ИТОГИ

🇷🇺Российский рынок акций не смог удержать импульс роста, наблюдавшийся в начале торгов, и по итогам понедельника потерял 0,62%. В пятерке лидеров X5 Retail Group (#FIVE +6.29%) после публикации сильных операционных результатов за 1 полугодие и Ozon (#OZON +9,14%) на фоне заявления Президента РФ о формировании механизма привлечения частного капитала быстрорастущими компаниями. Ждем от #OZON достижения как минимум 1400 р в краткосрочной перспективе. Также инвесторы продолжают отыгрывать новость о слиянии ФСК ЕЭС и Россетей (#FEES и #RSTI по итогам торгов набирают 14,79% и 7,68%, соответственно).

🛢️Нефтяные котировки (#Brent +5%) получили хороший импульс после того, как саудиты фактически отказались наращивать объемы поставок нефти на мировой рынок в моменте, обозначив потолок в 13 млн баррелей в сутки только к 2027 году. А зачем?. Бюджет Саудовской Аравии сверстан исходя из цены на нефть на уровне 65$ и королевство впервые за 6 лет зафиксировало профицит бюджета в 1 квартале этого года на уровне 15.3 млрд. долл. Нарушать сложившийся status quo сейчас совершенно не в интересах саудитов, тем более, что риск рецессии и новая волна Covid и так давят на котировки.

🥇Золото по –прежнему «вне игры» и держится вблизи двухлетних минимумов. На фоне в общем то неплохого отскока в commodities, и более чем привлекательных доходностях в безрисковых инструментах, инвесторы пока не спешат покупать бездоходный актив.

📈Американский фондовый рынок начал неделю смелым ростом: в моменте S&P давал +0.7%, Nasdaq – 1,1%, однако, к середине дня активность покупателей поубавилась. В отсутствие макроэкономической статистики инвесторы полностью сосредоточили внимание на сезоне корпоративной отчётности, который сегодня продолжили представители финансового сектора. Существенно лучше ожиданий отчитался брокер The Charles Schwab (#SCHW -1,24%), однако большую часть роста с премаркета он растерял уже в начале торгов, также неплохую отчетность представили Goldman Sachs (#GS+1,7% и Bank of America (#BAC+0,12%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

ИТОГИ

🇷🇺Дивидендные ожидания подняли сегодня российский рынок на 1.90%. Лукойл (#LKOH+10,59%) вырос мощно и быстро. По оптимистичным оценкам, дивиденды могут превысить 1000 рублей на акцию (если компания решит выплатить финальные дивиденды за 2021 год (по расчетам около 600 руб.), а также дивиденды за 1 пол.’22. Допускаем, что после прохождения уровня 2500, российский рынок может дойти до 2800 на горизонте 3-х месяцев.

🛢️Не самая лучшая картина в нефти - #Brent снижается на 3% ($92,7), ожидаем остановку на уровнях поддержки в $90-91. Причиной столь стремительного движения в четверг были данные по замедлению экономической активности в Китае (PMI за август, 49.5- в зоне сжатия). К факторам снижения прибавляется еще и обсуждение установки потолка цен для российской нефти представителями G7. ОПЕК+, похоже, сохранит квоты на добычу на октябрь на текущих уровнях и посмотрит куда приведут переговоры США-ЕС- Иран по возобновлению ядерной сделки. Вероятность сокращения добычи со стороны ОПЕК+ повысится в случае устойчивого снижения нефти к уровню 70$.

📉Американские площадки продолжили сегодня снижение, но достижение уровня 3900 по SP 500 стало сигналом к «buy the deep». В принципе, и повышение ставки на 75 б.п. в сентябре и ожидание сильных данных по занятости, которые выйдут завтра уже в «ценах», поэтому ожидаем некоторой паузы на рынке.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации

📈 Индексы континентального Китая и Гонконга открыли день с колоссальным гэпом (в моменте #SCI 300 +3,18%, #Hang Seng +7%), подхватив оптимизм американских площадок. Кроме того, рост индексов происходит на почти сенсационной новости – Китай сократил срок карантина для путешественников с семи до пяти дней (правда, придется до посещения «самоизолироваться» на три дня) и предъявить всего лишь один ПРЦ тест, сделанный не позднее 48 часов до визита). Рекордное снижение индекса доллара после вчерашних данных по инфляции ( #DXY -2,9%) выразилось, в том числе, и в росте курса юаня относительно доллара (1%). Nikkei сегодня сделал «всего» 1%, но надо помнить, что уверенное восстановление рынка там началось гораздо раньше – с начала октября рост составил почти 11%. Сегодня японцев поддержала, в том числе, и статистика – годовая инфляция цен производителей снизилась до 9,1% с 10,2% в сентябре. Ожидаем, что рост товарных рынков (#Brent+2,4%) сегодня поддержит и российский рынок.

📊 США продлили разрешение сделок по энергоносителям с российскими банками до 15 мая 2023 года. Предыдущее разрешение на соответствующие транзакции действовало до 5 декабря. В списке Минфина США крупнейшие российские банки - Сбербанк, ВТБ, Совкомбанк, Альфа-Банк, ВЭБ, Открытие и другие организации, где им принадлежит доля 50% или более. Разрешение касается сделок, к которым относится все виды добычи, производства, обогащения, транспортировки, покупки нефти, СПГ, конденсата, угля, древесины, нефтепродуктов, любой с/х продукции, которую используют в качестве биотоплива. Также, действие лицензии распространяется на разработку, обмен или передачу энергии, включая атомную и тепловую, полученную из возобновляемых источников. Ранее Bloomberg сообщил о негласных рекомендациях Госдепартамента и Минфина США крупнейшим американским банкам, включая JPMorgan и Citigroup, продолжить вести бизнес с некоторыми стратегическими российскими компаниями, такими как «Газпром», «Фосагро» и «Уралкалий» и др.
 
📈 Дефицит бюджета США в октябре составил $88 млрд, что в два раза меньше, чем в октябре прошлого года. Доходы бюджета увеличились на 12,2% и достигли $318,6 млрд против $283,9 млрд годом ранее. Расходы упали на 9,5% - до $406,4 млрд по сравнению с $448,9 млрд. Между тем процентные выплаты по госдолгу выросли до $47,6 млрд с $18,9 млрд в октябре прошлого года. По итогам 2022 финансового года, который в США завершается 30 сентября, дефицит составил $1,4 трлн, также сократившись вдвое по сравнению с прошлым годом, в связи со снижением расходов на COVID-19 и расходов на поддержку экономики.
 
#daily #interfax
 

Как прошел день

🇷🇺📊 Российский рынок акций по итогам среды снизился, на 0,15%(#MOEX: 2192,88п.). Во второй половине дня рынок предпринял небезуспешную попытку восстановиться, с 2172п. до 2193п., благодаря стабилизации динамики в рубле и нефтяных фьючерсах.

🏭 Менее всего пострадали бумаги сектора металлов и добычи (#MOEXMM: -0.11%) за счет роста #GMKN (+1.92%), #RUAL (+0,69%) и #PLZL (+0,25%). Причиной стало восстановление цен в никеле (+3,9%) и устойчивости золота (+0,7%), несмотря на давление со стороны DXY.

🏢 #AFKS (+1,4%) закрыли день ростом на 1,4% благодаря официальному подтверждению со стороны главного акционера возможности выплаты дивидендов по итогам года.

📈 Недельная инфляция вновь ускорилась - за период 29.11-05.12 темпы выросли до 0,58% с 0,19%. В годовом выражении инфляция выросла до 12,5% с 12,04%.
☑ цены на продовольственные товары замедлили рост до 0,17% с 0,21% неделей ранее;
☑ в сегменте регулируемых и туристических услуг темпы роста цен также подскочили до 5,39% с 0,54%, за счет индексации тарифов ЖКХ;
☑ в непродовольственных товарах инфляция замедлилась 0,03% с 0,05% неделей ранее.
Считаем, что влияние на рынок облигаций будет минимальным, а динамика цен станет важным фактором не менять уровень учетной ставки на заседании СД Банка России 16 декабря.

🇺🇲 Американские площадки не могут определиться с трендом – S&P (-0,2%), DJ(+0,2%), NDQ (-0,6%). Под давлением «перегретые» сектора ИТ и телекомы, при этом относительно неплохо себя чувствуют компании Big Pharma.

🛢Статистика EIA по запасам нефти и дистиллятов оказалась недостаточно позитивной –
недельные запасы нефти снизились на 5,19 млн барр. при прогнозе -3,31 млн барр., при этом импорт нефти вырос (+1,49 млн барр.). Отчет оказался менее сильным, чем утренние данные от API, но причиной возобновления снижения нефти сегодня вечером, полагаем, является доминирующий пессимизм при оценке мирового спроса на сырье – #Brent снижается на 2,29%, до $77,6.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 0,67%, до 2159,8п. по #IMOEX. Несмотря на восстановление #Brent на 2,3%, до $82,6, и #Urals на 3,5%, до $56,7, рубль снижался к основным валютам на ожиданиях потенциального сокращения экспортной выручки - #USDRUB вырос на 1,14%, до уровня в 64. Наибольшие потери понес сектор ИТ (-2,66%) за счет продаж в #YNDX (-2,29%) и #VKCO (-4.18%). Высокую устойчивость показали акции металлургов (-0,11%) – слабеющий рубль и закрепившееся выше $1800 золото поддержали рост в #PLZL (+1,47%) #POLY (+0,18%). «Новичок» рынка ВУШ смог закрыть 1й торговый день почти на уровне размещения – 185,4 руб. при обороте в 525 млн руб.

📊 Инфляция за 06.12-12.12 замедлилась до 0,19% с 0,58% неделей ранее:
· цены на продовольственные товары замедлили рост до 0,15% с 0,17%;
· в сегменте регулируемых и туристических услуг темпы роста цен также снизились до 0,97% с 5,39% за счет индексации тарифов ЖКХ неделей ранее;
· В непродовольственных товарах инфляция замедлилась 0,01% с 0,03%.
Опубликованные ранее вечером данные по инфляционным ожиданиям населения на год вперед показали снижение до 12,1% с 12,2% в ноябре. Мы по-прежнему не ждем изменения учетной ставки на заседании СД Банка России в пятницу,16 декабря.

🇺🇲 Американские площадки осторожно подрастают на 0,5-0,6%. Все внимание инвесторов будет направлено на выступление Дж.Пауэлла по итогам заседания FOMC. Как ожидается, ставка будет повышена на 50 б.п., а в глава Fed поделится обновленными макропрогнозами и прогнозами в части процентных ставок, диапазон по которым будет, вероятно, повышен до уровня 4,75-5,25%.
Агрессивная риторика спикеров ФРС в последнее время сформировала консенсус в экспертном сообществе о том, что 2023 год вряд ли будет годом смягчения монетарной политики. При этом риски рецессии в крупнейших экономиках мира продолжают расти, поэтому в случае если в речи главы ФРС инвесторы услышат намеки о поддержке экономики США в перспективе следующего года индексы могут усилить рост.
Доходности 2Y UST сегодня продолжают снижаться, до 4,17% (-3 б.п.), а «предкризисная» инверсия кривой сократилась до 68б.п. с 72 б.п. Индекс доллара DXY снизился за день до 103,7 с 104,1п.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

📈 Рынок акций вырос в понедельник на 0,72% благодаря паузе на внешних финансовых рынках и внутренним, преимущественно позитивным, корпоративным событиям:
🪵 #SGZH (+3,0%) возглавила рост на сообщениях о поддержке Правительств РФ лесопромышленной отрасли в виде субсидий и квот на перевозку грузов в Китай;
🏢 #SBER (+1,99%) вернулся на уровень выше 140 руб. благодаря обнадеживающей пресс-конференции первого зампреда А. Ведяхина. Банк отчитался о росте своих операционных показателей, спрогнозировал «уверенную» чистую прибыль по итогам года, а также сообщил об активной работе по открытию филиала в Китае;
🛢 #ROSN (+1,92%) замыкает ТОП-3 «зеленых» акций дня. Утверждение акционерами на внеочередном собрании дивидендов за 1П22 в размере 20,39 руб на акцию или 216,1 млрд руб. поддержало рост акций на фоне восходящей ценовой конъюнктуры в нефти (#Brent +3,6%; $83,9 в пятницу). Дивидендная доходность по итогам дня составляет 5,9%

Внешние рынки сегодня «на паузе» благодаря «рождественским» выходным. Завтра мы ожидаем позитивного открытия ведущих фондовых площадок и товарных рынков благодаря сообщению South China Morning Post о смягчении 3-летней политики нулевой терпимости к Covid-19 и отмене карантинных ограничений с 8 января для въезжающих в страну.



Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺Инвесторы сокращают позиции в российских бумагах (#MOEX -0,52%) в преддверии праздников и даже рост курса доллара в условиях сохраняющейся высокой волатильности слабо поддерживает экспортоориентированные компании.

📌Газпром (# GAZP -1,02%) объявил о добыче 412,6 млрд .куб м в 2022 году (по сравнению с 514,79 млрд. куб. м в 2021 году). На прошлой неделе вице - премьер Александр Новак озвучил оценку снижения добычи природного газа в России в 2022 году на уровне 18-20% (до 671 млрд. куб.)

💸Годовая инфляция на 26 декабря составила 12,19%, за прошлую неделю +0,12% за счет роста продовольственных цен (+0,24%). Сезонное снижение инфляции в январе может несколько сгладить эффект от ослабления курса рубля.

🔻Все глобальные рынки сегодня – не в лучшей форме. Краткосрочный оптимизм от снижения антиковидных барьеров в Китае пока не получил свое развитие, тем более, что растет обеспокоенность в отношении истинных масштабов заболеваний в отсутствие достоверных данных. #Brent теряет 2%

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

Рынок акций готовится к каникулам – на сокращающихся торговых оборотах индекс МосБиржи закрыл основную сессию «в плюсе» на 0,34% (#IMOEX: 2147,06п).
Оставшиеся в рынке участники торгов в целом были настроены «празднично» - более 60% из всего объема совершенных сделок (9,9 млрд руб.) прошло в #SBER (+0,67%) #SBERP (+1,6%) #GAZP (+0,7%) #LKOH (+0,09%), #PLZL (+0,13%), #ROSN (+0,77%) и #GMKN (+0,5%). Лишь дивидендный гэп #SIBN (-10,69%) смог ослабить восходящую динамику индекса.

#ISKJ
Успешное завершение очередного этапа в череде научных испытаний вакцины против гриппа и коронавируса вернуло интерес к #ISKJ (+3,3%). Перспективы углубления сотрудничества ИСКЧ с «Нацимбио», включая запуск массового производства препаратов на мощностях фармхолдинга «Ростеха», повышают привлекательность акции.

Американские площадки небезуспешно пытаются показать рост в последние торговые сессии уходящего года - #S&P500(+1,9%), #DJ(+1,2%), #ND(+2,65%).
Сдержанный оптимизм вызван «дезрецессионных» данными по рынку труда и выросшими запасами нефти – число заявок на пособие по безработице за 4 недели снизилось до 221тыс с 221,25 тыс., запасы сырой нефти выросли на 0,718 млн барр. при прогнозе в -1,52 млн барр. #Brent в моменте снижается к $82 (-1,8%)
Мы не столь позитивны в ожиданиях - ситуации на рынке труда в январе-феврале скорее ухудшится. Крупнейшие корпорации уже объявили о грядущих сокращениях численности персонала. Январьское «открытие» Китая вероятно смягчит глобальную рецессию, но может и способствовать развитию стагфляционного «сценария» особенно если антиковидные барьеры в мире неожиданно покажут свою неэффективность.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺Две попытки достигнуть уровня 2170 по индексу Мосбиржи пока не увенчались успехом – стремительное укрепление рубля (-2,96%) немного «подкосили» металлургов и даже рост нефти (#Brent +1,5%) не сильно поддержал рынок акций. В нефтегазовом секторе инвесторы предпочти Газпром (#GAZP+0,72%) Новатэку (#NVTK -0,13%) на смене сантимента после оценки новости о приостановке французской компании GTT работы в России и отказе от работы с судостроительным комплексом «Звезда». А соглашение со «Звездой» предусматривало строительство 15 газовозов ледового класса. В то же время цены на газ в Европе стали умеренно восстанавливаться – с 5 января цены TTF выросли с 700$ до 835$.

🇨🇳Очевидно, что цены на энергоносители довольно резко поменяли направление после знакового снятия ковид-ограничений для путешественников со стороны Китая в минувшие выходные. По расчетам министерства транспорта, общее число поездок (на всех видах транспорта) в период китайских новогодних каникул (начинаются с 21 января) достигнет 2.1 млрд, что вдвое больше, чем в прошлом году, а количество перелетов в день достигнет 11 тыс, что составляет 73% от «доковидного» 2019 года. Таким образом, ставка на рост потребления энергоносителей со стороны Китая не лишена оснований.

📌После публикации обнадеживающих данных о снижении инфляции в еврозоне (которая, впрочем, можем вернуться при усилении тренда в нефти) и вероятного снижения «прессинга» со стороны центробанков золото продолжает восхождение (#GOLD +0,3%). Тем не менее, сопротивление на уровне 1870$ достаточно сильное и для развития роста необходимы более весомые аргументы.

📈Американские площадки начали неделю оптимистично – #SP прибавляет 1% в основном за счет технологического сектора (#NASDAQ +2,05%), правда, «сходу» уровень 3950 взять не удалось. Инвесторы увидели в пятничных данных, а именно в низких темпах роста почасовой заработной платы (4,6% г/г) признаки охлаждения и питают надежды на, как минимум, смягчение тона со стороны ФРС.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

📊 Азиатские площадки восприняли речь Пауэлла не так воодушевленно, как американские индексы (S&P+1,24%). Nikkei и индексы континентального Китая снижаются в пределах 0,3%. Дальнейшее повышение ставок ФРС так или иначе увеличивает дифференциал процентных ставок, сдерживает приток капитала в страны с менее жесткими денежно-кредитными условиями и в конечном итоге ослабляет эффект денежно-кредитного и фискального стимулирования восстановления темпов роста. Золото - валютные резервы Китая выросли на конец января на 1,8% и достигли 3,1845 трлн $. Товарные площадки в целом сохраняют умеренный настрой – нефть торгуется возле вчерашних уровней #Brent (-0,45%), золото прибавляет 0,25%.
 
📈 EIA Минэнерго США обновило прогнозы по нефти на 2023 год.
В февральском докладе EIA Минэнерго США понизило прогноз цены нефти Brent на 2023 год с $92,36 до $83,1 что на 18% ниже средней цены за 2022 год ($100,94). В 2024 году EIA ждет продолжения падения цены по мере роста мировых запасов нефти - до $77,57 барр. Прогноз EIA по добыче нефти в РФ на 2023 год был увеличен до 9,87 млн б/с (+380 тыс. б/с), что на 1,07 млн б/с ниже оценки EIA по добыче нефти в РФ в 2022 году. EIA отмечает, что прогноз был скорректирован в связи с тем, что российские экспортные поставки нефти оказались более устойчивыми к введенным 5 декабря санкциям, чем ожидалось - Россия смогла увеличить экспорт нефти в январе 2023 года после небольшого снижения в декабре 2022 года. Большего эффекта ведомство ожидает от аналогичных ограничений для нефтепродуктов из-за прогнозируемого дефицита нефтяных танкеров, что заставит нефтепереработчиков России сократить потребление нефти, что в итоге снизит ее добычу.
 
📊 Fitch Ratings пересмотрело прогноз по росту ВВП Китая по итогам 2023 г. до 5,0% по сравнению с 4,1% в связи с отказом властей Поднебесной от политики нулевой терпимости COVID-19. Согласно пресс-релизу агентства, большинство макроэкономических показателей остаются ниже допандемических уровней, однако начали демонстрировать постепенное восстановление. В частности, PMI сфере услуг показал резкий скачок до 54,4 п. в январе 2023 г. по сравнению с 41,6 п. в декабре прошлого года, в связи с этим аналитики агентства ожидают более высокую активность в 1 пол. 2023 г., чем прогнозировалось изначально. Рост ВВП в 4 кв. 2022 г. также оказался выше изначальных прогнозов. Тем не менее, по мнению Fitch Ratings, экономика не сможет достичь темпов роста 2021 г., когда рост ВВП составил 8,4%, что в том числе связано со слабостью рынка недвижимости, а также снижением экспорта из-за экономического спада в США и ЕС.
 
#daily #interfax

Как прошел день

🇷🇺Российский рынок нашел в себе силы закрыть пятницу ростом на 0,69%, к уровням закрытия среды. Рубль также укрепился к USD на 0,75%, до 74,29. Внешние риски и снижение в нефти были частично компенсированы внутренними факторами.
🔸Компании российского ТЭКа умеренно выросли на сообщениях, что «добровольные взносы» не затронут сектор в ближайшее время - #ROSN (+0,72%), #LKOH (+0,26%), #NVTK (+0,66%) и #GAZP (+0,12%).🔸 Очередной хороший сигнал был дан инвесторам в виде комментария г-на В.Чистюхина, подчеркнувшего важность восстановления практики выплаты дивидендов публичными акционерными обществами, «когда учтены все риски» позволил вырасти акциям Мосбиржи (MOEX+2,66%) и #SBER (+0,46%), а заодно и поддержать весь рынок. ​

📌Юнипро (+3,08%) показала достойные цифры по итогам 2022 года. Выручка составила 105,8 млрд руб. (+20% г/г). EBIT 25,2 млрд руб.(+152%), EBITDA 41,6 млрд руб (+42%), а чистый денежный поток (FCF) - 28,7 млрд руб. (+74%). Денежных средств на балансе компании прибавилось: 27 млрд руб. (за счет роста FCF и невыплаты дивидендов в 2022), которые компания держит в основном в коротких рублевых депозитах. Сейчас акции Юнипро торгуются по очень низким мультипликаторам: EV/EBITDA на уровне 1,8x и EV/FCF на уровне 2,6x. Вопрос с выплатой дивидендов пока открыт: днем ранее немецкая Uniper, которая владеет 83,73% акций Юнипро, сообщила, что все еще не получила разрешения российских властей на продажу своей доли.

📉Американские площадки продолжают второй день искать «точку опоры» (#SP -0,96%). Под «ястребиными» атаками спикеров ФРС тяжелее всего устоять техсектору (#Nasdaq -1,55%). Нефть (#Brent -2,85%) также под давлением – регулятор может зайти слишком далеко в своей борьбе с инфляцией и «приземлить» всю экономику. А вот индекс DXY (- 0,12%) немного отошел от своих дневных максимумов, дав золоту (#GOLD+0,29%) небольшую передышку.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

📈 Азиатские площадки открывают неделю в «красном» вслед за худшей с начала года неделей для американских индексов. Страхи все те же – дальнейшее повышение ставок создает угрозу для хрупкого восстановления экономик АТР и, прежде всего, Китая, темпы роста которого во многом зависят от состояния глобальной экономики. Тренд на повышение индекса доллара (#DXY +0,06%) пока не ослабевает, сегодня достигнут новый локальный максимум 105,36, создавая давление на котировки золота (#Gold -0,07%) и нефти (#Brent -0,7%). Российские площадки с утра, скорее всего, будут под давлением, «переваривая» новые санкции и слабую динамику товарных рынков.
 
📊 Pfizer ведет переговоры о приобретении производителя лекарств Seagen. По данным WSJ, Pfizer Inc начала переговоры о приобретении производителя лекарств Seagen Inc, рыночная капитализация которого составляет около $30 млрд. В 2022 году переговоры о приобретении Seagen вела компания Merck. Seagen была оценена в более чем $40 млрд, но сделка не состоялась. Переговоры с Pfizer находятся на ранней стадии, а интерес обусловлен возможностью добавить в свою линейку препаратов новые лекарства для лечения болезни Ходжкина и других видов лимфом, а также лечения рака, которые показали многообещающие результаты через иммунотерапию. Сделка помогла бы помочь Pfizer компенсировать выручку на $17 млрд, которую она может потерять из-за истечения срока действия патентов к 2030 году. Pfizer поставила перед собой цель увеличить выручку данного сегмента препаратов на $25 млрд к концу десятилетия за счет M&A. В случае достижения соглашения сделку по приобретению Seagen Inc должны будут одобрить антимонопольные органы США.
 
📈 Число выданных разрешений на строительство новых угольных электростанций в Китае по итогам 2022 г. значительно выросло, достигнув самого высокого уровня с 2015 года. Если в цифрах, то в 2022 г. Китай одобрил строительство еще 106 гВт угольных электростанций, тогда как годом ранее число выданных разрешений было в 4 раза меньше. Согласно исследованию the Centre for Research on Energy and Clean Air (CREA) и Global Energy Monitor (GEM), последние годы объем ввода новых мощностей замедлился из-за снижения числа выдаваемых разрешений в 2017-2020 гг., однако в ближайшее время этот объем должен восстановиться, в том числе на фоне нехватки электроэнергии, необходимости обеспечения стабильности энергосистемы и для минимизации рисков отключения электроэнергии. Напомним, что в 2021 г. Китай столкнулся с волной отключений электроэнергии из-за нехватки угля, а также продолжительной засухи, что стало причиной падения производства гидроэлектроэнергии.

#daily #interfax
 

📊 Азиатские площадки – без однозначной динамики. Индексы континентального Китая и Гонконга показывают скромный рост. По мнению Bofa и Goldman Sachs, китайский рынок сейчас является чуть ли не единственным «белым пятном» на всем азиатском пространстве в части отчетов за последний квартал. Около 56% китайских эмитентов превзошли ожидания рынка на 17-50% в своих отчетах за 4-ый квартал, в то время как в среднем только 25% азиатских компаний за пределами Японии превысили ожидания, а 59% - «не дотянули». Нефтяные котировки (#Brent +0,6%) сегодня показывают скромный рост, но в пределах диапазона за последние три дня. Динамика золота (#Gold-0,05%) все еще ослаблена ожиданиями повышенной жесткости регуляторов.
 
📈 Промышленное производство Японии в январе рекордно сократилось. Согласно официальным статданным за январь, промпроизводство Японии сократилось на 4,6% к декабрю 2022 года, до минимума за 8 прошедшие месяцев. Результат обусловлен сокращением экспорта автомобилей и полупроводникового оборудования. Прогноз экспертов предполагал снижение лишь на 2,6%. До январского результата самое резкое снижение, сразу на 7,5%, пришлось на май 2022 года, когда карантин в Китае нарушил цепочки поставок японских производителей. Отдельно выделим, что по данным Минэкономики Японии, введенный США контроль за экспортом чипового оборудования против Китая «не оказал немедленного эффекта» на январские цифры японского промпроизводства. Г-н Кадзуо Уэда, который с апреля возглавит Банк Японии, отметил необходимость сохранения текущих сверхнизких процентных ставок для поддержки экономики, одновременно сигнализируя о возможности корректировки долгосрочной схемы контроля кривой доходности госдолга. Согласно опросу Reuters, экономика Японии в 1К23 продемонстрирует рост на 1,4% в годовом выражении после более слабого, чем ожидалось, роста на 0,6% в 4К22.
 
📊 Инвестиции иностранных компаний в Китай во второй половине прошлого года упали до самого низкого уровня за последние 18 лет. Падение объема иностранных инвестиций в Поднебесную связано с напряженностью отношений с США, замедлением экономики страны и длительным следованием политике нулевой терпимости к covid-19. Прямые иностранные инвестиции в Китай, согласно официальным данным, в период с июля по декабрь 2022 г. составили 42,5 млрд долл. США, что на 73% меньше, чем в аналогичном периоде предыдущего года. При этом прямые инвестиции китайских компаний выросли на 21% до 84,2 млрд долл. США.
 
#daily #interfax

📊  Предпринимаемые регуляторами США меры по стабилизации ситуации в банковской сфере позитивно воспринимаются инвесторами - в американских и европейских фьючерсах наблюдается уверенный рост, а основные азиатские площадки закрылись «в плюсе». Поддержка ликвидностью проблемных банков со стороны ФРС, Минфина и крупнейших системообразующих банков подпитывает инвесторов надеждой, что денежно-кредитная политика может быть изменена на краткосрочном горизонте. Доллар США на подобных ожиданиях продолжает снижаться – Индекс DXY уже ниже 104п., нефть (#Brent: +0,54%) и золото (#XAU: +0,7%) также в «зеленой зоне».

📈 Банки вложились в First Republic Bank на $30 млрд. Американский First Republic Bank получил $30 млрд в виде депозитов от 11 крупных банков США. В совместном пресс-релизе 11 банков сообщается, что JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo разместят по $5 млрд на депозитах в First Republic Bank; Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley - по $2,5 млрд, а BNY Mellon, PNC Financial Services Group, State Street Corp., Truist Financial Corp. и U.S. Banсorp - по $1 млрд. В среду агентства S&P и Fitch понизили рейтинги First Republic Bank до спекулятивного уровня, а Moody's поместило его рейтинги «на пересмотр» с возможностью понижения. В минувшее воскресенье банк сообщил, что укрепил свою финансовую позицию за счет дополнительной ликвидности от ФРС и JPMorgan и располагает ресурсами в объеме более чем $70 млрд. Также First Republic Bank заявлял, что в отличие от Silicon Valley Bank, фокусировавшегося на кредитовании стартапов, доля стартапов в кредитном портфеле банка невелика и составляет около 9%. Акции First Republic Bank выросли до $31,16 (+21,4% г/г) по итогам.

📊 ЕК представила план своей независимости в энергетическом аспекте, опубликовав два законопроекта «О чистой промышленности» и «О важнейших сырьевых материалах». Первый законопроект направлен на снижение зависимости от других стран, в первую очередь, от Китая в поставках зеленых технологий. Тогда как задача второго законопроекта стимулировать производство собственного сырья и минералов, таких как литий и кобальт. ЕК считает, что производство сырья необходимо увеличить до такого объема, чтобы на долю европейских компаний приходилось не менее 10% добычи минералов от объема годовых нужд ЕС и не менее 40% — от их обработки. Однако пока что данные законопроекты вызывают много вопросов и сомнений, в том числе, у самих членов ЕК.
 
#daily #interfax

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций сегодня был настроен оптимистично, но по итогам дня замедлил свой рост до +0,04% по #IMOEX, и +0,42% по #RTSI. Торговые обороты вновь были повышенными, на уровне 74,8 млрд руб. (-9,4 млрд руб. к понедельнику) и более 50% от дневного объема приходилось на 3 бумаги - #SBER (+0,5%), #GAZP (-1,8%) и VTBR (-3,3%). В отсутствие новых драйверов для роста российский рынок перешел к снижению.

🛢 Решение Правительства РФ о продлении сокращения добычи нефти на 500 тыс барр/с до июня 2023 года поддержало котировки #Brent (+1,4%).

🌐 Американские фондовые площадки продолжают восстанавливаться в преддверии итогов заседания FOMC - #SPX500 (+0,9%), #DJI (+0,6%), #NDX (+0,8%). Инвесторы ожидают повышения процентной ставки на 25 б.п., смягчения риторики главы ФРС на итоговой пресс-конференции, а также его комментариев касательно устойчивости банковской системы США.
Процесс «спасения» First Republic Bank продолжает развиваться – по данным СМИ консорциум из 11 банки, разместившие ранее в FRB депозиты на $30 млрд, обсуждает необходимость вхождения в капитал с последующей продажей банка. Благодаря таким новостям акции #FRC раллируют в моменте до $18,6 (+52%). Весь сектор Financials восстанавливается на 2,4%, занимая 2-е место по темпам роста после энергетики (+3%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций завершил «в плюсе» пятую торговую сессию подряд – #IMOEX закрылся ростом на 0,21%. Активность инвесторов по сравнению со средой снизилась почти на четверть, до 44 млрд руб. Более 26% всего объема сделок было совершено в акциях #SBER (-0,27%), #GAZP (+0,19%) и #LKOH (+1,07%).
Восходящий тренд в нефти (#Brent - $79,3/+1,3%) усилил интерес инвесторов к #TATN (+1,5%), #TATNP (+1,15%), #SIBN (+1,27%) и #BANE (+1,36%) на фоне в целом позитивных отраслевых новостей касательно увеличения российского экспорта энергоносителей в АТР.
Опережающую рынок динамику показывали #ALRS (+2,7%) – компания не публиковала производственных и финансовых результатов за прошлый год и не озвучивала свои планы на будущее. При этом конъюнктура на мировом рынке алмазов в целом стабильная, а руководство АЛРОСА заявляло о «хороших» продажах в прошедшем году. Вероятно, значительный нереализованный потенциал роста по сравнению с другими крупными российскими корпорациями заставил обратить участников рынка свое внимание на акции алмазной компании.

🌐 Американские фондовые площадки умерено растут при поддержке позитивной макростатистики и отсутствии громких новостей из банковской среды – #SPX500 (+0,61%), #DJI (+0,3%), #NDX (+0,1%). Финальная оценка по росту ВВП страны в 4К22 составила 2,6%, скорректировавшись с +2,7%. В 1К23, согласно ожиданиям макроэкономистов ФРС, ускорение роста экономики может составить до 3,2% кв/кв. Ситуация на рынке труда остается стабильной и в целом комфортной с т.з. исторических данных – среднее за 4 недели количество заявок на пособие по безработице выросло незначительно, до 198,25 тыс. с 196,25 тыс. Активнее прочих отраслей растут real estate (+1,03%) и technology (+0,8%). Сектор financials (-0,6%) все еще под давлением, а Charles Schwab Corp (-5,9%) среди лидеров по снижению «благодаря» негативной переоценке со стороны аналитиков ведущих инвестдомов.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺📶 Российский рынок акций сохранил позитивный настрой во вторник - #IMOEX вырос на 0,29%, протестировав в середине дня уровень начала сентября прошедшего года в 2500п. Сложилась редкая конфигурация, когда рост индекса поддерживается не только высокой ценовой конъюнктурой в нефти (#Brent: $84,4) и золоте (#XAU $2020), но и ослаблением курса рубля (USDRUB - 79,5; +0,99%).
Самые популярные акции дня (35% от всего торгового оборота на МосБирже) разошлись в тренде - #SBER (-0,83%), #VTBR (+0,45%), #GAZP (+0,43%). В других «голубых фишках» наилучший результат показали успешный экспортер #NVTK (+2,1%) и, чутко реагирующий на динамику курса рубля, акции Сургутнефтегаза - #SNGS (+2,47%) и #SNGSP (+5,05%).

🌐📊 Американские фондовые площадки отрылись снижением, отреагировав на неудовлетворительную динамику по объемам промышленных заказов (-0,7% в феврале) и сократившемуся числу открытых вакансий на рынке труда - #SPX500 (-0,4%), #DJI (-0,6%), #NDX (-0,1%). На очередной волне роста опасений рецессии сильнее прочих отраслей снижаются materials (-1,2%), energy (-1,5%) и industrials (-2%). Акции золотодобытчика #NewmontCorp (+3,6%) и сталепроизводитель #SteelDynamics (-8,16%) в качестве лидера роста и лидера среди аутсайдеров в #S&P500 являются хорошим отражением текущих рыночных настроений.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺Российский рынок сегодня потерял 0,33% при относительно низком объеме торгов. Существенную лепту в общую динамику внес нефтегазовый сектор (-0,46%), где только Башнефть пр удержалась в плюсе. Кроме того, снижался и сектор металлов и добычи (-0,56%), где все бумаги просели в пределах -0,2- 2%. Частично вытянул рынок (без явных новостей) индекс строительных компаний, где лидерами как по объему, так и по приросту стали ПИК (+5,93%) и ЛСР (+4,1%).

🛢️Нефтяные котировки (#Brent-1,8%) вернулись на уровни пятницы, несмотря на большие надежды по росту бронирований на авиаперелеты в течение «золотой недели» в начале мая в Китае. В целом сегодняшнюю ситуацию на товарных площадках нельзя назвать благоприятной: цены на никель падают на 5%, палладий - свыше 3%, а медь - 2,3% на фоне роста опасений снижения глобального спроса во второй половине года.

📉Американские площадки теряют до 1,5%. Кроме результатов First Republic Bank (-43%), которые возродили опасения по поводу нового витка банковского кризиса, UPS (9,85%) отчиталась хуже ожиданий. «Индекс страха» VIX подскочил сразу на 13%. В то же время золото вновь превысило отметку 2000$, несмотря на рост доллара (#DXY+0,53%) в условиях снижения аппетита к риску.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил четверг «в плюсе», прибавив символические 0,15% в #IMOEX по итогам торгов. Индекс РТС вырос на 0,61%. Результат стал возможен благодаря улучшению ценовой конъюнктуры в нефти (#Brent +3,4%) и российским акциям нефтяного сектора (+1,17%) – ROSN (+0,64%), LKOH (+0,48%), NVTK (+1,51%), #TATN (1,96%). Снизились тяжеловесные #SBER (-1,54%) и #GAZP (-0,45%). Полагаем, что риски ухудшения внешнего фона сохраняются и будут сдерживать рост рынка в ближайшие дни.
#MGNT (+1,91%) – котировки восстановились до 4375 руб. Инвесторы активно возвращались в акции ритейлера на новости об изменениях в структуре корпоративного управления.
Праздник жизни продолжается в транспортной отрасли (+1,93%) и в первую очередь в Совкомфлоте (+5,31%) – дивидендная доходность в #FLOT за время ралли снизилась c 7% до 5,2%. #NMTP (+2,25%) и #FESH (+2,65%) также продолжают расти.

🌐 На американские фондовые площадки вернулся оптимизм после успешного голосования по потолку госдолга в Палате представителей США - #DJI (+0,5%), #S&P (+1%), #NDX (+1,3%). Сектор energy (+2,2%) ожидаемо показывает самые высокие темпы роста. Возглавляют рост нефтесервисные компании Schluberger (+6,3%), Baker Hughes (+5,4%), Halliburton (+5,2%).


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации