📈 Индексы Wall Street закончили пятницу небольшим ростом, заканчивая шестую неделю подряд ростом. Успешный сезон отчетности набирает обороты – 14% компаний из S&P 500 уже отчитались, и 79% из них показали результаты лучше ожиданий. НБК Китая снизил сегодня ставки по одно-пятилетним кредитам на 25 б.п., но индексы материкового Китая отреагировали весьма умеренным ростом в пределах 0,2-0,3%, Волатильность последних недель индексов Китая явно не способствовала росту риск аппетита инвесторов, кроме того, усиление торгового противостояния между Китаем и западными странами, особенно, в следующем году могут значительно ослабить эффект от принятых и будущих мер стимулирования экономического роста. Котировки нефти пытаются сегодня нащупать точку опоры после снижения на прошлой неделе на 7%. На уровнях 72,5-73$ как раз находится поддержка в рамках краткосрочного восстановительного тренда, который обозначился с середины сентября. В случае, если текущие уровни удержаны не будут, нефтяные котировки, скорее всего, будут уже тестировать уровни вблизи 70$/bbl. Новый максимум по золоту – в моменте 2732$/bbl. Российский рынок пытается удержать нижнюю границу бокового диапазона 2750 пунктов по индексу Мосбиржи, открывшись на 0,5% выше пятницы. Существенный прирост дает Полюс (+1,5%), металлурги продолжают быть аутсайдерами.
📊 Китайский ЦБ снизил базовую ставку LPR на 25 б.п., до рекордно низких 3,1%. НБК опустил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на 1 год на 25 б.п., до 3,1% годовых. Ставка по пятилетним кредитам также уменьшена на 25 б.п., до 3,6%. Обе ставки находятся на рекордных минимумах, до этого НБК опускал их в июле. Аналитики в среднем ожидали снижения ставки по годовым кредитам до 3,15%, по пятилетним - до 3,65%. С 2020 года НБК требует от банков ориентироваться именно на LPR при определении ставок по новым кредитам. Пятилетняя ставка напрямую влияет на стоимость ипотечных кредитов, годовая - всех остальных.
📈 Первые китайские компании стали участниками специальной программы от НБК для финансирования выкупа собственных акций. По данным бирж, уже более 20 китайских компаний объявили о планах воспользоваться специальным кредитованием НБК для выкупа акций. В пятницу ЦБ Китая запустил программу перекредитования, позволяющую компаниям, зарегистрированным на бирже, или их основным акционерам получать займы по ставке до 2,25% для финансирования обратного выкупа акций или увеличения доли владения. Первоначальная стоимость программы составляет 300 млрд юаней (~$42,24 млрд). Такие компании, как нефтяной гигант Sinopec и портовый оператор China Merchants Port Group, сообщили в своих отчетах за минувшие выходные, что они получили специальные кредиты от банков для выкупа акций или покупки новых активов. В заявлении Sinopec говорится, что ее контролирующий акционер подписал контракт с Bank ofChina на получение специальных кредитов на сумму до 1,6 млрд юаней для финансирования покупки акций. COSCO Shipping Holdings заявила, что получила займы от Bank ofChina для выкупа акций на сумму 2 млрд юаней.
#daily #interfax
📊 Китайский ЦБ снизил базовую ставку LPR на 25 б.п., до рекордно низких 3,1%. НБК опустил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на 1 год на 25 б.п., до 3,1% годовых. Ставка по пятилетним кредитам также уменьшена на 25 б.п., до 3,6%. Обе ставки находятся на рекордных минимумах, до этого НБК опускал их в июле. Аналитики в среднем ожидали снижения ставки по годовым кредитам до 3,15%, по пятилетним - до 3,65%. С 2020 года НБК требует от банков ориентироваться именно на LPR при определении ставок по новым кредитам. Пятилетняя ставка напрямую влияет на стоимость ипотечных кредитов, годовая - всех остальных.
📈 Первые китайские компании стали участниками специальной программы от НБК для финансирования выкупа собственных акций. По данным бирж, уже более 20 китайских компаний объявили о планах воспользоваться специальным кредитованием НБК для выкупа акций. В пятницу ЦБ Китая запустил программу перекредитования, позволяющую компаниям, зарегистрированным на бирже, или их основным акционерам получать займы по ставке до 2,25% для финансирования обратного выкупа акций или увеличения доли владения. Первоначальная стоимость программы составляет 300 млрд юаней (~$42,24 млрд). Такие компании, как нефтяной гигант Sinopec и портовый оператор China Merchants Port Group, сообщили в своих отчетах за минувшие выходные, что они получили специальные кредиты от банков для выкупа акций или покупки новых активов. В заявлении Sinopec говорится, что ее контролирующий акционер подписал контракт с Bank ofChina на получение специальных кредитов на сумму до 1,6 млрд юаней для финансирования покупки акций. COSCO Shipping Holdings заявила, что получила займы от Bank ofChina для выкупа акций на сумму 2 млрд юаней.
#daily #interfax
📊 Европлан за 9 мес. 2024 г. нарастил количество лизинговых сделок на 11% г/г. Компания закупила и передала в лизинг более 43 тыс. единиц автотранспорта и техники на сумма 184,7 млрд руб. Объем нового бизнеса вырос на 14% г/г, до 64 млрд руб. Компания отмечает замедление темпов роста бизнеса на фоне повышения ключевой ставки и ожиданий дальнейшего ужесточения ДКП.
📈 По итогам 3 кв. 2024 г. консолидированная выручка Русагро составила 82,8 млрд руб., что на 6% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Поддержку выручке оказал рост объемов производства в масложировом бизнесе. Объем продаж потребительской продукции масложирового бизнеса снизился на 5% г/г, до 118 тыс. тонн, объем продаж промышленной продукции в масложировом бизнесе вырос на 45% г/г, до 537 тыс. тонн. Объем продаж свиноводческой продукции не изменился – 68 тыс. тонн. Объем продаж сахара снизился на 6% г/г, до 195 тыс. тонн. Объем продаж зерновых культур упал на 49% г/г, до 220 тыс. тонн.
📊 Минфин РФ планирует вывести на IPO (и SPO) около 10 государственных компаний до 2030 г., сообщил заместитель министра финансов А. Моисеев. Государство планирует привлечь частных инвесторов, однако не планирует снижать долю в этих компаниях ниже контрольного пакета. Первой компанией из этого списка может стать Дом.рф, планируется вывести институт развития на IPO в 2025 г. Привлечённые денежные средства планируется направить как на развитие Дом.рф, так и в бюджет.
#daily #interfax
📈 По итогам 3 кв. 2024 г. консолидированная выручка Русагро составила 82,8 млрд руб., что на 6% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Поддержку выручке оказал рост объемов производства в масложировом бизнесе. Объем продаж потребительской продукции масложирового бизнеса снизился на 5% г/г, до 118 тыс. тонн, объем продаж промышленной продукции в масложировом бизнесе вырос на 45% г/г, до 537 тыс. тонн. Объем продаж свиноводческой продукции не изменился – 68 тыс. тонн. Объем продаж сахара снизился на 6% г/г, до 195 тыс. тонн. Объем продаж зерновых культур упал на 49% г/г, до 220 тыс. тонн.
📊 Минфин РФ планирует вывести на IPO (и SPO) около 10 государственных компаний до 2030 г., сообщил заместитель министра финансов А. Моисеев. Государство планирует привлечь частных инвесторов, однако не планирует снижать долю в этих компаниях ниже контрольного пакета. Первой компанией из этого списка может стать Дом.рф, планируется вывести институт развития на IPO в 2025 г. Привлечённые денежные средства планируется направить как на развитие Дом.рф, так и в бюджет.
#daily #interfax
🇷🇺На российском рынке стартовала «неделя тишины» в преддверии заседания Банка России по ключевой ставке, которое состоится 25 октября.Рынок «морально» уже подготовился к повышению ставки на 100 б.п., до 20% годовых.
📝Котировки классических ОФЗ в понедельник изменяются разнонаправленно с преобладанием продаж в коротких и среднесрочных выпусках, тогда как в длинных выпусках с погашением от 8-ми лет наблюдаются покупки – рост котировок в пределах 0,4%.
🔻Корпоративные флоатеры сегодня попали под шквал продаж. Более существенно снижаются выпуски второго-третьего эшелонов, тогда как снижение котировок флоатеров первого эшелона ограничено 0,2-0,3%.
🔹Рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном продолжает транслировать в котировки риски дальнейшего повышения ключевой ставки – индекс RUCBCPNS снижается сегодня на существенные 0,26%.
▪️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds протестировала очередные исторические максимумы на прошлой неделе, поднявшись до уровня 13,14% годовых (+0,7 п.п.).
☑️Минфин РФ планирует провести размещение суверенных евробондов за один раз.
☑️Европлан представил операционные результаты по итогам 9 мес. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. В копилку речей о необходимости дальнейшего смягчения ДКП добавились и комментарии президента ФРБ Далласа Лори Логан. В любом случае, ФРС необходимо оставаться гибкой и готовой к корректировкам, если это будет необходимо, отметила Л. Логан.
#fixedincome
📝Котировки классических ОФЗ в понедельник изменяются разнонаправленно с преобладанием продаж в коротких и среднесрочных выпусках, тогда как в длинных выпусках с погашением от 8-ми лет наблюдаются покупки – рост котировок в пределах 0,4%.
🔻Корпоративные флоатеры сегодня попали под шквал продаж. Более существенно снижаются выпуски второго-третьего эшелонов, тогда как снижение котировок флоатеров первого эшелона ограничено 0,2-0,3%.
🔹Рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном продолжает транслировать в котировки риски дальнейшего повышения ключевой ставки – индекс RUCBCPNS снижается сегодня на существенные 0,26%.
▪️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds протестировала очередные исторические максимумы на прошлой неделе, поднявшись до уровня 13,14% годовых (+0,7 п.п.).
☑️Минфин РФ планирует провести размещение суверенных евробондов за один раз.
☑️Европлан представил операционные результаты по итогам 9 мес. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. В копилку речей о необходимости дальнейшего смягчения ДКП добавились и комментарии президента ФРБ Далласа Лори Логан. В любом случае, ФРС необходимо оставаться гибкой и готовой к корректировкам, если это будет необходимо, отметила Л. Логан.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций начал неделю умеренным ростом до 2767п. (+0,54%) отреагировав на улучшение сентимента на нефтяном рынке - Brent тестирует уровни выше $74. Ожидаем, что участники рынка акций будут аккуратны в своих инвестиционных решениях, ожидая повышения ключевой ставки в пятницу. По нашим оценкам, краткосрочный диапазон индекса Мосбиржи составляет 2750-2830п.
🟨 Лидером дня стали акции Полюса (+5,2%), покупки которых усилились после выхода утром сообщения о проведении в среду, 23 октября, заседания Совета директоров, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах за 9М24. При этом сумма дивидендов будет определяться исходя из текущего количества акций в обращении (то есть без учета акций, находящихся в собственности дочерних обществ «Полюса»). #PLZL входят в список наших фаворитов с целевой ценой на ближайшие 12 месяцев 16 500 руб за акцию, что предполагает потенциал роста 14,5%.
📁 Комитет Госдумы про бюджету и налогам одобрил отмену надбавки по НДПИ для Газпрома (-0,15%) со следующего года. Отмена НДПИ должна позитивно сказаться на операционном денежном потоке и чистой прибыли газового концерна.
🔵 Компания Северсталь (+0,17%) отчиталась а 3К24 года. Выручка снизилась квартал к кварталу с 220,4 млрд руб. до 219,1 млрд руб. По сравнению с 3К23 года выручка выросла на 14% за счет роста продаж и средних цен реализации. EBITDA за квартал все же снизилась до 64,9 млрд руб. (-9% год к году), но вырос ко 2К24 на 6%. CAPEX вырос квартал к кварталу с 21,6 млрд руб. до 32 млрд руб., увеличившись в 2,2 раза относительно 3К23. FCF достиг 41,5 млрд руб. (-9% г/г) после 24,3 млрд руб. в 2К24. Также СД компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 49,06 руб. на одну акцию с дивидендной доходностью в размере 4%.
📈 Европлан (+1,4%) за 9М24 увеличил объём нового бизнеса на 8%, а количество лизинговых сделок — на 11% г/г. Отмечается рост финансирования легкового и коммерческого транспорта. Компания планирует увеличить дивиденды по итогам 9М24 до 6 млрд руб, что в два раза больше от ранее предполагавшегося размера. Таким образом дивиденды могут составить 50 руб на акцию или 7% дивдоходности.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,9% до 13,50 руб. Официальный курс доллара США на 22 октября составил 96,0924 (-0,34%).
🌐 Американские индексы открыли понедельник небольшим снижением: S&P -0.44%, Nasdaq -0,19%. Инвесторы в ожидании публикации отчетности крупных компаний, которые могут повлиять на сентимент рынка. В частности, на текущей неделе отчитается Tesla. Пока что сезон отчетности складывается лучше ожиданий - отчиталось 14% компаний из индекса, и почти 80% из них превысили ожидания по EPS.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций начал неделю умеренным ростом до 2767п. (+0,54%) отреагировав на улучшение сентимента на нефтяном рынке - Brent тестирует уровни выше $74. Ожидаем, что участники рынка акций будут аккуратны в своих инвестиционных решениях, ожидая повышения ключевой ставки в пятницу. По нашим оценкам, краткосрочный диапазон индекса Мосбиржи составляет 2750-2830п.
🟨 Лидером дня стали акции Полюса (+5,2%), покупки которых усилились после выхода утром сообщения о проведении в среду, 23 октября, заседания Совета директоров, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах за 9М24. При этом сумма дивидендов будет определяться исходя из текущего количества акций в обращении (то есть без учета акций, находящихся в собственности дочерних обществ «Полюса»). #PLZL входят в список наших фаворитов с целевой ценой на ближайшие 12 месяцев 16 500 руб за акцию, что предполагает потенциал роста 14,5%.
📁 Комитет Госдумы про бюджету и налогам одобрил отмену надбавки по НДПИ для Газпрома (-0,15%) со следующего года. Отмена НДПИ должна позитивно сказаться на операционном денежном потоке и чистой прибыли газового концерна.
🔵 Компания Северсталь (+0,17%) отчиталась а 3К24 года. Выручка снизилась квартал к кварталу с 220,4 млрд руб. до 219,1 млрд руб. По сравнению с 3К23 года выручка выросла на 14% за счет роста продаж и средних цен реализации. EBITDA за квартал все же снизилась до 64,9 млрд руб. (-9% год к году), но вырос ко 2К24 на 6%. CAPEX вырос квартал к кварталу с 21,6 млрд руб. до 32 млрд руб., увеличившись в 2,2 раза относительно 3К23. FCF достиг 41,5 млрд руб. (-9% г/г) после 24,3 млрд руб. в 2К24. Также СД компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 49,06 руб. на одну акцию с дивидендной доходностью в размере 4%.
📈 Европлан (+1,4%) за 9М24 увеличил объём нового бизнеса на 8%, а количество лизинговых сделок — на 11% г/г. Отмечается рост финансирования легкового и коммерческого транспорта. Компания планирует увеличить дивиденды по итогам 9М24 до 6 млрд руб, что в два раза больше от ранее предполагавшегося размера. Таким образом дивиденды могут составить 50 руб на акцию или 7% дивдоходности.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,9% до 13,50 руб. Официальный курс доллара США на 22 октября составил 96,0924 (-0,34%).
🌐 Американские индексы открыли понедельник небольшим снижением: S&P -0.44%, Nasdaq -0,19%. Инвесторы в ожидании публикации отчетности крупных компаний, которые могут повлиять на сентимент рынка. В частности, на текущей неделе отчитается Tesla. Пока что сезон отчетности складывается лучше ожиданий - отчиталось 14% компаний из индекса, и почти 80% из них превысили ожидания по EPS.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Индикаторы Wall Street закончили понедельник умеренным снижением. S&P снизился на 0,18%, а DJ на 0,8%. Несмотря на хорошее начало сезона отчетности, некоторые инвесторы стали сомневаться в адекватности высоких оценок акций. Свою долю в назревающие сомнения внес и Goldman Sachs, допустив в своей аналитической записке, что десятилетие высоких доходностей S&P подошло к концу, и что в последующие 10 лет индекс будет показывать среднегодовой темп роста 3%. Японский Nikkei «уронили» на 1,4%, до минимальных уровней за последние три недели. Вероятно, всеобщие выборы в следующие выходные вносят некоторую неопределенность. Йена продолжает слабеть к доллару США, закрепившись на уровнях выше 150 йен за доллар. Рынки материкового Китая показывают небольшой рост в рамках повышенной волатильности последних недель. Юань шестой день подряд держится на уровнях 7,13-7,14 к доллару США, но возможное укрепление доллара в преддверии выборов в США оставляет потенциал и для ослабления юаня до более низких значений 7,18-7,20. По данным государственного валютного управления Китая, оборот валютного рынка Китая за 9 месяцев 2024 года составил 30,27 трлн долларов США (+10,1% год к году). Нефтяные котировки сегодня торгуются ниже 74$/bbl(-0,5%). Российский рынок открылся небольшим снижением с акцентом продаж в металлургической отрасли, но Полюс продолжает оставаться в фаворитах.
📊 ФРС выступает за дальнейшее снижение процентных ставок, но консенсуса в темпах снижения пока нет.Представители ФРС в понедельник высказались за дальнейшее снижение процентных ставок, но разошлись во мнениях о темпах и глубине сокращения fed rate. Президент ФРБСан-Франциско Дейли заявила, что считает политику ФРС «очень жесткой» и не верит, что при снижении инфляции «сильная экономика» должна удерживать регулятора от дальнейшего сокращения ставок. Президент ФРБ Канзас-Сити Шмид отметил, что снижение ставок должно быть постепенным и обдуманным, учитывая неопределенность в отношении целей ДКП и отсутствия желания способствовать волатильности на финансовом рынке. Президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари в понедельник выступил за «умеренные» темпы сниженияпроцентных ставок в течение следующих «нескольких кварталов». В то же время Кашкари отметил, что резкое ухудшение ситуации на рынке труда может побудить его выступить за более быстрые сокращения. Со следующей недели представители ФРС будут воздерживаться от любых публичных комментариев по поводу своих взглядов на ДКП до тех пор, пока ФРС не объявит о своем решении по завершении двухдневного заседания 7 ноября.
📈 China Wealth Fund привлек $29 млрд на выкуп акций китайских «голубых фишек». В текущем году CentralHuijin Investment Ltd., подразделение суверенного ChinaWealth Fund, разместила облигаций на 207 млрд юаней (~$29 млрд), что является максимальным показателем с 2010 года. Средний купон по облигациям Huijin в юанях в 2024 году составляет около 2,2%, что является самым низким показателем за всю историю. В настоящее время компания размещает 3-летние и 5-летние бонды на 9 и 5 млрд юаней соответственно. Учитывая низкую стоимость финансирования на местном кредитном рынке, CentralHuijin Investment Ltd. может реинвестировать полученные от размещения облигаций средства в акции китайских «голубых фишек». В эмиссионных документах компании говорится о том, что средства, вырученные от продажи облигаций, будут использованы для оптимизации структуры долга, пополнения оборотного капитала или для других целей, одобренных регулирующими органами. Объем торгового портфеля Central Huijin Investment Ltd. вырос за 1-е полугодие 2024 года на 388% до 581,8 млрд юаней. Напомним также, что на прошлой неделе НБК запустил механизм свопов, который позволяет институциональным инвесторам получать доступ к ликвидности для покупки акций. По данным НБК, в рамках программы уже были получены заявки на сумму более 200 млрд юаней.
#daily #interfax
📊 ФРС выступает за дальнейшее снижение процентных ставок, но консенсуса в темпах снижения пока нет.Представители ФРС в понедельник высказались за дальнейшее снижение процентных ставок, но разошлись во мнениях о темпах и глубине сокращения fed rate. Президент ФРБСан-Франциско Дейли заявила, что считает политику ФРС «очень жесткой» и не верит, что при снижении инфляции «сильная экономика» должна удерживать регулятора от дальнейшего сокращения ставок. Президент ФРБ Канзас-Сити Шмид отметил, что снижение ставок должно быть постепенным и обдуманным, учитывая неопределенность в отношении целей ДКП и отсутствия желания способствовать волатильности на финансовом рынке. Президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари в понедельник выступил за «умеренные» темпы сниженияпроцентных ставок в течение следующих «нескольких кварталов». В то же время Кашкари отметил, что резкое ухудшение ситуации на рынке труда может побудить его выступить за более быстрые сокращения. Со следующей недели представители ФРС будут воздерживаться от любых публичных комментариев по поводу своих взглядов на ДКП до тех пор, пока ФРС не объявит о своем решении по завершении двухдневного заседания 7 ноября.
📈 China Wealth Fund привлек $29 млрд на выкуп акций китайских «голубых фишек». В текущем году CentralHuijin Investment Ltd., подразделение суверенного ChinaWealth Fund, разместила облигаций на 207 млрд юаней (~$29 млрд), что является максимальным показателем с 2010 года. Средний купон по облигациям Huijin в юанях в 2024 году составляет около 2,2%, что является самым низким показателем за всю историю. В настоящее время компания размещает 3-летние и 5-летние бонды на 9 и 5 млрд юаней соответственно. Учитывая низкую стоимость финансирования на местном кредитном рынке, CentralHuijin Investment Ltd. может реинвестировать полученные от размещения облигаций средства в акции китайских «голубых фишек». В эмиссионных документах компании говорится о том, что средства, вырученные от продажи облигаций, будут использованы для оптимизации структуры долга, пополнения оборотного капитала или для других целей, одобренных регулирующими органами. Объем торгового портфеля Central Huijin Investment Ltd. вырос за 1-е полугодие 2024 года на 388% до 581,8 млрд юаней. Напомним также, что на прошлой неделе НБК запустил механизм свопов, который позволяет институциональным инвесторам получать доступ к ликвидности для покупки акций. По данным НБК, в рамках программы уже были получены заявки на сумму более 200 млрд юаней.
#daily #interfax