Как прошел день
🇷🇺 На фоне заявлений Д. Трампа касательно возможности введения новых санкций, российский рынок пробил уровень 3200 п. Индекс Мосбиржи снизился до 3167 п. (-1,3%)
🚢 Акции «Совкомфлот» падают (-5,7%) на фоне опубликованного отчета по МСФО за 2024 год. Ключевые финансовые показатели продемонстрировали снижение. Выручка сократилась на 19,3% в долларах США, EBITDA упала на 33,9%, а чистая прибыль снизилась на 55,0% из-за разовых убытков и усиления санкционного давления. В рублях динамика оказалась менее выраженной: выручка уменьшилась на 12,1%. Основной пакет санкций, введенный в начале 2024 года, может оказать значительное влияние на результаты компании в 2025 году.
🪙 «Черкизово» (-0,8%) 18 марта проведет сбор заявок на двухлетние облигации серии БО-002P-01 объемом 500 млн юаней и ставкой первого купона не выше 11,00% годовых. В обращении уже находятся четыре выпуска биржевых облигаций группы на 33 млрд руб., при этом ближайшее погашение на 10 млрд руб. ожидается в октябре 2025 года. По итогам 2024 года выручка компании выросла на 13,7%, до 259,281 млрд руб., а скорректированная EBITDA снизилась на 4,7%, до 46,35 млрд руб.
⏱ «М.Видео-Эльдорадо» (-1,9%) перенесла выпуск двухлетних облигаций серии 001Р-06 объемом 3 млрд руб., запланированный на 7 марта. Сбор заявок и размещение бумаг с ориентировочной ставкой первого купона до 25,5% годовых отложены на более поздний срок. Организатором выпуска выступает Совкомбанк, а поручителем — ООО «МВМ», при этом эмиссии присвоен ожидаемый рейтинг eA(RU) от АКРА.
🛢 Александр Новак заявил, что решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти с апреля было самостоятельным и связано с сезонным ростом спроса, а не с призывами США. Решение, согласованное еще в декабре 2025 года, уже учтено рынком, что снизило волатильность цен. Новак подчеркнул, что ОПЕК+ сохраняет гибкость и при необходимости скорректирует добычу. Восемь стран альянса, включая Россию, начнут с апреля постепенно увеличивать добычу на 130-140 тыс. баррелей в сутки до сентября 2026 года. Акции нефтянников под давлением: Лукойл +0,02%, Транснефть -1,4%, Роснефть -0,4%, Татнефть -1,6%, Сургутнефтегаз -1,7%, Газпром нефть -0,2%.
📊 Пара CNYRUB снизилась до 12,132 руб. (-1,2%). Официальный курс доллара США на 6 марта был понижен до 89,1362 руб. (-0,49%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🚢 Акции «Совкомфлот» падают (-5,7%) на фоне опубликованного отчета по МСФО за 2024 год. Ключевые финансовые показатели продемонстрировали снижение. Выручка сократилась на 19,3% в долларах США, EBITDA упала на 33,9%, а чистая прибыль снизилась на 55,0% из-за разовых убытков и усиления санкционного давления. В рублях динамика оказалась менее выраженной: выручка уменьшилась на 12,1%. Основной пакет санкций, введенный в начале 2024 года, может оказать значительное влияние на результаты компании в 2025 году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Несмотря на попытки отскока в прошлую пятницу, фьючерсы на американские индексы указывают на продолжение нисходящего тренда. Помимо волатильной «тарифной» риторики, инвесторы с особым интересом будут следить в среду за данными по потребительской инфляции, чтобы выявить признаки того, что производители начали перекладывать растущие импортные тарифы на потребителей. Азиатские рынки в целом открылись снижением, за исключением японского индекса Nikkei, который сохраняет позиции, достигнутые на предыдущей неделе. Китайские индексы умеренно падают под влиянием данных о дефляции: индекс потребительских цен упал на 0,2% в феврале, отражая устойчивое снижение цен производителей. Официальный представитель китайского статистического бюро заявил, что снижение цен связано с празднованием Фестиваля Весны в начале февраля, а также с колебаниями мировых цен на сырьевых рынках. Тем не менее, устойчивая динамика падения PPI может свидетельствовать о сохраняющихся негативных тенденциях замедления внутреннего спроса, что требует более решительных мер по стимулированию экономики, включая возможное смягчение денежно-кредитной политики. Доходность китайских десятилетних облигаций достигла трехмесячного максимума. Цены на нефть продолжают оставаться под давлением, однако удерживаются около важного уровня в 70 долларов за баррель под влиянием неопределённости относительно воздействия тарифной войны на мировой спрос.
Российский рынок открылся ростом, продолжив восстановительную динамику пятничных вечерних торгов. Акции нефтяных компаний теряют позиции на фоне укрепления рубля и слабости нефтяных котировок. Мы полагаем, что без значительных позитивных изменений в геополитической ситуации в краткосрочной перспективе рынок будет сохранять диапазон 3150 - 3250 пунктов. CPI в КНР в феврале снизились впервые за год, индекс PPI продолжил падение
Потребительские цены (CPI) в Китае в феврале снизились на 0,7% г/г., превзойдя прогнозы аналитиков о снижении на 0,5% г/г. Стоимость продуктов питания в КНР в феврале опустилась на 3,3%, в том числе из-за падения цен на свежие овощи (-12,6%). Непродовольственные товары подешевели на 0,1%, образовательные и транспортные услуги - на 0,5% и 2,5% соответственно. Потребительские цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей в феврале уменьшились на 0,1% г/г. Относительно января CPI снизился на 0,2%, при прогнозе снижения на 0,1%. Между тем цены производителей (PPI) в Китае в феврале упали на 2,2% г/г после снижения на 2,3% в январе. Консенсус-прогноз предполагал сокращение на 2,1%. По сравнению с январем индекс PPI опустился на 0,1% м/м.
Экспорт Германии сократился, а промышленное производство увеличилось в январе
В январе объём промышленного производства в Германии вырос, но экспорт сократился, что говорит о том, что перспективы крупнейшей экономики еврозоны остаются отнюдь не радужными. Экспорт из Германии в январе упал на 2,5% м/м, при прогнозе роста на 0,5%. Сальдо внешней торговли в январе составило €16,0 млрд ($17,34 млрд) по сравнению с €20,7 млрд в декабре 2024 года. Экспорт в Россию в январе вырос на 7,2% м/м, до €0,6 млрд. Тем временем промпроизводство в Германии в январе выросло на 2% м/м, при консенсус-прогнозе роста показателя на 1,5%. При этом согласно пятничным статданным промышленные заказы в Германии в январе упали на 7% м/м. Аналитики J.P.Morgan вслед за Goldman Sachs повысили темпы роста ВВП еврозоны в 2025 году с 0,7% до 0,8%, рассчитывая на успешность реформ в бюджетной сфере Германии.
#daily #interfax
Российский рынок открылся ростом, продолжив восстановительную динамику пятничных вечерних торгов. Акции нефтяных компаний теряют позиции на фоне укрепления рубля и слабости нефтяных котировок. Мы полагаем, что без значительных позитивных изменений в геополитической ситуации в краткосрочной перспективе рынок будет сохранять диапазон 3150 - 3250 пунктов. CPI в КНР в феврале снизились впервые за год, индекс PPI продолжил падение
Потребительские цены (CPI) в Китае в феврале снизились на 0,7% г/г., превзойдя прогнозы аналитиков о снижении на 0,5% г/г. Стоимость продуктов питания в КНР в феврале опустилась на 3,3%, в том числе из-за падения цен на свежие овощи (-12,6%). Непродовольственные товары подешевели на 0,1%, образовательные и транспортные услуги - на 0,5% и 2,5% соответственно. Потребительские цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей в феврале уменьшились на 0,1% г/г. Относительно января CPI снизился на 0,2%, при прогнозе снижения на 0,1%. Между тем цены производителей (PPI) в Китае в феврале упали на 2,2% г/г после снижения на 2,3% в январе. Консенсус-прогноз предполагал сокращение на 2,1%. По сравнению с январем индекс PPI опустился на 0,1% м/м.
Экспорт Германии сократился, а промышленное производство увеличилось в январе
В январе объём промышленного производства в Германии вырос, но экспорт сократился, что говорит о том, что перспективы крупнейшей экономики еврозоны остаются отнюдь не радужными. Экспорт из Германии в январе упал на 2,5% м/м, при прогнозе роста на 0,5%. Сальдо внешней торговли в январе составило €16,0 млрд ($17,34 млрд) по сравнению с €20,7 млрд в декабре 2024 года. Экспорт в Россию в январе вырос на 7,2% м/м, до €0,6 млрд. Тем временем промпроизводство в Германии в январе выросло на 2% м/м, при консенсус-прогнозе роста показателя на 1,5%. При этом согласно пятничным статданным промышленные заказы в Германии в январе упали на 7% м/м. Аналитики J.P.Morgan вслед за Goldman Sachs повысили темпы роста ВВП еврозоны в 2025 году с 0,7% до 0,8%, рассчитывая на успешность реформ в бюджетной сфере Германии.
#daily #interfax
Группа «Полюс» привлекает кредитную линию с лимитом 300 млрд руб
Дочерняя структура «Полюса» заключила соглашение об открытии возобновляемой рамочной кредитной линии с лимитом 300 млрд руб. (~$3,3 млрд). Поручителями выступают другие структуры «Полюса». Банк-кредитор не раскрывается. Согласно официальному сообщению, кредитная линия открывается для финансирования текущей деятельности компании, в том числе оборотного капитала и капзатрат, и предоставления или возврата займов третьим лицам. В прошедшую среду золотодобытчик сообщил, что прогнозирует в 2025 году капзатраты в пределах $2,2-2,5 млрд, в том числе $650-800 млн - в ключевой проект - Сухой Лог. Общий Capex Сухого Лога оценивается в $6 млрд. Общий долг «Полюса» на конец 2025 года составил $8,7 млрд, чистый долг - $6,2 млрд. Отношение чистого долга (вкл. деривативы) к скорр. EBITDA - 1,1х.
Сегодня Совет директоров «Полюса» проведет заседание по повестке общего собрания акционеров, в т.ч. обсудит выплату дивидендов по итогам 2024 года. С 17 по 27 марта Мосбиржа временно запретит короткие позиции по акциям Полюса из-за предстоящего сплита.
Ъ: В феврале чистый отток средств из розничных ПИФов превысил ₽17 млрд
По данным «Коммерсанта», в феврале клиенты розничных ПИФов вывели рекордные 17 млрд руб., почти все потери пришлись на фонды денежного рынка. Основная причина — перераспределение активов: после новогодних каникул инвесторы перевели средства в акции и облигации на фоне улучшения геополитической ситуации. Фонды акций привлекли 2,6 млрд руб., а облигационные ПИФы — 7,1 млрд руб., что почти втрое выше январского показателя. Это связано с ростом Московской биржи (выше 3300 пунктов) и индекса RUABITR (+3,7%). По оценкам опрошенных управляющих следует все же ожидать восстановления спроса на фонды денежного рынка из-за снижения ставок по вкладам. Средняя ставка в крупнейших банках уже опустилась до 20,85%, тогда как индекс RUSFAR вырос до 21,1%, делая такие фонды конкурентными депозитам.
Ликвидная часть ФНБ на 1 марта составила ₽3,4 трлн (1,6% от прогнозного ВВП на 2025 год)
Ликвидная часть ФНБ России на 1 марта 2025 года составила 3,394 трлн руб. ($38,7 млрд), что составляет 1,6% от прогнозного ВВП на 2025 год. Снижение резерва наблюдается уже несколько месяцев подряд. В январе резервы Минфина уменьшились на 58 млрд руб., а в феврале — на 357 млрд руб. В декабре 2024 года ликвидная часть фонда была на уровне 3,81 трлн руб. По оценкам Минфина дополнительные нефтегазовые доходы за прошедший год позволят увеличить ликвидную часть ФНБ до 4,7 трлн руб. А к концу текущего года Минфин прогнозирует, что ликвидная часть ФНБ составит 7,3 трлн рублей (3,4% ВВП). Тем не менее, на стабильность фонда могут повлиять колебания цен на нефть и курс рубля.
#daily #interfax
Дочерняя структура «Полюса» заключила соглашение об открытии возобновляемой рамочной кредитной линии с лимитом 300 млрд руб. (~$3,3 млрд). Поручителями выступают другие структуры «Полюса». Банк-кредитор не раскрывается. Согласно официальному сообщению, кредитная линия открывается для финансирования текущей деятельности компании, в том числе оборотного капитала и капзатрат, и предоставления или возврата займов третьим лицам. В прошедшую среду золотодобытчик сообщил, что прогнозирует в 2025 году капзатраты в пределах $2,2-2,5 млрд, в том числе $650-800 млн - в ключевой проект - Сухой Лог. Общий Capex Сухого Лога оценивается в $6 млрд. Общий долг «Полюса» на конец 2025 года составил $8,7 млрд, чистый долг - $6,2 млрд. Отношение чистого долга (вкл. деривативы) к скорр. EBITDA - 1,1х.
Сегодня Совет директоров «Полюса» проведет заседание по повестке общего собрания акционеров, в т.ч. обсудит выплату дивидендов по итогам 2024 года. С 17 по 27 марта Мосбиржа временно запретит короткие позиции по акциям Полюса из-за предстоящего сплита.
Ъ: В феврале чистый отток средств из розничных ПИФов превысил ₽17 млрд
По данным «Коммерсанта», в феврале клиенты розничных ПИФов вывели рекордные 17 млрд руб., почти все потери пришлись на фонды денежного рынка. Основная причина — перераспределение активов: после новогодних каникул инвесторы перевели средства в акции и облигации на фоне улучшения геополитической ситуации. Фонды акций привлекли 2,6 млрд руб., а облигационные ПИФы — 7,1 млрд руб., что почти втрое выше январского показателя. Это связано с ростом Московской биржи (выше 3300 пунктов) и индекса RUABITR (+3,7%). По оценкам опрошенных управляющих следует все же ожидать восстановления спроса на фонды денежного рынка из-за снижения ставок по вкладам. Средняя ставка в крупнейших банках уже опустилась до 20,85%, тогда как индекс RUSFAR вырос до 21,1%, делая такие фонды конкурентными депозитам.
Ликвидная часть ФНБ на 1 марта составила ₽3,4 трлн (1,6% от прогнозного ВВП на 2025 год)
Ликвидная часть ФНБ России на 1 марта 2025 года составила 3,394 трлн руб. ($38,7 млрд), что составляет 1,6% от прогнозного ВВП на 2025 год. Снижение резерва наблюдается уже несколько месяцев подряд. В январе резервы Минфина уменьшились на 58 млрд руб., а в феврале — на 357 млрд руб. В декабре 2024 года ликвидная часть фонда была на уровне 3,81 трлн руб. По оценкам Минфина дополнительные нефтегазовые доходы за прошедший год позволят увеличить ликвидную часть ФНБ до 4,7 трлн руб. А к концу текущего года Минфин прогнозирует, что ликвидная часть ФНБ составит 7,3 трлн рублей (3,4% ВВП). Тем не менее, на стабильность фонда могут повлиять колебания цен на нефть и курс рубля.
#daily #interfax
🇷🇺 В понедельник российский долговой рынок демонстрировал положительную динамику.
📈 Спрос на ОФЗ поддерживается преимущественно ожиданиями позитивных геополитических сигналов. Индекс RGBI превысил 111п., прибавив 0,31%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS вырос на 0,25%.
✅ В классических корпоративных облигациях сохраняется высокий интерес к длинным «голубым фишкам». Активно растут длинные выпуски РЖД. По-прежнему интересны Европлн1Р9 и ПочтаР2Р01.
🛒 Ритейлер О'Кей установил финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций на 3 млрд руб. на уровне 25%;
🏗️ Девелопер Брусника Строительство и девелопмент планирует собрать книгу заявок по выпуску серии 002Р-05 на 3 млрд руб. в понедельник, 17 марта;
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвест #облигации
📈 Спрос на ОФЗ поддерживается преимущественно ожиданиями позитивных геополитических сигналов. Индекс RGBI превысил 111п., прибавив 0,31%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS вырос на 0,25%.
✅ В классических корпоративных облигациях сохраняется высокий интерес к длинным «голубым фишкам». Активно растут длинные выпуски РЖД. По-прежнему интересны Европлн1Р9 и ПочтаР2Р01.
🛒 Ритейлер О'Кей установил финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций на 3 млрд руб. на уровне 25%;
🏗️ Девелопер Брусника Строительство и девелопмент планирует собрать книгу заявок по выпуску серии 002Р-05 на 3 млрд руб. в понедельник, 17 марта;
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвест #облигации