📈 Американские площадки пока не отошли от шока после заседания ФРС, и инвесторы решили «проторговать» достигнутые уровни. Кроме того, в четверг, похоже, зародился еще один внутриполитический кризис – республиканцы проголосовали против законопроекта о расходах (поддержанного Трампом), принятие которого предотвратило бы приостановку работы правительства. Республиканцы проголосовали против соглашения о финансировании правительства в течение трех месяцев и приостановке ограничений по размеру госдолга на два года. Это означает, что частичное закрытие правительства может начаться уже в пятницу. Очевидно, что такие события, хоть и неоднократно повторяющиеся, не могут способствовать росту риск аппетита: индекс DXY сегодня все-таки установил новый максимум с 11 ноября 2022 года, поднявшись в моменте свыше 108,5 пунктов. В золоте инвесторы борются за уровень поддержки 2600$/bbl. Азиатские площадки закрывают день умеренным минусом. Народный банк Китая сохранил ставки по одно-пятилетним кредитам на прежнем уровне 3,1% и 3,6%, согласно ожиданиям. Российский рынок открылся осторожным ростом на 0,5% в преддверии решения по ставке.
 
📊 Китайский ЦБ ожидаемо сохранил базовую ставку на уровне 3,1%. Народный банк Китая в пятницу не стал менять размер базовой процентной ставки по кредитам (LPR) сроком на один год, оставив её на уровне 3,1% годовых. Ставка по пятилетним кредитам также не изменилась - 3,6%. Решения финансового регулятора совпали с консенсус-прогнозами рынка. Обе ставки находятся на рекордных минимумах, до этого НБК опускал их в октябре и июле. Напомним, что LPR стала бенчмарком в августе 2019 года после проведения китайским ЦБ реформы процентных ставок и является ориентиром при определении ставок по новым кредитам. Пятилетняя ставка LPR напрямую влияет на стоимость ипотечных кредитов, годовая LPR - всех остальных.
 
📈 Tencent и Honor объявили о партнерстве в области ИИ и облачных технологий. Tencent Holdings Ltd. и Honor Device Co. объявили в пятницу о начале стратегического сотрудничества в области облачных технологий и разработки ИИ. Tencent поможет Honor в создании облачной инфраструктуры, которая станет основой онлайн-сервисов производителя смартфонов. Honorбудет использовать инструменты анализа больших данных и поиска Tencent, а также две компании совместно создадут помощника по программированию, который поможет разработчикам ПО Honor. В четверг стало также известно, что Tencent обсуждает с Apple Inc. использование своих инструментов ИИ в iPhone на территории Китая. В связи с ограничениями китайского законодательства, которые требуют от создателей систем ИИ разрешения властей на их эксплуатацию в пределах страны, и запрещают использовать зарубежные сервисы, Apple вынуждена реализовывать поддержку локализованных ИИ-систем и ПО, расширяя сотрудничество с китайскими компаниями.
 
#daily #interfax

📊 Сегодня Банк России проведет заседание по денежно-кредитной политике. Решение по ключевой ставке будет озвучено в 13:30 мск. Консенсус-прогноз предполагает повышение ключевой ставки до 23% годовых, однако некоторые инвестбанки ждут повышения ставки сразу до 24-25% годовых. На наш взгляд, Банк России ограничится повышением ставки до 23% годовых при сохранении жесткого сигнала. В случае если инфляция не покажет признаки замедления в начале следующего года, тогда целесообразно ожидать дальнейшего повышения ключа в феврале 2025 г.
 
📈 МТС объявил о мерах оптимизации, в том числе, из-за жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ. МТС выделит бизнес-вертикали компании в отдельные юридические лица. В пресс-релизе отмечается, что «создание отдельных юридических структур обеспечит прозрачность деятельности компании, более быстрое принятие решений в отдельных бизнесах и еще более четкое фокусирование инвестиций в условиях повышенной ключевой ставки». МТС отмечет, что ключевой задачей станет снижение долговой нагрузки в течение будущего года и в 2025 году компания откажется от высокозатратных M&A.
 
📊 Продажи легковых автомобилей с пробегом упали по итогам ноября на 13,4% г/г. На продажи давит высокая ключевая ставка, а также эффект высокой базы в прошлом месяце. Продажи подержанных легковых автомобилей в России в ноябре сократились до 524,5 тыс. штук.
 
#daily #interfax

☑️20 декабря Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Большинство аналитиков ожидали повышения ставки до 23% годовых. В ходе пресс-конференции Э.Набиуллина пояснила, что рассматривались три варианта решения- сохранение ключа, повышение до 22% и 23% годовых. При принятии решения участники дискуссии брали во внимание как высокую инфляцию и рост инфляционных ожиданий, так и «очень сильное» замедление кредитования. Исходя из решения ЦБ РФ сохранить ставку, второму фактору Совет директоров придал большее значение. Глава Банка России отметила, что потребуется некоторое время для оценки всех эффектов достигнутой жесткости. В случае если кредитование снова перейдет к росту, а спрос не продолжит «охлаждаться», то в феврале Банк России может вернуться к повышению ставки.

🔑Котировки ОФЗ с фиксированным купоном реагируют ростом на решение ЦБ РФ. Индекс RGBI по состоянию на 16:00 растет на 2,9%.

📌Котировки корпоративных бумаг не остались в стороне активного роста – индекс RUCBCPNS на 16:00 прибавляет 1,17%.

📝Волна позитива также наблюдается и на рынке корпоративных флоатеров, особенно в бумагах АФК «Система», ГК «Самолет», Эталона, которые длительный период находились под давлением продавцов.

🌍Глобальные рынки облигаций. После заседания ФРС представители регулятора начали ужесточать риторику. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что теперь необходимо проявлять осторожность в дальнейшем снижении ставки. По ее словам, ФРС может в следующем году сделать меньше снижений ставки, чем два шага – все будет зависеть от поступающих данных.

Как прошел день
🇷🇺 Банк России удивил рынок в пятницу, приняв решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Доходности самых коротких ОФЗ, кривая процентных свопов на RUONIA (ROISfix), а также консенсус-ожидания аналитиков закладывали повышение ключа ближе к 23%. Индекс Мосбиржи вырос на 9,19%, до 2638.п., на пике внутри дня превысив уровень в 2652п.
🛫 В лидерах роста оказались бумаги компаний с высокой долговой нагрузкой и практический весь строительный сектор – Система (+11,5%), Мечел (+14,4%), МТС (+14,7%), Самолет (+15,7%), ПИК (+15,1%) и др. 📈 Чуть более скромные, но также впечатляющие темпы роста показали голубые фишки финансового и нефтегазового секторов – Сбер (+12,3%), Т-Технологии (+12,1%), Газпром (+8%), Роснефть (+11,1%). Полагаем, что дополнительной причиной для столь мощного отскока рынка акций стал фактор экспирации фьючерсных контрактов по акциям первого эшелона.

🍷 Акционеры Абрау-Дюрсо (+6,5%) одобрили увеличение уставного капитала на 11,5 млн акций через размещение по закрытой подписке допвыпуска обыкновенных акций.
🛢️ Акционеры Татнефти (ао +6,4%, ап +6,2%) не смогли утвердить дивиденды за 3К24 в размере 17,39 руб. на акцию из-за отсутствия кворума. Повторное собрание акционеров назначено на 26 декабря.

📉 Пара CNYRUB снизилась на 0,3%, до 13,96 руб. Официальный курс доллара США на 21 декабря был снижен на 1%, до 102,34 руб.

🌐 Американские рынки позитивно реагируют на данные по инфляции: S&P +1,54%, Nasdaq +1,54%.
Инфляция (PCE) по итогам ноября как за месяц, так и в годовом выражении оказался лучше ожиданий рынка. PCE составил 0,1% м/м после роста на 0,2%. Однако в годовом выражении PCE ускорился до 2,4% г/г после роста на 2,3% в октябре. Ожидаемая инфляция как на сроке 1 года, так и 3х лет замедлилась до 2,8% и 3,0%. Тем не менее, комментарии представителей ФРС ужесточаются после заседания регулятора.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

Более подробно финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

📈 Американские площадки закрылись в пятницу в плюсе при поддержке статданных по PCE в ноябре, которые показали замедление и оказались лучше прогнозов, в то время как угроза приостановки работы правительства была воспринята всерьез не в полной мере. Азиатские площадки в первый день недели торговались в основном в плюсе. Президенты Honda, Nissan и Mitsubishi проинформировали министерство промышленности Японии о начале переговоров о слиянии – Nikkei вырос более чем на 1%, гонконгский Heng Seng прибавляет 0,9%, в то время как индекс CSI 300 материкового Китая вырос на 0,19%. Нефть и золото прибавляют до $73,2 и $2628 на 0,3% и 0,2% соответственно, при поддержке снизившегося с максимумов 2022 года, с 108,5п. до 107,9п., доллара США по индексу DXY. Российский рынок открылся ростом, продолжив отыгрывать неожиданное для инвесторов сохранение ключевой ставки ЦБ в пятницу. Индекс Мосбиржи прибавляет 3%. В лидерах роста акции Самолета (+8,3%), Системы (+8,7%) и Яндекса (+5%).
 
📊 Глава ЕЦБ: еврозона «очень близка» к достижению среднесрочной цели по инфляции в 2%. Ранее, в декабре, Лагард уже заявила, что ЕЦБ продолжит снижать процентные ставки, если инфляция продолжит снижаться, т.к. в сдерживании экономического роста больше нет необходимости. В интервью FT Лагард заявила, что монетарные власти еврозоны устойчиво довели инфляцию близко к таргету в 2%. При этом Лагард призвала сохранять осторожность и отдельно наблюдать за инфляцией в сфере услуг, где она по-прежнему составляет 3,9% и не сильно меняется. Также глава ЕЦБ заявила, что выступает против ответных мер со стороны Европы в ответ на тарифные угрозы со стороны нового администрации Белого дома США.
 
📈 Приток инвестиций из материкового Китая в акции компаний, обращающихся на гонконгской бирже, стал рекордным в 2024 году. В 2024 году инвесторы из материкового Китая приобрели рекордное количество гонконгских акций, на фоне восстановления инвестиционной активности и ослаблении юаня. По данным Bloomberg, с начала года трейдеры Шанхая и Шэньчжэнякупили акций на гонконгской бирже на 778 млрд гонконгских долларов (~$100 млрд), что является самым высоким годовым показателем с 2016 года. Наиболее популярными акциями стали бумаги Alibaba Group HoldingLtd., Bank of China Ltd. и China Mobile Ltd. «Оншорные» инвесторы увеличили свою долю в торговых оборотах на гонконгской бирже до рекордных 45% в 4К24.
 
#daily #interfax