Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций предпринял две попытки преодолеть уровень сопротивления в 2550п. в ходе волатильных торгов в пятницу, но укреплению рубля и доминированию продавцов в отдельных «голубых фишках» удалось затормозить рост индекса Мосбиржи на уровне 2536п. (+1%). За неделю основной индекс Мосбиржи снизился на 1,6%.
🟢 Сбербанк (+1,5%) в пятницу проводил день инвестора. Руководство банка подтвердило планы по достижению рентабельности капитала по итогам года на уровне ~23%, а также приверженность действующей дивидендной политике. Банк сохраняет планы по выплате дивидендов за 2024 год в размере 50% от прибыли. Наша целевая цена по акциям Сбербанка – 316 руб. Потенциал роста составляет 33%
🛢️ Транснефть (+3,98%) в лидерах роста. Поставки нефти трубопроводу «Дружба» были возобновлены после двух дней перерыва. Согласно заявлению вице-премьера А.Новака в профильных министерствах и ведомствах сейчас прорабатывают предложение компании о дополнительной индексации тарифа на транспортировку нефти на 8,7% в 2025 году. Также, вице-премьер подтвердил, что правительство не обсуждает вопрос о снижении дивидендов компании до уровня менее 50%. Наша целевая цена по акциям Транснефти – 1260 руб. Потенциал роста составляет 29%
📊 Пара CNYRUB снизился на 2,9% до 13,52 руб. Официальный курс доллара США на 7 декабря был снижен до 99,42 руб. (-3,8%).
🌐 Американские рынки в пятницу реагируют ростом на статистику по рынку труда: S&P +0,38%, Nasdaq +0,72%. Долгожданная статистика не преподнесла сюрпризов: уровень безработицы вырос до 4,2% после 4,1% в октябре – в рамках ожиданий, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 227 тыс. при ожидании роста на 202 тыс. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,4% м/м (пред. 0,4% м/м, ожид. 0,3% м/м) или на 4,0% г/г (пред. 4,0%, ожид. 3,9% г/г). Данные по рынку труда, на наш взгляд, разнонаправленные, тем не менее, они не снижают вероятность дальнейшего смягчения ДКП ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций предпринял две попытки преодолеть уровень сопротивления в 2550п. в ходе волатильных торгов в пятницу, но укреплению рубля и доминированию продавцов в отдельных «голубых фишках» удалось затормозить рост индекса Мосбиржи на уровне 2536п. (+1%). За неделю основной индекс Мосбиржи снизился на 1,6%.
🟢 Сбербанк (+1,5%) в пятницу проводил день инвестора. Руководство банка подтвердило планы по достижению рентабельности капитала по итогам года на уровне ~23%, а также приверженность действующей дивидендной политике. Банк сохраняет планы по выплате дивидендов за 2024 год в размере 50% от прибыли. Наша целевая цена по акциям Сбербанка – 316 руб. Потенциал роста составляет 33%
🛢️ Транснефть (+3,98%) в лидерах роста. Поставки нефти трубопроводу «Дружба» были возобновлены после двух дней перерыва. Согласно заявлению вице-премьера А.Новака в профильных министерствах и ведомствах сейчас прорабатывают предложение компании о дополнительной индексации тарифа на транспортировку нефти на 8,7% в 2025 году. Также, вице-премьер подтвердил, что правительство не обсуждает вопрос о снижении дивидендов компании до уровня менее 50%. Наша целевая цена по акциям Транснефти – 1260 руб. Потенциал роста составляет 29%
📊 Пара CNYRUB снизился на 2,9% до 13,52 руб. Официальный курс доллара США на 7 декабря был снижен до 99,42 руб. (-3,8%).
🌐 Американские рынки в пятницу реагируют ростом на статистику по рынку труда: S&P +0,38%, Nasdaq +0,72%. Долгожданная статистика не преподнесла сюрпризов: уровень безработицы вырос до 4,2% после 4,1% в октябре – в рамках ожиданий, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 227 тыс. при ожидании роста на 202 тыс. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,4% м/м (пред. 0,4% м/м, ожид. 0,3% м/м) или на 4,0% г/г (пред. 4,0%, ожид. 3,9% г/г). Данные по рынку труда, на наш взгляд, разнонаправленные, тем не менее, они не снижают вероятность дальнейшего смягчения ДКП ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские площадки в пятницу продолжили восхождение к новым высотам, завершая третью подряд неделю ростом. После отчета о занятости, который подтвердил сильное состояние рынка труда, инвесторы укрепились в своих ожиданиях по снижению ставки в декабре на 25 б.п. Тем временем, индекс «страха» VIXпродолжает сползать к нижней границе диапазона 2024 года, ознаменуя высокую уверенность американских инвесторов в краткосрочных перспективах. Индекс доллара сегодня продолжает восстановление, реагируя на ухудшение геополитической ситуации как на Ближнем Востоке, так и в Азии. Азиатские площадки открыли день разнонаправленно – Nikkei прибавляет скромные 0,3%. Китайские материковые площадки среагировали умеренным снижением на данные по инфляции, которая оказалась на минимуме за пять последних месяцев, предполагая снижение потребительской активности. Hang Seng, наоборот, продолжает восстанавливающую динамику, достигнув максимума с 12 ноября. Внимание инвесторов в китайские активы будут приковано к работе центральной экономической конференции, где, в том числе, будут обсуждаться и цели по росту ВВП. Российский рынок открылся ростом в пределах 1%. Лидирует сектор телекомов и IT, а сектор недвижимости снова отстает.
📊 ЦБ Китая возобновил закупки золота после полугодовой паузы. Центральный банк Китая увеличил свои золотые резервы в ноябре, прервав шестимесячную паузу в покупках драгметалла. Согласно официальным данным НБК, опубликованным в субботу, запасы золота выросли на 160 тыс. тройских унций до 72,96 млн тройских унций. Вплоть до апреля этого года — на протяжении 18 месяцев подряд — ЦБ Китая пополнял золотые резервы, что способствовало росту цен драгметалла. Возобновление покупок показывает, что НБК по-прежнему стремится диверсифицировать свои резервы и тем самым поддержать юань несмотря на то, что золото находится на исторически высоких уровнях. Дополнительным стимулом возобновления покупок драгметалла является высокая геополитическая неопределенность и высокая вероятность осложнения торговых взаимоотношений между КНР и США в следующем году.
📈 Инфляция в Китае продолжила замедляться в ноябре. Потребительская инфляция в Китае неожиданно замедлилась в ноябре, в то время как промышленная дефляция ослабла. Рост ИПЦ в ноябре замедлился до +0,2% г/г, после 0,3% в октябре и при прогнозе роста цен на 0,5% г/г. Базовая инфляция немного ускорилась, до +0,3% г/г. после +0,2% в октябре. Промышленная дефляция продолжается 26-й месяц подряд. Индекс цен производителей снизился на 2,5% г/г по сравнению с -2,9% г/г в октябре. Опубликованные ценовые индикаторы показали, что экономические стимулы, вероятно, несколько стабилизировали замедление экономического роста, но пока не смогли сломить дефляционную тенденцию. Данные были опубликованы перед традиционным декабрьским заседанием Политбюро ЦК КПК, на котором, как ожидается, будет приняты новые меры экономического стимулирования.
#daily #interfax
📊 ЦБ Китая возобновил закупки золота после полугодовой паузы. Центральный банк Китая увеличил свои золотые резервы в ноябре, прервав шестимесячную паузу в покупках драгметалла. Согласно официальным данным НБК, опубликованным в субботу, запасы золота выросли на 160 тыс. тройских унций до 72,96 млн тройских унций. Вплоть до апреля этого года — на протяжении 18 месяцев подряд — ЦБ Китая пополнял золотые резервы, что способствовало росту цен драгметалла. Возобновление покупок показывает, что НБК по-прежнему стремится диверсифицировать свои резервы и тем самым поддержать юань несмотря на то, что золото находится на исторически высоких уровнях. Дополнительным стимулом возобновления покупок драгметалла является высокая геополитическая неопределенность и высокая вероятность осложнения торговых взаимоотношений между КНР и США в следующем году.
📈 Инфляция в Китае продолжила замедляться в ноябре. Потребительская инфляция в Китае неожиданно замедлилась в ноябре, в то время как промышленная дефляция ослабла. Рост ИПЦ в ноябре замедлился до +0,2% г/г, после 0,3% в октябре и при прогнозе роста цен на 0,5% г/г. Базовая инфляция немного ускорилась, до +0,3% г/г. после +0,2% в октябре. Промышленная дефляция продолжается 26-й месяц подряд. Индекс цен производителей снизился на 2,5% г/г по сравнению с -2,9% г/г в октябре. Опубликованные ценовые индикаторы показали, что экономические стимулы, вероятно, несколько стабилизировали замедление экономического роста, но пока не смогли сломить дефляционную тенденцию. Данные были опубликованы перед традиционным декабрьским заседанием Политбюро ЦК КПК, на котором, как ожидается, будет приняты новые меры экономического стимулирования.
#daily #interfax
📊 Банк России расширил пул инструментов, доступных для неквалифицированных инвесторов. Теперь неквалифицированные инвесторы после тестирования смогут купить облигации со структурным доходом, привязанным к стоимости ценных бумаг некоторых крупных иностранных биржевых фондов (ETF, Exchange-Traded Funds). Регулятор также предлагает разрешить неквалифицированным инвесторам приобретать без тестирования паи ЗПИФ, которые вкладывают средства в ликвидные рыночные активы.
📈 Объем страховых премий вырос почти в 2 раза по итогам 3 кв. г/г, до 1 трлн руб. - Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков Банка России. Драйвером роста стали ИСЖ (инвестиционное страхование жизни) и НСЖ (накопительное страхование жизни). В страховании ином, чем страхование жизни, основной рост пришелся на ДМС, автокаско и корпоративные виды страхования.
📊 Делимобиль первым на рынке каршеринга запускает пилотный проект по продаже машин с пробегом в лизинг. Таксопарки, службы доставки и другой бизнес могут приобрести один или несколько автомобилей с прозрачной историей эксплуатации без первоначального взноса в лизинг по фиксированной ставке от 15% на срок от 13 месяцев до 5 лет.
#daily #interfax
📈 Объем страховых премий вырос почти в 2 раза по итогам 3 кв. г/г, до 1 трлн руб. - Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков Банка России. Драйвером роста стали ИСЖ (инвестиционное страхование жизни) и НСЖ (накопительное страхование жизни). В страховании ином, чем страхование жизни, основной рост пришелся на ДМС, автокаско и корпоративные виды страхования.
📊 Делимобиль первым на рынке каршеринга запускает пилотный проект по продаже машин с пробегом в лизинг. Таксопарки, службы доставки и другой бизнес могут приобрести один или несколько автомобилей с прозрачной историей эксплуатации без первоначального взноса в лизинг по фиксированной ставке от 15% на срок от 13 месяцев до 5 лет.
#daily #interfax
🇷🇺 На рублевом долговом рынке в понедельник преобладали умеренные продажи. Представители Банка России на прошлой неделе подтвердили свою непримиримую позицию в отношении инфляции, поэтому рублевые облигации продолжают корректироваться в ожидании роста процентных ставок – доходность ОФЗ с дюрацией 4-8 лет растет на 2-5 б.п., а в ликвидных корпоративных бондах на 10-15 б.п.
📉 Корпоративные флоатеры агрессивно переоцениваются вслед за госбондами. Крупные продажи отмечаем НорНикБ1P7 (price -0,23%), РусГидБП12 (price -0,04%), Газпн3P10R (price -0,51%). Активно снижаются бонды эмитентов со сравнительно высокой долговой нагрузкой СамолетР14 (КС+2,75%; price -3,6%) и МВ ФИН 1Р5 (price -5,3%). Помимо общерыночной конъюнктуры на флоатеры давит навес корпоративной первички от эмитентов 1-2 эшелона, где спреды к ключевой ставке ЦБ вновь расширились по сравнению с конъюнктурой месячной давности.
📈 Квазивалютные бонды обрели «второе дыхание» с появлением замещенных суверенных выпусков. Навеса продаж с выходом на торги не случилось – пятничные продажи сменились покупками в понедельник. Крупными лотами проходили сделки в РФ ЗО 47 Д (price +6,6%), РФ ЗО 35 Д (price +9,9%), РФ ЗО 26 Д (price +6%).
📂 16 декабря Энергокомпания ЭТС планирует провести сбор заявок по флоатеру с амортизацией.
🏢 Московская биржа расширяет возможности операций репо с флоатерами
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 Корпоративные флоатеры агрессивно переоцениваются вслед за госбондами. Крупные продажи отмечаем НорНикБ1P7 (price -0,23%), РусГидБП12 (price -0,04%), Газпн3P10R (price -0,51%). Активно снижаются бонды эмитентов со сравнительно высокой долговой нагрузкой СамолетР14 (КС+2,75%; price -3,6%) и МВ ФИН 1Р5 (price -5,3%). Помимо общерыночной конъюнктуры на флоатеры давит навес корпоративной первички от эмитентов 1-2 эшелона, где спреды к ключевой ставке ЦБ вновь расширились по сравнению с конъюнктурой месячной давности.
📈 Квазивалютные бонды обрели «второе дыхание» с появлением замещенных суверенных выпусков. Навеса продаж с выходом на торги не случилось – пятничные продажи сменились покупками в понедельник. Крупными лотами проходили сделки в РФ ЗО 47 Д (price +6,6%), РФ ЗО 35 Д (price +9,9%), РФ ЗО 26 Д (price +6%).
📂 16 декабря Энергокомпания ЭТС планирует провести сбор заявок по флоатеру с амортизацией.
🏢 Московская биржа расширяет возможности операций репо с флоатерами
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций открыл неделю ростом на 1,45%, до 2573п. Некоторое улучшение ценовой конъюнктуры в нефти и металлах позволило рынку продолжить восстановление к уровням начала прошедшей недели. Лучше рынка сегодня выглядели компании финансового, нефтегазового секторов и ИТ, во главе с ТКС Холдингом (+2,01%), Газпромом (+2,07%) и Яндексом (+2,7%).
🟡 Данные о том, что ЦБ Китая в ноябре вернулся к закупкам золота на фоне геополитических рисков и усилении торговых противоречий с США привело к новому витку спроса на драгметалла (+1,3%). Флагман золотодобывающей отрасли, Полюс, вырос на 2,98%, с прицелом на 15000-15250 руб. Селигдар и ЮГК подорожали на 2,2% и 1,9% соответственно.
📶ВК (+2,5%) рассматривает возможность IPO «ВК Технологии», поставщика собственных IT-решений для корпоративных клиентов. Выручка «дочки» за 9М24 г. показала рост на 60% г/г, до 7,7 млрд руб., EBITDA составила 1,5 млрд руб. при маржинальности показателя в 19%.
💻 Диасофт (+1,5%) сегодня провел день инвестора. Руководство компании в 2024 году ждет роста выручки на 57% от продаж страховым компаниям, +108% платежным экосистемам, +30% финансовым рынкам, +30% АБС. Клиентами компании являются, по оценкам менеджмента, 30% российских страховых компаний, 2 из 3 расчетных депозитариев и 135 банков. Компания не планирует байбэеки и нацелена на рост котировок за счет реализации стратегии роста.
📊 Пара CNYRUB выросла на 3,35% до 13,86 руб. Официальный курс доллара США на 10 декабря был снижен до 99,38 руб. (-0,05%).
🌐 Американские рынки открылись снижением, отступив от локальных максимумов: S&P -0,37%, Nasdaq -0,43%. Более чем на 3% снижаются бумаги Nvidia после того, как китайский регулятор заподозрил компанию в нарушении антимонопольного законодательства. Внимание инвесторов на текущей неделе будет приковано к публикации ИПЦ в преддверии заседания ФРС. Консенсус ожидает роста цен на 0,2% м/м (пред. 0,2% м/м) или на 2,7% г/г (пред. 2,7%). В случае публикации данных в рамках прогноза (публикация запланирована на среду), ожидаем снижение ставки на 25 б.п. 17-18 декабря.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций открыл неделю ростом на 1,45%, до 2573п. Некоторое улучшение ценовой конъюнктуры в нефти и металлах позволило рынку продолжить восстановление к уровням начала прошедшей недели. Лучше рынка сегодня выглядели компании финансового, нефтегазового секторов и ИТ, во главе с ТКС Холдингом (+2,01%), Газпромом (+2,07%) и Яндексом (+2,7%).
🟡 Данные о том, что ЦБ Китая в ноябре вернулся к закупкам золота на фоне геополитических рисков и усилении торговых противоречий с США привело к новому витку спроса на драгметалла (+1,3%). Флагман золотодобывающей отрасли, Полюс, вырос на 2,98%, с прицелом на 15000-15250 руб. Селигдар и ЮГК подорожали на 2,2% и 1,9% соответственно.
📶ВК (+2,5%) рассматривает возможность IPO «ВК Технологии», поставщика собственных IT-решений для корпоративных клиентов. Выручка «дочки» за 9М24 г. показала рост на 60% г/г, до 7,7 млрд руб., EBITDA составила 1,5 млрд руб. при маржинальности показателя в 19%.
💻 Диасофт (+1,5%) сегодня провел день инвестора. Руководство компании в 2024 году ждет роста выручки на 57% от продаж страховым компаниям, +108% платежным экосистемам, +30% финансовым рынкам, +30% АБС. Клиентами компании являются, по оценкам менеджмента, 30% российских страховых компаний, 2 из 3 расчетных депозитариев и 135 банков. Компания не планирует байбэеки и нацелена на рост котировок за счет реализации стратегии роста.
📊 Пара CNYRUB выросла на 3,35% до 13,86 руб. Официальный курс доллара США на 10 декабря был снижен до 99,38 руб. (-0,05%).
🌐 Американские рынки открылись снижением, отступив от локальных максимумов: S&P -0,37%, Nasdaq -0,43%. Более чем на 3% снижаются бумаги Nvidia после того, как китайский регулятор заподозрил компанию в нарушении антимонопольного законодательства. Внимание инвесторов на текущей неделе будет приковано к публикации ИПЦ в преддверии заседания ФРС. Консенсус ожидает роста цен на 0,2% м/м (пред. 0,2% м/м) или на 2,7% г/г (пред. 2,7%). В случае публикации данных в рамках прогноза (публикация запланирована на среду), ожидаем снижение ставки на 25 б.п. 17-18 декабря.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации