📈 Фьючерсы на индексы Wall Street начали понедельник с умеренной динамики после сильного закрытия индексов в пятницу на статистике по рынку труда. Инвесторы оценивают вероятность понижения ставки ФРС на 25 б.п. на заседании в ноябре в 91%. Соответственно, доходности казначейских обязательств США растут, отражая более умеренную, чем представлялось ранее, траекторию снижения ставок. Японский Nikkei подрастает на 1,8%, спрос инвесторов сконцентрирован в основном в финансовом секторе и акциях циклических потребительских товаров. Бумаги Nintendo выросли на 5% после заявления о том, что суверенный фонд Саудовской Аравии увеличит долю в компании. Пока материковый Китай отдыхает, индекс HangSeng (+1,2%) продолжается ралли – сильный уровень сопротивления сегодня пробит. По данным за август на материковом рынке Китая листинговано 5 358 компаний. В августе было проведено IPO 9 компаний, привлечено около 5,8 млрд юаней, а 17 компаний были делистингованы. Нефтяные котировки немного подрастают в рамках пятничного диапазона, находясь в «напряжении», но золото продолжает корректироваться четвертый день подряд в условиях роста T- доходностей и индекса доллара. Российский рынок открылся осторожным ростом – в нефтегазовом секторе продолжают оставаться сильными Лукойл и Татнефть, а в банковском – Сбер и ТКС холдинг.
📊 Рост сектора производителей полупроводников Китая ускорился после анонса экономических стимулов. Инвесторы рассчитывают на то, что власти Китая объявят о финансовой поддержке производителей полупроводников, совокупная капитализация которых выросла на $13 млрд только в понедельник. Лидером роста стал крупнейший китайский производитель микросхем Semiconductor ManufacturingInternational Corp (SMIC). Акции компании выросли только в понедельник на 28%, а с четверг рост составил 65% (+$10,7 млрд). Прирост капитализации более мелких локальных производителей, Hua Hong Semiconductor Ltd. и Shanghai FudanMicroelectronics Group Co., за этот же период составил более $2 млрд. Отраслевые аналитические агентства США оценивают технологическое отставание китайских производителей чипов от мировых лидеров в 5 лет, если говорить непосредственно о выпуске полупроводниковых компонентов. Японское агентство TecnahaLye более оптимистично в своих прогнозах, оценивая отставание китайской SMIC от тайваньской TSMC до 3-х лет. К середине 2024 года объем инвестиций Китая в этот сектор превысил $142 млрд. В рамках этих усилий правительство привлекло еще $27 млрд для создания так называемого «Большого фонда», который будет контролировать государственные инвестиции в десятки компаний, включая местных лидеров по производству чипов SMIC и Huawei
📈 Валютные резервы Китая выросли в сентябре сильнее ожиданий, а НБК вновь воздержался от покупок золота.Согласно официальным данным, валютные резервы Китая в сентябре выросли больше, чем ожидалось, на фоне ослабления доллара по отношению к другим основным валютам. Валютные резервы страны, выросли на $28,2 млрд, до $3,316 трлн в сентябре при прогнозе роста до $3,304 трлн. В сентябре юань укрепился примерно на 1,1% по отношению к доллару, в то время как доллар (DXY) за этот же период ослаб примерно на 1% по отношению к корзине других основных валют. ЦБ Китая в сентябре 5-й месяц подряд воздерживался от покупки золота для пополнения своих резервов, предположительно, из-за резкого роста цен на драгметалл. На конец сентября запасы золота в Китае составляли 72,8 млн тройских унций. Однако стоимость золотых резервов выросла до $191,47 млрд с $182,98 млрд в конце августа. По оценкам Всемирного совета по золоту, мировые центральные банки, которые активно покупали золото в 2022-2023 годах, вероятно, замедлят покупки в 2024 году по сравнению с 2023 годом, но сохранить их выше уровня, существовавшего до 2022 года. Отчасти это связано с паузой в закупках со стороны НБК, который до мая покупал золото 18 месяцев подряд. НБК был крупнейшим в мире официальным покупателем золота в 2023 году, и его решение приостановить покупку также снизило спрос китайских инвесторов в последние месяцы
#daily #interfax
📊 Рост сектора производителей полупроводников Китая ускорился после анонса экономических стимулов. Инвесторы рассчитывают на то, что власти Китая объявят о финансовой поддержке производителей полупроводников, совокупная капитализация которых выросла на $13 млрд только в понедельник. Лидером роста стал крупнейший китайский производитель микросхем Semiconductor ManufacturingInternational Corp (SMIC). Акции компании выросли только в понедельник на 28%, а с четверг рост составил 65% (+$10,7 млрд). Прирост капитализации более мелких локальных производителей, Hua Hong Semiconductor Ltd. и Shanghai FudanMicroelectronics Group Co., за этот же период составил более $2 млрд. Отраслевые аналитические агентства США оценивают технологическое отставание китайских производителей чипов от мировых лидеров в 5 лет, если говорить непосредственно о выпуске полупроводниковых компонентов. Японское агентство TecnahaLye более оптимистично в своих прогнозах, оценивая отставание китайской SMIC от тайваньской TSMC до 3-х лет. К середине 2024 года объем инвестиций Китая в этот сектор превысил $142 млрд. В рамках этих усилий правительство привлекло еще $27 млрд для создания так называемого «Большого фонда», который будет контролировать государственные инвестиции в десятки компаний, включая местных лидеров по производству чипов SMIC и Huawei
📈 Валютные резервы Китая выросли в сентябре сильнее ожиданий, а НБК вновь воздержался от покупок золота.Согласно официальным данным, валютные резервы Китая в сентябре выросли больше, чем ожидалось, на фоне ослабления доллара по отношению к другим основным валютам. Валютные резервы страны, выросли на $28,2 млрд, до $3,316 трлн в сентябре при прогнозе роста до $3,304 трлн. В сентябре юань укрепился примерно на 1,1% по отношению к доллару, в то время как доллар (DXY) за этот же период ослаб примерно на 1% по отношению к корзине других основных валют. ЦБ Китая в сентябре 5-й месяц подряд воздерживался от покупки золота для пополнения своих резервов, предположительно, из-за резкого роста цен на драгметалл. На конец сентября запасы золота в Китае составляли 72,8 млн тройских унций. Однако стоимость золотых резервов выросла до $191,47 млрд с $182,98 млрд в конце августа. По оценкам Всемирного совета по золоту, мировые центральные банки, которые активно покупали золото в 2022-2023 годах, вероятно, замедлят покупки в 2024 году по сравнению с 2023 годом, но сохранить их выше уровня, существовавшего до 2022 года. Отчасти это связано с паузой в закупках со стороны НБК, который до мая покупал золото 18 месяцев подряд. НБК был крупнейшим в мире официальным покупателем золота в 2023 году, и его решение приостановить покупку также снизило спрос китайских инвесторов в последние месяцы
#daily #interfax
📊 Денежная масса (агрегат М2) в РФ в сентябре 2024 года увеличилась на 1,8% до 108,2 трлн руб. В августе рост денежной массы составил 1,8%. Годовой темп ростаденежной массы на 1 октября вырос до 19,4% после 17,9% на 1 сентября. Широкая денежная масса с исключениемвалютной переоценки выросла в сентябре на 1,8% после роста в августе на 1,1%.
📈 ПАО «ТГК-14» в рамках SPO привлекло 1,5 млрд руб., размещено 10,86% акций. Цена SPO составила 0,01 рубля за акцию. После SPO в свободном обращении находится 19,86% акций компании. Доли институциональных и розничных инвесторов в распределении акций в ходе SPO составили 48% и 52% соответственно.
📈 Средняя процентная ставка по вкладам в рублях ТОП-10 российских банков в третьей декаде сентября 2024 года выросла до 18,71% годовых по сравнению с 17,99% во второй декаде сентября.
#daily #interfax
📈 ПАО «ТГК-14» в рамках SPO привлекло 1,5 млрд руб., размещено 10,86% акций. Цена SPO составила 0,01 рубля за акцию. После SPO в свободном обращении находится 19,86% акций компании. Доли институциональных и розничных инвесторов в распределении акций в ходе SPO составили 48% и 52% соответственно.
📈 Средняя процентная ставка по вкладам в рублях ТОП-10 российских банков в третьей декаде сентября 2024 года выросла до 18,71% годовых по сравнению с 17,99% во второй декаде сентября.
#daily #interfax
📝Ценовой индекс ОФЗ продолжает активное снижение – по итогам 15:00 RGBI теряет 0,35%, опустившись ниже 100 б.п. (в моменте 99,81 п.). Сохранение проинфляционных рисков в совокупности с рисками повышения ключевой ставки выше 20% годовых до конца года продолжают давить на котировки классических ОФЗ.
🔎Доходности корпоративных облигаций с фиксированным купоном первого эшелона закрыли прошлую неделю ростом – доходность индекса Cbonds-CBI RU с рейтингом AAA(RU)-AA(RU)/ruAAA-ruAA на закрытие пятницы составила 18,78% годовых (+22 б.п. за неделю), при этом спред к ОФЗ опустился в отрицательную зону.
🔻Сегодня в корпоративных облигациях преобладает негативная динамика – индекс RUCBTRNS снижается в моменте на 0,3% при скромных объемах торгов (300 млн руб.).
🔷По объемам торгов корпоративные флоатеры продолжают сохранять лидирующие позиции в рублевых корпоративных облигациях. ТОП-3 выпуска по объемам торгов в понедельник - Газпн3P13R (ключ. + 1,3%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%), СамолетP14 (ключ. + 2,75%).
🟢На фоне ослабления рубля котировки замещающих и квазивалютных облигаций в понедельник пытаются подрастать.
☑️Ориентир по купону нового выпуска Россети Московский регион установлен на уровне «ключ. + 114 б.п.».
☑️АБЗ-1 собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-01 с плавающим купоном.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Глава Банка Франции Вильруа ожидает снижения ставок в ЕЦБ 17 октября (ближайшее заседание ЕЦБ) в связи со слабым экономическим ростом и рисками снижения инфляции ниже таргета в 2%.
#fixedincome
🔎Доходности корпоративных облигаций с фиксированным купоном первого эшелона закрыли прошлую неделю ростом – доходность индекса Cbonds-CBI RU с рейтингом AAA(RU)-AA(RU)/ruAAA-ruAA на закрытие пятницы составила 18,78% годовых (+22 б.п. за неделю), при этом спред к ОФЗ опустился в отрицательную зону.
🔻Сегодня в корпоративных облигациях преобладает негативная динамика – индекс RUCBTRNS снижается в моменте на 0,3% при скромных объемах торгов (300 млн руб.).
🔷По объемам торгов корпоративные флоатеры продолжают сохранять лидирующие позиции в рублевых корпоративных облигациях. ТОП-3 выпуска по объемам торгов в понедельник - Газпн3P13R (ключ. + 1,3%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%), СамолетP14 (ключ. + 2,75%).
🟢На фоне ослабления рубля котировки замещающих и квазивалютных облигаций в понедельник пытаются подрастать.
☑️Ориентир по купону нового выпуска Россети Московский регион установлен на уровне «ключ. + 114 б.п.».
☑️АБЗ-1 собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-01 с плавающим купоном.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Глава Банка Франции Вильруа ожидает снижения ставок в ЕЦБ 17 октября (ближайшее заседание ЕЦБ) в связи со слабым экономическим ростом и рисками снижения инфляции ниже таргета в 2%.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился вопреки дорожающей нефти (Brent >$80) и ослаблению курса рубля, сфокусировавшись на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики в октябре. Индекс Мосбиржи в понедельник закрылся на уровне 2794п. (-0,38%).
📊 В отраслевом разрезе положительный результат по итогам дня показали лишь нефтегазовый (+0,21%) и транспортный (+0,11%) секторы, благодаря росту привилегированных акций Сургутнефтегаза +(#SNGSP +1,8%), Транснефти (#TRNFP +1,7%) и Globaltrans (#GLTR +2,8%), акционеры которого одобрили приобретение дочерней компанией расписок у инвесторов по цене 520 рублей за бумагу. Также сегодня Globaltrans подал заявку на делистинг с Мосбиржи, СПБ Биржи, LSE и заявку на листинг на Международной бирже Астаны (AIX). В последний день торговли с дивидендами смогли показать слабый рост привилегированные акции Татнефти (#TATNP +0,2%), дивидендная доходность по которым составила 5,8%.
🍾 Группа Новабев (#BELU -1,35%) представила сегодня некоторые операционные показатели за 9М24. Общие отгрузки снизились до 10,95 млн дал (-2,8% г/г), отгрузки собственных брендов также уменьшились до 8,5 млн дал (-2,6%). Объем продаж розничной сети «ВинЛаб» увеличился на 29,2% г/г. Компания отметила рост продаж брендов из сегмента «премиум и выше», а также соглашение с крупнейшим чилийским поставщиком.
🔵 Северсталь (#CHMF -1,46%) увеличила оценку предстоящих инвестиций в ЧМК, где будет построен комплекс по производству железорудных окатышей, мощностью 10 млн т в год.). Объем инвестиций составит 116 млрд руб. (+20% к первоначальной оценке).
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,54% до 13,5185 руб. Официальный курс доллара США на 8 октября был также заметно повышен Банком России, на 1,26%, до 96,0649 руб.
🌐 Американские рынки корректируются после пятничного роста: S&P -0,4%, Nasdaq -0,6%. Инвесторы осторожны в связи с ростом геополитических рисков и снижением прогнозов по скорости смягчения ДКП, что отражается на доходности UST. Рынки закладывают 83%-ную вероятность снижения ставки на 25 б.п. в ноябре, отложив шаг в 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился вопреки дорожающей нефти (Brent >$80) и ослаблению курса рубля, сфокусировавшись на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики в октябре. Индекс Мосбиржи в понедельник закрылся на уровне 2794п. (-0,38%).
📊 В отраслевом разрезе положительный результат по итогам дня показали лишь нефтегазовый (+0,21%) и транспортный (+0,11%) секторы, благодаря росту привилегированных акций Сургутнефтегаза +(#SNGSP +1,8%), Транснефти (#TRNFP +1,7%) и Globaltrans (#GLTR +2,8%), акционеры которого одобрили приобретение дочерней компанией расписок у инвесторов по цене 520 рублей за бумагу. Также сегодня Globaltrans подал заявку на делистинг с Мосбиржи, СПБ Биржи, LSE и заявку на листинг на Международной бирже Астаны (AIX). В последний день торговли с дивидендами смогли показать слабый рост привилегированные акции Татнефти (#TATNP +0,2%), дивидендная доходность по которым составила 5,8%.
🍾 Группа Новабев (#BELU -1,35%) представила сегодня некоторые операционные показатели за 9М24. Общие отгрузки снизились до 10,95 млн дал (-2,8% г/г), отгрузки собственных брендов также уменьшились до 8,5 млн дал (-2,6%). Объем продаж розничной сети «ВинЛаб» увеличился на 29,2% г/г. Компания отметила рост продаж брендов из сегмента «премиум и выше», а также соглашение с крупнейшим чилийским поставщиком.
🔵 Северсталь (#CHMF -1,46%) увеличила оценку предстоящих инвестиций в ЧМК, где будет построен комплекс по производству железорудных окатышей, мощностью 10 млн т в год.). Объем инвестиций составит 116 млрд руб. (+20% к первоначальной оценке).
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,54% до 13,5185 руб. Официальный курс доллара США на 8 октября был также заметно повышен Банком России, на 1,26%, до 96,0649 руб.
🌐 Американские рынки корректируются после пятничного роста: S&P -0,4%, Nasdaq -0,6%. Инвесторы осторожны в связи с ростом геополитических рисков и снижением прогнозов по скорости смягчения ДКП, что отражается на доходности UST. Рынки закладывают 83%-ную вероятность снижения ставки на 25 б.п. в ноябре, отложив шаг в 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 S&P 500 закончил день снижением на 0,9% в рамках диапазона 5675-5750 пунктов. Рост доходностейказначейских бумаг, рост нефти, который может приостановить снижение инфляции, а также более умеренные прогнозы по поводу траектории снижения ставки ФРС дают повод к осторожности. Рост индекса материкового Китая CSI 300 в первый после праздников день торгов достигал 10,8%. Тем не менее, инвесторы были несколько озадачены сегодняшним выступлением ЧженШаньцзе, председателя Нацкомиссии по развитию и реформам Китая, Никаких заявлений о новых стимулах не прозвучало, что было негативно воспринято инвесторами. На этом фоне гонконгский Hang Seng перешел к жесткой коррекции почти на 8% после безудержного роста с середины сентября, а индексы материкового Китая снизили рост до 4-5%. После вчерашнего взлета нефтяные котировки сегодня отошли от своих локальных максимумов на фиксации прибыли. Российский рынок открылся снижением в пределах 0,5%. Тем не менее, бумаги Газпрома удержались в плюсе, лучше рынка также выглядит ТКС, Сбербанк и Ростелеком.
📊 Агентство экономического планирования КНР во вторник представило перечень стимулирующих мер.Глава Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC) на пресс-конференции во вторник заявил, что правительство выделит 100 млрд юаней (~14,1 млрд) на расходы из госбюджета на 2025 год в дополнение к еще 100 млрд юаней на строительные проекты, а также ускорит выпуск облигаций специального назначения для поддержки регионального экономического роста. Детальный инвестиционный план на 100 млрд юаней будет опубликован к концу месяца. Глава NDRC также отметил, что экономический рост Китая оставался «в целом стабильным» в течение первых трех кварталов Китай все еще находится на пути к достижению своей годовой цели по экономическому росту в размере около 5%.
📈 Глава Бундесбанка готов рассматривать снижение процентных ставок ЕЦБ в октябре. Президент Бундесбанка Нагель готов рассмотреть возможность еще одного снижения процентной ставки ЕЦБ на заседании на следующей неделе, отметив также, что экономический рост Германии во втором полугодии будет слабее, чем ожидалось. По мнению главы ЦБ Германии, денежно-кредитная политика ЕЦБ в отношении процентных ставок оказывает желаемый эффект на инфляцию, которая движется к целевому показателю в 2%. Европейские финансовые рынки также ожидают еще более быстрого смягчения политики, поскольку меры, принятые в октябре и декабре, полностью учтены в текущих ценах, а инфляционное давление снижается быстрее прогнозов представителей ЕЦБ.
#daily #interfax
📊 Агентство экономического планирования КНР во вторник представило перечень стимулирующих мер.Глава Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC) на пресс-конференции во вторник заявил, что правительство выделит 100 млрд юаней (~14,1 млрд) на расходы из госбюджета на 2025 год в дополнение к еще 100 млрд юаней на строительные проекты, а также ускорит выпуск облигаций специального назначения для поддержки регионального экономического роста. Детальный инвестиционный план на 100 млрд юаней будет опубликован к концу месяца. Глава NDRC также отметил, что экономический рост Китая оставался «в целом стабильным» в течение первых трех кварталов Китай все еще находится на пути к достижению своей годовой цели по экономическому росту в размере около 5%.
📈 Глава Бундесбанка готов рассматривать снижение процентных ставок ЕЦБ в октябре. Президент Бундесбанка Нагель готов рассмотреть возможность еще одного снижения процентной ставки ЕЦБ на заседании на следующей неделе, отметив также, что экономический рост Германии во втором полугодии будет слабее, чем ожидалось. По мнению главы ЦБ Германии, денежно-кредитная политика ЕЦБ в отношении процентных ставок оказывает желаемый эффект на инфляцию, которая движется к целевому показателю в 2%. Европейские финансовые рынки также ожидают еще более быстрого смягчения политики, поскольку меры, принятые в октябре и декабре, полностью учтены в текущих ценах, а инфляционное давление снижается быстрее прогнозов представителей ЕЦБ.
#daily #interfax