📊 Фьючерсы на американские индексы с утра умеренно снижаются, равно как и большинство азиатских площадок. «Хитом» новостных лент стало золото, после того как котировки на утренних торгах достигли отметки 2146$/oz, но задержались там ненадолго, и сейчас торгуются вблизи максимумов года. Уверенность в том, что ставки ФРС достигли своего пика не смогли подорвать даже «предупреждающие» слова Пауэлла о том, что слишком рано еще говорить о смягчении ДКП. Тем временем, Nikkei закрылся на 1% ниже на фоне укрепления йены. Китайские площадки уже традиционно под давлением в преддверии выхода статистики по внешней торговле на этой неделе - инвесторы не ждут «чуда». Нефтяные котировки снижаются третий день подряд и сегодня торгуются ниже 79$/bbl с перспективой протестировать уровни 76,5$-77$.
📈 Глава ФРС Дж. Пауэлл, выступая в пятницу на мероприятии в Атланте, дал понять, что, вероятно, ставка в декабре будет сохранена на текущем уровне 5,25-5,50%. Пауэлл отметил, что предпринятые меры позволили сделать монетарную политику довольно ограничительной, и далее ФРС намерен действовать «осторожно», поскольку риски недостаточного и чрезмерного ужесточения стали более сбалансированными. Тем не менее, Дж. Пауэлл отметил, что еще рано объявлять победу над инфляцией, так как рост цен еще остается на уровне 3,0% г/г (показатель базовой инфляции). В случае необходимости, ФРС готов и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Доходности UST в пятницу снизились: доходности 2-летних упали до 4,55% годовых (-14 б.п.), 10-летних – до 4,20% (-12 б.п.) – инвесторы ожидают, что цикл ужесточения ДКП ФРС завершен.
📊 Суд Гонконга перенес на месяц слушания по делу Evergrande. В понедельник суд Гонконга перенес на следующий месяц слушания по ходатайству о ликвидации China Evergrande. Девелопер заверил, что в ближайшие пять недель «доработает» предложение по реструктуризации своих общих обязательств на сумму $300 млрд. На данный момент китайские регулирующие органы запретили Evergrande выпускать новые облигации. С тех пор она предложила кредиторам по 30% акций в каждом из своих подразделений по управлению автомобилями и недвижимостью, общая рыночная стоимость которых составляет около $1 млрд.
📈 Приостановка IPO Zeekr замедляет глобальную экспансию Geely. Марка электромобилей Zeekr, контролируемая крупнейшей китайской автомобильной группой Zhejiang Geely, приостанавливает IPO в Нью-Йорке из-за несоответствия ожидаемой оценки стоимости бизнеса. Ожидалось, что сделка привлечет около $500 млн. Время для IPO Zeekr было выбрано не случайно. Проспект компании был опубликован в ноябре, когда фондовые индексы были на локальных максимумах. В том же месяце Си Цзиньпин и его американский коллега Джо Байден встретились и предприняли попытку стабилизировать американо-китайские отношения. На текущий момент, Zeekr, возможно, едва дотягивает до оценки в $13 млрд, достигнутой в ходе февральского раунда привлечения финансирования, поскольку ее рост зависит от экспансии в Европу и США, где политики все больше опасаются усиления позиций китайских автопроизводителей. Другие крупные компании сектора выглядят сильно в текущем году - акции Tesla выросли на 95% в этом году, а акции Tata Technologies, компании по обслуживанию электромобилей, выросли почти втрое после их дебюта в Мумбаи на этой неделе.
#daily #interfax
📈 Глава ФРС Дж. Пауэлл, выступая в пятницу на мероприятии в Атланте, дал понять, что, вероятно, ставка в декабре будет сохранена на текущем уровне 5,25-5,50%. Пауэлл отметил, что предпринятые меры позволили сделать монетарную политику довольно ограничительной, и далее ФРС намерен действовать «осторожно», поскольку риски недостаточного и чрезмерного ужесточения стали более сбалансированными. Тем не менее, Дж. Пауэлл отметил, что еще рано объявлять победу над инфляцией, так как рост цен еще остается на уровне 3,0% г/г (показатель базовой инфляции). В случае необходимости, ФРС готов и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Доходности UST в пятницу снизились: доходности 2-летних упали до 4,55% годовых (-14 б.п.), 10-летних – до 4,20% (-12 б.п.) – инвесторы ожидают, что цикл ужесточения ДКП ФРС завершен.
📊 Суд Гонконга перенес на месяц слушания по делу Evergrande. В понедельник суд Гонконга перенес на следующий месяц слушания по ходатайству о ликвидации China Evergrande. Девелопер заверил, что в ближайшие пять недель «доработает» предложение по реструктуризации своих общих обязательств на сумму $300 млрд. На данный момент китайские регулирующие органы запретили Evergrande выпускать новые облигации. С тех пор она предложила кредиторам по 30% акций в каждом из своих подразделений по управлению автомобилями и недвижимостью, общая рыночная стоимость которых составляет около $1 млрд.
📈 Приостановка IPO Zeekr замедляет глобальную экспансию Geely. Марка электромобилей Zeekr, контролируемая крупнейшей китайской автомобильной группой Zhejiang Geely, приостанавливает IPO в Нью-Йорке из-за несоответствия ожидаемой оценки стоимости бизнеса. Ожидалось, что сделка привлечет около $500 млн. Время для IPO Zeekr было выбрано не случайно. Проспект компании был опубликован в ноябре, когда фондовые индексы были на локальных максимумах. В том же месяце Си Цзиньпин и его американский коллега Джо Байден встретились и предприняли попытку стабилизировать американо-китайские отношения. На текущий момент, Zeekr, возможно, едва дотягивает до оценки в $13 млрд, достигнутой в ходе февральского раунда привлечения финансирования, поскольку ее рост зависит от экспансии в Европу и США, где политики все больше опасаются усиления позиций китайских автопроизводителей. Другие крупные компании сектора выглядят сильно в текущем году - акции Tesla выросли на 95% в этом году, а акции Tata Technologies, компании по обслуживанию электромобилей, выросли почти втрое после их дебюта в Мумбаи на этой неделе.
#daily #interfax
📈 Продажи легковых авто в РФ в ноябре снизились на 2,5%. Совокупные продажи новых легковых, легких коммерческих (LCV) и грузовых автомобилей, а также автобусов в РФ в ноябре снизились на 2% м/м, до 133,0 тыс. шт. в том числе реализация легковых автомобилей сократилась на 2,5% м/м, до 108,5 тыс. шт., грузовиков – на 5,3% м/м, до 12,1 тыс. шт. В целом рынок вырос с начала года на 58,8% и составил почти 1,175 млн автомобилей. Половина из этого объёма произведена в России.
📊 ПМХ предложил держателям евробондов-2025 согласовать их досрочное погашение в декабре. В случае получения согласия евробонды будут погашены 21 декабря по номинальной стоимости вместе с накопленным к дате досрочного погашения купонным доходом. Выплаты будут распределены между держателями, владеющими евробондами по состоянию на 14 декабря. Инвесторы, владеющие бумагами через НРД и другие российские депозитарии, получат свои выплаты в рублях по курсу Банка России на дату досрочного погашения.
📈 Экспорт российского СПГ в Европу в ноябре оказался самым высоким за всю историю – 1,75 млн тонн. При этом поставки в Китай сильно снизились. В целом ноябрьский экспорт СПГ из РФ находится на высоком уровне в 2,914 млн тонн, лишь немногим уступая годовому максимуму. За январь-ноябрь РФ экспортировала 29,1 млн тонн СПГ, что на 2,5% меньше г/г. Переориентация поставок СПГ из России объясняется заторами на Панамском канале, приведшими к тому, что экспортеры, имеющие более короткое транспортное плечо, включая РФ, предпочли рынок Европы азиатскому.
#daily #interfax
📊 ПМХ предложил держателям евробондов-2025 согласовать их досрочное погашение в декабре. В случае получения согласия евробонды будут погашены 21 декабря по номинальной стоимости вместе с накопленным к дате досрочного погашения купонным доходом. Выплаты будут распределены между держателями, владеющими евробондами по состоянию на 14 декабря. Инвесторы, владеющие бумагами через НРД и другие российские депозитарии, получат свои выплаты в рублях по курсу Банка России на дату досрочного погашения.
📈 Экспорт российского СПГ в Европу в ноябре оказался самым высоким за всю историю – 1,75 млн тонн. При этом поставки в Китай сильно снизились. В целом ноябрьский экспорт СПГ из РФ находится на высоком уровне в 2,914 млн тонн, лишь немногим уступая годовому максимуму. За январь-ноябрь РФ экспортировала 29,1 млн тонн СПГ, что на 2,5% меньше г/г. Переориентация поставок СПГ из России объясняется заторами на Панамском канале, приведшими к тому, что экспортеры, имеющие более короткое транспортное плечо, включая РФ, предпочли рынок Европы азиатскому.
#daily #interfax
Международная панорама:
👩🏻⚖️China Evergrande: без суда жизнь не так плоха
🛍️Fitch не верит в розничную торговлю в США
🛣️Путь до турецкой инфляции в 5,0% будет долог
💨Биржу Гонконга не должны пугать ни волны, ни ветер
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили пятницу ростом: S&P укрепился на 0,59%, Nasdaq – на 0,55%, Dow Jones – на 0,82%. Индекс ISM Manufacturing в производственном секторе в ноябре не изменился м/м, составив 46,7 п. и оставаясь ниже этой отметки уже 13 месяцев подряд.
🟨Европейские рынки не показывают единой динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,01%, CAC – 0,15%, DAX прибавляет 0,16%. Спад промышленного производства в Еврозоне в ноябре замедлился до 44,2 п. (+1,1 п. м/м), став самым высоким показателем за последние полгода.
🟥Азиатские рынки в основном просели на торгах: Nikkei 225 опустился на 0,60%, Hang Seng – на 1,09%, CSI 300 – на 0,65%. В отсутствие важных корпоративных новостей инвесторы оценивают позитивные новости от самого закредитованного девелопера в мире, China Evergrande, и ждут публикации данные о внешнеторговом балансе и международных резервах Китая за ноябрь.
#акции #международныерынки
👩🏻⚖️China Evergrande: без суда жизнь не так плоха
🛍️Fitch не верит в розничную торговлю в США
🛣️Путь до турецкой инфляции в 5,0% будет долог
💨Биржу Гонконга не должны пугать ни волны, ни ветер
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили пятницу ростом: S&P укрепился на 0,59%, Nasdaq – на 0,55%, Dow Jones – на 0,82%. Индекс ISM Manufacturing в производственном секторе в ноябре не изменился м/м, составив 46,7 п. и оставаясь ниже этой отметки уже 13 месяцев подряд.
🟨Европейские рынки не показывают единой динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,01%, CAC – 0,15%, DAX прибавляет 0,16%. Спад промышленного производства в Еврозоне в ноябре замедлился до 44,2 п. (+1,1 п. м/м), став самым высоким показателем за последние полгода.
🟥Азиатские рынки в основном просели на торгах: Nikkei 225 опустился на 0,60%, Hang Seng – на 1,09%, CSI 300 – на 0,65%. В отсутствие важных корпоративных новостей инвесторы оценивают позитивные новости от самого закредитованного девелопера в мире, China Evergrande, и ждут публикации данные о внешнеторговом балансе и международных резервах Китая за ноябрь.
#акции #международныерынки
🇷🇺 Российский долговой рынок пришел в движение – индекс госдолга (RGBITR) снижается на 0,76%. Негативная динамика вызвана проинфляционной макроэкономической статистикой в части потребительских цен и инфляционных ожиданий населения, а также возвращением пары доллар/рубль на уровень выше 90 руб. на фоне слабости ценовой конъюнктуры на рынке нефти. Ставки денежного рынка в пятницу изменились разнонаправленно – RUSFAR снизился 14,75% (-7 б.п.), MOEXREPO вырос до 14,52% (+1 б.п.).
📉 Котировки ОФЗ с фиксированным купоном теряют от 0,25% до 0,95% при средней торговой активности, а рост агрегированной доходности ОФЗ-ПД составил 25 б.п. Кривая ОФЗ сдвинулась вверх к уровню 12,7%-12,0% на сроке 2-10 лет. Ожидаем, что потенциал роста доходностей в гособлигациях может составить от 50 до 75 б.п. в ближайшие недели перед заседанием ЦБ РФ по ключевой ставке.
📊 В корпоративных бондах 1-2 эшелона ограниченный спрос сохраняется в выпусках не старше 1,5 лет - Автодор5Р5, МТС 1P-23 и СамолетP10. Среди наиболее интересных выпусков мы выделяем Автодор5Р1 (g-спред ~240 b.p), ЮГК 1P3 (g-спред ~230 b.p) и Автодор3Р3 (g-спред ~550 b.p), в более доходном втором эшелоне наш выбор ограничивается более короткими облигационными инструментами - ЭлемЛиз1P6 (g-спред ~400 b.p), ЯТЭК 1P-3 (g-спред ~290 b.p) и СамолетP12 (g-спред ~270 b.p).
🏢Минфин РФ и Банк России продолжают настаивать на необходимости раскрытия отчетности эмитентами;
⚖️АКРА повысило рейтинг Атомстройкомплекс-Строительство с BBB+(RU) до уровня А-(RU);
🇬🇷Fitch вернуло рейтинг Греции на инвестиционный уровень, прогноз – «стабильный»;
🌐 Доходность казначейских облигаций США отскакивает вверх после пятничного снижения, что стало реакцией на выступление главы ФРС – UST-2Y до 4,61% (+4б.п.), UST-10Y до 4,25% (+3б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
📉 Котировки ОФЗ с фиксированным купоном теряют от 0,25% до 0,95% при средней торговой активности, а рост агрегированной доходности ОФЗ-ПД составил 25 б.п. Кривая ОФЗ сдвинулась вверх к уровню 12,7%-12,0% на сроке 2-10 лет. Ожидаем, что потенциал роста доходностей в гособлигациях может составить от 50 до 75 б.п. в ближайшие недели перед заседанием ЦБ РФ по ключевой ставке.
📊 В корпоративных бондах 1-2 эшелона ограниченный спрос сохраняется в выпусках не старше 1,5 лет - Автодор5Р5, МТС 1P-23 и СамолетP10. Среди наиболее интересных выпусков мы выделяем Автодор5Р1 (g-спред ~240 b.p), ЮГК 1P3 (g-спред ~230 b.p) и Автодор3Р3 (g-спред ~550 b.p), в более доходном втором эшелоне наш выбор ограничивается более короткими облигационными инструментами - ЭлемЛиз1P6 (g-спред ~400 b.p), ЯТЭК 1P-3 (g-спред ~290 b.p) и СамолетP12 (g-спред ~270 b.p).
🏢Минфин РФ и Банк России продолжают настаивать на необходимости раскрытия отчетности эмитентами;
⚖️АКРА повысило рейтинг Атомстройкомплекс-Строительство с BBB+(RU) до уровня А-(RU);
🇬🇷Fitch вернуло рейтинг Греции на инвестиционный уровень, прогноз – «стабильный»;
🌐 Доходность казначейских облигаций США отскакивает вверх после пятничного снижения, что стало реакцией на выступление главы ФРС – UST-2Y до 4,61% (+4б.п.), UST-10Y до 4,25% (+3б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций снижается 4-ю торговую сессию подряд, до 3114п. (-0,89%) по #IMOEX в понедельник. Факторами, способствующими снижению индекса, являются слабая ценовая конъюнктура на рынке нефти и скорое заседание Банка России, где очень вероятно будут вновь ужесточены денежно-кредитные условия. Рубль также снижается - пара USDRUB выросла на 0,58%, до 90,93 руб., а курс юаня к рублю прибавил 0,86%, до 12,73 руб. Рост смог показать лишь индекс металлов и добычи МосБиржи (+0,02%), в первую очередь, за счет POLY (+3,7%), CHMF (+1,24) и ALRS (+1,1%). Наиболее драматическое снижение показали компании транспортной отрасли (-5,3%) – где лидерами снижения оказались акции ДВМП (-9,7%), НКХП (-7,2%) и Совкомфлота (-4,3%).
🍷#ABRD (-5,5%) – «Абрау-Дюрсо» инвестирует около $4 млн в производство слабоалкогольных напитков в Индии на мощностях созданного совместного предприятия. В планах компании на первую фазу проекта — выйти на 6 млн литров в год уже к 2026 году.
🏢 #MOEX (+1,3%) - Мосбиржа подвела итоги торгов за ноябрь 2023г: общий объем торгов составил 126,1 трлн рублей (+68,44% г/г), из которых объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями достиг 2,13 трлн руб. (в 2,5х г/г) при среднедневном объеме торгов – 96,9 млрд руб. (в 2,4х г/г). Объем торгов облигациями вырос на 10,5%, до 2,55 трлн руб. при среднедневном объеме торгов – 116 млрд рублей (+5% г/г).
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю со снижения: S&P проседает на 0,95%, Nasdaq – на 1,8%, Dow Jones – на 0,4%. В отсутствие важной макростатистики инвесторы продолжают оценивать пятничные заявления Дж.Пауэлла, которые хоть и не стали открытием, но всё же ещё раз чётко обозначили готовность регулятора повысить ставки при необходимости. Всё внимание на этой неделе – данным по рынку труда, которые будут опубликованы в четверг и пятницу. Сезон отчетности подошел к концу, поэтому на первый план выходят корпоративные новости, не относящиеся к финансовым результатам. Так, Ford заявил о росте продаж автомобилей внутри страны в январе-ноябре на 7% г/г, причём продажи электрокаров взлетели на 43% г/г.
#IBM (+0,24%) - IBM представила свой мощнейший 133-кубитный квантовый процессор Heron и первый модульный квантовый компьютер на ежегодной конференции IBM по квантовым вычислениям Quantum Summit 2023. IBM также анонсировала процессор Condor с 1121 кубитом, который имеет на 50% большую плотность кубитов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций снижается 4-ю торговую сессию подряд, до 3114п. (-0,89%) по #IMOEX в понедельник. Факторами, способствующими снижению индекса, являются слабая ценовая конъюнктура на рынке нефти и скорое заседание Банка России, где очень вероятно будут вновь ужесточены денежно-кредитные условия. Рубль также снижается - пара USDRUB выросла на 0,58%, до 90,93 руб., а курс юаня к рублю прибавил 0,86%, до 12,73 руб. Рост смог показать лишь индекс металлов и добычи МосБиржи (+0,02%), в первую очередь, за счет POLY (+3,7%), CHMF (+1,24) и ALRS (+1,1%). Наиболее драматическое снижение показали компании транспортной отрасли (-5,3%) – где лидерами снижения оказались акции ДВМП (-9,7%), НКХП (-7,2%) и Совкомфлота (-4,3%).
🍷#ABRD (-5,5%) – «Абрау-Дюрсо» инвестирует около $4 млн в производство слабоалкогольных напитков в Индии на мощностях созданного совместного предприятия. В планах компании на первую фазу проекта — выйти на 6 млн литров в год уже к 2026 году.
🏢 #MOEX (+1,3%) - Мосбиржа подвела итоги торгов за ноябрь 2023г: общий объем торгов составил 126,1 трлн рублей (+68,44% г/г), из которых объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями достиг 2,13 трлн руб. (в 2,5х г/г) при среднедневном объеме торгов – 96,9 млрд руб. (в 2,4х г/г). Объем торгов облигациями вырос на 10,5%, до 2,55 трлн руб. при среднедневном объеме торгов – 116 млрд рублей (+5% г/г).
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю со снижения: S&P проседает на 0,95%, Nasdaq – на 1,8%, Dow Jones – на 0,4%. В отсутствие важной макростатистики инвесторы продолжают оценивать пятничные заявления Дж.Пауэлла, которые хоть и не стали открытием, но всё же ещё раз чётко обозначили готовность регулятора повысить ставки при необходимости. Всё внимание на этой неделе – данным по рынку труда, которые будут опубликованы в четверг и пятницу. Сезон отчетности подошел к концу, поэтому на первый план выходят корпоративные новости, не относящиеся к финансовым результатам. Так, Ford заявил о росте продаж автомобилей внутри страны в январе-ноябре на 7% г/г, причём продажи электрокаров взлетели на 43% г/г.
#IBM (+0,24%) - IBM представила свой мощнейший 133-кубитный квантовый процессор Heron и первый модульный квантовый компьютер на ежегодной конференции IBM по квантовым вычислениям Quantum Summit 2023. IBM также анонсировала процессор Condor с 1121 кубитом, который имеет на 50% большую плотность кубитов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации