Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал номинальное снижение, до 3218п. (-0,1%) по индексу МосБиржи. Ожидаем сохранения боковика в ближайшие дни в диапазоне 3200-3240п. Лучший результат из бумаг основного индекса МосБиржи смогли показать - #YNDX (+1,5%), #TATNp (+1,1%) и # TATN (+0,83%). Рубль сегодня умеренно снизился - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,6 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,39%, до 12,39 руб.
🔵 #VTBR (-0,12%) - ВТБ в октябре заработал 26,8 млрд руб. по МСФО. За 10М23 ,банк заработал 402,8 млрд руб. Динамика доходов позволила руководству банка повысить прогноз по годовой прибыли с 420 до 430 млрд руб. Мы оцениваем потенциальную чистую прибыль ВТБ по итогам 2023 года в размере 465 млрд руб. Наша целевая цена по #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. (потенциал роста 18,6%).
🛒 #MGNT (-0,02%) - СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию (дивидендная доходность – 6,6%). Всего на дивиденды будет направлено 42 млрд руб. В течение дня Магнит также подвел итоги двух раундов buyback, в рамках которых компания выкупила 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. За прошедшую неделю акции ритейлера выросли на 6,2%.
🐖 #AGRO (-0,95%), #GCHE (+0,46%) – По информации Россельхозназора, представители Главного таможенного управления Китая до конца 2023г посетят Россию для оценки потенциальных предприятий-поставщиков свинины в КНР. Также до конца года будет обсуждаться возможность подписания протокола, регламентирующего условия поставок.
🌐 Фондовые рынки США завершают сокращенный торговый день без единой динамики: S&P снижается на 0,04%, Nasdaq теряет 0,16%, Dow Jones растет на 0,15%. На фоне вчерашнего Дня Благодарения и сегодняшнего сокращённого дня объём торгов невысок. Индекс потребительского доверия в ноябре упал до 61,3 п. (-2,5 п. м/м), снижение длится уже 4 месяц подряд, но ноябрьское значение стало минимальным с мая 2023 г.
Инвесторы продолжают оценивать уверенные отчёты NVIDIA и Deere&Co, которые хоть и оправдали ожидания рынка, но не смогли порадовать инвесторов сильными прогнозами. Негатива на рынки добавляют и слабые ожидания по «чёрной» пятнице: в этом году рост розничных продаж ожидается лишь на уровне 5%, что существенно ниже значений предыдущих лет на фоне нежелания покупателей осуществлять крупные покупки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал номинальное снижение, до 3218п. (-0,1%) по индексу МосБиржи. Ожидаем сохранения боковика в ближайшие дни в диапазоне 3200-3240п. Лучший результат из бумаг основного индекса МосБиржи смогли показать - #YNDX (+1,5%), #TATNp (+1,1%) и # TATN (+0,83%). Рубль сегодня умеренно снизился - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,6 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,39%, до 12,39 руб.
🔵 #VTBR (-0,12%) - ВТБ в октябре заработал 26,8 млрд руб. по МСФО. За 10М23 ,банк заработал 402,8 млрд руб. Динамика доходов позволила руководству банка повысить прогноз по годовой прибыли с 420 до 430 млрд руб. Мы оцениваем потенциальную чистую прибыль ВТБ по итогам 2023 года в размере 465 млрд руб. Наша целевая цена по #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. (потенциал роста 18,6%).
🛒 #MGNT (-0,02%) - СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию (дивидендная доходность – 6,6%). Всего на дивиденды будет направлено 42 млрд руб. В течение дня Магнит также подвел итоги двух раундов buyback, в рамках которых компания выкупила 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. За прошедшую неделю акции ритейлера выросли на 6,2%.
🐖 #AGRO (-0,95%), #GCHE (+0,46%) – По информации Россельхозназора, представители Главного таможенного управления Китая до конца 2023г посетят Россию для оценки потенциальных предприятий-поставщиков свинины в КНР. Также до конца года будет обсуждаться возможность подписания протокола, регламентирующего условия поставок.
🌐 Фондовые рынки США завершают сокращенный торговый день без единой динамики: S&P снижается на 0,04%, Nasdaq теряет 0,16%, Dow Jones растет на 0,15%. На фоне вчерашнего Дня Благодарения и сегодняшнего сокращённого дня объём торгов невысок. Индекс потребительского доверия в ноябре упал до 61,3 п. (-2,5 п. м/м), снижение длится уже 4 месяц подряд, но ноябрьское значение стало минимальным с мая 2023 г.
Инвесторы продолжают оценивать уверенные отчёты NVIDIA и Deere&Co, которые хоть и оправдали ожидания рынка, но не смогли порадовать инвесторов сильными прогнозами. Негатива на рынки добавляют и слабые ожидания по «чёрной» пятнице: в этом году рост розничных продаж ожидается лишь на уровне 5%, что существенно ниже значений предыдущих лет на фоне нежелания покупателей осуществлять крупные покупки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Азиатские площадки начали неделю с ощутимого снижения. Японский Nikkei теряет до 0,9%. Индекс цен производителей в сфере услуг в Японии вырос на 2,3% в октябре – до самого высокого уровня с января 2020 года. Китайские индексы сегодня также под давлением на фоне существенного снижения акций девелоперов. Между тем, прибыли китайских производственных компаний в октябре показали прирост 2,7%. Это третий месяц роста подряд. Более 70% фирм из 41 сектора показали улучшение финансовых результатов по итогам октября, что свидетельствует о медленном, но все-таки позитивном тренде на восстановление темпов роста китайской экономики. Между тем, резкий рост респираторных заболеваний в Китае, впервые с момента смягчения противоковидных ограничений, вызывает озабоченность инвесторов. Нефтяные котировки сегодня под давлением, ниже 80$/bbl, а вот золото достигло максимальных значений с мая текущего года на фоне некоторого ослабления риск аппетита и продолжающегося давления на доллар.
📊 Прибыли промышленных компаний по итогам октября выросли на 2,7% г/г, однако рост оказался медленнее, чем ожидал рынок, - Bloomberg. В сентябре рост составил 11,9% г/г, тогда как в августе – на 17,2% г/г. За 10 месяцев 2023 г. прибыль промышленных предприятий снизилась на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (за 9 мес. 2023 г. – (-9% г/г)). Несмотря на умеренный рост прибыли промпредприятий, в том числе, благодаря экономическим стимулам со стороны государства, давление продолжает оказывать слабый внутренний спрос. Прибыли госпредприятий за период январь-октябрь снизились на 9,9% г/г (пред. -11,5% г/г), частных – на 1,9% г/г.
📈 Япония создает стратегический резерв СПГ. Япония, крупнейший в мире импортер сжиженного природного газа (72 млн тонн в 2022 году), перешла к практической реализации своего плана по созданию стратегического буферного резерва СПГ. По итогам проведенного тендера Япония назначила трейдера JERA первым поставщиком газа для так называемого стратегического резерва СПГ. JERA, крупнейший японский трейдер СПГ с портфелем более 40 млн тонн в год, будет поставлять зимой по 1 танкеру в месяц в распоряжение государства, которое сможет экстренно использовать этот газ в случае перебоев. В среднем танкер вмещает 70 тыс. тонн СПГ, а в ноябре Япония, по оценкам Reuters, импортирует около 5,4 млн тонн, то есть резерв покроет менее 1,3% месячного потребления. Этого едва ли будет достаточно для купирования серьезного перебоя в поставках или даже просто на случай сильного похолодания. Крупные импортеры СПГ, в первую очередь ЕС, на политическом уровне давно рассуждают о создании стратегического резерва СПГ, однако это технологически сложно и финансово затратно. Когда речь идет о крупных объемах, бремя создания резервов в азиатских странах обычно перекладывается на госкомпании — KOGAS в Южной Корее, CPC на Тайване и CNOOC в Китае. Япония стала первой страной, которая на практике и на постоянной основе решила перенести часть этих затрат на бюджет.
#daily #interfax
📊 Прибыли промышленных компаний по итогам октября выросли на 2,7% г/г, однако рост оказался медленнее, чем ожидал рынок, - Bloomberg. В сентябре рост составил 11,9% г/г, тогда как в августе – на 17,2% г/г. За 10 месяцев 2023 г. прибыль промышленных предприятий снизилась на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (за 9 мес. 2023 г. – (-9% г/г)). Несмотря на умеренный рост прибыли промпредприятий, в том числе, благодаря экономическим стимулам со стороны государства, давление продолжает оказывать слабый внутренний спрос. Прибыли госпредприятий за период январь-октябрь снизились на 9,9% г/г (пред. -11,5% г/г), частных – на 1,9% г/г.
📈 Япония создает стратегический резерв СПГ. Япония, крупнейший в мире импортер сжиженного природного газа (72 млн тонн в 2022 году), перешла к практической реализации своего плана по созданию стратегического буферного резерва СПГ. По итогам проведенного тендера Япония назначила трейдера JERA первым поставщиком газа для так называемого стратегического резерва СПГ. JERA, крупнейший японский трейдер СПГ с портфелем более 40 млн тонн в год, будет поставлять зимой по 1 танкеру в месяц в распоряжение государства, которое сможет экстренно использовать этот газ в случае перебоев. В среднем танкер вмещает 70 тыс. тонн СПГ, а в ноябре Япония, по оценкам Reuters, импортирует около 5,4 млн тонн, то есть резерв покроет менее 1,3% месячного потребления. Этого едва ли будет достаточно для купирования серьезного перебоя в поставках или даже просто на случай сильного похолодания. Крупные импортеры СПГ, в первую очередь ЕС, на политическом уровне давно рассуждают о создании стратегического резерва СПГ, однако это технологически сложно и финансово затратно. Когда речь идет о крупных объемах, бремя создания резервов в азиатских странах обычно перекладывается на госкомпании — KOGAS в Южной Корее, CPC на Тайване и CNOOC в Китае. Япония стала первой страной, которая на практике и на постоянной основе решила перенести часть этих затрат на бюджет.
#daily #interfax
📈 Селигдар отчитался по МСФО за 9 месяцев 2023 г. Консолидированная выручка выросла на 80% г/г, до 37,2 млрд руб., реализация золота – на 50% г/г, до 5 963 кг, EBITDA – на 65% г/г, до 14,7 млрд руб., соотношение «Чистый Долг/EBITDA» на 30 сентября превысило 2,45x. По итогам отчётного периода компания получила убыток в размере 8 961 млн руб. из-за неденежного убытка по курсовым разницам, возникшим в результате переоценки обязательств, номинированных в золоте, в условиях роста рыночной цены золота в долларах и девальвации рубля.
📊 Российские металлурги на 40% увеличили экспорт чугуна в ЕС. Поставки чугуна из России в страны ЕС в январе-сентябре 2023 г. выросли на 40% г/г, до 1,25 млн тонн. В сентябре 2023 г. поставки выросли вдвое г/г, до 117 153 тонн. На российскую продукцию приходится 61% от общего импорта чугуна в ЕС, другие крупные поставщики – Бразилия (272 714 тонн) и Южная Африка (230 248 тонн).
📈 Объём размещения акций Совкомбанка может составить около 10 млрд руб. Это первое банковское IPO в стране с 2015 г. Оно пройдет по схеме cash-in и не предполагает существенного размытия долей. Планируется привлечь 10 млрд руб. – это всего 4% капитала, но выглядит реалистичным подходом на фоне текущей конъюнктуры рынка. Road show стартует в начале декабря, а само размещение состоится также в первой половине месяца.
#daily #interfax
📊 Российские металлурги на 40% увеличили экспорт чугуна в ЕС. Поставки чугуна из России в страны ЕС в январе-сентябре 2023 г. выросли на 40% г/г, до 1,25 млн тонн. В сентябре 2023 г. поставки выросли вдвое г/г, до 117 153 тонн. На российскую продукцию приходится 61% от общего импорта чугуна в ЕС, другие крупные поставщики – Бразилия (272 714 тонн) и Южная Африка (230 248 тонн).
📈 Объём размещения акций Совкомбанка может составить около 10 млрд руб. Это первое банковское IPO в стране с 2015 г. Оно пройдет по схеме cash-in и не предполагает существенного размытия долей. Планируется привлечь 10 млрд руб. – это всего 4% капитала, но выглядит реалистичным подходом на фоне текущей конъюнктуры рынка. Road show стартует в начале декабря, а само размещение состоится также в первой половине месяца.
#daily #interfax
Международная панорама:
💂🏻♂️Британский Парламент недоволен работой регулятора
🛍️Онлайн-магазины спасли «чёрную пятницу»
🎌BP заезжает в Японию без ископаемого топлива
🥳США настигла «фанфляция»
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки показали разнонаправленную динамику на сокращённых торгах в пятницу: S&P поднялся на 0,06%, Nasdaq просел на 0,11%, Dow Jones укрепился на 0,33%. Композитный индекс деловой активности (PMI) США в ноябре составил 50,7 п., не изменившись м/м.
🟥Европейские рынки в большинстве своём снижаются: Euro Stoxx 50 проседае на 0,16%, CAC – на 0,07%, DAX – на 0,14%. ВВП Германии в III кв.’23 г. снизился на 0,1% кв/кв, что совпало с предварительными результатами.
🟥Азиатские рынки единогласно снизились: Nikkei 225 опустился на 0,53%, Hang Seng – на 0,20%, Kospi – на 0,04%. Прибыль крупных промышленных предприятий Китая продолжила свой рост в октябре благодаря усилиям Пекина по стимулированию внутреннего спроса.
#акции #международныерынки
💂🏻♂️Британский Парламент недоволен работой регулятора
🛍️Онлайн-магазины спасли «чёрную пятницу»
🎌BP заезжает в Японию без ископаемого топлива
🥳США настигла «фанфляция»
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки показали разнонаправленную динамику на сокращённых торгах в пятницу: S&P поднялся на 0,06%, Nasdaq просел на 0,11%, Dow Jones укрепился на 0,33%. Композитный индекс деловой активности (PMI) США в ноябре составил 50,7 п., не изменившись м/м.
🟥Европейские рынки в большинстве своём снижаются: Euro Stoxx 50 проседае на 0,16%, CAC – на 0,07%, DAX – на 0,14%. ВВП Германии в III кв.’23 г. снизился на 0,1% кв/кв, что совпало с предварительными результатами.
🟥Азиатские рынки единогласно снизились: Nikkei 225 опустился на 0,53%, Hang Seng – на 0,20%, Kospi – на 0,04%. Прибыль крупных промышленных предприятий Китая продолжила свой рост в октябре благодаря усилиям Пекина по стимулированию внутреннего спроса.
#акции #международныерынки
🇷🇺Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном открывает неделю умеренным снижением при низких объемах торгов – ценовой индекс ОФЗ (RGBI) на 15:00 снижается на 0,16% при объемах торгов по индексу на уровне всего 2,5 млрд руб. Более заметно снижаются выпуски с погашением более 5,5 лет, однако объемы торгов по отдельным длинным выпускам не превышают 50 млн руб. (основной рынок). Ликвидность рынка сконцентрирована в бумагах ОФЗ с фиксированным купоном с погашением до 3-х лет.
🔑На рынке корпоративных облигаций сегодня также преобладает снижение. Лидер по объему торгов сегодня бессрочный выпуск РЖД 1Б-06 (цена 97%) с плавающей ставкой (G-curve 5 лет+1,75 п.п., текущий купон 13,68%), котировки которого в моменте теряют 3% в связи с очень низкой ликвидностью выпуска. Заметные объемы торгов проходят и в других корпоративных флоатерах - РЖД 1Р-28R (цена 100,31%, изм. -0,05%), Газпнф3P6R (цена 100,14%, изм. -0,01%), РСЭКСМБ2Р4 (цена 100,11%, изм. -0,04%).
📉Среди выпусков корпоративных эмитентов с фиксированным купоном более активное снижение котировок наблюдается в выпусках второго-третьего эшелонов. На наш взгляд, более интересно выглядят ИнтЛиз1Р07 (дох. 17,12%, дюр. 1,7 года, цена -0,04%, G-спред 560 б.п.), БалтЛизБП8 (дох. 16,14%, дюр. 1,4 года, цена -0,24%, G-спред 460 б.п.), Джи-гр 2Р3 (дох. 15,91%, дюр. 1,8 года, цена -0,21%, G-спред 439 б.п.).
✔️Рынок «замещающих» облигаций в моменте изменяется разнонаправленно, при этом в выпусках, номинированных в долларах, преобладает снижение котировок после ралли на прошлой неделе. Доходность индекса Cbonds «замещающих» облигаций по итогам прошлой недели составила 6,95% годовых.
🥇Селигдар представил финансовые результаты по итогам 9 мес. 2023 г., в первую очередь, благодаря позитивной конъюнктуре на рынке золота (средняя цена реализации золота, произведенного Холдингом, выросла на 45% г/г).
📝4 декабря «Борец Капитал» соберет заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном. Ориентир по купону RUONIA + спред, установленный на уровне не выше 250 б.п.
#fixed income
🔑На рынке корпоративных облигаций сегодня также преобладает снижение. Лидер по объему торгов сегодня бессрочный выпуск РЖД 1Б-06 (цена 97%) с плавающей ставкой (G-curve 5 лет+1,75 п.п., текущий купон 13,68%), котировки которого в моменте теряют 3% в связи с очень низкой ликвидностью выпуска. Заметные объемы торгов проходят и в других корпоративных флоатерах - РЖД 1Р-28R (цена 100,31%, изм. -0,05%), Газпнф3P6R (цена 100,14%, изм. -0,01%), РСЭКСМБ2Р4 (цена 100,11%, изм. -0,04%).
📉Среди выпусков корпоративных эмитентов с фиксированным купоном более активное снижение котировок наблюдается в выпусках второго-третьего эшелонов. На наш взгляд, более интересно выглядят ИнтЛиз1Р07 (дох. 17,12%, дюр. 1,7 года, цена -0,04%, G-спред 560 б.п.), БалтЛизБП8 (дох. 16,14%, дюр. 1,4 года, цена -0,24%, G-спред 460 б.п.), Джи-гр 2Р3 (дох. 15,91%, дюр. 1,8 года, цена -0,21%, G-спред 439 б.п.).
✔️Рынок «замещающих» облигаций в моменте изменяется разнонаправленно, при этом в выпусках, номинированных в долларах, преобладает снижение котировок после ралли на прошлой неделе. Доходность индекса Cbonds «замещающих» облигаций по итогам прошлой недели составила 6,95% годовых.
🥇Селигдар представил финансовые результаты по итогам 9 мес. 2023 г., в первую очередь, благодаря позитивной конъюнктуре на рынке золота (средняя цена реализации золота, произведенного Холдингом, выросла на 45% г/г).
📝4 декабря «Борец Капитал» соберет заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном. Ориентир по купону RUONIA + спред, установленный на уровне не выше 250 б.п.
#fixed income