_🇷🇺 Рынок облигаций в субботу консолидировался на достигнутых уровнях без существенной активности участников торгов. Ожидаем, что на следующей неделе инвесторы продолжат сокращать дюрацию своих облигационных портфелей.
Ценовой индекс ОФЗ в субботу вырос на 0,17%, до 96,55п., в то время как индекс корпоративных бондов снизился на 0,02%.
📈 *В корпоративных флоатерах вернулся спрос_на выпуски наиболее надежных эмитентов - НорНикБ1P7 (КС+1,3%, price +0,3%), Газпн3P10R (КС+1,3%, price +0,05%), АЛРОСА1Р1 (КС+1,2%, price +0,26%).
📊 В классических корпоративных бондах* отметим тенденцию на «гармонизацию» котировок облигаций ГК Самолет на новых уровнях после продолжительных продаж – СамолетP11 (price +1,0%), СамолетP12 (price +0,09%), СамолетP13 (price -0,18%), СамолетP15 (price -1,5%).

☑️ Книги заявок по 2-м выпускам облигаций ЕвроТрансобщим объемом до 4 млрд руб открыты с 2 до 6 ноября.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в субботу продолжил отскок, прибавив 0,76%, до 2594п. по индексу Мосбиржи. В лидерах роста оказались компании нефтегазового сектора – отраслевой индекс вырос на 1,6% благодаря корпоративным новостям Роснефти и Татнефти на фоне стабилизации нефтяных котировок вблизи $73 по Brent.
🛢️ СД Роснефть (+2,2%) в пятницу, 8 ноября, даст рекомендацию по дивидендам. Ожидаем, что по итогам полугодия компания может заплатить 36 руб. на акцию. Дивидендная доходность – 8%. Наша целевая цена по акциям компании составляет 620 руб. на горизонте 12 месяцев. Потенциал роста составляет 37%.
🛢️ Татнефть (ао +1,85%, ап +1,9%) отчиталась за 9М24 по РСБУ. Выручка достигла 1,15 трлн руб. (+28% г/г), операционная прибыль – 230 млрд руб. (+8% г/г), чистая прибыль снизилась до 172,4 млрд руб (-17% г/г).
🔵 Газпром (+1,94%). По данным ENTSOG экспорт трубопроводного газа РФ в Европу за 10М24 г. вырос на 15% г/г, до 26,52 млрд куб. м, превысив поставки за весь 2023 г., которые составили около 23 млрд куб. м.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,06% до 13,67 руб. Официальный курс доллара США на 03 ноября составил 97,55 (+0,11%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Более подробно финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

📈 Индикаторы Wall Street закончили день снижением накануне дня выборов в США. Полагаем, что в краткосрочной перспективе у индекса S&P нет оснований снижаться ниже 5670 пунктов, где проходит достаточно сильный уровень поддержки. По состоянию на 1 ноября 70% компаний из индекса S&P уже отчитались, и 75% из них показали результаты лучше ожиданий, что ниже, чем средний показатель за последние 5 лет, но на уровне среднего за 10 лет. Азиатские площадки в целом показывают неплохой рост. Индексы материкового Китая растут более, чем на 2%. Кроме существенного роста индекса деловой активности, инвесторы позитивно восприняли новости о рассмотрении Постоянным комитетом Всекитайского собрания народных представителей вопроса об увеличении лимитов заимствования для местных органов власти. Предполагается, что новый долг будет замещать «скрытые» долги, размер которых оценивается от 50 до 60 трлн юаней (7-8,45 трлн.$). Кроме того, вчера премьер министр Ли Цянеще раз подтвердил, что Китай намерен идти по пути открытости для все остального мира и, в частности, снизить барьеры для компаний с иностранным участием в таких отраслях как телеком, образование, здравоохранение. Нефтяные котировки благоприятно отреагировали на новости о продлении ограничений со стороны ОПЕК + на 1 месяц и пытаются закрепиться выше отметки 75$/bbl. Российский рынок открылся осторожным ростом. Снова предпочтения инвесторов фокусируются на Татнефти и Роснефти. Резкий рост пары CNYRUB за пределы пикового значения октября поддерживает, в том числе, акции Полюса и привилегированные акции Сургутнефтегаза. Полагаем, что в краткосрочной перспективе рынок будет находиться в диапазоне 2590-2630 п.
 
 
📊 Rystad Energy: объем нефтепереработки в Китае сократится в 4К24. Консалтинговая компания RystadEnergy понизила свой прогноз по объему переработки нефти в Китае в 4К24 до 14,7 млн б/с с 15 млн б/с ранее, и ожидает сохранения такого объема переработки в 1К25. Снижение нефтепереработки в КНР фиксируется шестой месяц подряд, поскольку НПЗ столкнулись со снижением продаж топлива на внутреннем рынке и экспортными квотами со стороны государства. Так, ссылаясь на низкую рентабельность переработки, крупнейший нефтеперерабатывающий завод Азии Sinopec на прошлой неделе сообщил о снижении чистой прибыли в 3К24 на 52% г/г, в то время как PetroChina зафиксировала небольшое снижение объемов переработки нефти за 9М24. Снижение объемов переработки нефти потенциально может привести к ограничению импорта нефти Китаем.

📈 PMI в сфере услуг Китая от Caixin/S&P вырос в октябре, совпав с официальными данными NBS. Глобальный индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) от Caixin/S&P вырос до 52п. в октябре с 50,3п. в сентябре. Это совпало с официальным показателем PMI, опубликованным на прошлой неделе, который показал, что непроизводственная активность, включая сферу услуг и строительство, возобновила рост благодаря масштабным стимулирующим мерам государства, улучшающим условия ведения бизнеса. Сводный индекс PMI от Caixin/S&P вырос до 51,9 с 50,3 в сентябре. Caixin Insight Group в своем отчете обратило внимание на то, что достижение целевого показателя экономического роста Китая к 2024 году будет зависеть от устойчивого восстановления потребительского спроса, поэтому усилия властей должны быть направлены на увеличение располагаемого дохода домохозяйств.

#daily #interfax

📊 Северсталь планирует сохранить ежеквартальные выплаты дивидендов, сообщил гендиректор компании А. Шевелев. Дивидендная политика Северстали подразумевает выплату дивидендов в размере до 100% от FCF при коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже 0,5х. Отвечая на вопрос про внутренний спрос, гендиректор Северстали отметил, что текущий год заканчивается с достаточно напряженной ситуацией. Северсталь закладывает производство 11 млн тонн металла в 2025 г.
 
📈 Объем торгов на Мосбирже по итогам октября 2024 г. вырос на 3,4% г/г, до 140,1 трлн руб. В частности, объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 2,8 трлн руб., облигациями – 1,8 трлн руб., объем торгов на срочном рынке – 9,3 трлн руб., объем торгов на денежном рынке – 111,2 трлн руб.
 
📊 МГКЛ объявляет операционные результаты за январь-октябрь 2024 г. Выручка компании составила 6,5 млрд руб., что в 4,6 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Общий портфель Группы вырос до 1,7 млрд руб. (х1,9 раз), тогда как количество клиентов выросло до 184 тыс. чел. (+11%). В моменте акции МГКЛ реагируют ростом на 2,1%, сохраняем осторожный взгляд на акции компании.
 
#daily #interfax
 

🇷🇺Российский рынок классических ОФЗ сегодня изменяется разнонаправленно при существенном снижение объемов торгов. По состоянию на 16:30 объём торгов в данной секции ОФЗ не превышает 1,7 млрд руб. при этом более существенный объем прошел в ОФЗ 26241 (дох. 18,36%, дюр. 4,9 года, цена +0,55%).

🔑Минфин РФ завтра предложит на аукционах выпуски ОФЗ 26247 и ОФЗ 29025.

🔻Существенная коррекция корпоративных флоатеров продолжается. В лидерах снижения выпуски лизинговых компаний (Балтийский лизинг, Европлан), отдельных компаний, связанных со строительством (ВИС, Эталон). В приоритете остаются короткие флоатеры инвестиционного качества, которые менее привержены переоценке.

▪️Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS в моменте теряет 0,21%. Под давлением выпуски эмитентов с высокой долговой нагрузкой, а также бумаги девелоперов, финансовые результаты которых чувствительны к уровню ключевой ставки.

▫️Снижение котировок в замещающих облигациях и квазивалютных выпусках сегодня «на паузе». Однако по итогам прошлой недели доходность индекса Cbonds преодолела очередной максимум, закрыв рабочую субботу на уровне 15,01% годовых. Конкуренция с высокими рублевыми ставками и ожидания замещения суверенных еврооблигация продолжают выступать ключевыми причинами падения котировок бивалютных бумаг.

🔵Газпром выставил оферту по еврооблигациям GAZ-24 EUR, права на которые учитываются в российских депозитариях.
☑️Эксперт РА подтвердило рейтинг облигаций АБЗ-1 на уровне ruBBB+

🌍 Глобальные рынки облигаций. Инвесторы осторожны в преддверии окончания выборов в США, а также заседания ФРС по ставке, которое состоится в четверг. Рынок ожидает снижения ставки на 25 б.п., до 4,50-4,75% годовых.

#fixedincome