🇷🇺 Российский долговой рынок в среду балансировал вблизи достигнутых уровней Инвесторы преимущественно были сфокусированы на аукционах Минфина по размещению ОФЗ. Ценовой индекс ОФЗ RGBI торговался чуть выше 100п., прибавляя 0,3% ко вторнику, а индекс корпоративных бондов RUCBCPNS вырос лишь на 0,02%. В случае если вечерняя статистика среды по ИПЦ вновь покажет замедление инфляции, котировки облигаций могут перейти к консолидации вблизи текущих уровней в краткосрочной перспективе
🏢 Аукционы ОФЗ Инвесторы проявили существенный интерес к ОФЗ с фиксированным купонным доходом на аукционах Минфина, которому удалось разместить гособлигаций общим объемом 88,95 млрд руб., предоставив небольшую премию в 5 б.п. к доходности по выпускам ОФЗ 26246 и ОФЗ 26248.
📈 В классических корпоративных бондах несмотря на высокую вероятность удержания высоких процентных ставок на горизонте до 1,5-2-х лет, считаем возможным постепенное накопление позиций в выпусках надежных эмитентов с дюрацией более 2-х лет. На текущих ценовых уровнях могут быть интересны ГазпромКP6 (ytm 21,4%; dur 2,8y), ГазпромКP5 (ytm 22,2%; dur 2,1y), ВЭБ 1P-19 (ytm 22,2%; dur 2,2y), sВЭБ2P-33 (ytm 23,3%; dur 2,3y)
🏅АКРА- кредитный рейтинг -Атомэнергопромаподтвержден на уровне АAA(RU) - sАтомэнп01 и sАтомэнп03 могут быть интересны;
📂 Кредитный рейтинг Группы Продовольствие от АКРА отозван;
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в США ускорился до 2,6% в октябре 2024 года по сравнению с 2,4% в сентябре, совпав с консенсус-прогнозами
Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #fixedincome #облигации

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций показал небольшой рост в среду. Индекс Мосбиржи достиг 2764п. (+0,26%). В лидерах по объему торгов сегодня акции ТКС Холдинга (+0,8%) и Сбера (+1,11%), консолидирующихся на уровнях 20-х чисел октября. 🏗Акции Самолета (+3,1%) отреагировали бурным ростом после заявления вице-премьера Хуснуллина о том, что власти предпримут все усилия для недопущения банкротства девелоперов в РФ.
☑ Минторговли США снизило ставку компенсационной пошлины на фосфорные удобрения Фосагро (-0,55%) с 28,5% до 18,21%, но акции компании все равно снизились, т.к. инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после объявления рекомендаций по выплате дивидендов на прошлой неделе.

📂 IPO крупнейшая в СНГ машиностроительная группа Трансмашхолдинг рассматривает возможность проведения IPO, но для этого, по мнению главы компании, фондовый рынок «должен быть способен приобретать и впитывать такие объемы», т.к. «если делать публичное размещение, там речь пойдет о десятках миллиардов». Компания представлена на долговом рынке, где в обращении находится 3 выпуска биржевых облигаций ТМХ на 30 млрд руб.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,69% до 13,60 руб. Официальный курс доллара США на 14 ноября составил 98,37 руб. (+0,42%)

📈 За период с 6 по 11 ноября инфляция ускорилась до 0,30% с 0,20% до 0,27%. Ускорение темпов роста цен обусловлено высокой динамикой цен на плодоовощную продукцию. В лидерах по росту цен вновь огурцы (+8,8%), помидоры (+5,9%) и авиабилеты экономического класса (+5,6%). В лидерах по снижению вермишель (-0,4%), проживание в гостинице (-0,44%) и эгроферон (-0,5%).

🌐 Американские рынки сегодня снижаются: S&P -0,04%, Nasdaq -0,13%. Хотя данные по инфляции оказались в рамках прогноза, тем не менее, рост цен остается устойчивым. По итогам октября инфляция составила 0,2% м/м (на уровне прошлого месяца), в годовом выражении инфляция ускорилась до 2,6% г/г (пред. 2,4% г/г, ожид. 2,6% г/г). Продовольственная инфляция снизилась до 0,2% м/м по сравнению с 0,4% м/м в сентябре, инфляция энергоресурсов ускорилась до 1,0% м/м по сравнению с 0,7% м/м месяцем ранее, инфляция услуг составила 0,3% м/м (пред. 0,4% м/м). Базовая инфляция по итогам октября +0,3% м/м (пред. 0,3%, ожид. 0,3%) или +3,3% г/г (пред.3,3%, ожид. 3,3%). Доходности UST незначительно снижаются в рамках реакции на опубликованную статистику по инфляции.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Индексы Wall Street закрыли день без существенных изменений. Пока инвесторы не находят новых драйверов для продолжения «трамп ралли». Азиатские площадки продолжают находиться под давлением. Японский Nikkeiтеряет сегодня 0,5%, хотя в первые часы торгов наблюдался некоторый рост на фоне снижения курса йены до минимумов с 24 июня. Индексы материкового Китая и Гонконга существенно просели на 1,5-1,9%. Тем не менее, оптимизм в отношении китайских рынков пока сохраняется, особенно у инвесторов-резидентов. По данным Bloomberg, дневные обороты на Шанхайской и Шеньчженьской биржах выросли на последние сессий до 2 трлн юаней ($276 млрд), при этом два месяца назад обороты едва достигали 500 млрд юаней. Кроме того, в октябре был зафиксирован сильный отток из депозитов физлиц в банках на сумму 570 млрд юаней и открыто 6,8 млн счетов – рекорд с июня 2015 года. Сегодня практически все товарные рынки торгуются со снижением на фоне продолжения укрепления доллара, который вплотную приблизился к верней границы диапазона, сформировавшегося с начала 2023 года.: Нефть снова ниже 72$/bbl, медь опустилась ниже 9000$/ тонну, а золото - к уровню поддержки 2550$/oz. Российский рынок открылся снижением в моменте до 1,8%, однако инвесторы попытались выкупить утренний минимум.
 
📊 Минфин Китая анонсировал налоговые льготы для сектора недвижимости. В среду Минфин КНР объявил о введении в ближайшее время налоговых льгот при сделках с недвижимостью и землей, направленных на поддержку сектора недвижимости за счет увеличения спроса. Министерство расширило право на получение налога на недвижимость в размере 1%, включив в него квартиры площадью до 140 кв. метров по сравнению с предыдущим нормативом в 90 кв. метрами. Минимальная ставка НДС при сделках с землей будет снижена на 0,5%. Жители Пекина, Шанхая, Шэньчжэня и Гуанчжоу освобождаются от уплаты НДС, когда они продают свои дома по истечении 2-х лет после покупки и более. Ранее, в конце сентября, власти приняли ряд мер по смягчению требований к недвижимости, включая снижение минимального первоначального взноса до 15% для всех категорий жилья и смягчение ограничений на покупку жилья.
 
📈 Tencent сообщил о росте выручки и чистой прибыли в 3К24. Tencent Holdings Ltd, китайский лидер в сфере игр и социальных сетей, представил результаты за 3К24, отметив что инвестиции компании в ИИ еще не приносят существенного дохода, и может потребоваться несколько кварталов, чтобы они оказали существенное влияние на прибыль. Совокупная выручка за квартал достигла 167,19 млрд юаней (~$23,14 млрд), совпав с консенсус-оценкой аналитиков (167,8 млрд юаней). Доходы от игр на внутреннем рынке выросли на 14% г/г, до 37,3 млрд юаней, доходы от международных игр выросли на 9% г/г, до 14,5 млрд юаней. Финансовые технологии и облачные сервисы Tencent, в которых наиболее активно внедряются ИИ-технологии, показали гораздо более скромный рост, до 53,1 млрд юаней (+2% г/г), а выручка от маркетинговых услуг выросла на 17% до 30 млрд юаней. Чистая прибыль выросла на 47% до 53,23 млрд юаней, превысив консенсус-прогнозы аналитиков в 52,89 млрд юаней. Отчетность показала, что Tencent инвестировала 17,9 млрд юаней в R&D за квартал. Акции Tencent с начала года выросли более чем на 32%.
 
#daily #interfax

📊 Оборот Softline вырос до 28,3 млрд руб. по итогам 3 кв. 2024 г., что на 28% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Основной оборот пришелся на оборот от продажи собственных решений. Валовая прибыль выросла на 43% г/г, до 8,2 млрд руб. при росте валовой рентабельности до 29%. Скорр. EBITDA составила 1,2 млрд руб. за квартал. Чистая прибыль выросла до 2,0 млрд руб. при убытке в почти 3,0 млрд руб. годом ранее.
 
📈 Мосбиржа планирует вернуть утреннюю торговую сессию на фондовом рынке. По словам пресс-службы Мосбиржи, Московская биржа в настоящее время обсуждает с участниками рынка возможность возобновления утренних торгов на фондовом рынке. Решение о сроках возобновления пока не принято. 27 января - одна из возможных дат.
 
📊 Carmoney (СТГ) опубликовало финансовые и операционные результаты по итогам 9 мес. 2024 г. Выручка Группы выросла на 7% г/г, до 2,5 млрд руб. Компания отмечает, что планомерное наращивание портфеля займов, рост процентных и прочих доходов выступили основными факторами роста. Показатель OIBDAвырос до 1,5 млрд руб. (+8,3% г/г), тогда как чистая прибыль снизилась до 321 млн руб. (-10% г/г). Давление на чистую прибыль оказало единовременное начисление резервов по беззалоговой части портфеля в 1 кв., а также расходы и инвестиции в рост бизнеса и развитие ИТ-направления. ROE составило 10,8% по сравнению с 16,5% годом ранее.
 
#daily #interfax

🇷🇺 Российский долговой рынок в четверг сохранил позитивную ценовую динамику. Спрос превалировал как в классических корпоративных бондах, так и в ОФЗ. Участники торгов проигнорировали недельные данные по потребительской инфляции, показавшие ускорение темпов роста цен до 0,3%.
Несмотря на высокую вероятность повышения ключевой ставки в декабре инвесторы, по все видимости, все же ожидают формирования условий для смягчения денежно-кредитной политики в перспективе и перешли к накоплению позиций в гособлигациях, котировки большинства из которых сейчас в среднем на 3,5-5% дороже уровней перед повышением ключа 25 октября
📈 Сохраняется спрос на классические корпоративные бонды с дюрацией более 2-х лет. Рост показывают ВЭБ 1P-19 (ytm 21,7%; dur 2,3y), sВЭБ2P-33 (ytm 22,9%; dur 2,2y) и ГазпромКP5 (ytm 21,6%; dur 2,1y). Также отмечаем увеличение покупок в ПочтаР2P04 (ytm 24,6%; dur 2,4y) и ПочтаР2P03 (ytm 23,0%; dur 2,8y)
📶 ЭР-Телеком подвел итоги работы за 9М24: чистая прибыль снизилась, процентные расходы удвоились, кредитные метрики слабее комфортных уровней;
Результаты СТГ за 9М24 года: процентные доходы сохраняют позитивную динамику, чистая прибыль снизилась;
🏗 В понедельник девелопер Брусника начнет размещение выпуска облигаций объемом 3,425 млрд руб.;
🚘 Автодилер Рольф установил ориентиры ставок купонов по двум выпускам облигаций общим объемом 3 млрд руб;
🌐 Глобальные рынки облигаций Среднее число лиц, обратившихся за пособием по безработице в США за последние 4 недели снизилось с 227,25 тыс. до 221 тыс. Индекс цен производителей (PPI) в октябре вырос на 0,2% м/м в соответствии с прогнозами.


Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в отличие от долгового рынка снизился, отреагировав на ускорение инфляции. Индекс Мосбиржи отступил на 2,4%, до 2697п. В лидерах по снижению индекс строительной отрасли (-3,3%) во главе с акциями ПИКа (-2,4%).
📈 Бумаги ТКС Холдинга выросли на 0,42%. Акционеры одобрили переименование ТКС Холдинга в Т-Технологии со сменой биржевого тикера после 28 ноября на #T с #TCSG. Кроме того, акционеры одобрили дивиденды за 9М24 г. в размере 92,5 руб. на акцию. Руководство холдинга заявило, что будет стремиться выплачивать до 30% годовой прибыли поквартально.
🛢️ Инвесторы не впечатлились рекомендацией Совета директоров Татнефти (оа -2,38%; ап -2,39%) выплатить дивиденды за 3К24 в размере 17,39 руб. на акцию. Собрание акционеров пройдет 19 декабря, закрытие реестра состоится 8 января.
💎Акции Алроса откатились к уровню середины прошлой недели, до 50,9 руб. (-0,7%). В октябре, по данным индийского GJEPC, чистый импорт необработанных алмазов в Индию упал на 35% г/г, ускорившись после падения на 20% в сентябре. Чистый экспорт полированных алмазов вырос на 13% г/г в октябре по сравнению со снижением на 23% г/г в сентябре. По данным агентства Rapaport за прошедшие 30 дней рыночные котировки алмазов и бриллиантов оставались стабильными благодаря усилиям крупнейших алмазодобытчиков, которые ограничивают предложение сырья. По сравнению с прошлым годом цены показывают снижение – на 1 ноября индекс цен на алмазы массой 1 карат снизился год к году на 22% и на 23% с начала года.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,85% до 13,71 руб. Официальный курс доллара США на 15 ноября вырос до 99,02 руб. (+0,66%)

🌐 Американские рынки снижаются в четверг, не получив поддержку продолжения «трампралли»: S&P снижается на 0,04%, Nasdaq -0,05%. Фокус инвесторов сегодня смешен на статистику, согласно которой индекс цен производителей в годовом выражении ускорился до 2,4% г/г по сравнению с 1,9% месяцем ранее, при этом консенсус-прогноз был на уровне 2,3% г/г. За месяц рост составил 0,2% м/м. Также сегодня были опубликованы данные по числу первичных заявок по безработице, снижение до 217 тыс. по сравнению с 221 тыс. неделей ранее. Недельные данные волатильны, тем не менее, роста числа заявок по безработице не наблюдается. Еще сегодня инвесторы ждут выступления Дж. Пауэлла, который может дать дополнительные сигналы рынку.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Американские площадки продолжают «остывать» после «поствыборного» ралли. Вчера Пауэлл подтвердил опасения инвесторов, заявив, что ФРС может позволить себе быть более осторожным в решениях по ставке, следя за тем, чтобы траектория инфляции находилась в «приемлемом диапазоне». «Экономика не посылает каких либо сигналов о том, что нам нужно торопиться снижать ставки»,- сказал глава ФРС. Индекс доллара DXY не стал с ходу пробивать максимумы октября ’23 года, тем не менее, снижение на товарных площадках пока не приостанавливается. Кроме индекса доллара инвесторы смотрят еще и на перспективы обострения торгового противостояния, которое может сильно подорвать все усилия главного потребителя сырья, Китая, по стимулированию экономики. Азиатские площадки - без какой либо ярко выраженной динамики. Индекс Nikkeiограничился ростом на 0,3% вблизи 200 дневной средней. Индексы материкового Китая достаточно динамично снижаются. Блок макроданных по Китаю за октябрь вышел неоднозначным – рост в розничных продажах «оттеняется» слабой динамикой по промпроизводству, инвестиций в основной капитал и продолжающимся снижением цен в недвижимости. Пауза в росте индекса доллара не помогла котировкам нефти – Brent торгуется ниже 72$. Российский рынок с утра пытается удержать уровень 2700 по индексу, хотя при слабой динамике нефтегазового и банковского сектора сделать это будет затруднительно.
 
📊 Производство стали в Китае восстановилось в октябре, прервав четырехмесячный спад. Увеличение рентабельности позволило сталелитейным предприятиям Китая нарастить производство металла в октябре до 81,88 млн тонн, что на 6,2% превышает объем производства в сентябре и на 2,9% лучше результатов октября 2023 года. Тем не менее за 10М24 объем производства показывает снижение на 3% г/г. Отраслевые аналитики отмечают увеличение заказов со стороны обрабатывающей промышленности и строительной деятельности, поддерживаемой государством, а также резкий рост экспорта. Среди других металлов производство алюминия выросло до 3,72 млн тонн. (+1,6% г/г), что близко к рекордному показателю, достигнутому в августе, поскольку сезонное потребление «летучего металла» увеличилось.
 
📈 Экономика КНР показывает обнадеживающие признаки под влиянием принятых стимулирующих мер.По официальным данным, безработица в Китае в октябре снизилась до 5% в октябре с 5,1% в сентябре. Средняя продолжительность рабочего дня сотрудников на предприятиях по всей стране составила 48,6 часов в неделю. Розничные продажи выросли на 4,8% г/г в октябре, превысив ожидания аналитиков (3,8%). Промышленное производство выросло за прошедший месяц на 5,3% г/г, оказавшись ниже консенсус-прогноза (+5,5%). За январь-октябрь рост промышленного производства составил 5,8% г/г. Рост розничных продаж в сочетании с состоянием рынка труда свидетельствует об улучшении ситуации в экономике, которая столкнулась с замедлением темпов роста в связи с низкими потребительским спросом и замедлением темпов роста производства.
 
#daily #interfax