динамики кредитования. Так, рост кредитов юридическим лицам в ноябре замедлился до 0,7% месяц к месяцу по сравнению с 0,9% в октябре, а кредиты физическим лицам выросли в ноябре на 2,5% по сравнению с 2,7% в октябре. Прогноз по дивидендам по итогам 2024 года в размере 34 р (дивдоходность 13,25%) не меняем.
🛢️#LKOH (-2,5%) – во второй половине дня тоже не удержался, несмотря на скорую дивидендную отсечку. Напомним, что дивидендная доходность по бумагам Лукойла составляет около 6,4%, последний день покупки для получения дивидендов - 14 декабря. Сохраняем бумаги Лукойла в "дивидендном портфеле".
🔹#GAZP (+3,0%) - бумагам Газпрома удалось "противостоять" негативной конъюнктуре на рынке акций и прибавить 3% по итогам торговой сессии. Акции получили импульс к росту еще на прошлой неделе в надежде на выплату дивидендов по итогам 2023 года. Напомним, что несмотря на снижение выручки и прибыли компании, «вклад» 1-ого полугодия 2023 года в дивиденды составляет 13,05 руб. В любом случае, акции Газпрома с апреля текущего года торгуются в диапазоне 160 -185 рублей, поэтому покупка на «нижних этажах» этого диапазона может выглядеть не такой уж плохой идеей.
🇺🇸Фондовые рынки США начали неделю в околонулевой зоне: S&P растет на 0,1%, Nasdaq – на 0,48%. На сегодня не запланировано никаких важных макростатистических отчётов, но инвесторы с нетерпением ждут завтрашних цифр по ИПЦ и итогов заседания ФРС в среду. Из крупных корпоративных новостей выделим предложение консорциума о покупке Macy’s за $21 за акцию или $5,8 млрд суммарно, что предполагает премию в размере 20,8% к цене закрытия пятницы. Нефтяная Occidental Petroleum объявила о покупке CrownRock за $12 млрд, чтобы максимально диверсифицировать свой портфель.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Азиатские площадки в целом также, как и американские фьючерсы, торгуются без существенных изменений в ожидании сегодняшних данных по инфляции в США и заседания ФРС в среду. Индекс цен производителей Японии показал прирост в 0,2% за ноябрь и 0,3% г/г, а представители регулятора однозначно заявили, что отход от ультрамягкой политики потребует более весомых аргументов в виде роста заработной платы, который может «раскачать» инфляционные процессы в стране. Индекс Гонконга демонстрирует признаки отскока (+1,1%) – у инвесторов еще остается надежда на то, что в ходе предстоящей Центральной экономической рабочей конференции будут обозначены более четкие приоритеты в дальнейшей экономической политике Пекина. Нефтяные котировки умеренной восстанавливаются четвертый день подряд и могут встретить сопротивление на уровне 77$-78$/bbl. Российский рынок открылся умеренным снижением на фоне фиксации в Газпроме после вчерашнего роста. В лидерах падения также акции АФК Системы и ВК.
📊 Представители Банка Японии не видят необходимости спешить с отменой сверхмягкой денежно-кредитной политики, сообщает Bloomberg. По их мнению, необходимо больше доказательств, подтверждающих рост заработной платы, который в свою очередь поддержит рост инфляции. Такая риторика свидетельствует о том, что Банк Японии с высокой долей вероятности на двухдневном заседании, результаты которого будут озвучены 19 декабря, сохранит прежнюю монетарную политику, отложив ее ужесточение в «дальний угол». Согласно последнему опросу Bloomberg, половина опрошенных экономистов (из 52) ожидают, что Банк Японии откажется от отрицательных ставок в апреле следующего года.
📈 Продавцы жилья в Великобритании продолжают снижать цены на недвижимость, сообщает Bloomberg. Снижение цен на рынке жилья по итогам декабря составило почти 2%, что является более заметным падением (в среднем за месяц) за последние 20 лет. При этом ожидается, что в 2024 г. снижение цен продолжится на фоне высоких ставок в экономике. В свою очередь высокие ставки приведут к снижению объемов кредитов на покупку домов в 2024 г., падение кредитования может составить около 8%.
#daily #interfax
📊 Представители Банка Японии не видят необходимости спешить с отменой сверхмягкой денежно-кредитной политики, сообщает Bloomberg. По их мнению, необходимо больше доказательств, подтверждающих рост заработной платы, который в свою очередь поддержит рост инфляции. Такая риторика свидетельствует о том, что Банк Японии с высокой долей вероятности на двухдневном заседании, результаты которого будут озвучены 19 декабря, сохранит прежнюю монетарную политику, отложив ее ужесточение в «дальний угол». Согласно последнему опросу Bloomberg, половина опрошенных экономистов (из 52) ожидают, что Банк Японии откажется от отрицательных ставок в апреле следующего года.
📈 Продавцы жилья в Великобритании продолжают снижать цены на недвижимость, сообщает Bloomberg. Снижение цен на рынке жилья по итогам декабря составило почти 2%, что является более заметным падением (в среднем за месяц) за последние 20 лет. При этом ожидается, что в 2024 г. снижение цен продолжится на фоне высоких ставок в экономике. В свою очередь высокие ставки приведут к снижению объемов кредитов на покупку домов в 2024 г., падение кредитования может составить около 8%.
#daily #interfax
📈 Набсовет ВТБ одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций. Крупнейший находящийся в обращении выпуск евробондов ВТБ – это «вечный» суборд на $2,25 млрд, размещенный в 2012 г. Также у банка есть субординированные еврооблигации на сумму 350 млн франков с погашением в 2024 г. и евробонды в долларах с погашением в 2035 г. (изначальный объем – $1 млрд, но он сильно сократился в результате реализации пут-опциона и проведения выкупа). Оплатить новые облигации банка при размещении можно будет еврооблигациями соответствующего выпуска, а также передачей всех имущественных и иных прав по евробондам.
📊 «Новатэк» возобновил отгрузки СПГ из Мурманска. Новатэк после введения масштабных санкций США вернулся к практике рейдовой перевалки СПГ с газовозов ледового класса на обычные танкеры в Мурманской области по схеме борт-в-борт. На минувших выходных танкер Arc7 «Николай Урванцев» и LNG Dubhe встали на погрузку для перевалки возле острова Кильдин. НОВАТЭК пока не стал задействовать для перевалки плавучее хранилище Saam FSU, которое в сентябре попало под санкции США.
📈 «Камаз» запланировал увеличение выручки до 806 млрд руб. к 2030 г. Программа стратегического развития также предполагает расширение продаж до 60 тысяч грузовиков. В числе ключевых целей, которые компания планирует достичь к 2030 г., также доля продаж за рубежом в 16% от общего объёма реализации и рентабельность по EBITDA на уровне 9%. Таким образом, утвержденная программа развития предполагает рост оборота более чем в 2,5 раза.
#daily #interfax
📊 «Новатэк» возобновил отгрузки СПГ из Мурманска. Новатэк после введения масштабных санкций США вернулся к практике рейдовой перевалки СПГ с газовозов ледового класса на обычные танкеры в Мурманской области по схеме борт-в-борт. На минувших выходных танкер Arc7 «Николай Урванцев» и LNG Dubhe встали на погрузку для перевалки возле острова Кильдин. НОВАТЭК пока не стал задействовать для перевалки плавучее хранилище Saam FSU, которое в сентябре попало под санкции США.
📈 «Камаз» запланировал увеличение выручки до 806 млрд руб. к 2030 г. Программа стратегического развития также предполагает расширение продаж до 60 тысяч грузовиков. В числе ключевых целей, которые компания планирует достичь к 2030 г., также доля продаж за рубежом в 16% от общего объёма реализации и рентабельность по EBITDA на уровне 9%. Таким образом, утвержденная программа развития предполагает рост оборота более чем в 2,5 раза.
#daily #interfax
ПЕРВИЧНЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ ОБЛИГАЦИЙ
🌱 В период с 12 по 27 декабря 2023 г. АО «Россельхозбанк» проводит сбор заявок на новый выпуск облигаций серии БО-10К-002Р.
💡 Купонный период - 180 день. Срок обращения выпуска 180 дней (0,5 года).
✅ Ставка купона установлена на уровне 15,00% годовых.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
🌱 В период с 12 по 27 декабря 2023 г. АО «Россельхозбанк» проводит сбор заявок на новый выпуск облигаций серии БО-10К-002Р.
💡 Купонный период - 180 день. Срок обращения выпуска 180 дней (0,5 года).
✅ Ставка купона установлена на уровне 15,00% годовых.
📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
Международная панорама:
🌾Зерно застряло в канале
📈Брокеры Гонконга требуют «починить» рынок IPO
🪷Индия вышла на первый план «тихой сапой»
🪧Автопроизводителей много, забастовка одна
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки начали неделю в «зелёной» зоне: S&P увеличился на 0,39%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones – на 0,43%. ФРБ Нью-Йорка заявил, что краткосрочные инфляционные ожидания потребителей в США в ноябре снизились на 0,2 п.п. м/м, до 3,4%, достигнув минимума с апреля 2021 г.
🟩Европейские рынки в большинстве своём выросли: Euro Stoxx 50 набирает 0,26%, CAC – 0,19%, DAX – 0,08%. Профицит счёта текущих операций Турции в октябре составил $186 млн против дефицита в размере $815 млн годом ранее.
🟩Азиатские рынки завершили торги на мажорной ноте: Nikkei 225 поднялся на 0,16%, Hang Seng – на 1,07%, CSI 300 – на 0,21%. Индекс цен производителей Японии в ноябре вырос на 0,3% г/г (+0,2% м/м).
#акции #международныерынки
🌾Зерно застряло в канале
📈Брокеры Гонконга требуют «починить» рынок IPO
🪷Индия вышла на первый план «тихой сапой»
🪧Автопроизводителей много, забастовка одна
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки начали неделю в «зелёной» зоне: S&P увеличился на 0,39%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones – на 0,43%. ФРБ Нью-Йорка заявил, что краткосрочные инфляционные ожидания потребителей в США в ноябре снизились на 0,2 п.п. м/м, до 3,4%, достигнув минимума с апреля 2021 г.
🟩Европейские рынки в большинстве своём выросли: Euro Stoxx 50 набирает 0,26%, CAC – 0,19%, DAX – 0,08%. Профицит счёта текущих операций Турции в октябре составил $186 млн против дефицита в размере $815 млн годом ранее.
🟩Азиатские рынки завершили торги на мажорной ноте: Nikkei 225 поднялся на 0,16%, Hang Seng – на 1,07%, CSI 300 – на 0,21%. Индекс цен производителей Японии в ноябре вырос на 0,3% г/г (+0,2% м/м).
#акции #международныерынки
🇷🇺Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном продолжает снижаться в ожиданиях очередного повышения ставки ЦБ РФ в пятницу. Не оказывает видимую поддержку рынку и умеренное укрепление рубля. Ценовой индекс RGBI на 16:30 (мск) теряет 0,39% при объемах торгов по индексу 7,2 млрд руб.
📌На рынке ОФЗ-ПК проходят существенные объемы торгов в выпусках ОФЗ 29014 и ОФЗ 29016, при этом флоатер ОФЗ 29014 выступает лидером по объёмам торгов всего рынка ОФЗ (всех категорий).
🔖Завтра,13 декабря, на первичных аукционах Минфин РФ впервые с середины ноября предложит сразу два выпуска ОФЗ – ОФЗ с фиксированным купоном серии 26244 и линкер ОФЗ-ИН серии 52005. Ожидаем умеренного снижения спроса на ОФЗ в рамках первичного размещения.
🧷На рынке корпоративных облигаций преобладает снижение котировок, в том числе, вследствие роста опасений инвесторов по поводу возможного ухудшения кредитного качества эмитентов на фоне высоких ставок в экономике. Более заметное снижение котировок (при заметных объемах торгов, основной рынок) в основном наблюдается в эмитентах 2-3 эшелонов.
📉13 декабря ПАО «Россети Ленэнерго соберет заявки на новый флоатер серии 001Р-01. Ориентир по ставке купона «ключевая ставка + премия не выше 120 б.п.». Флоатеры по-прежнему интересны.
💡 Финальный ориентир по купону облигаций ООО «ИЭК Холдинг» серии 001Р-02 установлен на уровне 16,25% годовых. Выпуск предлагает премию к ОФЗ на сроке 1 года на уровне 493 б.п. – привлекательно как по сравнению с обращающимся выпуском ИЭК Холдинг, так и по сравнению с другими выпусками рейтинговой категории ruA-/A-(RU).
🔹Набсовет ВТБ одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций.
🌍Глобальные рынки облигаций. По итогам ноября рост цен в США составил 0,1% м/м (пред. 0,0%), в годовом выражении немного снизился, до 3,1% г/г по сравнению с 3,2% в октябре. Несмотря на символический рост индекса ИПЦ м/м, базовая инфляция продолжает оставаться довольно устойчивой: +0,3% м/м, 4,0% г/г.
#fixed income
📌На рынке ОФЗ-ПК проходят существенные объемы торгов в выпусках ОФЗ 29014 и ОФЗ 29016, при этом флоатер ОФЗ 29014 выступает лидером по объёмам торгов всего рынка ОФЗ (всех категорий).
🔖Завтра,13 декабря, на первичных аукционах Минфин РФ впервые с середины ноября предложит сразу два выпуска ОФЗ – ОФЗ с фиксированным купоном серии 26244 и линкер ОФЗ-ИН серии 52005. Ожидаем умеренного снижения спроса на ОФЗ в рамках первичного размещения.
🧷На рынке корпоративных облигаций преобладает снижение котировок, в том числе, вследствие роста опасений инвесторов по поводу возможного ухудшения кредитного качества эмитентов на фоне высоких ставок в экономике. Более заметное снижение котировок (при заметных объемах торгов, основной рынок) в основном наблюдается в эмитентах 2-3 эшелонов.
📉13 декабря ПАО «Россети Ленэнерго соберет заявки на новый флоатер серии 001Р-01. Ориентир по ставке купона «ключевая ставка + премия не выше 120 б.п.». Флоатеры по-прежнему интересны.
💡 Финальный ориентир по купону облигаций ООО «ИЭК Холдинг» серии 001Р-02 установлен на уровне 16,25% годовых. Выпуск предлагает премию к ОФЗ на сроке 1 года на уровне 493 б.п. – привлекательно как по сравнению с обращающимся выпуском ИЭК Холдинг, так и по сравнению с другими выпусками рейтинговой категории ruA-/A-(RU).
🔹Набсовет ВТБ одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций.
🌍Глобальные рынки облигаций. По итогам ноября рост цен в США составил 0,1% м/м (пред. 0,0%), в годовом выражении немного снизился, до 3,1% г/г по сравнению с 3,2% в октябре. Несмотря на символический рост индекса ИПЦ м/м, базовая инфляция продолжает оставаться довольно устойчивой: +0,3% м/м, 4,0% г/г.
#fixed income