Как прошел день

🇷🇺 Рынок акций во вторник закрыл основные торги с положительным результатом – индекс Мосбиржи вырос на 0,18%, до 2935п. Во второй половине торгового дня благодаря сообщениям о подготовке к телефонным переговорам между лидерами РФ и США более активны были покупатели. Пролагаем, что в случае сохранения оптимизма индекс может попробовать обновить максимум текущей недели и закрепиться выше 2980п. уже в среду. До конца недели ожидаем чувствительной волатильности на российском рынке акций, т.к. степень геополитической неопределенности остается высокой.
🟨 Акции российских золотодобытчиков торгуются лучше рынка при поддержке сырьевой конъюнктуры – Полюс (+5,7%), Селигдар (+4,2%), ЮГК (+4,3%). Мировые цены на золото торгуются выше $2740 (+4,4% с начала года) на факторе потенциального влияния экономической политики новых властей США.
📈 Мечел (об.:+3,3%, пр.:+2,4%) сообщила о достигнутом соглашении с кредиторами о переносе выплат по части основного долга с 2025-2026 годов на 2027-2030 годы, что позволит снизить нагрузку на денежный поток Группы.
🏗️ Девелопер Эталон (-0,9%) подвел операционные итоги год – объем продаж недвижимости вырос почти в 3 раза, до 699 тыс. кв. м (+298% г/г), а в денежном выражении на 39%, до 146,2 млрд руб. Объем денежных поступлений вырос на 16%, до 95 млрд руб. Средняя цена за кв. м жилой недвижимости составила 279,4 тыс. руб.

📊 В преддверии уплаты налогов рубля укрепился - пара CNYRUB снизилась на 1,7%, до 13,58 руб. Официальный курс доллара США на 22 января был понижен до 99,928 руб. (-2%).

🌐 Американские рынки реагируют умеренным ростом на первые комментарии главы государства в отношении возможных изменений экономической политики: S&P+0,67%, Nasdaq +0,36%. Д.Трамп воздержался от немедленного введения пошлин против крупнейших торговых партнеров, что было положительно воспринято инвесторами. В отсутствие значимой статистики внимание инвесторов было также сфокусировано на корпоративных отчетах. Сегодня лучше прогнозов отчитались Charles Schwab (+5%) и 3M (+6,4%). После закрытия торгов опубликует свои результаты Netflix.



Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Американские индикаторы закрыли день вполне весомым плюсом. S&P легко преодолел 6000 пунктов и протестировал сопротивление на уровне 6050 п. – предыдущего локального максимума. Тарифный «план» Трампа постепенно формализуется– на столе 25% -ныетарифы на мексиканские и канадские товары и 10% -ныйтариф на китайские товары c 1 февраля. «Негатив» от нововведений во внешней торговле был компенсирован планами по созданию data центра AL, а также сезоном отчетности. В то же время доходность Treasuries подскочила на 20-40 б.п. , в то время как индекс доллара стабилизировался на отметке 108+. Индексы материкового Китая и Гонконга теряют сегодня 0,9-1,5% под давлением введения тарифов как раз с китайского Нового года, а юань ослаб с 7,25 до 7,285. Очевидно, Китай может прибегнуть к ослаблению юаня в течение года для компенсации последствий введения тарифов на экономику. Нефть снова торгуется ниже отметки 80$/bbl на фоне снижения прогноза EIA средней цены Brent до 74$ в 2025 году и 66$ в 2026 году. Золото, наоборот, развивает восстановительный импульс (+0,13%), достигнув локального максимума с 4 ноября п.г. Российский рынок открылся снижением на 0,22% по индексу Мосбиржи, а пара RUBCNY снова под давлением продаж. Допускаем, что следующим уровнем станет уровень 13,37, откуда возможно последующее частичное восстановление юаня.
 
📊 OpenAI, Oracle, SoftBank и MGX сообщили о создании ИИ-проекта Stargate стоимостью $500 млрд. Американские OpenAI(разработчик чат-бота ChatGPT), Oracle, японская SoftBank и госинвесткомпания ОАЭ MGX создают совместное предприятие Stargate для строительства дата-центров в США для OpenAI. Компании вкладывают $100 млрд в СП и планируют инвестировать до $500 млрд в ближайшие 4 года. Сколько именно вложит каждый из партнеров, не раскрывается. О планах было объявлено на церемонии в Белом доме с участием нового президента США Д.Трампа, глав OpenAI, Oracle и SoftBank. Первый дата-центр Stargate будет построен в Техасе. Строительство началось еще в прошлом году, управлять площадкой будет Oracle, а оператором проекта Stargate будет OpenAI. Stargate в дальнейшем намерено привлечь акционерный капитал и от других инвесторов. Технологическими партнерами Stargate станут MicrosoftCorp. (крупнейший инвестор OpenAI), а также производители чипов Arm Holdings и Nvidia Corp. Microsoft отдельно сообщила, что останется основным поставщиком OpenAI в сфере облачных вычислений, но позволит стартапу периодически пользоваться услугами других провайдеров.
 
📈 Ведущий производитель аккумуляторов CATL ждет роста годовой чистой прибыли на 20%. Китайский производитель аккумуляторов CATL сообщил, что ожидает значительный рост чистой прибыли в 2024 году за счет вывода на рынок новых продуктов и технологий. Прирост чистой прибыли за прошлый год может составить от 11% до 20%, от 49 до 53 млрд юаней ($6,7-7,3 млрд). Прирост скорректированной прибыли прогнозируется в диапазоне 10-17%, до 44-47 млрд юаней. При этом годовая выручка компании может снизиться на 9-11%, до 356-366 млрд юаней. Компания планирует опубликовать финальную годовую отчетность 15 марта.  Компания активно инвестирует за рубежом, участвует в строительстве заводов по производству аккумуляторов мощностью 100 ГВт-ч в Венгрии для поставок продукции Mercedes-Benz и BMW, а также нового совместного с Stellantis завода по производству аккумуляторов в Испании. В январе стало известно о планах компании получить листинг на бирже в Гонконге. В прошлом году доля компании на рынке аккумуляторов для электромобилей китайского производства составила 45,1%. Доля CATL на мировом рынке аккумуляторов для электромобилей составляет около 37%.
 
#daily #interfax

📊 Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса России в 2024 году составило $53,8 млрд, продемонстрировав рост на 7,4% г/г ($50,1 млрд).Согласно информации ЦБ РФ, такая динамика обусловлена снижением дефицита баланса первичных и вторичных доходов при сокращении положительного сальдо торговли товарами и услугами. Сальдо счета текущих операций в декабре 2024 года было отрицательным (-$1,3 млрд) после положительного сальдо в ноябре (+$2,1 млрд).
 
📈 Банк Санкт-Петербург представил финансовые результаты за 2024 г. Чистый процентный доход составил 70,2 млрд руб., что на 38,4% больше, чем за 2023 г. ВыручкаБанка увеличилась на 28,1% г/г, до 94,3 млрд руб. Чистая прибыль за 2024 составила 52,6 млрд рублей (+11,4% г/г). Рентабельность капитала за 2024 составила 28,2%. На 1 января 2025 года кредитный портфель до вычета резервовсоставил 738,9 млрд рублей (+9,1% по сравнению с 1 января 2024 года).
 
📊 Составление консолидированной финансовой отчетности может стать необязательным для непубличных компаний, если результаты их деятельности отражаются в аналогичных отчетах связанных лиц, - Интерфакс со ссылкой на подготовленный Минфином РФ законопроект.Изменения предлагается внести в законы "О консолидированной финансовой отчетности" и "О рынке ценных бумаг".
 
#daily #interfax
 

📌Сегодня Минфин РФ решил ограничиться предложением одного выпуска ОФЗ с фиксированным купоном серии 26247 с погашением в мае 2039 г. Объем размещения составил 32,95 млрд руб., еще 4,9 млрд руб. было размещено на ДРПА.

🔑На рынке классических ОФЗ наблюдается разнонаправленная динамика, однако все-таки преобладают продажи. По состоянию на 16:45 индекс RGBI теряет 0,06% при объемах торгов в 5,3 млрд руб.

🎯Индекс RUCBCPNS второй день подряд удерживается в плюсе, однако сегодня позитив на рынке снизился – на 16:45 RUCBCPNS прибавляет 0,01% (по итогам закрытия вторника +0,15%). Среди бумаг с объемом обращения от 5 млн руб. более заметно подрастают эмитенты третьего эшелона.

📝На рынке корпоративных флоатеров продолжает наблюдаться боковая динамика, с начала года индекс RUFLCBCP +0,1%.

🔎Сегодня инвесторы вернулись к покупкам замещающих облигаций, как корпоративных бумаг, так и суверенных выпусков – укрепление рубля формирует благоприятную точку входа в выпуски замещающих облигаций.

☑️ИКС 5 Финанс предложит выпуск облигаций с фиксированным купоном и с офертой через 13 месяцев.
☑️3 февраля Глоракс планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии 001Р-03.
☑️АКРА подтвердило рейтинг Россельхозбанка на уровне AA(RU), прогноз установлен «Стабильный».

🌍 Глобальные рынки облигаций. Снижение ставки публично поддержала глава ЕЦБ К.Лагард, заявив, что «постепенное снижение ставки сейчас уместно, однако темпы снижения будут зависеть от поступающих данных.

#fixedincome

Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в среду сохранил позитивную динамику. Индекс Мосбиржи вырос на 1,29%, до 2972п. Оптимизм на рынке поддерживается ожиданиями первых шагов к геополитической разрядке. Полагаем, что в четверг рынок сохраняет потенциал для достижения верхней границы медианы Бойленджера, на уровне ~2990п.
🛢️ Бумаги Сургутнефтегаз (пр.акции. +5,2%) остаются самыми популярными в нефтегазовом сегменте на текущей неделе. Без явных новостей обыкновенные акции компании прибавили уже 18% с начала года, привилегированные акции пока только вернулись на уровни конца декабря (+0,2%).
🛢️ Новатэк (+3,7%) и Газпром (+0,46%) в плюсе на новости о том, что в ЕС не смогли согласовать санкции против российского СПГ. Еврокомиссар по экономике В.Домбровскис отметил, что европейские страны продолжают наращивать закупки российского СПГ. МЭА в своем январском отчете сообщил о росте спроса на природный газ в мире до рекордного уровня в 4,21 трлн куб. м. (+2,8% г/г). В 2025 году по оценкам агентства за счет азиатского региона спрос увеличится еще на 1,9% или 80 млрд куб.м.
📶 VK (+4,9%) лидер роста в ИТ-сектора. Дочерняя структура компании, Skillbox Holding Limited, завершил редомициляцию с Кипра в РФ. Инвесторы надеются, что слухи о планах по выводу Skillbox на IPO найдут подтверждение в ближайшей перспективе. Другой актив Холдинга, соцсеть «Одноклассники», представила новый дейтинг-сервис «ОК Знакомства», ориентированный на «пользователей 40+ с интересами в области кулинарии, садоводства, дачи и других хобби». Инвестиции на этапе запуска оценены в 120–170 млн руб.

📂 Рубль продолжает укрепляться - пара CNYRUB снизилась на 0,31%, до 13,54 руб. Официальный курс доллара США на 23 января был понижен до 98,28 руб. (-1,65%).

📊 После закрытия основных торгов МосБиржи вышли данные Росстата по инфляции. За период с 14 по 20 января темпы роста цен замедлились до +0,25%. По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция составила 9,92%. В секторе продовольственных товаров цены выросли на 0,34% н/н. В сегменте непродовольственных товаров на отчетной неделе цены изменились на 0,22% н/н, на услуги – на 0,20% н/н.

🌐 Американские рынки открылись существенным ростом в среду на фоне положительных корпоративных новостей и оценке потенциального влияния первых инициатив новых властей США: S&P+0,91%, Nasdaq +1,81%. Акции Netflix выросли на 12% после того, как компания сообщила о рекордном количестве новых подписчиков и более высоких, чем ожидалось, доходах. Кроме того, акции P&G прибавили 2,5%, а United Airlines - почти 4% также благодаря высоким результатам отчетности. Oracle растет на 7% после новостей о создании совместного предприятия с SoftBank, OpenAI и Microsoft с для развития и маcштабирования ИИ-технологий.



Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Третий день подряд американский рынок показывает оптимистическую динамику, вчера S&P в моменте достиг исторического максимума в 6100 пунктов. Инвесторы допускают, что доходы от роста внешнеторговых тарифов вполне могут сбалансировать рост расходов и снижение налогов в долгосрочной перспективе и привести к более умеренному и контролируемому росту госдолга, чем предполагалось ранее. Порадовала инвесторов и отчетность: Netflix рос в моменте почти на 15% - количество подписчиков в 4 кв превысило 300 млн. Индекс доллара сегодня растет в рамках диапазона 107,7-108,5. Американские фьючерсы умеренно «минусуют», тогда как азиатские площадки подхватили оптимизм заокеанских рынков. Nikkei +0,79% почти достиг верхних границ своего среднесрочного диапазона. Очевидно, что сценарий дальнейшего (и предсказуемого) ужесточения ДКП со стороны Банка Японии уже отыгран. Йена сегодня относительно стабильна, но попытки протестировать недельные минимумы все же наблюдались. Индексы материкового Китая прибавляют 1-1,4%, но в моменте торговались вблизи максимумов с начала года после того, как регуляторы Китая дали указание государственным страховым компаниям и взаимным фондам расширить инвестиции в акции на локальном рынке. На товарных рынках – некоторое замешательство относительно перспектив глобальной экономики в 2025 году, поскольку, очевидно, что агрессивная тарифная политика может привести к замедлению и без того весьма фрагментированного роста. В первый час торгов российский рынок преодолевает умеренный пессимизм вчерашнего закрытия: инвесторы пользуются даже небольшой слабостью котировок для увеличения позиций. В нефтегазовом секторе сильнее растут акции прив. Сургутнефтегаз, а также Татнефти. Полюс устойчиво преодолел планку в 16000 руб на восстановительном тренде в золоте, тогда как бумаги черной металлургии пока под давлением.


📊 Китай призывает страховщиков инвестировать миллиарды в акции в целях поддержки фондового рынка. В четверг китайские финансовые регуляторы во главе с комиссией по регулированию ценных бумаг (CSRC) объявили о планах направить сотни миллиардов юаней инвестиций от государственных страховых компаний в акции в рамках мер поддержки фондового рынка. Так, глава CSRC заявил, что власти рекомендуют страховщикам, прежде всего государственным, инвестировать не менее 100 млрд юаней (~$13,75 млрд) в акции в первой половине этого года. Регулирующие органы будут поощрять крупных государственных страховщиков инвестировать 30% страховых премий за год в акции «голубых фишек». Данные меры, по оценкам CSRC, позволят ежегодно вкладывать «несколько сотен миллиардов юаней» в акции «материковых» китайских компаний и поддерживать положительную тенденцию на рынке капитала.


📈 Японский экспорт достиг рекордного уровня, но дефицит торгового баланса сохраняется. В 2024 году Япония продемонстрировала рекордно высокий уровень экспорта, поскольку годовой дефицит торгового баланса сократился на 44% г/г, до 5,3 трлн иен (~$34 млрд). Импорт в стоимостном выражении резко вырос за год, до 113,8 трлн йен на фоне роста цен на энергоносители и растущей инфляции во всем мире. Экспорт составил 107,9 трлн иен (~$691 млрд), превысив отметку в 100 трлн иен второй год подряд, что является рекордным показателем с 1979 года. В декабре экспорт вырос на 2,8% г/г, в то время как импорт вырос на 1,8%. Экспорт вырос в страны Азии и Европы, в то время как в США он немного снизился. Больше всего вырос импорт из Индии, Гонконга и Ирана. Особенно высоким был спрос на японские автомобили, полупроводники и другое оборудование. Япония демонстрирует дефицит торгового баланса в течение четырех лет подряд, но в прошлом году он был значительно меньше, чем дефицит в 9,5 трлн иен на 2023 год.

#daily #interfax

📊 ММК представил операционные результаты по итогам 4 кв. 2024 г. и 2024 г. По итогам 4 кв. 2024 г. выплавка чугуна сократилась на 9,9% по сравнению с прошлым кварталом, до 2,1 млн тонн. Одной из причин сокращения выплавки стал продолжающийся ремонт в доменном переделе. Производство стали снизилось на 4,4% кв/кв, до 2,4 млн тонн. Продажи металлопродукции составили 2,4 млн тонн, что на 4,7% ниже кв/кв. По итогам 12 месяцев 2024 г. выплавка чугуна составила 9,5 млн тонн, сократившись на 4,5% г/г, производство стали – на 13,8% г/г, до 11,2 млн тонн. Продажи металлопродукции сократились на 9,8% г/г, до 10,6 млн тонн.

📈 Биннофарм Групп выходит на рынок облигаций. 4 февраля Биннофарм Групп планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигации серии 001Р-04 с офертой через 1,5 года. Срок обращения выпуска – 3 года. Ориентир по купону установлен на уровне не выше 26,5% годовых, что соответствует доходности не выше 29,97% годовых. Купоны будут выплачиваться раз в месяц. Предварительная дата начала размещения бумаг – 6 февраля.

📊 Инфляция за период 14-20 января составила 0,25% н/н. В частности, цены на продовольственные товары выросли на 0,34% н/н, на непродовольственные товары – на 0,22%, тогда как в секторе услуг рост цен составил 0,20%. В годовом выражении инфляция составила 9,92%, с начала месяца – 0,92%.

#daily #interfax

🇷🇺 Опубликованные в среду цифры по инфляции не способствовали росту уверенности инвесторов на долговом рынке. В годовом выражении оценка инфляции на 20 января выросла до ~10%. Геополитическая неопределенность также вносит лепту в общий сентимент на долговом рынке.
ОФЗ. Короткие и среднесрочные выпуски гособлигаций в 2025 году показывают наибольшую чувствительность к изменению сентимента, в то время как самые длинные ОФЗ обрели уровни поддержки в диапазоне 15,3-15,7% по доходности, а локальные просадки котировок достаточно быстро и на хороших объемах откупаются внутри дня. Ожидаем, что умеренный нисходящий тренд в гособлигациях будет превалировать ближайшую неделю
📈 Достижение рублем максимальных значений к доллару и евро с начала года во многом повысило интерес к сектору квазивалютных бондов. В лидерах роста суверенные замещенные бонды Минфина и Газпрома. Полагаем, что положительная динамика в секторе сохранится и в пятницу

🛒 Финальный ориентир по бондам Х5 серии 003P-08 составил 21.5%, а объем размещения увеличен до 20 млрд руб.
🏗️ Девелопер Glorax сообщил о росте продаж в 2024 году на 160%
📂 30 января КАМАЗ проведет сбор заявок на флоатер объемом 5 млрд руб.

🌐 Глобальные рынки облигаций Среднее число заявок на пособие по безработице за 4 недели также показало рост за отчетный период, с 212,75 тыс. до 213,5 тыс. Кривая US Treasuries выросла, реагируя в большей степени на ожидаемое выступление Д.Трампа в Давосе – доходность 10Y-UST увеличилась на 3 б.п., до 4,62%, 2Y-UST выросло на 1 б.п., до 4,3%.

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome

Как прошел день

🇷🇺 После вчерашнего вечернего снижения рынок акций торговался фактически на достигнутых уровнях в условном диапазоне 2910-2940 пунктов. Индекс Мосбиржи снизился на 1,56%. На вечерней сессии рынок усилил снижение под впечатлением от заявлений Трампа о том, что США будет добиваться снижения цен на нефть от Саудовской Аравии и ОПЕК.
🛢️ Нефтегазовый индекс торговался на уровне рынка – небольшое снижение в Роснефти, Лукойле, Газпроме и Новатэке было компенсировано ростом в Татнефти, которая остается весьма сильной бумагой с начала года. Наш целевой уровень на 12 мес составляет 882 руб ( +29% относительно текущих цен).
📉 После выхода слабых операционных данных ММК (снижение производства стали кв/кв составило 4,4%, а продажи снизились на 4,7%), которые компания объяснила продолжающейся ремонтной программой, слабой конъюнктурой, снижением деловой активности в условиях повышенных процентных ставок, весь сектор черной металлургии оказался под давлением. Отраслевой индекс просел более чем на 2%, с лидерами снижения ММК и НЛМК. Осторожно оцениваем восстановительный потенциал акций ММК на 2025 год с целевой ценой в 44 руб (+22,6%).
📈 Вчерашний рост котировок золота, а также достаточно высокая вероятность ослабления рубля с текущих значений позволило котировкам Полюс протестировать уровень сопротивления 16160 руб.
📶 Мосбиржа сообщила, что акции ИКС 5 с 24 января будут доступны на торгах в вечернюю сессию.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,06%, до 13,55 руб. Официальный курс доллара США на 24 января был повышен до 99,098 руб. (+0,83%).


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Американские индикаторы закончили еще один день сильным ростом S&P уже «безоговорочно» достиг нового исторического максимума после громких заявления Трампа на давосском форуме о своем намерении потребовать снизить ставку ФРС и цены на нефть. Инвесторы безусловно понимая, что не все заявления можно будет воплотить в реальность, все же стремятся оставаться в рискованных активах на растущем тренде, особенно в период корпоративной отчетности. В то же время доходности Treasuries подрастали. Не все инвесторы испытывали оптимизм, например, глава Blackrock Ларри Финк считает, что чрезмерные усилия Трампа по послаблениям в отношении частного капитала могут вновь восстановить повышенное инфляционное давление и «ретесту» 5% доходности по 10 ти летнему бенчмарку. Сейчас рынок оценивает вероятность сохранения ставки ФРС на предстоящем заседании в 28-29 января на уровне 99,5%.

Азиатские площадки в целом подхватили оптимизм заокеанских индексов. Индексы материкового Китая растут на 0,6-0,7%, а гонконгский Hang Seng прибавляет 1,65%. Кроме фактора «принуждения» к инвестированию государственных страховых компаний в акции, рынок поддерживается еще одно заявлением Трампа по поводу нежелания вводить внешнеторговые тарифы на китайские товары. Японский Nikkei достаточно предсказуемо протестировал верхнюю границу диапазона 40200+ и скромно скорректировался после повышения ставки Банком Японии.

Тем временем, глобальные инвесторы, которые испытывают скепсис, покупают золото. Котировки Gold вновь установили очередной максимум с начала года, постепенно подбираясь к историческим уровням. Индекс доллара немного отступил, дав возможность юаню укрепиться к уровню 7,25.

Российский рынок открылся немного выше вчерашнего оптимистичного закрытия. Хэдлайнером по прежнему выступает Полюс, нефтяные бумаги пока под давлением на фоне снижения котировок нефти. Аутсайдерами продолжают оставаться бумаги металлургического сектора.

Программа стимулирования экономики КНР повысила рост потребления в 2024 году на 1%
По оценкам Минторговли Китая программа стимулирования торговли потребительскими товарами в объеме 150 млрд юаней способствовала росту потребления в 2024 году более чем на 1 п.п. Продажи автомобилей, бытовой техники, электровелосипедов и других товаров в рамках программы, запущенной в прошлом году, достигли 1,3 трлн юаней (~$179,45 млрд). В 2024 году розничные продажи в Китае выросли на 3,5% г/г. Ожидается, что в 2025 году Китай объявит о дополнительных мерах по стимулированию потребления, включая усилия по повышению потребления и расширению потребительских скидок, одновременно ускоряя интеграцию развития внутренней и внешней торговли. В январе власти КНР добавили больше видов бытовой техники в список товаров, которые подпадают под действие программы потребительской торговли, и в этом году предложит субсидии на дополнительные цифровые товары, стремясь оживить спрос со стороны домохозяйств.

Япония повысила процентную ставку на 25 б.п.
Банк Японии повысил ключевую краткосрочную процентную ставку на 25 б.п. до 0,50%, самого высокого уровня с 2008 года, в соответствии с консенсусом рынка. Это также стало третьим повышением ставки с тех пор, как центральный банк отменил отрицательные процентные ставки в марте 2024 года. Правление также обозначило планы дальнейшего повышения ставок и сокращения денежно-кредитной поддержки, если экономические и ценовые данные совпадут с прогнозами регулятора. Банк Японии повысил свои прогнозы по базовой инфляции с 2,5% до 2,7% на 2024 год, сославшись на растущую нехватку рабочей силы. Кроме того, прогнозируется дальнейшее снижение базовой инфляции до 2,4% в 2025 году. Прогноз роста ВВП на 2024 год был понижен с 0,6% до 0,5%, а в 2025 году прогноз роста остается на уровне 1,1%. Также согласно данные по инфляции Потребительские цены в Японии в декабре увеличились на 3,6% в годовом выражении - максимальными темпами с января 2023 года. Месяцем ранее инфляция составила 2,9%.

#новости

Евраз НТМК, Иркутсккабель и Кирскабель включены в перечень экономически значимых организаций
Правительство РФ расширило перечень экономически значимых организаций (ЭЗО), включив в него еще 3 компании, в т.ч. АО «Евраз НТМК», «Иркутсккабель» и «Кирскабель». Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры, либо передать право на них кому-то другому. Кроме того, он дает возможность через суд временно приостановить в отношении ЭЗО корпоративные права иностранных холдингов, например, голосовать на собраниях, получать дивиденды, распоряжаться акциями и долями. Для реализации этого права требуется обращение в суд с заявлением о приостановлении осуществления иностранным акционером корпоративных прав в отношении ЭЗО. Новость способствовала росту акций «Распадской» в четверг на 1% на фоне снижения рынка.

Т-Банк в 2024г увеличил чистую прибыль по РСБУ до 61 млрд руб., Росбанк - до 51 млрд руб
МКПАО «Т-Технологии» сообщил о росте чистой прибыли Т-Банка в 2024 году до 61 млрд руб. (+31% г/г) и Росбанка до 51 млрд руб. (+57% г/г) по РСБУ. Группа подтвердила планы в 2025 году вернуться к регулярным дивидендным выплатам. Совокупный кредитный портфель Т-Банка и Росбанка по РСБУ в 2024 году вырос на 4,5% - до 2,6 трлн руб, при этом в 4К24 портфель снизился на 3,8%. Снижение объема кредитов группа объясняет ужесточением макропруденциального регулирования и оптимизацией структуры портфеля с целью максимизации доходности на капитал. Средства клиентов на счетах в двух банках за год выросли до 3,9 трлн рублей (+24% г/г). Общий капитал Т-Банка по РСБУ на конец декабря 2024 года составил 310 млрд руб., а Росбанка - 208 млрд руб. Наша целевая цена по акциям Т-банка составляет 3900 руб. Потенциал роста составляет ~30%

СД Т-Банка заново утвердил 2 программы субордов на 200 млрд руб
Совет директоров Т-Банка заново утвердил 2 программы субординированных облигаций серий 001SUB-T1 и 001SUB-T2 объемом по 100 млрд руб. каждая. Обе программы бессрочные, в рамках программы 001SUB-T1 будут размещаться бессрочные облигации, в рамках программы 001SUB-T2 – облигации со сроком обращения, не превышающим 50,5 года. Решение носит технический характер, т.к. в октябре 2024 года эмитент уже утверждал эти программы бондов, однако максимальный срок между их утверждением и регистрацией у Банка России уже прошел. В настоящее время в обращении помимо классических облигаций находятся 2 выпуска бессрочных субордов банка на $434,85 млн

📉 В ОФЗ доходности среднесрочных и длинных выпусков продолжили рост, прибавив в среднем 4-5 б.п. Спрос превалировал в коротких выпусках. Поддержку стоимости ОФЗ может оказать закрепление курса рубля на уровне 13,45 руб/юань и ниже. Но с высокой степенью вероятности ожидаем, что вялотекущий нисходящий тренд в ОФЗ сохранится и на следующей неделе.
📈 В корпоративных облигациях с фиксированным купоном отметим стабильный спрос на бонды Сбербанка с дюрацией более 1 года: Сбер Sb29R (ytm 20,4%; dur 1,4y) и Сбер Sb44R (ytm 20,7%; dur 1,3y). В 3-м эшелоне в пятницу активно покупали ЕвроТранс5 (ytm 27,8%; dur 2,8y) и СамолетР13 (ytm 39,0%; dur 0,9y).
📉 После нескольких дней непрерывного роста квазивалютные облигации скорректировались перед выходными. Замещенный в начале недели долларовый суверенный выпуск Республики Беларусь в объеме $241 млн и погашением в июне 2027 года. РесБел 331 (ytm 15,82%; dur 2,2y; price -2,2%) в моменте снижается, но котируется вблизи медианного значения за январь - 85% от номинала.
 
🏗️ Группа ЛСР в 2024 году сократила продажи на 25%, до 163 млрд руб.
📂 ТГК-14 установила финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций с фиксированными купонами на уровне 24,75% годовых

Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвест

Как прошел день

🇷🇺 Рынок акций в пятницу смог отыграть половину от потерь предыдущего дня, показав рост на 0,79%, до 2948п. По итогам волатильной недели индекс не показал значительного изменений, показав прирост на скромные 0,06%. В вечернюю сессию рынок ускорил темпы роста (+0,95%) на усилении ожиданий начала переговоров между РФ и США.
📈 В лидерах роста акции компаний строительного сектора - Эталон (+7,8%), ПИК (+4,9%), ЛСР (+3,7%). Восстановление обусловлено ожиданиями общего улучшения конъюнктуры и объявления отраслевых мер господдержки со стороны государства.
📶 Также лучше рынка торговались акции золотодобывающих компаний (Полюс +2,8%, ЮГК +1,8%, Селигдар +1,1%) из-за очередных ценовых рекордов золота на мировом рынке и акции «Распадской»(+3,9%), т.к. инвесторы надеются на начало редомициляции Евраза.
🛒 АО «Фикс Прайс» (FIXP +6.6%) стало владельцем 100% ООО «Бэст Прайс», операционной «дочки» ритейлера в России. Напомним, что в октябре CEO группы Д. Кирсанов заявлял, что компания рассматривает вариант получения листинга на МосБирже для основного операционного актива ритейлера — ООО «Бэст прайс»

📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,59%, до 13,46 руб. Официальный курс доллара США на 25 января был понижен до 98,264 руб. (-0,84%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Более подробно финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻