🇷🇺 Российский рынок ОФЗ-ПД предпринимает попытки роста на пониженных объемах. Ценовой индекс RGBI на 14:45 (мск) прибавляет 0,20% при объемах торгов по индексу в 1,4 млрд руб. Покупки наблюдаются по всей длине кривой, более заметно снижаются доходности бумаг с погашением 1-2 года при низких объемах (основной рынок). Спрос на короткие бумаги может формироваться в связи с ограниченным предложение коротких ОФЗ-ПД, а также желанием инвесторов «переждать» в коротких бумагах.

☑️При сохранении неопределенности дальнейшей траектории ключевой ставки (будем следить за динамикой инфляции) и высокой вероятности переоценки ОФЗ-ПД сохраняем интерес к флоатерам.

✏️После скачка доходностей ОФЗ с постоянным купонным доходом в конце прошлой -начале текущей недели спреды по корпоративным облигациям сузились ниже медианных значений за последние 6 месяцев. По итогам 30 октября спред по индексу IFX-Cbonds, который включает 30 более ликвидных облигаций, составил 79,4 б.п. при медиане за последние 6 месяцев на уровне 97 б.п., по индексу ВДО-Cbonds – до 382,1 б.п. при медиане 405 б.п.

💡Рынок корпоративных облигаций. Среди корпоративных выпусков сегодня на торгах интересны БалтЛизБП8 и СамолетP11. Заметная активность наблюдается в двух выпусках Сегежа3P2R (дох. 20,84%, дюр. 1,4 года) и Сегежа2P5R (дох. 19,63%, дюр. 2,0 года), которые в моменте прибавляют 1,3% и 3,2% соответственно.

📉Финальный ориентир по купону облигаций Газпром нефти с плавающим купоном установлен на уровне RUONIA + 130 б.п.

🔖СУЭК начал обмен еврооблигаций с погашением в 2026 г. на локальные бонды

🖇️АКРА изменило прогноз по рейтингу Группы Борец на «позитивный», рейтинг подтвержден на уровне A+(RU)

🌍 Глобальные рынки. Инфляция в еврозоне по итогам октября (предварительные данные) замедлилась до 2,9% г/г – минимум с августа 2021 г. Тем не менее, базовая инфляция остается довольно устойчивой. Показатель базового ИПЦ за месяц вырос на 0,2% м/м, за год рост составил 4,2% (пред. +4,5% г/г).

#fixed income

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций в поисках точки опоры продолжает снижение – основной индекс МосБиржи во вторник потерял 0,81% (3200п.) на фоне волатильных торгов в валютной секции биржи - пара USDRUB выросла на 0,54%, до 93,36 руб., протестировав перед этим локальный минимум 91,7 руб. Торговая активность остается на невысоком уровне – 51,2 млрд руб. из которых почти 22 млрд руб. прошло в сделках с акциями Мечела (-1,88%), Лукойла (-1,08%) и Сбера (-0,38%).
🟡 POLY (-1,41%) - поводом для продаж, помимо общего сентимента рынка, стало заявление том, что компания сможет вернуться к выплате дивидендов не ранее подведения итогов за 2023 год. В последний раз дивиденды компания выплачивала за 1П 2021 года.
🛒 FIXP (+0,9%) – компания представила в целом нейтральные результаты за 3К23 и 9М23. Руководство компании вновь подтвердило, что работает над возобновлением выплат дивидендов, но не указала конкретных сроков. Наш обзор по результатам смотрите выше ⬆

🌐 Американские фондовые площадки снижаются в начале торгов: S&P на 0,1%, Nasdaq на 0,3%, Dow Jones теряет 0,2%.
Сегодня стартует двухдневное заседание FOMC, и трейдеры оценивают почти в 97% вероятность того, что центральный банк сохранит процентные ставки на прежнем уровне. Ожидаем, что риторика регулятора сохранит жесткость по итогам заседания.
Потребительское доверие в США в октябре опустилось на 1,7 п. м/м, до 102,6 п., – потребители по-прежнему обеспокоены ростом цен на бензин и продукты питания, геополитической ситуацией в мире и ужесточением ДКП.
Цены на жильё в США по индексу S&P Case-Shiller в августе выросли на 2,6% м/м, самые высокие темпы роста были зарегистрированы в Чикаго (+5,0%), Нью-Йорке (+5,0%) и Детройте (+4,8%).
Неожиданностью стала реакция рынка на сильнейший отчет Caterpillar (-5,6%): производитель строительной техники увеличил выручку на 12% г/г, чистую прибыль – на 37% г/г, а единственным показателем, который оказался хуже ожиданий, стала выручка сегмента оборудования для добывающих отраслей.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

📈 Американские фьючерсы с утра умеренно снижаются в преддверии решения ФРС по ставке. При 95% -ой уверенности в сохранении ставки ФРС на текущем уровне, как и в сентябре, все внимание будет уделено комментариям Пауэлла. Азиатские площадки в целом на «зеленой» территории. Японский Nikkei прибавил 2,6% после ослабления йены почти до 25-ти летних минимумов. Индекс Caixin производственной сферы в Китае за октябрь подтвердил снижение деловой активности – индексы континентального Китая и Гонконга почти не отреагировали, итак находясь вблизи годовых минимумов. Нефтяные котировки - без существенных изменений, золото (-0,22%) снижается третий день подряд. Оцениваем внешний фон как нейтральный для российского рынка.
 
📊 Отчет AMD за 3К23: нейтральные финансовые итоги. Выручка AMD в 3К23 выросла до $5,8 млрд (+8% кв/кв и на 4% г/г), превзойдя ожидания аналитиков, доход на одну акцию в размере $0,7 (прогноз - $0,68 на акцию). Операционная прибыль увеличилась в 5,5 раз до $224 млн. Чистая прибыль выросла до $299 млн (в 10х кв/кв и в 4,5х г/г). В 4К23 AMD рассчитывает выручить от $5,8 до $6,4 млрд, а также ограничиться операционными расходами в размере $1,74 млрд. Наибольшие ожидания менеджмент и инвесторы связывают с корпоративными решениями компании в сфере ИИ - до $400 млн в 4К23 и до $2 млрд в 2024 году.
В серверном сегменте AMD по итогам 3К23 выручила $1,6 млрд. Операционная прибыль сократилась до $306 млн. (-39% г/г). В 3К23 начались поставки ускорителей вычислений Instinct MI300A и MI300X. В общей сложности реализация данных процессоров принесёт компании $400 млн в 4К23, а по итогам всего 2024 года выручка превысит $2 млрд. По мнению руководства компании, сейчас AMD находится на начальном этапе экспансии использования технологий ИИ в корпоративном сегменте. К 2027 году ёмкость рынка ускорителей вычислений для систем ИИ достигнет $150 млрд. Этот сегмент будет расти на 50 % ежегодно в течении 3-4 лет. На клиентском направлении, состоящем преимущественно из центральных процессоров для ПК и ноутбуков, AMD увеличила выручку на 42 % год к году до $1,5 млрд. Операционная прибыль - $140 млн. Спрос на компоненты для ПК, по оценкам менеджмента, начал приближаться к сезонным нормам, складские запасы тоже нормализовались уже в 3К23. Для AMD приоритетными задачами является наращивание продаж в игровом сегменте ПК, сверхтонких ноутбуках, а также коммерческом сегменте. Игровой сегмент продемонстрировал снижение выручки в годовом сравнении на 8 % до $1,5 млрд. Продажи игровых графических процессоров, напротив, демонстрировали положительную динамику как в последовательном, так и в годовом сравнении. Операционная прибыль показала рост, с $142 до $208 млн.
 
📈 Запасы золота центральных банков по итогам 3 кв. 2023 г. выросли на 337 тонн, - World Gold Council. За 9 мес. 2023 г. центральные банки нарастили запасы золота на 800 тонн или на 14% г/г. Лидером по закупке золота остается Народный Банк Китая, который закупил 78 тонн золота в 3 кв. 2023 г., на втором и третьем местах расположились Польша и Турция. Спрос на золото в мире (без учета внебиржевой торговли) в 3 кв. 2023 г. был на 8% выше среднего спроса за последние 5 лет, но на 6% ниже, чем в прошлом году.
 
#daily #interfax

 
📈 МКАО «Хэдхантер» объявило оферту акционерам HeadHunter по 819,45 руб.  Оферта будет считаться действительной при условии, что компания получит заявки на покупку не менее 10,1 млн акций, или 20% от общего количества выпущенный ценных бумаг. Текущий лимит предложения - до 14,6 млн акций (28,9% уставного капитала). Рекрутинговый сервис HeadHunter, чья корпоративная схема была выстроена вокруг кипрского юрлица с листингом в Нью-Йорке, проводит масштабную реструктуризацию, конечная цель которой – формирование новой холдинговой структуры в РФ.

📊 Экспорт алюминия из России в Китай вырос втрое. Экспорт российского алюминия в КНР в январе-сентябре 2023 г. в физическом выражении вырос в 3 раза г/г, до 806,3 тыс. тонн. Отдельно в сентябре поставки также выросли в 3 раза г/г, до 152, тыс. тонн. Существенный рост экспорта алюминия в КНР начался ещё во IIП’22г., за год поставки увеличились на 59%, до 462 тыс/ тонн. 

📈 СД ТМК рассмотрел вопрос об определении цены размещения дополнительных акций. Компания объявила о намерении провести вторичное размещение обыкновенных акций во второй половине сентября. По его итогам компания привлекла 3,97 млрд руб., а цена на SPO составила 220,68 руб. за бумагу, что соответствует уровню выше середины изначально объявленного ценового диапазона. В рамках SPO было продано 18 млн обыкновенных акций ТМК, что составляет 1,74% от общего количества бумаг компании.

#daily #interfax

Международная панорама:

💉Pfizer: вакцины от коронавируса ушли, и прибыль с ними (#PFE, +0,03%)
🛩️JetBlue: облетит ли новые препятствия (#JBLU, -10,5%)?
💁🏻‍♀️Victoria’s Secret: назад к истокам (#VSCO, +3,2%)
📱Match Group: скачать приложения из Play Market теперь можно без ограничений (#MTCH, +1,6%)

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»

Что на рынках сегодня?

🟩Американские рынки вновь показали восходящую динамику: S&P укрепился на 0,65%, Nasdaq – на 0,48%, Dow Jones – на 0,38%. Потребительское доверие в США в октябре опустилось на 1,7 п. м/м, до 102,6 п., – потребитель по-прежнему обеспокоены ростом цен на бензин и продукты питания, геополитической ситуацией в мире и ужесточением ДКП.

🟩Европейские рынки торгуются в слабом плюсе: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,07%, CAC – 0,21%, DAX – 0,13%. ВВП Еврозоны в III кв.’23 г. упал на 0,1% кв/кв (+0,1% г/г), в разбивке по странам наибольший рост наблюдался в Португалии (+1,9%), а самый сильный спад – в Ирландии (-4,7%).

🟨Азиатские рынки вновь завершили торги разнонаправленно: Nikkei 225 увеличился на 2,41%, Hang Seng потерял 0,06%, CSI300 – 0,04%. Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе Китая в октябре составил 49,5 п. (-1,1 п. м/м), что стало самым низким уровнем с сентября 2022 г.

#акции #международныерынкиакций

Сезон корпоративной отчётности

🖥️ AMD (#AMD) - если бы да кабы
Выручка - $5,8 млрд, EPS - $0,70,
лучше ожиданий;

🧪 DuPont de Nemours (#DD) - неоправданные надежды менеджмента.
Выручка - $3,1 млрд, EPS - $0,92,
чуть хуже ожиданий;

🐈 IDEXX Laboratories (#IDXX) - за здоровьем питомцев следят не меньше, чем за собственным.
Выручка - $0,92 млрд, EPS - $2,53,
чуть хуже ожиданий;

💄 Estée Lauder (#EL) - такие провалы косметикой не замаскировать.
Выручка - $3,5 млрд, EPS - $0,11,
чуть хуже ожиданий;

🥫 Kraft Heinz (#KHC) - бесценные приправы.
Выручка - $6,6 млрд, EPS - $0,72,
чуть хуже ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций в среду прервал снижение при поддержке восстановления цен на нефть (+1,7%), завершив день ростом на 0,17% (3206п. по индексу МосБиржи). Акции компаний российского ТЭКа также позитивно отреагировали на сообщение Минфина РФ о снижении дисконта цены Urals в октябре до $9,6 с $10,9, при этом средняя цена Urals в прошедшем месяце составила $81,5 (+15% г/г) - #LKOH (+1,26%), #ROSN (+1,37%), #GAZP (+0,98%).
📈 #HHRU (+2,32%) - бумаги HeadHunter выросли, реагируя на новости о реструктуризации бизнеса компании с редомициляцией в РФ и планах по выкупу с дисконтом у нерезидентов по цене 819 руб за акцию. Предполагается, что заявки на выкуп будут приниматься до 1 декабря, результаты объявят до 7 декабря, а расчеты по выкупу завершат 22 декабря;
🛫 Акции ОАК (+6,5%) и Яковлев (+14,26%) подорожали на положительных корпоративных новостях – успешно проведенном испытании самолета Ил-96-400М, который дополнит линейку гражданских самолетов ОАК, и запланированное на декабрь начало полетных испытаний отечественного двигателя ПД-8 для SJ-100, производство которого запланировано на мощностях «Яковлева».

🌐 Американские фондовые площадки умеренно растут в преддверии заседания ФРС: S&P набирает 0,35%, Nasdaq – 0,68%, Dow Jones – 0,1%. Консенсус-прогноз предполагает, что ставка останется на текущем уровне 5,25-5,50%, но регулятор сохранит за собой возможность ещё одного повышения на заседании в декабре.
Минфин детализировал свои планы относительно размера своих будущих продаж облигаций на фоне растущих опасений по поводу растущей долговой нагрузки правительства США. На следующей неделе Казначейство выставит на аукцион долговые обязательства на сумму $112 млрд, что в целом совпало с ожиданиями рынка. Экономическая статистика продемонстрировала признаки охлаждения в экономике - индекс деловой активности в производственном секторе (ISM) в октябре снизился на 2,3 п. м/м, до 46,7 п., из 6 крупнейших отраслей обрабатывающей промышленности показали рост только производство продуктов питания, напитков и табачных изделий. Спрос по-прежнему остаётся слабым, поэтому компании активно сокращают издержки.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации