🇷🇺На рынке ОФЗ с фиксированным купоном наблюдается разнонаправленная динамика с изменением котировок в пределах 0,4%.

✔️На этот раз на аукционах Минфин РФ предложит два классических выпуска – среднесрочный ОФЗ 26242 (август 2029 г.) и длинный ОФЗ 26248 (май 2040 г.). В преддверии заседания ЦБ РФ по денежно-кредитной политике целесообразно ожидать невысокий спрос на выпуски с фиксированным купоном.

🔖По итогам понедельника чистый индекс ОФЗ с плавающим купоном (RUFLGBICP) закрыл день снижением на 0,12%. Во вторник продажи продолжают превалировать.

▫️В корпоративных облигациях сегодня без ярко выраженной динамики, тем не менее, чистый индекс RUCBCPNS торгуется в минусе (-0,08%). Более существенно продолжают снижаться выпуски второго-третьего эшелонов, как более волатильные и чувствительные к высоким ставкам с точки зрения кредитного риска.

☑️Котировки более ликвидных флоатеров сегодня преимущественно в минусе - АЛРОСА1Р2 (ключ. + 1,14%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%), Газпн3P13R (ключ. + 1,3%).

📝Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам понедельника снизилась на 23 б.п., до 12,47% годовых.

▫️Финальный ориентир по купону Делимобиля установлен на уровне «ключ. + 300 б.п.».
▫️Акрон планирует провести сбор заявок на выпуск облигаций с плавающим купоном серии БО-001Р-05.

🌍 Глобальные рынки облигаций. Кристофер Уоллер считает, что необходимо проявлять «бо́льшую осторожность» в отношении предстоящего снижения ставки ФРС, так как экономика и рынок труда остаются сильнее, чем предполагалось ранее.

#fixedincome

Как прошел день
🇷🇺 Ослабление курса рубля поддержало покупки на российском рынке акций. Индекс Мосбиржи вырос на 1,17%, преодолев уровень сопротивления в 2800п., и остановился на отметке 2806п. Лучше рынка ожидаемо выросли бумаги ориентированных на экспорт компаний (за исключением ТЭКа) – Норильский никель (#GMKN +2,3%), Мечел (#MTLR +2,1%, #MTLR +2,4%), Русал (#RUAL +1,4%). Традиционно хороший рост на ослаблении рубля показали акции Сургутнефтегаза (ао +0,8%, ап +2,6%).
📉 В отсутствие корпоративных новостей и с ухудшением прогнозов в отношении внутреннего спроса на металлоконструкции и спроса на сталь в мире снижается интерес к акциям компаний черной металлургии – акции НЛМК и ММК подешевели на 0,33% и 0,03% соответственно, бумаги Северстали подорожали слабее отраслевого индекса, на 0,55%.

🍾 КЛВЗ Кристалл отчитался о росте продаж на 2,3%, до 1,5 млн дал за 9М24, при этом выручка выросла на 9,5% г/г, до 2,5 млрд руб. Доля ликеро-водочных изделий выросла в структуре продаж год-к-году с 12% до 24%. В моменте рост котировок #KLVZ составлял более 7%, но по итогам дневной торговой сессии положительный результат сократился до +2,9%.

📊 Пара CNYRUB выросла на 0,42% до 13,58руб. Официальный курс доллара США на 16 октября составил 97,01 (+0,95%).

🌐 Американские индексы сегодня в минусе: S&P -0,33%, Nasdaq -0,76%. В фокусе инвесторов отчетность банков Bank of America, Citigroup и Goldman Sachs. В целом банки отчитались лучше ожиданий, в моменте котировки Bank of America прибавляют 2,3%, Goldman Sachs растут на 0,22%, тогда как Citigroup снижаются на существенные 3,3%. Хотя прибыль Citigroup оказалась лучше ожиданий, тем не менее, снизилась до $1,5 на акцию в 3К24 после прибыли $1,63 в связи с ростом резервирования для покрытия проблемных активов.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 S&P 500 вчера не смог удержаться на исторических максимумах, потеряв по итогам дня 0,76%. Худшими подню оказались акции KLA, LAM Research, Applied Materialsвслед за разочаровывающим прогнозом производителя литографического оборудования ASML в отношении глобального спроса и, прежде всего, со стороны Китая вследствие торговых ограничений со стороны администрации США и Голландии. Nikkei снижается сегодня на 1,95%, остальные площадки показывают разнонаправленную динамику. Нефтяные котировки продолжают оставаться под давлением, торгуясь ниже 75$/bbl, полагаем, что потенциал для снижения в район 72,50$- 73$ все еще сохраняется. Российский рынок открылся достаточно бодро, пытаясь закрепиться выше отместки 2800 пунктов. Нефтегазовый сектор с лидерами Роснефть и Лукойл торгуется лучше рынка, в то время как котировки металлургов продолжают отставать от рынка.
 
📊 Reuters: Экономика Китая, вероятно, увеличится на 4,8% в 2024 году и замедлится до 4,5% в 2025 году.Согласно консенсус-прогнозам Reuters, ВВП КНР вырастет на 4,5% г/г в 3К24, снизившись с 4,7% во 2К24 и достигнув самого низкого уровня с 1К23. С конца сентября власти резко усилили меры стимулирования экономики, что по прогнозам подстегнет экономическую активность в 4К24 и приведет к росту экономики до уровня 4,9% г/г за квартал. В пятницу, 18 октября, правительство страны опубликует данные по ВВП за третий квартал, а также данные по розничным продажам, промышленному производству и инвестициям за сентябрь. Также аналитики и инвесторы ожидают, что на заседании парламента Китая в конце этого месяца будет представлен более конкретный план стимулирования экономики.
 
📈 Рекордный объем производства алюминия в Китае сохранится до конца года. По данным Shanghai MetalsMarket, в 4К24 объем производства в стране, как ожидается, вырастет на 3% г/г и составит 11 млн тонн. Прогноз предполагает, что плавильные заводы в провинции Юньнань впервые за 4 года смогут избежать сокращения производства из-за отсутствия дефицита в поставках электроэнергии. По данным SMM, китайские металлургические заводы, на долю которых приходится около 50% мирового производства алюминия, в августе произвели рекордный объем в 3,69 млн тонн. «летучего металла». Спрос на алюминий остается стабильным, несмотря на замедление экономического роста из-за растущего применения этого металла в экологически чистой энергетике и при передаче электроэнергии. Власти провинции Юньнань, ключевом регионе для алюминиевой промышленности, заявили, что не будут ограничивать электроснабжение алюминиевых заводов зимой и весной из-за достаточных запасов гидроэнергии и угля. Рост потребления электромобилей и объявленные меры экономического стимулирования, по оценкам аналитиков, поддержат цены на «летучий металл», которые в мае достигли двухлетнего максимума, на высоком уровне. Тем более, что, по данным SMM, запасы сократились более чем на 20% по сравнению с максимумом в марте и составили 656 тыс тонн.
 
#daily #interfax

📊 Банк России в макроэкономическом бюллетене «О чем говорят тренды» отмечает замедление общего роста экономической активности. В сентябре рост цен ускорился до 9,8% м/м SAAR. Аналитические показатели ценовой динамики пока не указывают на устойчивый дезинфляционный тренд. Аналитики Банка России отмечают, что средний уровень ключевой ставки на прогнозном горизонте должен быть выше с учетом расширения бюджетного дефицита в 2024 г., повышения утильсбора на автомобили, а также запланированного повышения тарифов на коммунальные услуги в предстоящие годы. Этого можно достичь посредством дополнительного повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях, либо более длительного поддержания высокой ставки в предстоящие кварталы, либо комбинацией обоих действий, отмечается в макроэкономическом бюллетене. На ближайшем заседании Банка России ожидаем повышения ключевой ставки до 20% годовых.
 
📈 Х5 Group объявляет о росте выручке по итогам 3 кв. 2024 г. на 22,7% г/г, до 975,1 млрд руб. За 9 мес. 2024 г. рост выручки составил 24,8% г/г, до 2,8 трлн руб. Сопоставимые продажи продолжили расти: LFL- продажи в 3 кв. 2024 г. выросли на 13,8% за счет роста среднего чека (+11,4%) и трафика (+2,2%). В частности, LFL-продажи Пятерочки выросли на 13,6%, Перекрестка – на 14,0%. Основными драйверами роста операционных показателей Х5 Group продолжает оставаться органический рост сети, рост цен (продовольственная инфляция в 3 кв. составила 9,1%), а также расширение рынка продовольствия.
 
📊 Сегодня завершается сбор заявок на IPO Озон фармацевтика. Диапазон цены акций установлен на уровне 30-35 руб. Ведомости сообщают, что книга переподписана: сильный спрос как от институциональных, так и частных инвесторов. Размещение пройдет в формате cash-in. Компания планирует привлечь около 3 млрд руб.
 
#daily #interfax
 

🇷🇺 Первую половину торгов в среду российский рынок облигаций сохранял умеренно-оптимистичный настрой, но публикация данных о росте инфляционных ожиданий населения в октябре на 0,9 п.п., до 13,4%, укрепила ожидания более жестких монетарных решений Банка России, и котировки рублевых бондов перешли к снижению, особенно в выпусках с дюрацией свыше 5 лет.
Все еще высокие показатели недельной инфляции, рост инфляционных ожиданий населения в октябре исключают, на наш взгляд, вероятность сохранения устойчивого позитивного ценового тренда в государственных и корпоративных рублевых облигациях с фиксированным купоном как минимум до заседания ЦБ РФ 25 октября. Полагаем, что доходность длинных ОФЗ может вернуться на пятничные уровни (+10/+15 б.п.)
🏢 Аукционы ОФЗ. После слабых результатов первичных аукционов госфлоатеров на прошлой неделе, когда было размещено только 5 млрд руб., Минфин провел, на наш взгляд, сравнительно успешные для текущей конъюнктуры размещения классических ОФЗ 26242 и ОФЗ 26248. Совокупная выручка составила 25,55 млрд руб.
📁 В четверг, 17 октября, Норникель планирует собрать заявки на флоатер с привязкой к КС объемом от 50 млрд руб.
📁 Во вторник, 22 октября, КАМАЗ планирует собрать книгу заявок по 2-х летнему флоатеру серии БО-П13 на 5 млрд руб.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации

Как прошел день
🇷🇺 Высокая инфляция и рост инфляционных ожиданий населения укрепили ожидания более жестких монетарных решений ЦБ. 📉 Индекс Мосбиржи снизился на 0,8%, до 2783п. Все отраслевые индексы Мосбиржи также скорректировались. Среди бумаг основного индекса лишь 3 акций смогли завершить основную сессию заметным ростом – Газпром (#GAZP +1,77%), Европлан (#LEAS +1,2%) и Ростелеком (#RTKM +0,6%). Лидером среди акций-аутсайдеров остаются бумаги Мечела (#MTLR +2,1%, #MTLR +2,4%).

📁 IPO. Сегодня сбор заявок по акциям «Озон Фармацевтика» завершился. По данным СМИ, книга заявок переподписана по верхней границе ценового диапазона (35 руб. акция) несколько раз. Размещаться будут акции допэмиссии (cash-in), а доля в свободном обращении (free-float) может составить до 10%, всего планируется привлечь около 3 млрд руб. Торги акциями #OZPH начнутся завтра.

📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,37% до 13,53 руб. Официальный курс доллара США на 17 октября составил 97,26 (+0,25%).

📊 Инфляция в РФ с 8 по 14 октября замедлилась до 0,12% с 0,14% неделей ранее, с начала года — 6,06%, годовая на 7 октября замедлилась до 8,51% с 8,52%. Замедление темпов роста цен было обусловлено динамикой цен непродовольственных товаров (темпы роста снизились с +0,15% неделей ранее до +0,09%) и цен на услуги (-0,14% после +0,12% неделей ранее). Темпы роста цен на продовольственные товары ускорились до +0,24 с +0,14% неделей ранее. В лидерах по росту цен вновь сливочное масло (1,37%), картофель (1,33%) и бананы (+1,31%).

🌐 Американские индексы в среду торгуются разнонаправленно: S&P +0.15%, Nasdaq -0.04%. Уверенный рост показывают акции Morgan Stanley (+7,2%) после публикации сильных финансовых результатов по итогам 3К24. Прибыль по итогам квартала выросла до $1,88 на акцию, что на 32% больше, чем годом ранее, при ожиданиях роста до $1,58. Рост выручки подразделения по управлению активов составил 14% г/г, до $7,2 млрд, доход от операций с акциями вырос до $3,05 млрд или на 21% г/г, доход от инвестиционного подразделения вырос на 56% г/г, до $1,46 млрд. Американские банки в целом отчитались лучше прогнозов за 3К24, преимущественно продемонстрировав рост прибыли.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Американские индексы закрыли среду очередным ростом. Dow Jones и S&P выросли на 0,8% и 0,4%, а вот Nasdaq только на 0,07%. Инвесторы сделали акцент на традиционные отрасли, в особенности на банковской сектор и авиакомпании. В банковском секторе лидировал MorganStanley, показавший рост на 6,7% (+48,75% с начала года) после отчета по прибыли за 3 квартал, которая превысила ожидания инвесторов. Китай объявил о расширении списка «белых проектов» в недвижимости и расширит их кредитование на 4 трлн юаней (561,8 млрд долл.), но индексы как материкового Китая, так и Гонконга продолжают испытывать давление, снижаясь сегодня в пределах 1%. Нефтяные котировки сегодня утром торгуются вблизи отметки 74$/bbl, без существенных изменений, инвесторы ждут данных по запасам в США. Российский рынок открылся вблизи вчерашних уровней закрытия. Пара CNYRUB в течение уже трех дней удерживает диапазон 13,5-13,6.
 
📊 Власти Китая увеличат финансирование жилищных проектов до $560 млрд. Китай увеличит объем финансирования жилищных проектов, включенных в «белый список», до 4 трлн юаней ($562 млрд). Министр жилищного строительства заявил на пресс-конференции в четверг, что также будут приняты меры по реконструкции 1 миллиона городских поселений по всей стране, но не стал уточнять масштабы финансирования реконструкции.Напомним, что в январе официальные власти объявили перечень жилищных проектов, которые будут иметь право на получение льготного финансирования. По состоянию на среду объем кредитов на такие проекты достиг 2,23 трлн юаней ($313 млрд долларов). В конце сентября непогашенные ставки по ипотечным кредитам для индивидуальных заемщиков также были снижены в среднем на 0,5%, а минимальный первоначальный взнос при покупке второго жилья был снижен с 25% до 15%.
 
📈 Прибыль TSMC в 3К24 выросла на 54%, превысив ожидания аналитиков. Тайваньский производитель полупроводников TSMC сообщил в четверг о росте чистой прибыли в 3К24 на 54%, что превзошло ожидания рынка. Рост доходов был вызван главным образом за счет увеличения спроса на передовые 3-нанометровые чипы TSMC, на долю которых пришлось 20% общих продаж полупроводников. Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя микросхем по контрактам и крупного поставщика Apple и Nvidia, в июле-сентябре выросла с 211 млрд до 325,3 млрд тайваньских долларов ($10,11 млрд).Прибыль превысила прогнозную оценку LSEG в размере 300,2 млрд тайваньских долларов. Выручка TSMC в 3К24 выросла на 36% г/г, до $23,5 млрд, а рентабельность валовой прибыли выросла до 57,8% по сравнению с 54,3% за аналогичный период прошлого года. Капитальные затраты выросли незначительно, до $6,4 млрд по сравнению с $6,36 млрд за три предыдущих месяца.
 
#daily #interfax