🖇️В понедельник котировки ОФЗ с фиксированным купоном преимущественно подрастают – индекс RGBI по состоянию на 16:00 прибавляет 0,16% при объемах торгов в 6,6 млрд руб.
🎯В пятницу Банк России опубликовал информационно-аналитический комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм ДКП», в котором отметил, что ДКУ в ноябре-декабре продолжали ужесточаться.
🔎Сегодня на рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном преобладает слабо позитивная динамика - индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS также, как и RGBI, в плюсе, однако рост индекса более скромный (+0,02%) при объеме торгов в 1 млрд руб.
📌Корпоративные флоатеры закрыли неделю - без активной динамики, индекс RUFLCBCP за неделю изменился на 0,01%. Новую неделю корпоративные флоатеры открыли преимущественно снижением.
🔑Котировки замещающих корпоративных облигаций преимущественно перешли к снижению, при объемах торгов от 20 млн руб. снижаются ГазКЗ-37Д, ГазКЗ-34Д, ГазКБЗО26Д. В суверенных замещающих облигациях более активные продажи наблюдаются в РФ ЗО 43 Д (дох. 8,78%, дюр. 10,1 года) при объеме торгов в 500 млн руб.
☑️ФосАгро проводит сбор заявок на допвыпуск серии БО-02-01 с плавающим купоном.
☑️КАМАЗ соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П14.
☑️Рольф соберет заявки сразу на два выпуска облигаций серии 001Р-06 и 001Р-07.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Экономисты ФРС Кливленда ожидают, что арендная плата продолжит оказывать давление на потребителей.
#fixedincome
🎯В пятницу Банк России опубликовал информационно-аналитический комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм ДКП», в котором отметил, что ДКУ в ноябре-декабре продолжали ужесточаться.
🔎Сегодня на рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном преобладает слабо позитивная динамика - индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS также, как и RGBI, в плюсе, однако рост индекса более скромный (+0,02%) при объеме торгов в 1 млрд руб.
📌Корпоративные флоатеры закрыли неделю - без активной динамики, индекс RUFLCBCP за неделю изменился на 0,01%. Новую неделю корпоративные флоатеры открыли преимущественно снижением.
🔑Котировки замещающих корпоративных облигаций преимущественно перешли к снижению, при объемах торгов от 20 млн руб. снижаются ГазКЗ-37Д, ГазКЗ-34Д, ГазКБЗО26Д. В суверенных замещающих облигациях более активные продажи наблюдаются в РФ ЗО 43 Д (дох. 8,78%, дюр. 10,1 года) при объеме торгов в 500 млн руб.
☑️ФосАгро проводит сбор заявок на допвыпуск серии БО-02-01 с плавающим купоном.
☑️КАМАЗ соберет заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П14.
☑️Рольф соберет заявки сразу на два выпуска облигаций серии 001Р-06 и 001Р-07.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Экономисты ФРС Кливленда ожидают, что арендная плата продолжит оказывать давление на потребителей.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Открывшись в первый час торгов ростом до 2983п., рынок акций перешел к неравномерному снижению, которое продолжилось до конца основной торговой сессии. Инвесторы сокращали позиции в наиболее ликвидных акциях – как в голубых фишках, так и в активно восстанавливавшихся в последние дни бумагах строительной и ИТ-секторов. Индекс Мосбиржи снизился в понедельник на 0,54%, до 2930п. Нисходящий тренд вызван снижением риск-аппетитов участков торгов в условиях геополитической неопределенности и привлекательной альтернативы в виде высоких доходностей облигаций и инструментов денежного рынка.
🛢️ В нефтегазовом секторе против тренда и в отсутствие новых отраслевых или корпоративных новостей активно спекулятивно подорожали привилегированные акции Сургутнефтегаза (+5,9%) и акции Русснефти (+4,36%). Аутсадерами сектора сегодня стали акции Роснефти (-2,18%) и Транснефти (2,3%). Акции остаются под давлением недавних секторальных санкций. Тем не менее, бумаги Роснефти продолжают оставаться нашим фаворитом и входить в топ 10 бумаг с целевым 12 месячным таргетом на уровне 664 руб и потенциалом роста на уровне 22,3%. Потенциал привилегированных бумаг Транснефть мы оцениваем немного меньше – 1260 руб. (потенциал роста (8%) и полагаем, что они могут быть интересны для инвестирования от уровней 1000-1100 руб.
🛒 КЦ X5 (-1,1%) раскроет операционные результаты за 4К24 и 2024 год в понедельник, 27 января, а с завтрашнего дня Мосбиржа снимает запрет на короткие продажи акций ритейлера.
📉 Новатэк (-1,1%) сообщил об ускорении строительство терминала Мурманского СПГ на 3 года. Работы будут завершены уже в 2030 году.
📈 Акрон (+0,1%) объявил о производственных результатах за минувший год. Компания увеличила производство промышленной продукции на 12,8%, в то время как производство минеральных удобрений снизилось на на 6,8%. Общий объем выпуска продукции сохранился примерно на уровне 2023 года - 8,4 млн. тонн и благодаря проведенной в течение года модернизации ключевых мощностей в планах в 2025 компания планирует увеличить совокупный показатель до 9 млн. тонн.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,34%, до 13,823 руб. Официальный курс доллара США на 21 января был понижен до 101,958 руб. (-0,45%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Открывшись в первый час торгов ростом до 2983п., рынок акций перешел к неравномерному снижению, которое продолжилось до конца основной торговой сессии. Инвесторы сокращали позиции в наиболее ликвидных акциях – как в голубых фишках, так и в активно восстанавливавшихся в последние дни бумагах строительной и ИТ-секторов. Индекс Мосбиржи снизился в понедельник на 0,54%, до 2930п. Нисходящий тренд вызван снижением риск-аппетитов участков торгов в условиях геополитической неопределенности и привлекательной альтернативы в виде высоких доходностей облигаций и инструментов денежного рынка.
🛢️ В нефтегазовом секторе против тренда и в отсутствие новых отраслевых или корпоративных новостей активно спекулятивно подорожали привилегированные акции Сургутнефтегаза (+5,9%) и акции Русснефти (+4,36%). Аутсадерами сектора сегодня стали акции Роснефти (-2,18%) и Транснефти (2,3%). Акции остаются под давлением недавних секторальных санкций. Тем не менее, бумаги Роснефти продолжают оставаться нашим фаворитом и входить в топ 10 бумаг с целевым 12 месячным таргетом на уровне 664 руб и потенциалом роста на уровне 22,3%. Потенциал привилегированных бумаг Транснефть мы оцениваем немного меньше – 1260 руб. (потенциал роста (8%) и полагаем, что они могут быть интересны для инвестирования от уровней 1000-1100 руб.
🛒 КЦ X5 (-1,1%) раскроет операционные результаты за 4К24 и 2024 год в понедельник, 27 января, а с завтрашнего дня Мосбиржа снимает запрет на короткие продажи акций ритейлера.
📉 Новатэк (-1,1%) сообщил об ускорении строительство терминала Мурманского СПГ на 3 года. Работы будут завершены уже в 2030 году.
📈 Акрон (+0,1%) объявил о производственных результатах за минувший год. Компания увеличила производство промышленной продукции на 12,8%, в то время как производство минеральных удобрений снизилось на на 6,8%. Общий объем выпуска продукции сохранился примерно на уровне 2023 года - 8,4 млн. тонн и благодаря проведенной в течение года модернизации ключевых мощностей в планах в 2025 компания планирует увеличить совокупный показатель до 9 млн. тонн.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,34%, до 13,823 руб. Официальный курс доллара США на 21 января был понижен до 101,958 руб. (-0,45%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Глобальные рынки пока в некоторой неопределенности относительно последствий политики новой администрации Белого Дома. Фьючерсы на индексы Wall Street отреагировали весьма скромной динамикой и растут в пределах 0,07%-0,22%. Хотя новый президент и отложил мгновенное введение торговых пошлин, что позитивно было воспринято инвестиционным сообществом, он сохранил жесткий настрой в отношении пошлин на мексиканские и канадские товары. Что касается Китая, то здесь еще остается пространство для переговоров, взаимных уступок и обвинений. Президентский меморандум о борьбе с инфляцией, который призывает все институты и ведомства США направить свои усилия на борьбу с последствиями проинфляционной политики прежней администрации также может означать и более пологую траекторию смягчения ДКП. Азиатские площадки торгуются с осторожной и разнонаправленной динамикой: Nikkei прибавляет 0,32% исключительно в рамках своего диапазона, сформированного с октября прошлого года. Несмотря на ослабление индекса доллара, йена в целом сохраняет свои позиции относительно американской валюты на уровнях 155-155,5 в течение четырех сессий подряд в преддверии заседания Банка Японии. Индексы материкового Китая продолжают оставаться на достигнутых в течение прошлой недели уровнях, а вот гонконгский Hang Seng прибавляет почти 1%, сохраняя краткосрочный растущий тренд. Во многом такая динамика обусловлена ростом в акциях застройщиков во главе с Country Garden, акции которого выросли на 23,7% после приостановки торгов на девять месяцев. Временное ослабление доллара дало пространство для роста золота, которое достигло локального максимума с 7 ноября прошлого года. Российский рынок открылся небольшим снижением по индексу, но акции застройщиков снова в фокусе покупателей. Также присутствует осторожный интерес в Мечеле после информации об отсрочке выплаты долга. В нефтяных бумагах по прежнему сильнее других торгуется Сургутнефтегаз. Пара CNYRUB продолжает умеренное снижение с локальной поддержкой в районе 13,77.
📊 Представители ЕЦБ прогнозируют еще три-четыре снижения ставок, начиная с января. По словам члена управляющего совета ЕЦБ П. Казимира, европейский регулятор на следующей неделе «почти наверняка» снизит процентные ставки. В дальнейшем следует ждать еще серию из 2-3 снижений ключевых ставок. По мнению представителя ЕЦБ необходим баланс между «слишком осторожными и слишком агрессивными действиями», но ЕЦБ находится на «правильном пути», возвращая инфляцию к целевому уровню в 2%. П.Казимир отметил, что геополитика создает дополнительные риски. Он подчеркнул, что будет наблюдаться ценовое давление, которое, вероятно, будет сопровождать экономическую политику нового президента США в противовес дезинфляционным процессам, превалирующим в Китае.
📈 Цены на металлы снижаются в ответ на первые заявления нового президента США. Цены на цветные металлы снижаются после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что, скорее всего, введет пошлины на Мексику и Канаду к 1 февраля до 25%. Заявление способствовало росту курса доллара США и негативно отразилось на настроениях участников сырьевого рынка. Отметим, что заявлений касательно торговых пошлин в отношении Китая пока не было. Перспектива возобновления глобального торгового конфликта, а также неустойчивая динамика экономики Китая оказывали давление на металлы в последние месяцы. Так, в 4К24 медь подешевела на 11%. По данным Bloomberg, президент США дал указание начать расследование о соблюдении КНР условий торгового соглашения, подписанного во время первого президентского срока Д.Трампа. Во вторник свинец дешевеет почти на 0,7%, алюминий на 0,7%, палладий и платина снижаются на 1,4% и 1% соответственно.
#daily #interfax
📊 Представители ЕЦБ прогнозируют еще три-четыре снижения ставок, начиная с января. По словам члена управляющего совета ЕЦБ П. Казимира, европейский регулятор на следующей неделе «почти наверняка» снизит процентные ставки. В дальнейшем следует ждать еще серию из 2-3 снижений ключевых ставок. По мнению представителя ЕЦБ необходим баланс между «слишком осторожными и слишком агрессивными действиями», но ЕЦБ находится на «правильном пути», возвращая инфляцию к целевому уровню в 2%. П.Казимир отметил, что геополитика создает дополнительные риски. Он подчеркнул, что будет наблюдаться ценовое давление, которое, вероятно, будет сопровождать экономическую политику нового президента США в противовес дезинфляционным процессам, превалирующим в Китае.
📈 Цены на металлы снижаются в ответ на первые заявления нового президента США. Цены на цветные металлы снижаются после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что, скорее всего, введет пошлины на Мексику и Канаду к 1 февраля до 25%. Заявление способствовало росту курса доллара США и негативно отразилось на настроениях участников сырьевого рынка. Отметим, что заявлений касательно торговых пошлин в отношении Китая пока не было. Перспектива возобновления глобального торгового конфликта, а также неустойчивая динамика экономики Китая оказывали давление на металлы в последние месяцы. Так, в 4К24 медь подешевела на 11%. По данным Bloomberg, президент США дал указание начать расследование о соблюдении КНР условий торгового соглашения, подписанного во время первого президентского срока Д.Трампа. Во вторник свинец дешевеет почти на 0,7%, алюминий на 0,7%, палладий и платина снижаются на 1,4% и 1% соответственно.
#daily #interfax
📊 Группа Эталон нарастила продажи недвижимости на 28% г/г, до 699 тыс. кв. м. В Москве и Московской области продажи составили 247,7 тыс. кв. м. (+18% г/г), В Санкт-Петербурге – 250,8 тыс. кв. м. (+69% г/г), в регионах – 200,6 тыс. кв. м. (+7% г/г). Доля региональных проектов в продажах составила 29% в натуральном выражении. В денежном выражении продажи выросли на 39% г/г, до 146,2 млрд руб.
📈 Минфин РФ представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета. Дефицит федерального бюджета в 2024 году составил порядка 1,7% ВВП. Объем доходов федерального бюджета в 2024 году составил 36 707 млрд руб., что на 26% выше, чем в 2023 г. Ненефтегазовые доходы составили 25 576 млрд руб. (+26,0% г/г), нефтегазовые – 11 131 млрд руб. Объем расходов федерального бюджета за 2024 год составил 40 192 млрд рублей, что на 24,2% г/г больше, чем годом ранее.
📊 Банк России представил информационно- аналитический комментарий «Динамика потребительских цен». Согласно оценке ЦБ РФ, по итогам декабря потребительские цены выросли на 1,32% после роста на 1,43% в ноябре. С сезонной корректировкой рост составил 14,2%. Годовая инфляция ускорилась до 9,52%, для базового ИПЦ годовой прирост увеличился до 8,93%. ЦБ РФ еще раз подчеркнул, что поддержание жестких денежно-кредитных условий необходимо для замедления инфляции и ее возвращения к цели.
#daily #interfax
📈 Минфин РФ представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета. Дефицит федерального бюджета в 2024 году составил порядка 1,7% ВВП. Объем доходов федерального бюджета в 2024 году составил 36 707 млрд руб., что на 26% выше, чем в 2023 г. Ненефтегазовые доходы составили 25 576 млрд руб. (+26,0% г/г), нефтегазовые – 11 131 млрд руб. Объем расходов федерального бюджета за 2024 год составил 40 192 млрд рублей, что на 24,2% г/г больше, чем годом ранее.
📊 Банк России представил информационно- аналитический комментарий «Динамика потребительских цен». Согласно оценке ЦБ РФ, по итогам декабря потребительские цены выросли на 1,32% после роста на 1,43% в ноябре. С сезонной корректировкой рост составил 14,2%. Годовая инфляция ускорилась до 9,52%, для базового ИПЦ годовой прирост увеличился до 8,93%. ЦБ РФ еще раз подчеркнул, что поддержание жестких денежно-кредитных условий необходимо для замедления инфляции и ее возвращения к цели.
#daily #interfax